证券投资实验操作体会

证券投资实验操作体会（精选7篇）

证券投资实验操作体会 第1篇

证券投资实验操作体会

在这个学期末，我们利用同花顺高校金融实验室这个平台进行了股票买卖的实际操作，经过将近四周的证券投资 实训，我不仅学到了如何买卖股票，同时也学到了如何根据不同股票以往的价格走势来做出自己对该种股票的未来预期，更领略了股市的变幻莫测和股票价格的涨涨跌跌所带来的惊喜和失落。

实训一开始的时候感觉对于股票的认识十分有限，大多都是从报纸、新浪财经、分析股票的电视节目中获得的只言片语。自己对于股票的选择和分析几乎为零，只是简单的看到哪个股票当时的涨势好就买哪支，对于那支股票的价格浮动区间也没有什么认识，所以在哪个点买进，未来预计在哪个点能够卖出都没有概念。所以在炒股的初期买的几只股票最后都在使劲赔钱，有的在一开始买进的时候涨过几分钱，然后就开始一路狂跌，最后就被套住了。在一开始买股票的时候对于买进的股票所在的行业也没有什么选择，只是随便买，后来咨询了舍友，他们说“探路者”这种服装类的股票在年末涨势比较好，所以就买了一些“森马服饰”的股票，发现在一个阶段内的涨势也还不错。最后感觉可能是因为到年末将要过年和冬季保暖防风服饰的需求大，所以股票的涨势比较好。

在实训了一个周以后自己对于有一些股票就有了一定的选择，不再是乱买了。同时又参考了网上一个叫盛东辉的研究股票的人的博客，虽然自己对于股票的认识远没有相关专家的研究那么深入和透彻，但是根据他的博文买进的“鲁泰A”和“万丰奥威”在很长一段时间都处于极好的上涨趋势，有的时候还能赚到2000多元。根据他的分析和老师课上讲的内容，我初步学会了如何看K线图和分析股票的价格涨跌。同时老师上课讲的有关理论在分析的时候也能和具体的价格走势图结合在一起，虽然这种分析还不能自如的运用到实际的股票购买中，但是当看到实际的价格走势真的有规律可循的时候还是觉得挺惊喜的。另外感觉股票价格的变化和季节、节日和公司相关的政策都是紧密相关的。比如冬天一般而言由于供暖的需求所以煤炭的需求量比较大，所以有的煤炭股涨势还比较好，另外就是一些主要经营保暖服饰和从事纺织业的公司的股票的涨势就比较好，然而虽然在同一行业，但是不同公司的股票的涨跌还是与自己公司政策的出台，业绩的好坏有着紧密的联系，不过由于实训的时间短还有自己平时对股票研究的不深入，所以不同因素之间的关系暂时还没能自己分析出来，还是需要参考专家的博客和新浪财经股票版面对于将来看好哪支股票，哪支股票适合做长线投资，或者仅仅适合快速进入然后快速退出。

在证券实训的后期充分感受到股市的变化多端，昨天还是净赚1600元，到了第二天收盘的时候就变成了净亏400多元。除此之外，感觉自己对于什么时候卖出股票和股票将来的价格没有什么预期，所以要么就是卖的亏了，要么就是没有卖，但第二天发现这支股票的每股价格一下子缩水了将近一块钱。对于这方面感觉自己还需要进一步的学习和练习。

经过这段时间的证券实训，感觉自己对股票市场有了初步的了解，但是想要在中国股市这个监督和运行机制还不是很健全的大环境中炒好股并且挣钱，感觉自己还有很多需要学习的内容。

证券投资实验操作体会 第2篇

经济贸易学院金融专业1401班鹿森2014324080102 电话***

我初次看股票了解股市是大一时期听说大三有证券投资这门课程，当时是对股市还是很有兴趣，但是并没有做过多的了解，只是学了学怎么看盘，各种指标含义、阴阳线等等。大二的时候学校组织了一次万得资讯模拟交易竞赛，我想牛刀小试一把，就参赛报了名。但是由于开盘时间都有课，外加与自己的作息规律发生冲突，所以没有进行操作，也没有进入排名。

大二下半学期初学证券投资学的时候，对于理论知识不屑一顾，感觉课本很枯燥，个人觉得不进股市实际操作知道再多也是没用的。直到投资实验课第二节课，老师给每位学生在国泰安虚拟交易所中建立了账号，每个账号都有100万人民币的虚拟资金，刚开始的时候我对股市并不了解多少，都是在课本或者课外书上去看股市。技术分析也都很生疏，虽然看了一些关于K线图的理论知识，但还是不懂的如何去运用，也不懂其中的一些投资技巧，所以几乎不知道如何交易股票，然而到大三开设证券投资实验课程后，我觉得任何事情都不是单独的，学习了理论知识可以用它来指导实践，股市肯定不会是单靠运气来盲目支持的，一定会有经验老到的股民，是通过技巧来赚钱的。

想明白这个道理后才开始后悔当初没有用功学习理论知识。此时开始恶补专业理论知识，在逐步的学习中，我慢慢懂得通过阳线及阴线的形态去选择股票，再结合当天的成交量，来判断是否有升的可能。于是利用课下时间通过对证券投资的恶补，我对证券投资有了一定的了解。更熟悉了什么是证券，证券的分类，证券市场的基本功能、融资结构、资源配置、发行方式、发展前景等；了解了股票、债券和基金的定义及它们的运作方式。并能更清楚更直观的从发展前景及当前数据对它们进行一系列的分析，从而做出我们这些初学者的判断。这其中包括对各种证券投资的收益性、流通性、风险性、流通行、价格的波动性和伸缩性的分析、评价和预期以及宏观经济、政治事件、法律规范、军事冲突、传统文化、自然条件、市场波动等各种因素对证券市场价格的的影响。在股票方面，我学会了市盈率、发行价、股票面值、股票市价等的计算，并对股票的价格指数有所了解；在债券方面，学会了对债券的终值、现值、股利贴现估价，市盈率估价等的计算；在基金方面也了解了一些价值分析技巧。而以上这些都是进行证券投资必备的基础知识，若要想要更深层次的发展还必须有进一步的学习。

这次的金融学14级模拟投资实验比赛，我的成绩波动起伏很大，心情也有很大的变化。通过这次比赛的体会也像是打翻了五味瓶——酸甜苦辣咸，样样都有。其中买卖操作集中于国庆节附近几天内。下面我来讲述一下我的具体操作以及心得体会。从开学到9.28日之前，我一直在进行理论知识上的充电，没有在账户上进行操作。9.28日后，我入手万科a 鼎泰新材金字火腿华夏幸福长城汽车万达院线。我买的股票集中于热点行业例如房地产、汽车、娱乐等行业。

