第一篇：烟花爆竹风险概述
企业纳税风险概述
企业纳税风险是企业的涉税行为因未能正确有效遵守税收法规而导致企业未来利益的可能损失，具体表现为企业涉税行为影响纳税准确性的不确定因素，结果就是企业多交了税或者少交了税。
概括来讲，企业的涉税行为大致可分为三类：税收政策遵从、纳税金额核算、纳税筹划。其中税收政策遵从就是纳什么税的问题，纳税金额核算就是纳多少税的问题，纳税筹划就是如何纳最少的税的问题。
上述三类行为中和企业关系最密切的是税收政策遵从和纳税金额核算，它们是企业涉税行为的主体内容。毕竟，企业每天花费大量的时间、人力和物力是先要解决经营行为和经营事件到底该纳什么税和纳多少税的问题，企业因纳税风险而带来的利益损失更多是和税收政策遵从和纳税金额核算有关。而企业实际生产经营中的纳税筹划行为较少，相关的纳税风险发生的几率也较小。虽然我国的税收法规体系非常繁杂，但是具体到单体企业能够适用的税收政策毕竟有限，企业的经营行为可供选择适用税收政策的余地比较小。因此，从目前笔者知悉的情况看，很多企业对于纳税筹划仍然停留在概念和愿望阶段，一些财务人员已经发现过分追求纳税筹划而忽视税收政策遵从和纳税金额核算工作是舍本逐末，结果是税款没有节省多少，可是每年因为纳税违规问题仍在补交金额不菲的罚款和滞纳金。
企业纳税风险的类型
企业纳税风险的大小因企业的状况不同而不同，它既决定于企业周围的客观因素，也取决于企业内部的主观因素，大致可分为以下五类：
1、交易风险
交易风险是指企业各种商业交易行为和交易模式因本身特点可能影响纳税准确性而导致未来交易收益损失的的不确定因素。例如：
(1)重要交易的过程没有企业税务部门的参与，企业税务部门只是交易完成后进行纳税核算。
(2)企业缺乏适当的程序去评估和监控交易过程中的纳税影响。
(3)除继续对企业提供的财务账簿进行纳税检查外，税务机关越来越多关注记录企业交易过程的资料。
交易风险的发生可能有以下影响：
(1)企业在对外兼并的过程中，由于未对被兼并对象的纳税情况进行充分的尽职调查，等兼并活动完成后，才发现被兼并企业存在以前年度大额偷税问题，企业不得不额外承担被兼并企业的补税和罚款。
(2)企业在采购原材料的过程中，由于未能对供货方的纳税人资格有效控管，导致后来从供货方取得大量虚开增值税专用发票，企业不得不额外承担不能抵扣的进项税额和上升的原材料成本。
(3)企业在重新改组销售模式过程中，因未能有效评估纳税的影响，导致后来销售模式改变后增值税税负大幅度上升，企业销售毛利润率下降。
(4)企业采购汽油、办公用品未能取得增值税专用发票，导致少抵扣进项税。
对企业来讲，越不经常发生的交易行为，纳税风险就越大，如兼并、资产重组等事项;而像原材料采购、商品销售、融资等日常交易行为的纳税风险相对就会小。
2、遵从风险
遵从风险是指企业的经营行为未能有效适用税收政策而导致未来利益损失的不确定因素。例如：
(1)企业未能及时更新最新可适用税收政策系统。
(2)企业未能对自身内部发生的新变化做出适用税收政策判断。
(3)企业缺乏外部机构对自身纳税义务的指导性重新检讨制度。
遵从风险发生可能有以下影响：
(1)企业经过数年生产经营后，发现自己应该享受到的低税率优惠而未享受，导致多年按照高税率交纳企业所得税。
(2)企业对外提供应该缴纳营业税的劳务，却错误交纳了增值税，导致需要补交营业税和罚款，并且需要和税务机关协调解决多交增值税问题。
(3)企业对外支付专家费用，未代扣个人所得税，导致补交罚款。
遵从风险是所有企业纳税风险中最大的一种风险。
如何避免纳税风险
1.建立风险控制环境
即企业管理层在建立书面纳税风险控制策略和目标时，必须明确：企业应遵守国家税收政策规定，照章纳税;企业应积极争取和企业相关的税收优惠;企业和分支机构必须要设置税务部门以及各级负责人。
2.评估纳税风险和设计控制措施
评估纳税风险就是企业对具体经营行为涉及的纳税风险进行识别并明确责任人，这是企业纳税风险管理的核心内容。在这一过程中，企业要理清自己有哪些具体经营行为，哪些经营行为涉及纳税问题，这些岗位的相关责任人是谁，谁将对控制措施的实施负责等。
3.信息交流沟通和监控实施效果
朱自永说，信息交流沟通是整个纳税风险管理工作平稳顺利运行的润滑油。因为即使设计了清晰的目标和措施，但是因为相关部门和人员不理解，导致责任人不能有效地执行和相关部门不能密切配合，实施效果将大打折扣。监控实施效果就是检查纳税风险管理的效果，并对纳税风险管理效果进行总结。
文档出至：深圳税收查询网
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第二篇：私募股权、风险投资概述
一、概念
VC即：风险投资。是venture capital的缩写，在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念。
PE即：私募股权投资。是Private Equity的缩写，俗称私人股权投资基金。
从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
广义的PE 为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和 Pre-IPO 各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资(Venture Capital)、发展资本(development capital)、并购基金 (buyout/buyin fund)、夹层资本(Mezzanine Capital)、重振资本(turnaround)，Pre-IPO 资本(如 bridge finance)，以及其他如上市后私募投资(private investment in public equity,即 PIPE)、不良债权 distressed debt 和不动产投资(real estate)等等。
