第一篇：挽回爱情之高低位逆转
“你越不理我我越喜欢你”怎么逆转挽回爱情高低位
在恋爱中，有部分人和对方没有对等的价值，你不断去讨好对方只是换来对方高冷的回应，就算分手之后，你怕对方会将你忘记，从而不断讨好对方，纠缠对方，但是分手之后你对对方已经失去了吸引力，不断去纠缠他，他只会往后退，觉得你是低价值的女人。作为女人，懂得运用“你越不理我我越喜欢你”这个心理，逆转爱情高低位，让对方觉得你不理他是因为他的价值比你低，从而想要得到你的肯定，心甘情愿想要回到你身边，让你掌握爱情的主动权。如何挽回失去的爱情?
为什么他越不理你，你反而会越喜欢他?
你不断为对方投入，为对方做这么多事，结果他还是不断地向后退，甚至对你感到厌倦?往往是因为你们价值不对等，对方的价值比你高，从而你担心对方会离开你，你表现出强烈的需求感。但是分手之后你苦苦哀求对方，这样就算你挽回了对方，在爱情中你还是处于低价值的位置，这样的爱情并不会幸福的。
就如挽救爱情大师所说：“需求感过高的话，那就会导致一个问题，就是对方就是随手可得。”如果你价值比对方低，往往会向对方展现出更高的需求感，这样会让对方觉得你是一个随手可得的女人，从而觉得你是低价值的，不会珍惜你。那么，应该怎么跳出这个死循环呢?
自身价值是逆转爱情高低位的关键。
分手之后如果你一直原地踏步，这样你就一直处于爱情的低位，所以作为女人，想要逆转爱情的高地位，就要懂得降低自己的需求感，提高自己的自身价值。对方不理你，就要懂得引起对方的兴趣，这里并不是要你死缠烂打地讨好对方，而是不要像对方意料之中那样纠缠对方，试着不主动联系对方，当一段时间他发现你不再联系他，往往就会好奇你的近况。
在这段时间，千万不要让自己闲着，把时间和精力放在改善自己，提高自身价值的事情上，价值是导致需求感高低的关键点，懂得结交高价值的异性，当他发现你这段时间“不理”他是因为结交了高价值的朋友，甚至身边出现了高价值的追求者时候，这时候你就逆转爱情高低位，让他觉得你是高价值的，从而更喜欢你，想要回到你身边，得到你的肯定。
价值不对等的两个人，在爱情中往往会出现或多或少的矛盾，懂得逆转爱情高低位，提升自身的价值，降低自己的需求感，让自己的价值和对方对等，这样往往会让你们的爱情再
续前缘。本文出自挽回学院。
第二篇：挽回爱情之写给挽回女友的信
挽回爱情之写给挽回女友的信
很多人在面临挽回的时候，通常会采用这样的方法：“动之以情”，认为只要自己能放低姿态向对方示好，通过送花、送礼物、嘘寒问暖等等方式，对方就会被自己感动，从而达到复合的目的。但事实呢?分手后对方对你禁闭了心门，此时你的痴缠烂打只会让她更加反感你的存在，厌烦之下将你拉黑也是情有可原的事。那该怎么做呢?首先要降低你们的矛盾点，挽回女友的信，教你如何获得女友的原谅，成功挽回女友的心。
一、分手的原因
分手都是有原因的，双方都有责任。有的是因为误会，有的是因为一些客观情况，比如说是大学毕业或者工作调动，还有一种就是长时间慢慢形成的，等到某种情绪积累到一定的程度，无法再忍受了，就会有决绝式的分手。
如果是前两种，双方的好感都还在，只要及时解决问题的源头(解除误会，追随对方到同一个城市等)，要复合是非常简单的。
长时间慢慢形成的决绝式的分手，原因是很多方面的。刚开始恋爱的时候，双方都是以最好的状态去面对，把自己的优点都展示给对方，但是随着时间的增长，双方的缺点就慢慢的暴露出来了。从一开始的甜蜜再到争吵，再到慢慢的失望，失望积累到一定的程度，再也忍受不了了，或者是把爱都消磨了，不想再忍受了，爱情就结束了。你们是因为什么而分手，找到了才能对症下药地进行改变。
二、挽回信
不管是客观原因造成的分手，还是长时间决裂造成的分手，想要挽回，挽回女友的信在一定程度上可以让她卸下心防，重新开始关注你。而具体该怎么写呢?以下内容可以做参考。
比如：茫茫人海，我遇到一个很熟悉的人，仅仅只限于性格很熟悉。却在不同环境长大的人。因为这种熟悉，让人有种想亲近的感觉。若隐若现，若即若离。也许在那两个美好的字眼
看来，一切的问题应该算不上什么问题。但是最后还是成了问题。很多时候我忽视了你的感受，我以为这样能给彼此空间，保持爱的距离，能更好的维持这份爱。时间证明我是错的，也许我在这说再多也没有用。我希望我能用行动证明这一切。我爱你。虽然我没有多么高大威猛，胳膊没那么强壮，我就希望在你半夜从梦中惊醒的时候能揽你入怀，在你悲伤时能无言地搂住你静静入睡。可以给我一次机会吗?