首先入手万科A是因为当时排行榜第一名的同学的推荐。虽然我不是领头羊但是可以抢得一份羹。

然后鼎泰新材是注意到当时的涨停板有这只股票就关注他的走势，个人觉得走势还不错。还有金字火腿是我通过看微博上股票红人的推荐入手。

其次华夏幸福与万科A同属于房地产行业。因为当时的房地产行业很热，个股在行业大涨阶段时处于盘整阶段，想通过抓住扭转点大赚一笔。入手比例很大。

包括长城汽车这个公司开在学校旁边，看着实力也很雄厚，而且听说最近销售量大增，所以也买入该股。

最后万达院线是因为考虑到国庆节放假，考虑到众多电影上映，预测影院客流量大增，外加上这只股票前期的大量抛售，进入低盘的盘整期同时连续跌了四天，所以认为这是个好的买点。

9月29日，万科A在涨到了10%的时候我选择卖出是因为当时这个幅度达到了自己的心理极限。如果继续持有看涨会迷失自己，所以毅然抛售。万科院线也设定了既定的涨幅，达到后卖出，具体多少记不清了，金字火腿涨幅很小，但是考虑到该股票是中小企业，股票波动性大。于是决定抛售。留有长城汽车，华夏幸福。

30日的华夏幸福下跌4%，排名也掉了很多。决定再次抛售部分华夏幸福持有1000支。随后，在考虑是否持股过节还是持币过节成了我最大的难题，于是查阅相关信息，争取找到突破性新闻。可是找了很多议论纷纷却没了自己的主见。保险起见我抛售了三支股票，留长城汽车与华夏幸福。

我选择这三只股票是因为从这三个公司的第三季度财务相比其他季度有所增长，且股票走势良好，大幅度的增长下跌的概率低。过节前我的排名是第五，波动不大。相对于其他人我的选股还是挺好的，挺开心的，于是打算继续按照这种思路买卖股票。

在这三天时间，我几乎在开盘的时间要时不时的看大盘看研报看相关信息。感觉到自己是被股票牵着鼻子走。利用假期时间我就没有再关心股市。

等到11日，我看到华夏幸福下跌很厉害，跌幅6%，持仓很多，为了止损我在次抛售3000支。持有一部分也是对它希望蛮大的。长城汽车没有改变持仓量。除此之外，又买入冀中能源、千方科技、朗玛信息等。都是按着大盘上的涨跌幅龙虎榜来买的。

买这些股票的原因是考虑到股市中也涉及到了牛顿的惯性定律，跟买还会有小幅度的上涨。事实证明我的决策正确排名从19上升到第9.12日，我卖出了手中那些昨日龙虎榜的股票。留有趋势稳健的这四只。又买入香梨股份，此时的心情还是很不错的，但是明显的感觉到了疲惫。

这两天有时间就要看股市相关信息，甚至影响了自己的正常作息。排名降到21.我一直安慰自己，正是因为有失误才会有下一次避免失误的理由。

13日，大盘大跌，我选的这几只股票跌幅也超过了大盘。此时的心情已经达到了极限。我卖出深天地A、大致科技，换彩虹精化、永艺股份。将手中的全部可用资金用来买入股票。这几只我看着趋势都很稳健，利用基本面分析、技术分析、历史重合度，将剩下的心思用在选择最信得过的这五只股票后，持有至比赛结束。

11月11日比赛最后一天竟然涨停了！真是不辜负我的一片苦心啊。

当时心情糟糕透顶，我卸载了所有的软件。微笑脸 相信自己的决策是我最为薄弱的弱点。所以每次在上课绝对不打开这个比赛，不看排名，正如一个股票大神发的微博说爱涨涨爱跌跌，别让自己被股票玩才是正确方式。比赛结束看排名走势下图为10月

上图为11月排名走势。

通过这次虚拟投资，从而以实战来丰富和提升自己。最给我鼓励的就是坚持我的决策验证是对的。

我来回顾一下10月13日选择股票的思路。首先选择一家上市公司作为自己的投资对象。然后对这家公司的整体情况进行分析，判断公司的当前运营情况和今后的发展潜力。这些分析包括行业竞争力的分析、财务状况的分析、高层管理能力的分析、现金流量的分析、市盈率模型的分析、资产基准模型分析和市场模型分析，根据分析结果对这些因素进行综合的评估，从而制定投资的大致方向。接下来要做的就是投资了，投资对于我们来说一般都是短期的行为，因此我们更应该注重的是技术分析。在这过程中常用到的理论包括以下几种。第一，k线理论，了解k线的含义，通过单根k线或多跟k线组合来预断股市近期走向。第二，切线理论，证券市场有顺应潮流的问题，“顺势而为”是被投资者广泛认同的一项投资准则。想要了解大势的发展方向就得进行趋势分析，如用支撑线、压力线、趋势线、轨道线、黄金分割线、百分比线等线形进行分析，从而判断股票的走势。第三，形态理论，通过研究价格所走过的轨迹来研究价格曲线的各种形态，进而做出判断。这就包括多重顶形，多重底形、头肩形、圆弧形等。当然这些都仅仅是理论，实际运用起来的时候就没这么简单了，所以我们才要更加注重实战训练，从实战中得出经验，最终树立相对正确的投资观。

众所周知，股市是国家经济的晴雨表，它与国家经济密切相关，随着中国经济的发展，中国证券市场飞速发展，近年来“炒股热流”席卷全中国。投资者一旦进入股市，盈亏乃兵家常事，要投资就应该有个好的投资理念和健康的投资心态。在证券投资中是无法找到一套真正适合所有人都时刻赚钱的理论，就是股神巴菲特和投机大师索罗斯也不例外，我想，每个人都要去学习基础理论知识，结合实际操作最终摸索出真正属于自己的投资策略，并且顺应当前局势对其不断地进行完善，这些是我在学习中获得的实践方面的经验。