狭义的PE 主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。在中国 PE 主要是指这一类投资。 翻译的中文有私募股权投资、私募资本投资、产业投资基金、股权私募融资、直接股权 投资等形式，这些翻译都或多或少地反映了私募股权投资的以下特点：
1、对上市公司的股权投资，因流动性差被视为长期投资，所以投资者会要求高于公开市场的回报;
2、没有上市交易，所以没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。而持币待投的投资者和需要投资的企业必须依靠个人关系、行业协会或中介机构来寻找对方;
3、来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、 保险公司等;
4、回报方式主要有三种：公开发行上市、售出或购并、公司资本结构重组对引资企业来说，私募股权融资不仅有投资期长、增加资本金等好处，还可能给企业带来管理、技术、市场和其他需要的专业技能。如果投资者是大型知名企业或著名金融机构， 他们的名望和资 源在企业未来上市时还有利于提高上市的股价、 改善二级市场的表现。 其次， 相对于波动大、 难以预测的公开市场而言，股权投资资本市场是更稳定的融资来源。第三，在引进私募股权 投资的过程中， 可以对竞争者保密， 因为信息披露仅限于投资者而不必像上市那样公之于众， 这是非常重要的。
企业可以选择金融投资者或战略投资者进行合作，但企业应该了解金融投资者和战略投资者的特点和利弊，以及他们对投资对象的不同要求，并结合自身的情况来选择合适的投资者。
战略资者--是引资企业的相同或相关行业的企业。如果引资企业希望在降低财务风险的同时，获得投资者在公司管理或技术的支持，通常会选择战略投资者。这有利于提高公司的资信度和行业地位，同时可以获得技术、产品、上下游业务或其他方面的互补，以提高公司的盈利和盈利增长能力。而且，企业未来有进一步的资金需求时，战略投资者有能力进一步提供资金。 战略投资者通常比金融投资者的投资期限更长，因为战略投资者进行的任何股权投资必须符合其整体发展战略，是出于对生产、成本、市场等方面的综合考虑，而不仅仅着眼于短 期的财务回报。 例如， 众多跨国公司近年在中国进行的产业投资是因为他们看中了中国的市 场、研究资源和廉价劳动力成本。因此，战略投资者对公司的控制和在董事会比例上的要求 会更多，会较多的介入管理，这可能增加合作双方在管理和企业文化上磨合的难度。
引资企业要注意的一个风险是战略投资者可能成为潜在竞争者。 如果一家跨国公司在中国参股数家企业，又出于总部的整体考虑来安排产品和市场或自建独资企业，就可能与引资 企业的长期发展战略或目标相左。 此外， 战略投资者还可能在投资条款中设置公司出售时的 “优先购买权” (即投资方有权按同等条件优先购买原股东拟转让的股权) 和其他条款来保 护其投资利益。因此，引资企业需要了解投资方的真实意图，并运用谈判技巧来争取长期发展的有利条件。
金融投资者 –指私募股权投资基金。基金未必不是行业专家，而且有些投资基金有行业倾向和丰富的行业经验与资源。金融投资者和战略投资者对所投资企业有以下三个方面的不同要求：
1、公司的控制权;
2、投资回报的重要性(相对于市场份额等其他长期战略的考虑);
3、退出的要求(时间长短、方式)
多数金融投资者仅仅出资， 除了在董事会层面上参与企业的重大战略决策外， 一般不参与企业的日常管理和经营，也不太可能成为潜在的竞争者。一旦投资，金融投资者对自己的 投资就很难控制， 因此挑选出管理好、 成长性高和拥有值得信赖的管理团队的投资对象就十分关键。在中国，很多外国投资基金往往要求自己选派合资公司的财务总监，以保障自己对 企业真实财务状况的了解。
金融投资者关注投资的中期(通常 3-5 年)回报，以上市为主要退出机制。唯有如此， 他们管理的资金才有流动性。 所以在选择投资对象时， 他们就会考查企业 3 至 5 年后的业绩 能否达到上市要求， 其股权结构适合在哪个市场上市， 而他们在金融方面的经验和网络也有 利于公司未来的上市。
私募股权投资基金的种类由于私募股权投资期限长、流动性低，投资者为了控制风险 通常对投资对象提出以下要求：
1、优质的管理，对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要。
2、至少有 2 至 3 年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划。投资者关心盈利的“增长”。高增长才有高回报，因此对企业的发展计划特别关心。
3、行业和企业规模(如销售额)的要求。投资者对行业和规模的侧重各有不同，金融投资者会从投资组合分散风险的角度来考察一项投资对其投资组合的意义。 多数私募股权投资者不会投资房地产等高风险的行业和他们不了解的行业。
4、估值和预期投资回报的要求。由于不像在公开市场那么容易退出，私募股权投资者对估值和预期投资回报的要求比较高， 至少高于投资于其同行业上市公司的回报率， 而且期望对中国等新兴市场的投资有“中国风险溢价”。要求 25-30%的投资回报率是很常见的。