再比如，每当夜深人静的时候总能想起你我相伴的身影，也许你只是我生命中的过客，也许这是最后一次邂逅的美丽，梦中醒来停留在眼角的泪水让我抹不去对你的回忆，是我不曾留恋的过去我怕影响你昙花一现的轨迹，悔恨过去让你无语的离去，忏悔现在心中对你难以离去，我好怕影响了我在你心中的形象，所以才不敢对你直抒胸臆，我愿牵回你的手陪我走完那条不归的路。
二、提升自我
真诚的挽回信可以让对方再次被你吸引，那在吸引之前你要做的就是自我提升，让对方看到你真真切切的改变。
自我提升，外形的改变是必不可少的。男人的外形改造，以简约为主，以突显雄性属性为主，比如会显得更男人一些，更稳重一些，更健壮一些，更精神一些。比如，发型：男士发型以简单干练的短发为主，两边不能盖耳朵，后面不要长尾巴。最好不要留刘海，显得更自信;服装搭配，男士服装偏简约商务型，以衬衫西服为主。衣服的质感选择比较重要，不能有花哨的图案。
除了外在改造之外，还需要内在的提升。比如，有学识内涵：女人永远希望自己的男人比自己有主见，能让她有所依靠。你必须接受新事物新信息，多参加一些交流会，讲座，不断丰富自己的内涵。再比如心胸宽广、重视诺言、有生活品味，这些都是吸引女人的必备要素。
三、增加联系
在对方被你吸引的过程中，因为你的引导，她开始与你联系，而联系是最直接地拉近你们
距离的方式。如何在联系过程中展示自我，让对方看到你的改变，如何增加对方的投入，让她体验到爱的感觉，这些你都要学会把握。
在联系的过程中先寒暄几句，避开暧昧的语言，也不要去提旧事。如果对方反应激烈，说明你在他心目中仍占据着重要位置，你的出现可以引起他强烈的情绪反应。如果对方心平气和的和你对话，则是给你们重新开始创造了有利条件，所以无论哪个都不要灰心。
而增加对方的投入，见面就代表着时间投入，再者，你们一起尝试从未做过的事，让对方在发呆、吃饭的时候想起你，这就是情感投入;让她为你买单，这就是金钱投入。投入的目的是为了让对方体验到爱的感觉，体验到在你身边的精彩，才能促进你们关系的发展。
挽回女友的信只是降低你们之间的矛盾点，让你们关系得到缓和的引子，要挽回还需要你的实际行动。如果你的行为与信中所说的不一致，也就是言行不一，那么对方就会对你彻底失去信心和期待，挽回就无功而返了。所以，调整好自己的心态，保持一致性，可以让她重新被你吸引。如何挽回女友的心，在于你的努力。
第三篇：挽回爱情之善用害怕失去心理
挽回爱情之善用害怕失去心理
挽回爱情的人普遍会做的一种挽回行为就是苦苦哀求，表达自己需要对方，这就是一种典型的“害怕失去”。这样做有人成功也有人失败，对于假性分手而言，此举是可取的，或许一时冲动的分手只是为了让对方更加关注自己，那么你苦苦哀求的挽回行为可能会成功，但是，这个行为更多的是使爱情真正的结束了。
害怕失去，是人性的一个弱点。人类的天性就是“害怕失去已有的”更甚于“害怕得不到更多的”。
谁更害怕失去谁，那么谁就会扮演挽回爱情的角色。所谓分手后做出的种种行为，不管是有用的行为，还是烦死人的行为，终归是为了让这个人不离开自己。但是，当对方感受到了你害怕失去，你的这种心态就注定了你处于低位，对方处于高位，决定权在于对方，这也就是为什么你的挽回行为不一定会成功的原因。
失恋了，各种行为的背后，也许你只看到了自己的害怕，而极少去关注到他的害怕，其实不论男人女人都害怕失去。
为什么对方做错了事情你还能原谅?因为你害怕失去对方对你的好。为什么对方有缺点你还是接受?因为你还欣赏对方的优点。为什么那么多婚外情被默默的接受?因为对方害怕离婚所造成的失去。