一句话说得好：股市中，什么都可以骗人，唯独成交量是不会骗人的，在13日前的短期交易，不断的进进出出，虽然挣得少，但可以以小跑幅度跑赢大盘，以下是我的几点认识：

1.在形势不利的时候及时抽身而退，从而使损失最小化，千万不要犹豫不决。2.卖出去的股，哪怕第2天又涨了也不要后悔,还有的是机会。

3.买进趋势明朗的股票,不要买趋势不明的股票,最好是有5日均线支撑的，因为这样比较有保障，就算亏，也不会亏很多。若想赚大，就尽量买那些价格比较高的涨幅比较大的好股。4.尽量要买好股，如市场热点的股票，不要买垃圾股，垃圾股涨的快，但跌起来会更快。买进最近换手率较高的股票，赚得多而快。

5.仔细观察k线图，尽量在价格突破前期后,再等1个交易日确定安全以后再买进，不要心理过急，以防其到达最高价而会落。

6.一次不要把所有的资金用在1个股票上,因为鸡蛋在1个篮子里的风险永远大于分开放的风险，但也不要买太多只股，以免照应不过来。

在整个模拟炒股的过程中，我的心情都是随着股票的涨跌而喜悲的，但在我不懈努力下，我的盈亏率从亏到目前的赚7%左右,这已经让我觉得很欣慰了，毕竟我有在努力，也有了收获。最深的体会是：不要怕跌!只要有跌就有机会，账面的损失并不可怕，最可怕的就输了心态，没了斗志!要懂得及时自我调整，才能在股市的竞争中存活，才能有下次战斗的机会。另外要相信自己的决策，当时做的决策绝对不是一时的冲动，而是深思熟虑后的结果。所以后期的怀疑要基于时间和成绩的验证才需要改正。

另外操作之前要进行认真和细致的准备。我整理了一下有如下几个方面需要投资者注意：

一、有些投资者的操作十分草率,在还不了解某只股票的情况下,仅仅是因为看到股评的推荐或亲友的劝说以及无法确认的内幕消息就贸然买入,这时心态往往会受股价涨跌的影响而起伏不定,股价稍有异动就会感到恐惧。因此要尽可能多地了解所选个股的各种情况,精心做好操作的前期准备工作,这是克服恐惧心态的有效方法。

二、操作中要有完善的资金管理计划,合理地控制仓位,不要轻易满仓或空仓。如果投资者的投资组合中品种过于单一,就会加大个人持股的非系统风险,投资者的心态会因此变得非常不稳定。如果投资者的仓位结构不合理,如仓位达到100%的满仓或100%空仓时,投资心态最容易恐慌。

三、要保持冷静和乐观的心态。任何股市都有涨有跌,不要说股市的天不会塌下来,即使真的遇到某种不确定因素出现悲剧性的暴跌时,恐惧又有什么用。在暴跌行情中重要的是保持冷静,只有冷静才能正确地审时度势,才能采用合理的操作手段,将损失减少到最低限度。而乐观如同一根针,能轻而易举地刺破不断膨胀的恐惧气球,使自己的心态快速恢复冷静。

四、要树立稳健和灵活的投资风格。选股时重点选择有投资价值的个股的稳健型投资者,遇到股价出现异动,往往不容易恐惧。与之相反,那些热衷于短线投机炒作的投资者,心态往往会随着股价的波动而跌宕起伏,特别是重仓参与短线操作时,赚钱的速度很快,但判断失误时造成的亏损也很巨大。因此,投资者要适当控制投资与投机的比例,保持稳健和灵活的投资风格,这有助于克服恐惧心态。

五、学会坚持和忍耐。当大盘临近底部区域时,投资者对于市场中出现的一些非理性下跌要采取忍耐的态度,市场规律表明,让投资者感到恐惧的暴跌行情持续的时间一般不会长,很快就会形成阶段性底部。所以,越是在这种时候,投资者越是要耐心等待。

证券投资实验操作体会 第3篇

思想实验则是一个全新的概念, 它没有实验场地、实验物资, 更看不到实验结果, 是在操作实验无法进行的情况下发生的。爱因斯坦的狭义相对论和广义相对论就是思想实验的结晶。光学和电磁学的发展, 使经典物理学的理论解释不了接近光速运动物体的运动规律。爱因斯坦没有放弃或否定经典物理学理论, 而是在经典物理学理论基础上建立新的物理学理论, 将已被科学证明了的光速不变原理和运动的相对性原理作为基本的假设, 通过思想实验发明了相对论。

狭义相对论在当时的科学技术水平上是无法用操作实验来证明的。爱因斯坦通过理论推导预言了许多相对论的效应:对于运动物体来说, 空间尺度将要在运动方向上缩短 (“尺缩效应”) ;时间量度将要变慢 (“钟慢效应”) ;运动物体的质量将要变大;而所有这些变化又都呈现为物体运动速度与光速之比的平方, 这说明了空间和时间都不是脱离物质运动的、绝对不变的、独立存在的, 它们都不过是物质运动的形式, 都依赖于物质运动状态相互联系。

科学技术发展到今天, 许多发明创造都首先来源于思想, 即先通过思想实验, 创造出理论, 然后再通过操作实验来证实, 科幻小说就是一个思想实验的场所进行思想实验要善于独立思考, 突破传统观念的束缚, 要有极其丰富的想象力, 要敢于走前人没走过的路, 好奇心不仅仅是人的个性, 应该把它看成是人的天赋, 对自然的原始奥秘不停的思索、细细的分析、无情的追问, 是思想实验的最基本方法。

证券投资实验操作体会 第4篇

【关键词】证券投资基金;操作风险;防范

[ 中图分类号 ]F 830.39 [ 文献标识码 ] A

[ 文章编号 ] 1673-5838-(2009)12-009-02

一、 证券投资基金的操作风险

证券投资基金是金融体系的重要组成部分,它的产生是金融业务专业化分工的必然结果。基金的产品是证券类资产,它具有金融行业产品典型的高风险、高收益的特征,通过基金管理人对资本市场上证券价值的预期、识别和买卖来获得收益,基金持有人则通过对所持基金收益的分红和对市场预期较好的基金买卖来获得收益。与所有的金融产品一样,基金的风险与收益相生相随,主要体现为收益的不确定性,而收益的不确定性则影响到投资者对基金绩效的预期和投资信心。所以,对基金风险的识别、衡量、管理和控制成为基金的核心管理目标。

基金操作风险是指由于不完善或者有问题的程序、系统、人员和外部条件造成基金收益损失的可能,即是指由于基金经理、设计不当的控制体系、控制系统失灵以及不可控事件导致的各类风险。损失可能来自于内部或外部事件、宏观趋势以及不能为基金公司决策机构和内部控制体系、信息系统、行政机构组织、道德准则或其他主要控制手段和标准所洞悉并组织的变动。