5、3-7年上市的可能性，这是主要的退出机制。
另外，投资者还要进行法律方面的调查，了解企业是否涉及纠纷或诉讼、土地和房产的产权是否完整、商标专利权的期限等问题。很多引资企业是新兴企业，经常存在一些法律问题，双方在项目考查过程中会逐步清理并解决这些问题。
投资方案设计、 达成一致后签署法律文件统计显示，只有 20%的私募股权投资项目能带给投资者丰厚的回报，其余的要么亏损、要么持平。所以投资者一般不会一次性注入所有投资，而是采取的分期投入方式，每次投资以企业达到事先设定的目标为前提。 实施积极有效的监管是降低投资风险的必要手段，但需要人力和财力的投入，会增加投资者的成本，因此不同的基金会决定恰当的监管程度，包括采取有效的报告制度和监控制度、参与重大决策、进行战略指导等。投资者还会利用其网络和渠道帮助合资公司进入新市场、寻找战略伙伴以发挥协同效应、降低成本等方式来提高收益。另外，为满足引资企业未来公开发行或国际并购的要求，投资者会帮其建立合适的管理体系和法律构架。(华欧国际证券有限责任公司) 在国外，金融投资者大多以优先股(或可转债)入股，通过事先约定的固定分红来保障最低的投资回报，并且在企业清算时有优先于普通股的分配权 (中国的《公司法》尚未明确优先股的地位，投资者无法以优先股入资)。另外，国外私募股权融资的常见条款还包括卖出选择权和转股条款等。卖出选择权要求引资企业如果未在约定的时间上市，必须以约定价格回购引资形成的那部分股权，否则投资者有权出售公司，这将迫使经营者为上市而努力。转股条款是指投资者可以在上市时将优先股按一定比率转换成普市的成果。
PE的主要特点如下：
1、资金募集上，要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。
2、多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE 投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。
3、一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。
4、比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业 ，这一点与 VC 有明显区别。
5、投资期限较长，一般可达 3 至 5 年或更长，属于中长期投资。
6、流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
7、资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、 保险公司等。
8、PE 投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。
9、投资退出渠道多样化，有 IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等等。
私募股权投资主要组织形式
目前，我国阳光私募的组织形式主要有有限合伙、信托、和公司三种形式：
1、有限合伙制
有限合伙企业是美国私募基金的主要组织形式。
2007年 6 月 1 日，我国《合伙企业法》正式施行，青岛葳尔等一批有限合伙股权投资企 业陆续组建。
2、信托制
通过信托计划，进行股权投资也是阳关私募股权投资的典型形式。
3、公司式
公司式私募基金有完整的公司架构，运作比较正式和规范。目前公司式私募基金(如" 某某投资公司") 在中国能够比较方便地成立。 半开放式私募基金也能够以某种变通的方式，比较方便地进行运作，不必接受严格的审批和监管，投资策略也就可以更加灵活。 比如：
(1)设立某"投资公司"，该"投资公司"的业务范围包括有价证券投资;
(2)投资公司"的股东数目不要多，出资额都要比较大，既保证私募性质，又要有较大的资金规模;
(3)投资公司"的资金交由资金管理人管理，按国际惯例，管理人收取资金管理费与效益激励费，并打入"投资公司"的运营成本;
(4)投资公司"的注册资本每年在某个特定的时点重新登记一次，进行名义上的增资扩股或减资缩股，如有需要，出资人每年可在某一特定的时点将其出资赎回一次，在其他时间投资者之间可以进行股权协议转让或上柜交易。该"投资公司"实质上就是一种随时扩募， 但每年只赎回一次的公司式私募基金。 不过，公司式私募基金有一个缺点，即存在双重征税。克服缺点的方法有：
(1)将私募基金注册于避税的天堂，如开曼、百慕大等地;
(2)将公司式私募基金注册为高科技企业(可享受诸多优惠)，并注册于税收比较优惠的地方;
(3)借壳 借壳，即在基金的设立运作中联合或收购一家可以享受税收优惠的企业(最好是非上市公司)，并把它作为载体。
它和私募证券投资基金不同的是，PE主要是指定向募集、投资于未公开上市公司股权的投资基金，也有少部分PE投资于上市公司股权。PE一般关注于扩张期投资和Pre-IPO的投资，注重与投资高成长性的企业，以上市退出为主要目的。希望企业能够在未来少至1-2年、多至3-5年内可以上市。
二、风险投资PE 与 VC 的区别
PE 与 VC 都是对上市前企业的投资，两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大不同。