人的欲望永远得不到满足，但是人类的天性就是“害怕失去已有的”更甚于“害怕得不到更多的”。
一、挽回爱情，就是要激发对方“害怕失去”的感受，而不是一味强调你害怕失去对方。人性都一样，他同样害怕失去你，但与此相比，他更害怕你的烦和不可理喻。“害怕失去你”
只是表象，其实有的时候，害怕失去你只是害怕失去你对他的好，害怕失去你对他的在乎。或者说害怕失去你们这么多年的感情(这么多年时间+精力+情感的投资)，又或者说害怕失去你这么好的一个人了，并不一定是害怕失去你这个人本身。
二、他不怕失去你。你挽回对方，对方根本都不在意你的感受，甚至嫌你烦。因为对方根本没有失去的感觉，你一直都在，而且一直在制造烦恼，所以对方对你避之而不及。对方当时的状态是很反感你的表达，那么他肯定不害怕失去你，因为离开你，他就能得到解脱。
三、让他失去你。就像电视剧里常出现的画面：出轨的丈夫拖着疲惫的身体回到家，妻子知道一切却如同往常一样，照顾家庭，给予丈夫温柔的拥抱。当丈夫再次睁开眼的时候，却发现眼前这个女人正好奇地捏起自己外套上一根头发在仔细观察(一个很有自尊心的女人)，她不吵不闹，转过身收拾自己的衣物准备回自己家。男人百般道歉，百般忏悔，百般发誓，都阻止不了这个女人离去的脚步。
只有这时候，男人才会尝到失去的滋味，才会感到害怕，才会真正意识到自己的错误。
关于“害怕失去”，大家都明白。
所谓分手后做出的种种行为，不管是有用的行为，还是烦死人的行为，终归是为了让这个人不离开自己。
也许这个男人有些花心，也许这个男人花钱小气，也许这个男人甚至还有些暴力，但与“彻底失去他”相比，这些都还能接受。
今天有人问我：“林子，之前我给他交了一年的停车位的钱，今天收到一个账单，好像是要我再续交。我们已经分手了，停车位的户名也是他，他为什么还把账单转到我这边?我还是一个学生，他是想还让我替他交?我不懂他什么意思。林子，我想打电话过去问他，你觉得我
措辞上有什么要注意的吗?”
我回答：“实际问题实际说呗，还要注意个毛的措辞啊?!”
我又补了一句：“你还是害怕失去。”
也有人问我，“林子，他明明已经跟我说分手了，为什么QQ上还总我跟说话，说些吃了没有，在哪里之类的?他到底是什么意思?他是还放不下我?我还有希望?”
我回答：“因为害怕失去。”
看到这儿大家就该明白，失恋了，各种行为的背后，也许你只看到了自己的害怕，而极少去关注到他的害怕。
是的，不论男人女人，都害怕失去。
这是人性。
有的人要说了，既然不仅是我有弱点，他也有，他有时候也会害怕失去我，那我是不是就有希望了?
那是不是就可以逆转了?
哈哈，还差得远!
联系上面但丁那个例子，我想从恋爱角度再来讲讲那句——人类的天性就是“害怕失去已有的”更甚于“害怕得不到更多的”。 如果你需要挽回咨询，可以找破镜重圆公司。
两个人在一起久了，腻了。男人蠢蠢欲动，不久后找到了情人。跟情人火速发展的时候，总归要露出一些小尾巴。在直觉的指引下，女人一下子就有了福尔摩斯那样的观察力。就像电视剧里常出现的画面：丈夫拖着疲惫的身体回到家，妻子迎上去与其拥抱。被柔软的身体所包围，男人渐渐放松下来，缓缓地闭上了双眼。再次睁开眼的时候，却发现眼前这个女人正好奇地捏起自己外套上一根头发在仔细观察。
也许这是一个很有自尊心的女人。
她不吵不闹，转过身收拾自己的衣物准备回自己家。男人百般道歉，百般忏悔，百般发誓，都阻止不了这个女人离去的脚步。
之后发生了什么?