我国基金行业发展时间不长。既处于国际金融放松管制和自由化竞争的背景下,又处于我国金融体制改革的制度创新和制度变迁的过程之中,操作风险主要还体现在由于制度缺陷而导致的人为产生的操作风险之中,操作风险的表现形式较为低级化,并且其产生的主要动因还是各级制度的不完善,而制度不完善及其执行效果又会导致基金治理结构差异及其效率。我国基金操作风险主要从制度层面对基金治理施加影响:

1.基金操作风险总是在基金业务和管理流程中最弱化的环节得到充分显现,当其在制度层面发挥作用的时候就直接降低基金治理的效率。顾名思义,基金的操作风险隐藏在基金运作过程中的每个环节,如果随着业务的不断创新和宏观环境的变化其制度变迁的能力仍然能够环环相扣、充满弹性,不给予操作风险暴露的空间,操作风险是可以被控制的。如果操作风险生长的制度基础较差,它就会像不尽的野草生根、发芽并吞噬基金业绩。无论是基金管理人表现出来的消极行为的懈怠型操作风险(没有责任心,对工作不尽职尽责,任由风险事态发展而不闻不问等)和积极行为的道德风险(主动为了自身利益损害基金投资者利益,内部欺诈,利用程序和系统漏洞最大化自身货币需求等)都是操作风险在制度层面的表征。

2.基金治理主要通过对制度的合理安排来解决委托代理问题,而委托代理问题主要体现的是代理人的逆向选择和道德风险问题,因此,基金治理的目标也是从制度安排的角度来控制操作风险,减轻操作风险与市场风险的交叉作用,进而提高基金经过风险调整后的业绩水平。基金治理通过制度变迁和制度优化来应对不断变换的形式和不断产生的操作风险,制度不是一劳永逸的,它必须通过对制度执行对象的全面衡量来动态调整其对策。在制度基础和体系较为完善的国家,操作风险进化的过程也是制度进化的过程,制度的有效性通过制度本身的风险应变能力得到了体现。在制度基础较为薄弱的国家,僵化不变的制度总是落后于操作风险的进化速度,制度始终处于缺失状态并丧失了风险应变能力。

二、控制基金操作风险的建议

1.建立操作风险管理和内部审计部门,加强内部控制

由于风险文化的形成需要一个长期过程,除了从道德角度进行劝说和感悟,还必须从制度上加以强化,所以,风险管理部门和内部审计部门的设立必不可少。从现有基金管理人的组织结构来看,几乎都在董事会下设了风险管理委员会和审计委员会,但是其针对的重点是市场风险,对操作风险较少涉及,而操作风险极有可能是造成基金市场风险加剧的成因。目前基金管理人对操作风险处理存在的问题是:(1)重事后处理,轻事前预警;(2)重个案治理,轻流程治理;(3)重定性管理,轻定量分析。所以,董事会的有效性不能仅仅体现在对不称职基金经理的更换上面,这只是对风险损失事后的处理结果,如果不形成事前、事中的监管流程,会出现基金经理频繁更换而基金业绩并不见得持续好转的局面。

2.建立风险的信息化控制系统

从理论和实践上分析,风险产生的原因多数都是因为信息不对称,委托人不知道代理人是否真有能力,是否真的努力工作,在隐性事实得不到透明了解的时候就会借助一些显性指标将其还原,但是当还原结果不仅仅是隐性事实的真实情况,可能还反映了其他一些情况的时候,要完全通过还原结果来推断隐性事实的原样就更加困难。随着信息网络技术的发展,越来越多的企业开始从根源上解决把隐性事实变成显性事实的问题,也就是力图在现有技术水平条件下最大化解决信息不对称问题。一个考虑较为完善的操作风险信息化控制系统可以实现以下几个目标:(1)信息化控制系统的高科技含量从心理上对消极懈怠型操作风险和积极采取机会主义行为道德型操作风险的代理人产生强有力的震慑,这种强制型的技术导入有助于更快完成对风险文化的培育和建设工作;(2)信息化控制系统从改变和再造业务流程开始,对管理流程、风险控制流程、组织结构都进行了相对应的再造。比如,组织结构更加扁平化、信息传递渠道更为畅通、领导通过现代信息手段管理更多的员工,改变现有职能型部门的条块分割和本位主义并实现部门协调和制约;(3)信息化系统让绩效评价体系逐步完善成为可能。以前对基金管理人的隐性事实都是通过对基金财务指标和经市场风险调整后的业绩指标来进行判断和衡量,信息化系统可以增强信息的透明度并让非财务指标对基金管理人的评价成为可能,这一方面可以更为公正的评判基金管理人的工作态度,另一方面也能够公平的实施奖惩机制。一旦对有些非财务指标的评价形成标准并具有较强执行效率的时候,比如基金管理人的风险控制能力、组织学习能力、管理能力等,基金管理人主客观的操作风险都会有所减弱并得到控制,与此同时,操作风险连带产生的其他风险都会相应降低对基金业绩水平的威胁。

3.完善基金绩效评价体系和信息披露制度

虽然基金管理公司并非上市公司,但是由于其业务的特殊性,监管部门应该对其信息披露内容、标准、程度和频率有所规定,主要目的是要让投资者清晰、明确的知道他所选择的基金管理人到底处于什么样的一个专业水平和职业道德操守基准。从基金管理人现有的信息披露情况来看,对财务业绩数据披露较多,在现有的基金年报公告中也加入了所采用的基准收益率和标准差,但是现有的绩效评价方法仍然存在问题:(1)财务指标较多,非财务指标较少。虽然一直在提倡全方位、多角度对基金管理人进行评价,但是,由于目前我国对非财务指标的研究成熟度还不够,在涉及到用非财务指标进行评价的时候都出现了较难量化的问题,因此,财务指标的度量方式仍然是我国对基金管理人的主要评价方式;(2)参照的对比基准较多,容易让投资者在比较的时候发生模糊判断。与其他国家的证券市场相比,虽然我国资本市场在国家政策全力支持下发展较快,但整个金融生态环境尚未建立,基础平台尚缺少支撑金融体系自由竞争的空间,因此。我国指数标准的基准作用体现得并不明显,从基金公告中也可以看出,两百多只基金采用了五花八门的基准收益率,体现出来的超额收益率都是不能在统一水平下进行比较的;(3)会计业绩指标仍然是主要的评价方法,对风险度量较少,既没有明确的风险度量方法,也没有经过风险调整后的业绩评价。在基金公告中,虽然会计业绩传统、成熟的评价体系可以让投资者一目了然,但是就基金行业的风险特殊性来说,基金资产每日都在不断变动,风险提示、风险决策和风险收益损失是基金必不可少的披露结果。然而在公告中唯一能够昭示风险的指标就是基金净值增长率的标准差,除此之外就再没有对风险提示的指标存在。另外,由于基金管理公司并非上市公司,也不可能按照对上市公司的要求来苛刻基金管理人,但是,出于对投资者负责的态度和该行业的特殊性,监管部门还是应该对基金管理公司设立一些可以反应其职业道德操守的指标,通过现场检查、抽样调查等方式做出风险提示,特别是随着全国企业和个人信用体系的完善,监管部门或者权威评级机构采用的外部对基金管理人信用评级的方式也是对基金绩效评价体系的补充。