很多传统上的 VC 机构现在也介入 PE 业务， 而许多传统上被认为专做 PE 业务的机构也参与 VC 项目， 也就是说,PE 与 VC 只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。
另外，PE 基金与内地所称的"私募基金"有着本质区别。PE 基金主要以私募形式投资于未上市的公司股权，而私募基金主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金，进行管理并投资于证券市场(多为二级市场) 的基金。
在中国，VC 是个舶来品，刚开始被中国媒体翻译为"风险投资"且一直沿用到 20 世纪末期，后来一些人根据百科全书解释将其翻译为"创业投资"。于是，原来的一些文献、政府文件所使用的"风险投资" 概念渐渐演变为"venture capital"各自表述，在国家发展与改革委员会、科技部等部委文件中相继出现了 "创业投资"这个译法。而这两种表述后来竟然演变成了水火不相容甚至由此考虑的政策着眼点都大相径庭， "风险投资"论者强调投资者的风险意识和投资冲动， "创业投资"论者强调被投资对象的创业特性。由于 争执双方都有行政、立法话语权，所以由人大和国务院出台的文件常常是"风险投资" ，而由国家发改委、科技部、商务部等部委发布的文件则多是"创业投资"。如 2006 年 3 月 1 日生效的《创业投资企业管理暂 行办法》等。后来经过多方查考,两种理解其实是站在不同的角度和立场进行表述，然而又不能完全概括。因此，在国务院发布的《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020 年) 》及配套政策中,第一次把 "venture"的两种含义都写入了政府文件。为此，由科技部、商务部和国家开发银行联合推出的大型调查报告也从 2006 年更名为《中国创业风险投资发展报告》。至此，官方的解释和表述口径才渐渐走向统一。
风险投资(Venture Capital,VC)，Venture Capital 五个阶段的种子期,初创期,成长期,扩张期,成熟期无不涉及到较高的风险。
关于PE 的概念在国内也有不少同仁将其翻译为"私人股权"、"私人权益"、"私人股权投资"、"私 , , , 人权益资本"等等，与其直接关联的重要概念有：
(1)PE Investment，私募股权投资;
(2)PE Fund，私募股权基金。也是一种投融资后的权益表现形式。 私募股权(PE)与公司债券(corporate bond)、贷款(loan)、股票(stock)等具有同质性，但其本质特征(区别) 主要在于：
第一，私募股权(PE)不是一种负债式的金融工具，这与股票(stock)等相似，并与公司债券(corporate bond)、贷款(loan)等有本质区别;第二， 私募股权 (PE) 在融资模式(financing mode)方面属于私下募集(private placement)，这与贷款(loan) 等相似，并与公司债券(corporate bond)、股票(stock)等有本质区别;第三，私募股权(PE)主要是投资于尚未IPO(首次公开募股)的企业而产生的权益; 第四，私募股权(PE)不能在股票市场上自由地交易;第五，其他从略。
从法律的角度讲，私募股权(PE)体现的不是债权债务关系，它与债(debt)有本质的区别。
总之，私募股权(PE)是 Equity(股权或权益)之一种，既能发挥融资功能，又能代表投资权益。
两者的联系和区别：
在国内的一般机构调研报告中，一般都将这两个概念统一为风险投资的通用表述，简称则为 PE/VC。如果非要发掘他们的区别，可以从以下几方面进行考虑：
1) 投资阶段，一般认为 PE 的投资对象主要为拟上市公司，而VC 的投资阶段相对较早，但是并不排除中后期的投资; 2) 投资规模，PE 由于投资对象的特点，单个项目投资规模一般较大，VC 则视项目需求和投资机构而定;
3) 投资理念，VC 强调高风险高收益，既可长期进行股权投资并协助管理，也可短期投资寻找机会将股权进行出售。而 PE 一般是协助投资对象完成上市然后套现退出。
4) 投资特点，而在现在的中国资本市场上，很多传统上的VC 机构现在也介入PE 业务，而许多传统上被认为专做 PE 业务的机构也参与 VC 项目，也就是说，PE 与 VC 只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。比如著名的 PE 机构如凯雷 (Carlyle)也涉及 VC 业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是 VC 形式的投资。
另外，PE 基金与内地所称的“私募基金”有着本质区别。PE 基金主要以私募形式投资于未上市的公司股权，而私募基金主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金，进行管理并投资于证券市场(多为二级市场 的基金。
个人感觉，实际上 PE 也是在投风险高的项目，只是他们要保证很高的成功率，才能获得高收益。关键就在于项目成功与否和PE 的选择，以及 PE 是否介入有很大关系。PE 和 VC 只是投资行为细化的结果。只是从投资阶段、金额来区分 PE、VC 可能还不够，我理解 PE 一般都对 track record(比如盈利)有一定的要求，所以可以理解成是财务投资者;而 vc 则没啥要求，往往是一项还在实验室的技术或者一个新鲜的 idea 就可以投资，所以 vc 的工 作更像是一个企业家，要参与很多企业管理、运营方面的事情。