这很值得玩味。
情人是多么新鲜刺激，每一天的生活都是新的。男人可以享受她的偎依，享受她的“我不嘛，我就要你陪着我”。喜欢她的慵懒，喜欢她的自由，喜欢她的无忧无虑，喜欢她的时尚清新。
这个女人多无聊，这么多年了，彼此都熟了，透了，腻了。
真的腻了。
但就在女人离去的那一刻，男人的心被揪紧了。
仿佛一瞬间，痛苦和失落弥漫全身。
情人打来电话，“亲爱的，我肚子饿了，你什么时候来带我去好吃的，人家今天想吃七欣天的迷宗蟹。”
“我今天有点事，想自己待一会儿，要不你自己去吃吧。”
“你怎么了?”连情人都感觉到了男人的失落。
这就是“害怕失去已有的”更甚于“害怕得不到更多的”。
有的人要说了，这跟我的故事不一样啊。
他好像恨不能早点离开我呢。
其实这个很好理解，人性不变，他同样害怕失去你。但与此相比，他更害怕你的烦和不可理喻。
估计姑娘们越看越要心感安慰了，“原来他也害怕失去我，原来我在他心目中，还是有地位的，他还是在乎我的。原来，我也不是那么差嘛。”
不管能不能复合，能知道这些，也算是巨大的心理安慰了。
安慰你的人那么多，同学，朋友，闺蜜，父母，一大堆人，真的不需要再多一份林子的安慰了。
所以，我要再告诉你真相。
“害怕失去你”只是表象，其实有的时候，害怕失去你只是害怕失去你对他的好，害怕失去你对他的在乎。或者说害怕失去你们这么多年的感情(这么多年时间+精力+情感的投资)，又或者说害怕失去你这么好的一个人了。
并不一定是害怕失去你这个人本身。
哈哈。
不懂?
假设，算了，不假设了，就说林子自己。
有一天，一个叫小唐的女孩突然跑到我面前，说她看过我的文字(其他文字，不是失恋开导的文字)，看过我的经历，觉得特别喜欢我。我一看她，长的一般，身材一般，也是比较瘦。
真没多大兴趣。
但是她表示她真的很喜欢我，然后她天天给我买好吃的，经常给我发短信，问我在干嘛呢，忙不忙。然后圣诞节快到了，她会送一个红帽子给我，还有未到的苹果。她还问我喜欢什么颜色，她好去买毛线织围巾给我。
可我真的没有feel。
可是她真的真的真的表示很喜欢我。
就这样过了2个月，我搭讪了个姑娘，并且开始发展。
但我并没有不跟小唐联系。
甚至后来小唐慢慢跟我减少联系的时候，我还为此紧张过。
我喜欢小唐吗?
我不知道。
但我很享受被她在乎的感觉。
我很享受被她喜欢的感觉。
这个感觉如果没有了，我会感觉整个人一下子空了很多。
这就叫失落。
失恋了，我们的情绪会产生一系列变化。
首先是伤心难过。
因为最爱的那个人跟自己分手了。
你感觉自己失去了生命中那个最重要的人了。
而后是害怕，因为随着时间的推移，你越来越强烈地感觉到他的重要性。
你感觉自己真的离不开他。
没办法，只能去挽回。
费尽了心思，花光了力气，也吃了不少苦头，却没有得到自己想要的结果。
他却越来越厌烦自己。
你感到极度的沮丧。
随着事情的发展，你希望他能多给你一些机会，但他却一次又一次地拒绝你，你的委屈越积越深。终于，你愤怒了。
你觉得不公平。
凭什么?
凭什么他要离开你?
凭什么他要留下痛苦的你，不管不顾，自己却跟别的女人逍遥快活去了?
不甘心啊不甘心。
不服气啊不服气。
你一定也听过这样的话，"其实一开始我并没有多么喜欢他，只是他现在跟我分手，一点征兆都没有，太狠心了，我不甘心。我不甘心被他甩了，我要报复他。我要把他弄回来，等他
离不开我之后，我再狠狠甩了他。"
没有错，有的时候，你想要把他弄回来，真的不见得是多么喜欢他，只是不甘心。
这个"不甘心""不服气"还真的是很多人的心结，那么，林子今天就来聊聊这个话题。
我们的生活其实很平淡很普通。
上班下班，吃饭，聚会唱歌，跟朋友打打电话聊聊天，然后在睡觉前跟喜欢的人说晚安。
有没有想过支撑我们活着的动力是什么?
工作，赚钱，买房买车，买包买土豪金?
这些其实都是我们看的见的。
我要说的是，
我们活着有一个核心驱动力：为了获得更多人的喜欢和认可。
谁不想得到更多人的喜欢?
谁不想得到更多人的认可?
从这点看，其实每个人都有虚荣心，只是每个人的虚荣程度不同罢了。
前文说过，人性本自私。所以这边也可以说，人性本虚荣。
如果你感觉到了自己的虚荣，请不必藏藏掖掖。
因为这是人的本性。
我们受传统教育里的"做人要谦虚"和"谦虚使人进步"影响太多，以至于有人觉得自己不应该有虚荣心，甚至觉得虚荣心是一种耻辱。
要我说，人就应该骄傲，就应该多虚荣虚荣。
虚荣是你的本能需求。
当然，你的虚荣和骄傲必须建立在你有一定实力的基础上。可以夸大一点，美化一点都没关系，但你至少要有一些实打实的价值在。否则，没有实力做支撑的虚荣当然会讨人厌。
说到虚荣心，我一下子联想到了陌陌。
对于女人来说，陌陌还有一种功能。
老早以前就看到有些姑娘发的心情：真烦人，每天陌陌上都有100多人打招呼，有的人上来就直接提那种要求，老娘可不是那种人。
哈哈。
你有没有跟你的姐妹比过谁的陌陌打招呼的人多呢?