4.落实对基金管理人操作风险的责任追究和处罚工作 应该说,多数操作风险损失的产生一方面和制度不健全、制度执行力度较弱及内外审计虚置有关,另一方面与轻视对风险案件的处理有关。无论是基金经理还是基金管理人,在确定选择道德风险的时候,都会衡量实施后的风险收益和被检举发现后的处罚成本之间的关系,如果收益大于成本,代理人仍然对制度和处罚置若罔闻;如果收益远小于成本,代理人则会选择遵守制度并在制度范围内自由活动。此处的收益主要指货币收益,成本则包括货币成本、心理成本、时间成本和体力成本等广义上的成本。因此,监管部门一方面应出台相关规定敦促基金管理人建立健全并运行“问责制”,比如对员工通过正常渠道的真实检举和揭发应予以保护并奖励,对发生风险案件的业务范围、责任、金额、频率等做出有效统计,并出台“双线问责制”,既对主要负责人追究责任,也对上级主管领导追究责任;另一方面,监管当局也应该完善风险提示和风险案件通报工作,对高频率发生风险案件的基金管理人应做出责令清理整顿、限制业务范围、吊销基金执照和对基金管理人信用降级的处罚,除此之外,对监管部门的派驻机构实施“监管问责制”,对辖区内不负责任实施监管的派驻机构也应给予监管失职的责任追究。

【参考文献】

[1]唐礼冬.基金操作风险及其防范[J].南开经济研究. 2003. 1.

[2]萧灼基.2005年中国金融市场分析与预测[M].2005年金融金皮书 .经济科学出版社.2005.

[3]王曼怡.金融企业信用风险管理[M].中国经济出版社.2003.

证券投资学实验课的心得体会 第5篇

学习了证券投资学，我感觉受益颇多。特别是老师运用理论与模拟实践相结合的教学方式，让我深深体会到了炒股存在着较大的，甚至是让人难以意料的客观风险，但个人的心理因素也很重要，也领会到了1些基本的投资理念。参考中国知识写作网，包过。

起初，老师给我们每个同学发了100000的虚拟货币，告诉我们进行自由的投资选择，可以投资股票、基金或者国债。我想：反正是假的，就买股票好了要么大赔要么大赚，每个周我们都有两次机会进行操作，买进或者卖出。我找了几支看起来走势蛮好的股票用了89万去买了4支。第1周去时，看到3支长势喜人，怕下周再来万1跌了呢?于是抛售，赚了几百，看着我的100000变成了100452，心里别提多得意了，可是第2周再看时，这次买的几支却是只赔不赚，而且看着走势还明显下滑的趋势，着急的不得了，赶紧趁赔的还不是很多清仓好了。想到老师上课时说起过的“不要把鸡蛋放到1个篮子里”，赶紧买几支国债和基金，这样分散1些风险。于是开始买基金，看到自己的钱只剩余89214了，而有些同学的还在急剧增加，就算没有做交易的也还是原来的10万，我终于对风险有了切身的体会。赶紧回去仔细翻书，学习股票交易的技巧和手段。慢慢的有开始扭亏为赢了。

过了两周，学校组织了1次模拟交易竞赛，由于我对此已经深有忌惮，加之上次炒股失利，也没有再参加。我想想玩股票的人都应该有很大的忍耐能力，经得起股市瞬息万变的波动吧，我看来还火候不够啊。

初学证券投资学的时候，对于理论知识不屑1顾，感觉它讲的太老套了，不进股市实际操作知道再多也是没用的，可是经历了网络模拟交易后，我觉得任何事情都不是单独的，学习了理论知识可以用它来指导实践，股市肯定不会是单靠运气来盲目支持的，1定会有经验老到的股民，是通过技巧来赚钱的。刚开始模拟交易时，技术分析1点都不懂，虽然看了1些关于K线图的理论知识，但还是不懂的如何去运用，也不懂其中的1些投资技巧，所以买回来的股票基本都是亏的，到心有戚戚焉，恶补专业理论知识，在逐步的学习中，我慢慢懂得通过阳线及阴线的形态去选择股票，再结合当天的成交量，来判断是否有升的可能。1句话说得好：股市中，什么都可以骗人，唯独成交量是不会骗人的。由于时间的局限，所以我都是做短线炒股，下面是我的几点认识： 1.在形势不利的时候及时抽身而退，从而使损失最小化，千万不要犹豫不决。

2.卖出去的股，哪怕第2天又涨了也不要后悔,还有的是机会。

3.买进趋势明朗的股票,不要买趋势不明的股票,最好是有5日均线支撑的，因为这样比较有保障，就算亏，也不会亏很多。若想赚大，就尽量买那些价格比较高的涨幅比较大的好股。

4.尽量要买好股，如市场热点的股票，不要买垃圾股，垃圾股涨的快，但跌起来会更快。买进最近换手率较高的股票，赚得多而快。

5.仔细观察k线图，尽量在价格突破前期后,再等1个交易日确定安全以后再买进，不要心理过急，以防其到达最高价而会落。

6.1次不要把所有的资金用在1个股票上,因为鸡蛋在1个篮子里的风险永远大于分开放的风险，但也不要买太多只股，以免照应不过来。

在整个模拟炒股的过程中，我的心情都是随着股票的涨跌而喜悲的，但在我不懈努力下，我的盈亏率从亏16%到目前的赚11%左右,这已经让我觉得很欣慰了，毕竟我有在努力，也有了收获。最深的体会是：不要怕跌!只要有跌就有机会，账面的损失并不可怕，最可怕的就输了心态，没了斗志!要懂得及时自我调整，才能在股市的竞争中存活，才能有下次战斗的机会。