事实上， 从财务技术的角度考虑，现在大家都在谈的 VC/ PE 化大多是从投资规模来说的， 中国真正的 VC 没多少，至少做法不像美国那样。美国有个基金叫 TA，原来它是 VC，后来 是 PE，有兴趣的话可以去做点 research~~
三、PE 与 VC 概念的区别
Private Equity(简称 PE)在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资。
在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制， 即通过上市、并购或管理层回购等方式， 出售持股获利。有少部分 PE 基金投资已上市公司的股权(如后面将要说到的 PIPE),另外 在投资方式有的 PE 投资如 Mezzanine 投资亦采取债券型投资方式， 不过以上只占很少部分， 私募股权投资仍可按上述定义。
广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资。即对处于种子期、 初创期、发展期、扩展期、成熟期和 Pre-IPO 各个时期企业所进行的投资。相关资本按照投 资阶段可分为创业投资(Venture Capital) 、发展资本(development capital) 、并购基金 (buyout/buyin fund) 、夹层资本( Mezzanine Capital) 、重振资本( turnround) Pre-IPO 、 资本 (如 bridge finance) 以及其他如上市后私募投资 pruvate investment in public equity 即 、 ( PIPE) 、不良债权 distressed debt 和不动产投资( real estate)等等(以上所述的部分也有重 合的部分) 。狭义的 PE 主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私 募股权投资部分， 主要是指创业投资后期的私募股权投资部分， 而这其中并购基金和夹层资 金在资金规模上最大的一部分，在中国 PE 多指后者，以与 VC 区别。
风险投资 VC(venture capital)在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把 它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资;狭 义的风险投资是指以高新技术为基础， 生产与经营技术密集型产品的投资。 根据美国全美风 险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展 的、具有巨大竞争 潜力的企业中一种权益资本。 从投资行为的角度来讲， 风险投资是把资本投向蕴藏着失败风 险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新 技术成果尽快商品化、产业化，以 取得高资本收益的一种投资过程。 从运作方式来看， 是指由专业化人才管理下的投资中介向 特别具有潜能的高新技术企业投入风险 资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投 资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。 风险投资的特征：
1、投资对象对为处于创业期(start-up)的中小型企业，而且多为高新技术企业;
2、投资期限至少 3-5 年以上，投资方式一般为股权投资，通常占被投资企业 30%左右 股权，而不要求控股权，也不需要任何担保或抵押;
3、投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上;
4、风险投资人( venture capitalist )一般积极参与被投资企业的经营管理， 提供增值服务; 除了种子期(seed)融资外，风险投资人一般也对被投资企业以后各发展阶段的融资需求 予以满足;
5、由于投资目的是追求超额回报，当被投资企业增值后，风险投资人会通过上市、收购兼并或其它股权转让方式撤出资本，实现增值。
风险投资的特点： 风险投资是一种权益资本(Equity)，而不是借贷资本(Debt) )。风险投资为风险企业投入的权益资本一般占该企业资本总额的 30%以上。对于高科技创新企业来说，风险投资是一种昂贵的资金来源，但是它也许是唯一可行的资金来源。 银行贷款虽然说相对比较便 宜，但是银行贷款回避风险，安全性第 一，高科技创新企业无法得到它。
风险投资机制与银行贷款完全不同， 其差别在于： 首先， 银行贷款讲安全性， 回避风险; 而风险投资却偏好高风险项目，追逐高风险后隐藏的高收益，意在管理 风险，驾驽风险。 其次， 银行贷款以流动性为本; 而风险投资却以不流动性为特点， 在相对不流动中寻求增长。 第三，银行贷款关注企业的现状、企业目前的资金周 转和偿还能力;而风险投资放眼未来 的收益和高成长性。第四，银行贷款考核的是实物指标;而风险投资考核的是被投资企业的 管理队伍是否具有管理水平和创业精神，考核的是高科技的未来市场。最后，银行贷款需 要抵押、担保，它一般投向成长和成熟阶段的企业，而风险投资不要抵押，不要担保，它投资到新兴的、有高速 成长性的企业和项目。