有点扯远了。
回到失恋这个话题中来。
其实，失恋的本质就是一种否定。
失恋意味着他要跟你分手，意味着他要离开你，意味他不要你了。
他不要你了，就意味着他对你这个人价值的全盘否定。
谁都不愿意自己的价值被别人否定。
要知道，我们其实一直都希望得到别人的肯定和认可。
喜欢一个人某种程度上也是对这个人的一种认可。
然而失恋比正常的同事，朋友，领导对你的否定要严重得多。
因为这个否定来自于自己最看重，最在乎的人。
所以，你当然要不甘心，不服气了。
你不服气他把你说得一无是处，你不甘心他就这么看不上自己。
失恋了，有的人会想不开，甚至寻短见。
寻短见的人都是怎么回事?
其实很简单。
当一个人自己都把自己的价值全盘否定了，那么活着就真没啥意义了。
有的时候，他的离开倒还不是最大的刺激。
哦?
这还不够吗?
一个北京姑娘这样对我说过："其实他跟我分手也还是不是最痛苦，最关键的是他那个新欢一点都不好，家里条件也不好，人也没我好看，皮肤黑黑的，脸上还有斑斑点点，我怎么都想不通他怎么会找那样的女人，真气死我了!!!"
为什么气死了?
因为他找了一个比你差很多的女人做女朋友。
这意味着什么?
意味着他对你的双重否定。
你当然要不服气了。你接受不了的是你的价值被否定了，你更接受不了的是在他眼中你的价值居然都比不过那个"差劲的女人"。
这就类似于他跟白富美的你分手，然后去找了一个从农村来的，不会穿衣打扮，不懂时尚且没见过世面的丑小鸭女人做女朋友。
这怎能不叫人气炸了肺?!
大家还记得我在《恋爱本身存在的那些矛盾》这篇文章中提到的那句话不?
女人身上有一种超级牛逼的基因——嫉妒。
所以，到现在，你已经明白，你的不服气和不甘心来源于他对你价值的否定和你作为女人的嫉妒心。
明白这些，更利于你了解自己的内心。更多挽回的文章，你可以到挽回学院找一下。
再来说说报复。
被甩了想要报复的心态还是普遍存在的。
我会劝你不要有报复的心态吗?
哈哈。
报复吗?
可以啊。
但报复是需要实力的。
从某种程度上讲，他能让你变得整天以泪洗面，甚至歇斯底里，自然是他比你厉害很多。
光想着报复有啥用?
你斗不过人家的。
至少现阶段斗不过。
想要报复也得提升你自己的水平才行。
就像你兄弟姐妹被仇敌所杀，你要报仇也得苦练武功，提升道行才行啊。
所以多学习多进步吧亲们。
最后讲一讲"绝望的反击"。
有的姑娘被分手后，情感受挫，也就是被否定了，出于自我保护，她会说这样的话，"其实他也不算一个很好的男生，身上也有一大堆缺点。他不爱卫生，不会讨女孩子欢心，没有上进心，长得也一般。我看也就只有我能看上你，别的女生肯定看不上他。他跟我分手，哼，他肯定再也找不到像我这么好的女生的。" 哈哈。
在他对你否定之后，你也不甘下风，狠狠地对他的价值进行打压/否定。
可真的是"跟你分手后，他肯定再也找不到像你这么好的女生"吗?
还真不一定。
我就不安慰你了，客观事实咱还是要说的。
我要告诉你：
只要你能够看上他，就一定会有别的姑娘会看上他。
也就是说，既然他能吸引到你，那他一定也能吸引到别的女人。
因为"吸引力电路"是生物进化早就设计好的。
自我安慰是没有用的，不服气不甘心干着急也不能解决什么问题。
还是那句话：
提升自己的吸引力，让自己变得更好才是王道。
第四篇：挽回爱情需要思考的五个问题 之 PD完美约会公司挽回资料
本文由PD完美约会公司导师提供
他到底是不是你要的?
刚分手的你只有点头说：是，这是我要的。
你想挽回，一心一意的，无法想到更多。当然这不可以怪你，因为你暂时失去理智，你无法判断是非，而且你更是为了要排解痛苦。
所以你只想要保持原来的习惯，爱他的习惯，不想改变。
假设今天，你有机会复合了。
你们关系有好转，而且机会越来越大时，这时候我会希望你，多放一点理智进去，如果你不想这机会来如春梦，去似朝云。你要逼着自己去认真思考这五个问题：
一、他到底是不是我要的?
二、我们双方的缺点有化解了吗?