证券投资学操作感想 第6篇

股票，作为金融市场的一个重要的组成部分，因其波动大，不确定性，高风险高收益，而受到众多人的关注与热捧。上至七旬老人，下至在校学生，很多人都愿意拿出自己的积蓄进入股市一搏。

为什么股票市场这么受热捧？一方面因为它的入市门槛低。例如期货，因为保证金制度和单位标的的价格较大，不是谁都可以涉足的。曾经实习过的方正证券公司的分析师跟我说过，在期货市场即使你预测对了，没有足够的资金，也会被市场淘汰，所以没有500万就不要玩期货。我们回过来看股票市场，市面上比较便宜的股票是每股三元多，按照买入至少一手，就是100股来说，最多只要400元就能成为股民，并且现在去证券公司开户基本上是不收开户费的，所以这个门槛是很低的。另一方面，个别股民在股市以一搏十的各种传奇故事被各种渲染夸张，给人一种错觉就是：只要进入股市，就会赚钱，无所谓你懂不懂都可以加入。虽然电视上的各种股评节目都会提醒大家“入市有风险，投资需谨慎”，但是人的本性就是贪婪，在可能获得暴利的机会面前，风险被视而不见。

就我自身这一个月的操作来看，我越来越赞同巴菲特和索罗斯等大家的观念，即不相信技术分析。技术分析的基础是认为历史是会重演的，的确，我们很多时候会发现历史惊人的相似，但是历史的重演是不会完全一样的。那么多的技术分析指标，都是在经过大量历史数据研究总结出来的所谓经验模型。事后诸葛亮是容易做的，但当你身在此山中时，又如何见其真面目？！

技术分析比较适宜短线操作，但是需要预测可能会是什么情况的图，在构图前期是很难依据技术分析的图形来进行操作。例如波浪理论，据说很多所谓的股评专家最喜欢用波浪理论来向广大股民展示其牛逼。其实波浪理论是用来忽悠人的，因为上五浪下三浪是大浪，还有浪中浪啊，大浪有中浪，中浪有小浪，小浪还有超小浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。让人看来是深奥异常。每一个波浪理论家，包括理论创始人艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪完全是随意主观。

但是本人也不是说技术分析完全无用，至少是大量历史数据的经验总结，那么历史确实是会有惊人的相似，就相关回归分析性而言，技术分析是可以用来辅助预测市场的。当众多不同的技术指标中的大多数指向结论都趋同的时候，说明这个结论的可信度是较高的。我个人比较推崇信息流派。人是非理性的，认识贪婪的，而且绝大多数人是盲目的。因而不同的市场信息，以及参与者反应对不同市场参与者的影响是巨大的。一个不利信息的散步就能被市场数倍放大被由市场显示出来。目前中国的市场，应该是弱势有效市场，存在着大量的信息不对称和信息的传递滞后。最先得到消息的人就可以根据市场将会对此作出的反应提前作出准备，最后知道消息的人将会为消息灵通人士买单。虽然《证券法》严令禁止内幕交易等可能为个别集体或个人牟取暴利的行为，但是中国更缺少有力的监管。

个人认为，既然股市的参与者是人，那么更应该多去研究人的心理学。市场上充斥着大量的投机者，这些投机者的目标明确，就是通过买卖的差价来牟取利益，当然他们对这种回报的期望也是相对较高的，因为他们承担了亏损的较大风险，否则的话他们还不如把钱存银行获得无风险利率。人是不够理智的，在股票市场上如果大的机构抛售某一只股票，那么不明情况的散户或者小机构也会竞相抛售直至跌停。因为谁都不想成为最后的买单者。

个人主要购入的股票是：包钢稀土600111。国家近年来越来越重视稀土资源，从以前的把稀土当土卖，转变为将稀土作为战略资源。中国是世界上最大的稀土贮藏国和出口供应国。一方面控制稀土资源的出口限额，对出口数量进行企业配额出口，另一方面控制稀土的开采规模和数量。作为稀土行业的大哥，包钢稀土是有很大的发展前途的。包钢稀土—迅速崛起的“全球稀土巨人”.随着新能源汽车,风电,节能设备的发展,全球对稀土的需求将持续高增长势头.而作为稀土行业龙头,未来公司将凭借其庞大的资源储备,巨大的市场投放能力和全球唯一的稀土产品交易平台来调控全球稀土价格,进而充分分享全球稀土行业发展的盛宴.更重要的是,随着公司募投投项目的投产, 公司已经从之前的分离和贸易企业变成拥有深加工生产线的一体化企业,而且高附加值产品在公司收入和利润结构中所占比重越来越大.随着需求的增加,未来公司的主打产品:镨钕,钕铁硼,镍氢电池,荧光材料等将有巨大应用前景,公司的行业龙头地位也将进一步巩固。

外国投资者增资、再投资外汇操作 第7篇

外商投资企业外国投资者所得利润境内再投资、增资

法规依据

1.《关于外商投资企业资本金变动若干问题的通知》（［96］汇资函第188号）2.《外商投资企业执行新企业财务制度的补充规定》（财工字 <03>第474号）3.《关于广东太古可口可乐有限公司外国投资者投资者税后利润再投资问题的批复》（汇复[2004]第464号）注意：外方所得利润可以汇出境外，可以对本企业增资，也可以再新设或并购境内公司进行再投资。

4.《关于进一步明确服务贸易等项目对外支付提交税务证明有关问题的通知》（汇发[2009]52号）注意：完税凭证发挥着越来越重要的作用，几乎处处需要完税凭证。我想这是企业所得税税率从33%降低到25%后税收收入不降反增的依靠之一吧，那就是扩大税源。审核材料

1.产生利润的境内外商投资企业（以下简称“利润产生企业”，包括投资性公司）提交的书面申请；注意：提交材料都是产生利润的外商投资企业，并不是外方股东。

2.利润产生企业外汇登记IC卡；

3.利润产生企业董事会利润分配决议及外国投资者对所分得利润进行再投资（增资）的确认书；注意：外方处置所得利润的前提是公司已经决定分配利润，如果公司董事会压根没有分配利润的董事会决议，那么，外方也就不能得到利润。4.利润产生企业最近一期的财务审计报告（附相应的外汇收支情况表审核报告）；注意：提供这份材料的目的在于查看利润来源以及分配是否真实、合规，如是否存在可分配利润、资本公益金是否已经按比例提取、是否完成缴税、外汇收支情况是否合规等。如果不合规，外汇局会先处理违规行为，待违规行为处理完毕后再办理增资、再投资的核准手续。