风险投资是一种长期的(平均投资期为 5-7 年)流动性差的权益资本。一般情况下， 风险投资家不会将风险资本一次全部投入风险企业，而是随着企业的成长不断地分期分批地 注入资金。
风险投资家既是投资者又是经营者。风险投资家与银行家不同，他们不仅是金融家，而且是企业家，他们既是投资者，又是经营者。风险投资家在向风险企业投资后，便加入企业 的经营管理。也就是说，风险投资家为风险企业提供的不仅仅是资金，更重要的是专业特长 和管理经验。
风险投资家在风险企业持有约 30%的股份，他们的利益与风险企业的利益紧密相连。风险投资家不仅参与企业的长期或短期的发展规划、企业生产目标的测定、企业营销方案的建立，还要参与企业的资本运营过程，为企业追加投资或创造资金渠道，甚至参与企业重要人员的雇用、解聘。
风险投资最终将退出风险企业。风险投资虽然投入的是权益资本， 但他们的目的不是获 得企业所有权，而是盈利，是得到丰厚利润和显赫功绩从风险企业退出。
风险投资从风险企业退出有三种方式：首次公开发行(IPO，Initial Public Offering) ;被其他企业兼并收购或股本回购;破产清算。显然，能使风险企业达到首次公开上市发行是风险投资家的奋斗目标。破产清算则意味着风险投资可能一部分或全部损失。
以何种方式退出，在一定程度上是风险投资成功与否的标志。在作出投资决策之前，风险投资家就制定了具体的退出策略。 退出决策就是利润分配决策， 以什么方式和什么时间退出可以使风险投资收益最大化为最佳退出决策。
在欧洲，私募股本(PE)的目的是要使现有的企业进行资本结构调整，使企业重振雄风。 风险投资(VC)则不一样，它是在一些新兴高科技企业当中进行投资。欧洲风险投资过去五 年大幅度地增加，到 2005 年的时候已经达到了超常的发展规模，其中大部分资金都用来对 中小企业进行注资，其比例已经占到 50%。在过去的这一段时间，风险投资在欧洲已经成为一种主要的融资形式。
第三篇：我国商业银行风险管理的概述与简析
金融风险管理姓名：宛超
学号：109114258
班级：经济102班
指导教师：刘丽萍
我国商业银行风险管理的概述与简析
【摘要】：受经济全球化与金融一体化的影响，伴随金融市场的快速发展，金融的全球化成为近年来发展的大趋势。银行作为经营特殊商品——货币资金的特殊企业，是一种高风险的行业。商业银行在现代经济的金融业发展中处于主导地位，银行风险状况关系到金融体系乃至国民经济体系的安全与稳定。在世界经济全球化、一体化的经济背景下，我国银行如同世界金融机构一样面临着新的挑战，在此背景下，本文对我国商业银行风险管理进行概述和简析，探索银行金融风险的一般规律性，由此促进银行业的健康发展。
【关键词】：商业银行概况风险成因风险管理
一.我国商业银行的概况
20世纪80年代以来，我国金融改革不断深化， 在短短20年里取得了长足发展，基本形成了市场化的金融体系，而在此过程中，商业银行的发展对金融体系的改革起到了十分重要的作用。进入21世纪，我国银行业在经济金融全球化、自由化、信息化发展的影响和改革开放的推动下进入了一个新的发展时期。入世以后，我国商业银行越来越受到关注。商业银行在银行体系中占有重要的地位，在信用活动中占起着主导作用。这是因为商业银行存贷业务在银行体系的存贷业务中占最大比重，是企业贷款的主要供应者，它的业务活动影响着企业经营的方向和规模，业务范围非常广泛，并同其他金融机构发生密切联系;它们通过办理非现金结算加速了货币的周转，起着创造存款货币的作用;它们为客户提供多种服务，给企业和个人带来了便利。虽然商业银行同其他金融机构的业务界限已日趋消失，但在许多方面是其他金融机构所不能替代的，仍是银行体系的基本环节。
二、商业银行风险管理
(一)商业银行风险的定义
从风险管理的角度来说，风险应定义为出乎意料的损失。风险是未来结果波动性的一个函数，风险以各种可能结果的标准差来衡量。从商业银行风险管理角度来看，风险指的是收益的不确定性，或者说可能造成的损失的不确定性，这将破坏银行的价值。商业银行通过风险管理来平衡风险与收益，提高自身价值。
(二)商业银行风险的分类
根据不同的标准可以将风险划分为不同的类型。比如按照风险发生的范围可以把风险分为系统性风险和非系统性风险;按照风险事故的类型可以将风险分为社会风险、政治风险、经济风险、自然风险等。
按照巴塞尔委员会的划分标准，商业银行面临的风险主要包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险、战略风险八大类。
信用风险的定义信用风险又称违约风险，是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，从而给银行带来损失的可能性。对大多数银行来说，信用风险几乎存在于银行的所有业务中。信用风险是银行最为复杂的风险种类，也是银行面临的最主要的风险。市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风
险。市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。
(三)商业银行风险管理理念
风险管理既是一门科学，又是一门艺术。任何有竞争力的银行，都希望具备较高的风险管理水平和能力，而作为银行的高层管理人员团队的风险管理的理念，决定了该银行风险管理的机制、文化、方法以及风险管理可能提升的程度对银行风险管理理念科学的理解，至少应该把握以下四个方面的内容：
1.在银行业务和管理中讨论风险，其本质是讨论所承担的业务的性质。银行所承担的各类业务均存在着不同程度的风险，不存在风险的业务是不存在的。