三、我可以保证将来我不会甩他吗?
四、问题都解决好了吗?
五，我可以保证自己很多方面说到做到吗?
有非常多东西你必得去考虑，而不是为将来再度留下遗憾，如果可以准备好了，你也愿意再去努力这段你要的感情，那你可以放比较多的感情下去。你都没准备好，你只是觉得反正复合就好，其他不要想太多，我想不到一个月吧，你又会开始抱怨一堆东西。
一开始没有太多的理智时，那没关系，因为你也不可能在分手之初就冷静异常，除非你对他没有感情或者天生冷淡。不过，当你去努力挽回这段感情时，你真的要好好开始思考，未来的这条路，你会不会走很久。你要把这次的失恋，当作重新洗牌一次。不要总是执着于把牌打下去，而是要看看这牌赢面大不大。 当然，你也无需对自己要求过高，把自己逼得太紧。如果你发现自己无法完全理智，那也没关系。挽回是一个漫长的过程，你可以从无思考状态，渐渐回复到正常思考，到最紧要关头再放多一点的理智，我想这对于挽回是重要的。幸福来之不易，再说你也是挽回，并不是单恋，所以应当想更多一点，是比较妥当。毕竟挽回代表的，是失去过后后悔想再重来，两人之间一定会有一些问题存在，不像单纯恋爱那么简单。总之，保持平和心态，多思考总是好的。
那么，重新再一次后你是否就可以停止思考了?当然不是，长期关系才是一对情侣需要共同面对的最困难的命题。即使以后你们结婚了，这个命题仍旧存在，并且伴随一生。这部分的内容，建议前往挽回学院的婚姻相处栏目进行补充。
第五篇：招行净利润逆转之谜
21世纪经济报道 卢先兵 贾玉宝 深圳报道 2010-08-18 22:42:46 核心提示：要获得比资本成本更高的资本回报率，就取决于你怎么形成突出的优势，形成差异化。
8月18日晚，招行发布的半年报显示，上半年净利润高增50%以上，至132.03亿元，这迥异于去年净利润下滑13.48%的业绩。
招行去年是唯一一家盈利下降的银行。短短半年，业绩由“黑”转“红”的背景，正是招行自去年底开启的二次转型。而调整资产负债结构，降低资本消耗，提升定价水平，无疑是二次转型的重点。
“一次转型是做正确的事，二次转型是正确做事。”招行副行长兼CFO李浩在接受本报记者专访时称，目前，招行的资产负债配置约束正在消减，全行二次转型也取得了阶段性成果。 不仅如此，李浩还鲜有地向本报独家剖析了半年报变局以及二次转型的内幕。 资产负债配置纠偏 《21世纪》：受特殊的资产负债结构影响，招行去年的盈利下滑严重，今年是如何进行调整的?
李浩：去年，招行跟其他银行相比是唯一一家盈利下降的银行，这跟招商银行的资产负债结构有相当大的关系。从招行的资产负债结构来看，2008年底，重定价的贷款或者资产，占比62%，也就是一年以内的要达到62%，其中公司类贷款要达到72%。在这么一个重定价期限非常短的情况下，加息时收入增长很快，降息时下降也很快。
与此同时，招行的负债结构中，2008年底54%是活期存款，这个活期存款处于一次非对称性降息中，招行没有获得更多利益。正因如此，2009年招行盈利状况的确下降了不少。 我们也开始关注和重视资产负债表的配置问题，要保持稳定，或者在稳定的基础上最大化。从今年开始，招行逐步、适度提高贷款的期限，在投资方面逐步适度增加它的久期，降低有关利率波动对净利息收入的重大影响。我们一方面从长远来看，逐步适度的进行资产结构的配置和布局的重新安排，短期来讲，我们在积极的尝试，利用市场的供给来对冲我们的利率风险。比如，可能会去支付固定利率跟人家去交换浮动的利率。通过长期的资产结构和短期的市场风险对冲，逐步达到稳定的状态。 《21世纪》：净利息收入大增是业绩“变脸”的一大原因，中报显示，净利息收入263.43亿元，同比增加77.20亿元，增幅41.45%。招行净息差的回升状况如何?