5.与再投资（增资）利润有关的企业所得税完税或免税证明文件；注意：你看，这就是汇发[2009]52号所要求的，用利润增资、再投资的前提是外方必须已经完成了缴税义务——企业所得税，是否已经取得了税务局出具的完税凭证、税票等。

6.拟再投资（增资）企业的商务（或行业）主管部门批复文件、批准证书；注意：外方所得利润无论是增资还是再投资，都需要商务局的审批。只有拿到商务局的批复和批准证书后，才能到外汇局办理增资、再投资的外汇核准手续。7.利润产生企业最近一期的验资报告；注意，要验资报告的目的就是要查验公司的出资是否已经全部到位，如果出资还没有全部缴清，问题是外方如果出资还没有全部缴清而又获得了利润，那外方能不能用所获得的利润进行填补出资、再投资呢？而外方如果能够分取利润，是按照认缴出资还是按照实缴出资分取利润呢？10号文约束的外资并购境内企业要求是按照实缴出资享有收益，但是如果新设是不是就可以按照认缴比例分取利润了呢？67881451/7审批部。经咨询亦庄开发区，在外方尚未缴足其出资的情况下，外方所得的利润可以用来补缴其出资，可以用来境内再投资，但不能用于增资本企业，因为你以前的出资还没有缴清呢。外方用所取得的利润补缴其尚未缴足的出资，需要公司内部线做出决议，修改合资合同、章程，因为这意味着外方的出资方式发生了变化，然后，公司需要到商务局审批，再经过外汇局的核准。8.针对前述材料应当提供的补充说明材料。

审核原则及要素

1.通过有关材料审核投资方基本情况、利润产生企业的基本情况、利润分配情况、投资方对分得利润的处置方案、拟被投资企业的股权结构等。2.通过系统查询被投资企业的外汇登记或变更情况。

3.外国投资者用于再投资（增资）的利润必须是已分配、已完税收益。注意：用于增资、再投资的利润必须是利润产生企业已经决定分配的税收利润，如果没有完税或者完税后董事会决定不分配利润的，都不能用于增资、再投资。4.对于外国投资者未缴足资本的企业，该企业拟以其利润补缴外国投资者未缴足资本或增资的，应审查商务主管部门批复文件是否明确认可。若商务主管部门文件未认可，则不予办理。注意：对于外方未缴足出资的情况下，可以用外方所得利润进行补缴出资，但必须首先获得商务局的审批，只有看到商务局的批复和批准证书后，外汇局才会予以办理核准手续。

5.通过系统查询利润产生企业外国投资者出资、转股款到位情况的真实性、合规性。注意：外方出资的真实、合规审查意味着对外方出资是否已经经过验资，是否已经按期缴资，所以，外汇局会要求提供最近一期的验资报告以及经过批准的合资合同、公司章程。

6.审核企业是否按规定提取“三项基金”。注意：中外合资公司可以而非必须从税后利润提取储备基金、职工奖励及福利基金、企业发展基金，是否提取以及提取的比例完全取决于董事会，也就是由公司董事会自行决定。但是，对外外商独资公司，则是必须提取储备基金和职工奖励及福利基金，不要求提取企业发展基金。而且，储备基金的提取比例不得低于税后利润的10%，当累计提取金额达到注册资本的50%时，就可以不再提取了。而对于职工奖励及福利基金的提取比例由外资企业自行确定，也可以提取0%，也就是不提取职工奖励与福利基金。授权范围 1.分局（外汇管理部）按企业属地（注册地）原则办理办理，各分局可依据自身业务情况将相关管理权限授权辖内相应的中心支局或支局办理。

2.外国投资者所得利润境内再投资核准件由境内利润产生企业注册地外汇局出具。投资性公司从所投资企业获得该类权益再投资核准件，也应当由该类权益产生企业注册地外汇局出具。投资性公司境外母公司以其来自于投资性公司的经营性利润再投资，由投资性公司注册地外汇局核准。注意：用利润再投资的资本项目外汇业务核准件原则上由利润产生企业注册地外汇局出具，而不是由拟投资企业注册地外汇局出具。

注意事项

1.审核无误后，外汇局出具“资本项目外汇业务核准件”。

2.涉及境内外汇划转的，应同时出具境内外汇划转核准件，其上注明核准境内划转的金额。

3.如外汇收支情况表披露企业存在重大违规情形、或外国投资者出资虚假、违规，应移交外汇检查部门处理。

4.外国投资者仅就其实际已到位出资、已支付转股对价的范围内享有权益。注意：这是否意味着外方在尚未缴足出资的情况下，其表决权、利润分配比例都要按照实缴出资比例进行？

5.中外合资经营企业或中外合作经营企业，储备基金、职工奖励及福利基金和企业发展基金的提取比例由公司董事会决定，没有法定比例限制。外商独资企业，必须按照不低于税后利润10%的比例提取储备基金，其他两项基金的提取比例由公司董事会决定；当“三项基金”累计提取金额达到注册资本的50%时，可不再提取。注意：这就是《关于广东太古可口可乐有限公司外国投资者投资者税后利润再投资问题的批复》的核心内容啊，明确了《中外合资经营企业法》、《中外合作经营企业法》、《外商投资企业法》中关于三项基金是否提取、提取比例、决议机构等问题。

6.此类业务中，被投资企业应首先办理外汇登记或变更手续，而后办理有关的再投资、增资核准手续。外商投资企业将属于外国投资者的资本公积金、盈余公积金、未分配利润以及企业已登记外债（可含利息）等转增本企业资本 法规依据

1.《关于外商投资企业以发展基金和储备基金转为注册资本增资的外汇管理有关问题的批复》（汇复［2000］30号）

2.《外债统计监测暂行规定》及其《实施细则》 3.《企业会计制度》

4.《关于完善外商直接投资外汇管理工作若干问题的通知》（汇发［2003］30号）

5.《关于外商投资企业储备基金转增资及外国投资者股东出资超出其认缴注册资本部分转增资有关问题的批复》（汇复［2004］31号）

6.《关于广东太古可口可乐有限公司外国投资者投资者税后利润再投资问题的批复》（汇复[2004]第464号）

审核材料

1.外商投资企业提交的书面申请； 2.外商投资企业外汇登记IC卡； 3.企业董事会关于资本变动的决议；

4.商务（或行业）主管部门同意企业资本变动的批复文件(以已登记外债转增企业资本的，须经商务主管部门相关批复文件明确确认)；

5.企业最近一期验资报告和最近一期的财务审计报告，（附相应的外汇收支情况表审核报告）；

6.企业未分配利润转增资的，另须提交相应的完税或免税证明文件；

7.企业外国投资者已登记外债及其当期利息转增资的，另需提交拟债权转股权的该笔外债签约表、外债变动反馈表和债权人同意债权转股权的证明文件； 8.针对前述材料应当提供的补充说明材料。