2.银行业务中普遍存在着风险与回报的替换关系，因此，作为银行科学的风险管理的理念，不是杜绝和消除一切风险，而是如何使风险与盈利之间的替换关系达到最优。
3.银行风险是未来收益的不确定性，它可以被视同为未来可能发生的成本。因此，应该如同控制当期成本一样的控制风险(未来潜在成本)。
4.风险管理是银行的核心竞争力之一。银行可以通过风险管理的流程和技术，将其潜在的风险转化为未来的收益，把收益的负向不确定性向盈利性转化。
三、当前我国商业银行面临的问题
国外银行大多是按照国际惯例进行经营管理的，基本上不受政府干预。而我国金融业由于对外开放程度低，大部分银行还不熟悉国际惯例，不适应在统一规则下进行管理的要求。尤其是我国的银行业则正处于市场经济体制改革的过程之中，还没有完全按照市场机制、竞争规则和效率原则进行管理，一些银行目前还不是真正意义上的金融企业。我国金融业目前推行的是严格的分业经营、分业管理的制度。按照商业银行法，国内的商业银行不允许开展投资业务，这在某种程度上制约了银行业的进一步发展。而国外银行大多采取混业经营的管理方式，即集商业银行、投资银行以及证券、保险于一身。在这种情况下，一旦当综合化的国外金融机构进入我国市场，我国的银行业在竞争中无疑将处于劣势状态。国外一些大银行由于技术设备先进、科技化程度高、信息网络健全(银行业务全球联网)、创新能力强，使他们在金融业务和产品方面显现出了全球化、自动化、电子化、标准化的趋势，并且在技术手段创新和衍生金融产品等方面始终处于领先地位。随着国外银行业务在中国市场的不断拓展，他们将会以高薪聘用、优厚福利、委以重任、出国培训、公平的用人激励机制以及优越的工作环境等条件，吸引大量我国银行业的各类优秀人才，其结果将会使我国银行业新一轮优秀业务骨干流失，进一步加剧我国银行与国际大银行之间的差距。
四.我国商业银行风险成因
(一)宏观因素
不论是从现状还是从长期发展趋势看，中国目前宏观经济都呈现着良好的运行态势，经济增长有着坚实的基础。但由于金融危机传染性的影响，我国为尽可能地消除这种影响带来的后果，先后出台了各种措施，其中包括四万亿的投资投入计划，这些对我国经济的发展有着重大影响。同时，经济的结构性问题正逐渐暴露出来，经济运行中面临风险的可能性也随之变大。在这样的情况下，做为金融主体的商业银行，遭遇风险的机会更高，对此必须要有清醒的认识，并提前采取应对措施，以尽可能地避免危机的发生或减低危机带来的危害。
中国的经济增长基本上是投资拉动型的，即主要靠固定资产投资来拉动经济的发展。近几年来投资高增长导致了当年固定投资占国内生产总值的比重逐渐上升，至今已经达到GDP的三分之一，而最终消费率下降，有可能导致投资效率的下降，致使这种类型的经济增长也可能难以为继。
当前我国房地产开发也搞得如火如荼，房产开发中的泡沫现象已显现，部分股票和债券的价格中存在的泡沫成份也日益严重，黄金等贵重金属的价格也上升得比较快，这些资产价格变动可能会带来风险。
政府干预银行的贷款行为并不能实现资源的优化配置，反而可能带来严重的经济、社会问题，因此政府应进一步转变观念，采取措施，消除政府干预商业银行贷款的问题。目前，我国的金融监管机构之间协调不够，监管效率不高。银行、证券、保险三大监管部门之间的协调机制尚不健全，各自为战。监管部门同其他有关部门如财政、税务、监察之间也缺乏明确分工和有效协调，政策措施相互重叠或相互抵触的现象时有发生，重复检查、重复监管也比较常见。
(二)微观因素
受金融危机的影响，我国实行宽松的货币政策，靠扩大内需来拉动经济的发展。各家银行总贷款量增长迅猛。“虽然银行的不良贷款比例看似下降了，但这只是从账目表面上看，并非根本性解决了不良贷款问题。”如果中国经济出现意外的缓滞，新贷款的迅速增加可能使银行在未来承受更大的贷款无法收回的风险。
银行贷款的快速增长除了正常的市场需求以外，与经济大环境的繁荣是相适应的。由于外汇占款、商业银行降低不良贷款比例的压力以及地方政府搞土地开发的投资冲动等原因，导致商业银行的货币供应量和银行信贷同步快速增长。这些可能导致新的呆坏帐产生的风险。从目前的情况来看，房地产业的过热苗头已经非常明显，其系统性风险日益暴露。在此情况下，贷款投向集中于房地产业而导致的行业结构风险日益严重。
国有企业是公共所有，但实际上控制者是政府机构，机构有控制权却没有现金流权利，因为现金流权利属于纳税人，而且政府机构的目标与委托人目标十分不同，政府机构更关注其政治诉述，而不是利润。由于银行治理结构中缺乏独立的存款人利益的代表，存款人利益无法得到真实的保障，政府侵占存款人利益现象时有发生，因此要增强存款人在银行治理结构中的作用和地位。
长期以来，商业银行贷款管理工作是个薄弱环节，管理不到位，漏洞很多，无形中加大了贷款风险。首先，财务人员法律意识淡薄、缺乏财务风险防范及自我保护意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险，对财务风险的认识存在片面性。业务人员没有经过专业培训就上岗，专业素质差，工作责任心不够，操作失误，甚至玩忽职守，均会直接或间接带来损失。其次，我国银行的财务决策存在着经验决策和主观决策现象，导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。决策者有时根据自己以往的经验和主观臆断来对投资和项目进行决策，没有仔细搜集全面真实的经济信息并对搜集到的经济信息进行科学的分析，从而导致决策失误，使得银行蒙受巨大的不必要的经济损失，给银行带来了很大的财务风险。 总之，商业银行在经营过程中，面临的风险因素是复杂的，多变的。只有结合银行发展的市场环境，提高风险防范意识，完善自身的管理机制，尽量避免商业银行的损失。