李浩：如果把银行的盈利比作一台机器的话，这台机器能不能可持续的、稳定的产生盈利，有众多零部件的作用。首先，从净利息收入来讲，增幅大概超过40%。为什么会超过40%?主要是三个要素。
第一，近期净息差的回升。招行通过二次转型加大了贷款风险定价能力， 1月份公司贷款的平均利率大概是4.94%，6月份提高10个BP到5.04%。如果剔除占比近10%的外币贷款，则公司贷款的整体利率水平还将进一步提高。零售贷款利率，从1月份的4.86%提高到6月的5.12%，提高了26个BP。
第二，市场利率部分，贴现利率已经从年初的2.75%提高到3.34%;同业拆借利率由年初1.30%提高到了1.99%。
第三个因素，就是招行特有的低资金成本。去年的平均资金成本是1.46%，6月份已经降到1.26%。
这些因素使得招行今年的净息差回升比较快，今年1—6月的净息差达到了2.61%，其中6月份已经达到2.74%。这么一个指标看下来，再加上生息资产规模适度的增加，使得招行净利息收入增幅在40%以上。 《21世纪》：非利息收入在上半年表现出怎样的增长态势? 李浩：非利息收入增长今年的势头特别好，以前非利息收入增长基本上不能按照时间进度同步完成，但这一次不仅同步完成了，而且超过了时间进度。非利息收入中的手续费收入增幅达到31%以上。
原因有三，在信用卡收入上， POS的消费量不错，平均每个月大概有300亿，上半年的消费量就达到了1800亿。这是主要的一个。
第二是托管业务、投行业务，发展势头非常良好。第三，财富管理和资产管理仍然有一个上升的趋势。
在净利息收入和非利息手续费收入大幅增长前提下，招行的成本今年以来进行了严格的控制，仅仅增加了9.1%。以前起码在15%—20%左右。因此，我们的成本收入比已经下降到35%(本行统计口径)，要比去年年底下降近10个百分点。
利润增长的最后因素是，今年上半年以来资产质量仍然稳定，而且向好的方向发展，拨备成本要比去年同期减少8%左右。
所以，整个来看招行这张损益表的话，就有净利息收入、非利息收入、营运成本、信用成本等主要要素构成，收入在向上走，成本的增加没有超过收入的增长，同时拨备的成本往下走，使得招行净利润率要比去年同期增幅在50%以上。
定价提升悬疑 《21世纪》：从财务报表对比来看，招行的公司业务定价低于同业，盈利性相对不高。招行对此有何改变?在招行看来，未来3-5年，其公司业务的利润增长空间在哪里? 李浩：我承认，招行的定价是比其他银行低，其中一个重要原因是外币贷款占比较高所导致，但我并不承认定价低，风险就高。要看一个银行定价是否合理，简单来说就是这个定价跟你所承受的风险是不是相吻合或匹配，要看这个定价能不能覆盖成本。把各类成本加起来，再考虑一定的利润率，这样的定价出来后，是一个比较好的定价。
招行计算过，如果按照巴塞尔协议Ⅱ，按照一个客户的贷款期限来计算成本，招行的定价可以覆盖全部风险和成本。现在的问题在于怎么确定更好的一个利润率?从这个角度上来讲，招行面临一个比较大的问题，也就是二次转型很重要的问题——客户结构的调整。如果你把所有的资源投到大客户头上，大客户的定价是上不去的。所以我们要做的，是大力发展中小企业信贷。 《21世纪》：招行的中小企业贷款在业界表现一直领先，在更进一步的市场细分和定价提升上，招行有怎样的计划?
李浩：中小客户是相当宽泛的一个概念，我们认为在这个客户群中最赚钱的是中小客户，其次是微型客户，再次是小型客户，中型客户利润率是最低的。这就给我们一个启示，在中小客户当中要进一步进行市场的细分，这是第一条。第二条，根据市场的细分应该制订不同的针对不同客户群体的产品体系。第三，中小客户成为你的基本客户群的话，其信用成本的确定至关重要。
信用成本关乎拨备，整个损失是由预期损失和非预期损失构成。预期损失是通过拨备来覆盖的，非预期损失是通过资本覆盖的。预期损失不是风险，真正的风险是非预期损失，你看不到的东西是风险。由于中小企业的定价相当高，所以应对中小企业拨备适当提高。事实上，中小企业损失率是比较大的，通过高定价来覆盖高信用风险的话，最终非预期损失也就是耗用的资本其实是少了。
招行小贷中心的信用成本到2.35%，感觉高了一点，因为其损失没有这么大。 《21世纪》：两年多来，小贷中心对招行有多大的收入贡献?多久能实现盈利?
李浩：按照招行内部统计口径，上半年全行小企业贷款总额达到967亿元，较年初增长230亿元，其中小贷中心的贷款总额超过100亿元，但是这100亿是不容易的，平均每户贷款才585万。现在如果不考虑拨备的话，仅仅看经营利润，已经赚钱了。那什么时候赚钱呢?当小贷中心的增量小于存量的时候，一定会产生大量的盈利，现在，某种程度上小贷中心还是在扩张规模，扩张市场，因为其利润很有吸引力，大概平均一年期的贷款利率上浮20%，到6.4%。而且到目前为止，其风险控制比较好，还没有一单不良。目前招行小贷的贷款期限平均才9-10个月，质量控制不错。当然，我不太赞成说小贷中心没有不良，我还是希望有一定的不良，又是在可以承受的范围之内，我觉得这没有什么问题。 《21世纪》：那你觉得小贷风险可以承受到什么程度?