审核原则及要素

1.通过有关材料审核投资方基本情况、增资企业的基本情况、转增资本情况等，未分配利润转增资本的应审核该部分未分配利润是否已通过银行汇出。2.通过系统查询增资企业的外汇登记变更情况。3.未分配利润未完税的，不得用于转增资本。

4.企业接受的非现金资产的捐赠形成的资本公积，在相关资产处置前，不得用于转增资本。

5.企业对被投资单位的长期股权投资采用权益法时，被投资单位由于接受捐赠等原因增加的资本公积，企业按其投资比例计算因而增加的资本公积，在相关资产处置前，不得用于转增资本。

6.以已登记债务转增资的，应相应核减企业外债数据。对核减后外债余额为零的，应注销企业外债登记，同时注销相应的外债专户和还本付息专户。

7.对于外国投资者未缴足资本的企业，该企业实现的利润及形成的公积金不能用于补缴外国投资者未缴足的资本（增资除外）

8.通过系统查询外商投资企业外国投资者出资、转股款到位情况的真实性、合规性。

9.审核企业是否按规定提取“三项基金”。授权范围

1.分局（外汇管理部）按企业属地（注册地）原则办理办理，各分局可依据自身业务情况将相关管理权限授权辖内相应的中心支局或支局办理。

2.外商投资企业中外国投资者权益转增资本由该外商投资企业注册地外汇局核准。投资性公司从所投资企业获得该类权益再投资核准件，也应当由该类权益产生企业注册地外汇局出具。注意事项

1.审核无误后，外汇局出具“资本项目外汇业务核准件”。

2.外商投资企业将资本公积金、盈余公积金、未分配利润转增本企业资本的，外汇局仅就其中外方比例部分办理有关增资核准。

3.如外汇收支情况表披露企业存在重大违规情形、或外国投资者出资虚假、违规，应移交外汇检查部门处理。

4.外国投资者仅就其实际已到位出资、已支付转股对价的范围内享有权益。5.中外合资经营企业以其储备基金与发展基金转增资的，所余储备基金和发展基金的总额不得低于增资前注册资本的25%；外商独资企业以其储备基金转增资的，所余储备基金的总额不得低于其注册资本的25%。

6.外商投资企业外国投资者股东出资超出其认缴注册资本的部分应当记入企业资本公积。外国投资者从其已投资的外商投资企业中因先行回收投资、清算、股权转让、减资等所得的财产在境内再投资 法规依据

1.《关于外商以人民币再投资外汇管理有关问题的复函》（汇复[2000]129号）2.《关于完善外商直接投资外汇管理工作若干问题的通知》(汇发［2003］30号)3.《关于外商投资企业减资、合并、分立的验资询证业务有关问题的批复》（汇复［2004］272号）

4.《关于外商投资企业合并、分立的验资询证有关问题的批复》（汇复[2005]180号）

审核材料

1.产生所得企业提交的书面申请； 2.原外商投资企业外汇登记IC卡；

3.原企业关于先行回收投资、清算、股权转让、减资或合并、分立等事项的董事会决议及有关财产处置分配方案或协议； 4.外国投资者将所得财产进行再投资的确认书；

5.原企业与外国投资者所得财产有关的交易的商务（或行业）主管部门批复文件； 6.原企业最近一期验资报告和最近一期财务审计报告（附相应的外汇收支情况表审核报告）；

7.涉及先行回收投资的，另需提交原企业合作合同、财政部门批复、担保函等材料；

8.涉及清算的，另需提交企业清算（审计）报告和注销税务登记证明； 9.涉及股权转让的，另需提交转股协议、与转股后收益方应得收入有关的完税或免税证明文件；

10.涉及减资的，另需提交原企业减资变更后的工商营业执照； 11.针对前述材料应当提供的补充说明材料。

审核原则及要素 1.通过有关材料审核投资方基本情况、再投资企业的基本情况、所得财产涉及的有关交易情况及再投资情况等。

2.通过系统查询拟再投资企业的外汇登记或变更情况。3.未完税收入不得用于再投资。

4.该资金确系外国投资者因先行回收投资、清算、转股、减资等所得，且资本真实到位，资本变动程序合规。

5.清算再投资的，到期清算可提供企业到期应清算的证明文件以替代材料5； 6.再投资退税款用于再投资（或增资）的，企业只需提供审核材料中的1至4项材料和相应的退税证明，外汇局应同时通过系统查询与退税款相对应的再投资的外汇局核准情况。

7.通过系统查询原外商投资企业外国投资者出资、转股款到位情况的真实性、合规性。

授权范围

1.分局（外汇管理部）按企业属地（注册地）原则办理办理，各分局可依据自身业务情况将相关管理权限授权辖内相应的中心支局或支局办理。

2.外国投资者所得财产境内再投资由原外商投资企业注册地外汇局核准。投资性公司从所投资企业获得该类权益再投资核准件，也应当由该类权益产生企业注册地外汇局出具。

注意事项

1.审核无误后，外汇局出具“资本项目外汇业务核准件”，再投资财产为实物的，应注明“本核准件所记载金额系该项再投资财产的账面金额，不说明其市场价值”的字样。

2.涉及境内外汇划转的，应同时出具一份核准境内外汇划转的核准件，其上注明核准境内划转的金额。

3.若为人民币资金再投资，经外汇局核准后可享受与外汇出资同等待遇。4.外商投资企业减资用于减少账面亏损或调减外国投资者尚未投入的资本，则相应减资部分外汇局不得批准外国投资者用于再投资。企业工商营业执照未进行变更的，减资款不得办理再投资手续。

5.未办理验资询证的出资，不得办理相应的减资再投资手续。

6.外国投资者仅就其实际已到位出资、已支付转股对价的范围内享有权益。7.如外汇收支情况表披露企业存在重大违规情形、或外国投资者出资虚假、违规，应移交外汇检查部门处理。