李浩：风险承受取决于对小贷中心成本利润率的问题。现在小贷定价是6.4%，一年期的资金成本大概是2.8%，运营成本约0.4%，信用成本是2.35%，可以看出，即使信用成本在2.35%的情况下它仍然是有盈利的。也就是说我可以忍受2.35%的损失或不良。
截至上半年，小贷中心的总额贷款过了100亿元，我们的目标是2012年达到500亿元。注意一点，招行是在结构调整中去冲小贷规模，今后的新增贷款要逐步选小客户的贷款，要把这个都移到中小客户小贷中心里面去。 “从做正确的事到正确做事” 《21世纪》：自2009年年中招行提出“二次转型”至今，时过1年，转型进展和成果如何? 李浩：二次转型是一次转型的延伸，我有这么一句总结，一次转型是做正确的事，二次转型是正确做事。去年年底，招行零售的利润只占10%。为什么?因为他在做规模指标、在做业务指标，不在做价值指标。
二次转型的总体目标有五大点，第一个是提高风险定价能力，我特别讲了风险定价，不是提高贷款定价的能力;第二要降低资本消耗;第三，有效控制成本;第四，增加高价值的客户;第五，风险可控。
从各项业务层面具体来讲，公司业务就是要对客户结构进行调整。我们经过测算，公司业务的成本收入比非常低，仅28%，唯一的问题就是定价的利润率，客户结构调整到一定程度就可以了。
零售，重在产品结构的调整，我们倡导零售贷款要多元化，比如也要做个人经营性贷款、消费贷款等。不过，在多样化发展的同时一定要找到风险定价的提升与加强风险资产增长的平衡点，因为按揭贷款的好处是风险资产占用只要50%，但是其他的都是100%。在风险资产翻番情况下，看定价能不能顶住。
中间业务方面，无论公司还是零售，潜力都是巨大的，关键是怎么做。我们认为，中间业务要根据不同的中间业务发展项目或模式，确定自己不同的角色。 《21世纪》：在业务指标规划上，预期3年转型完成后，各项业务会呈现怎样的格局? 李浩：公司银行业务不是问题，重要的是提高零售业务的功效。今年以来，招行上半年末零售利润贡献比去年有所提高。
今后一个好的结构是什么呢?我个人认为，零售客户能够提供三分之一的贡献，在公司业务里面小客户能够提供一半盈利的贡献。这样的话，公司业务如果是67%，零售是30%，在公司业务里中小客户贡献一半即33%，大客户的贡献也是33%。现在中小客户在公司业务盈利的贡献率大概是33%，要提高到50%，还要17个百分点。 中间业务方面，现在占比是20%，今后打算提高到三分之一。 《21世纪》：在转型过程中，招行存在有哪些困惑? 李浩：现在难点比较大的还是在风险的定价上面。风险定价的难点就是在客户结构的调整上，这是一个长远的目标。转型是一个系统工程，体制、机制、系统、流程、考核等都要改，这是一个比较难的问题。 比如，我前面讲到小贷中心做1000万以下的贷款，1000万―5000万的中小企业贷款我们也已在分行建立了风险内嵌的中小企业金融部这样一种专业化运营模式，同时还在进行其它方式的探索。我最近刚跟上海分行的在讲，上海已经有50多个支行，能不能这样?从中拿出10到30个支行专门做中小企业的，大客户不做，与此同时考核不同于大客户的考核方法。沈阳分行已经这么在做，网点也不多，两三个。 《21世纪》：零售在招行业务体系中居于如此重要的地位，目前在机制整合上是否有一些新的动作?比如中国平安推出了“平安一账通”。
李浩：我们最近也在考虑零售银行的整合。不同于平安产品层面上的整合，其中重要的是客户资源的整合。零售客户能成为你一卡通的客户、成为你信用卡的客户、成为你财富账户的客户、成为你网上银行的客户，以前不同的客户分散在不同的系统里面，现在我们要把所有的客户资源整合到一起，然后使用我们不同的系统。客户的整合又涉及到系统的整合。 第二，在客户整合的基础上，进行销售的整合。现在有一个什么问题呢?就是我的信用卡的客户基本上可以成为大多数零售的客户，我的零售客户不一定能够成为信用卡的客户，因为信用卡是有风险的。而其他你做一些销售，不一定是有风险的。所以，我们觉得一种销售的整合其实是建立在系统整合基础上的，系统的整合又取决于客户的整合。我们正在一步一步做这个事情。