五.如何加强我国商业银行风险管理
1.全面风险管理。董事会(总行)下设风险管理委员会，并将责任具体到岗位，到人。更新风险管理理念与技术，造就或引进风险管理人才。强化对商业银行的风险监查，确保商业银行具备与其风险状况相适应的评估总量资本的内部程序，检查和评价资本充足率的情况与战略，引导银行的资本高于最低监管资本率，及早干预银行的资本低于最低监管资本率
2.健全商业银行的行业自律组织。行业自律组织作为一种非正式、非营利、相对独立的民间组织，在监管上不仅能够节约相关的行政成本，而且具有一定的权威性，在操作上也会更加便宜。
3.强化对商业银行的市场约束，完善信息披露(核心披露，补充披露)。定期，适时，适度，准确，有效。
4.建立有限金融安全网。存款保险制度和最后贷款人对金融安全网有所限制，以防止道德风险和逆向选择发生;市场机制应当发生作用，银行应该承担相应的风险和后果。
5.完善退出制度。依据相关法律和制度，清退经营不善和资不抵债的银行，维护存款人和投资者的利益。
六、总结
商业银行在经济发展过程中发挥着越来越重要的作用，银行业面临的风险状况及其所产生的影响也关系到金融体系乃至国民经济体系的安全与稳定。金融全球化是世界经济发展的一个必然趋势，而我国的商业银行将面对更加广阔的市场，同时也面临着国内外各种力量的挑战。认清自我、改造自我、创新自我才能立足于世界金融大舞台。
参考文献：
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[4]许国栋、李心丹.风险管理理论综述及发展 ，北方经贸，2010
[5]聂庆平. 中国金融风险防范问题研究.，中国金融出版社，2010
第四篇：银行概述概述
交行概述
交通银行始建于1908年(光绪三十四年)，是中国早期四大银行之一，也是中国早期的发钞行之一。1958年，除香港分行仍继续营业外，交通银行国内业务分别并入当地中国人民银行和在交通银行基础上组建起来的中国人民建设银行。为适应中国经济体制改革和发展的要求，1986年7月24日，作为金融改革的试点，国务院批准重新组建交通银行。1987年4月1日，重新组建后的交通银行正式对外营业，成为中国第一家全国性的国有股份制商业银行，总行设在上海。
作为中国首家全国性股份制商业银行，自重新组建以来，交通银行就身肩双重历史使命，它既是百年民族金融品牌的继承者，又是中国金融体制改革的先行者。
交通银行在中国金融业的改革发展中实现了六个“第一”，即第一家资本来源和产权形式实行股份制;第一家按市场原则和成本―效益原则设置机构;第一家打破金融行业业务范围垄断，将竞争机制引入金融领域;第一家引进资产负债比例管理，并以此规范业务运作，防范经营风险;第一家建立双向选择的新型银企关系;第一家可以从事银行、保险、证券业务的综合性商业银行。交通银行改革发展的实践，为中国股份制商业银行的发展开辟了道路，对金融改革起到了催化、推动和示范作用。
2004年6月，在中国金融改革深化的过程中，国务院批准了交通银行深化股份制改革的整体方案，其目标是要把交通银行办成一家公司治理结构完善，资本充足，内控严密，运营安全，服务和效益良好，具有较强国际竞争力和百年民族品牌的现代金融企业。在深化股份制改革中，交通银行完成了财务重组，成功引进了汇丰银行、社保基金、中央汇金公司等境内外战略投资者，并着力推进体制机制的良性转变。2005年6月23日，交通银行在香港成功上市，成为首家在境外上市的中国内地商业银行。2007年5月15日，交通银行在上海证券交易所挂牌上市。目前，交通银行已经发展成为一家“发展战略明确、公司治理完善、机构网络健全、经营管理先进、金融服务优质、财务状况良好”的具有百年民族品牌的现代化商业银行。
明确的发展战略。面对复杂的外部经营环境、日趋刚性的资本约束和逐步推进的利率市场化改革，基于深化股份制改革已取得阶段性成果、发展已经迈上新的历史台阶，交通银行从2005年开始实施管理和发展的战略转型。2008年，我们经过全面分析讨论，在承继交行既有的发展目标和战略转型系列工作的基础上，进一步明确了“走国际化、综合化道路，建设以财富管理为特色的一流公众持股银行集团”的发展战略。这一战略目标，充分考虑了交行在国际业务领域和综合金融领域多年经营的先发优势，延续了交行不断推进战略转型、强化财富管理业务导向的一贯方针，保证了战略的协调性和延续性，为交行未来的发展指明了更加清晰的路径。
完善的公司治理。在成功引进汇丰银行、全国社保基金理事会、中央汇金公司等境内外战略投资者后，交通银行股权结构更加多元化。同时，完善公司治理的基本制度已经确立，完善的公司治理架构基本建成，董事会的战略决策作用、高级管理层的经营管理职责和监事会的监督职责都得到充分发挥，股东大会、董事会、监事会和高级管理层之间各自发挥良好效能、又相互制衡的机制基本形成。
健全的机构网络。交通银行拥有辐射全国、面向海外的机构体系和业务网络。分支机构布局覆盖经济发达地区、经济中心城市和国际金融中心。目前，交通银行在内地各省、直辖市、自治区设有省级分行30家，在全国215个地级以上城市、159个县或县级市设立了营业网点2690个。另设有12家境外分支机构，包括香港、纽约、东京、新加坡、首尔、法兰克福、澳门、胡志明市、悉尼、旧金山和台北分行、交通银行(英国)有限公司。与全球141个国家和地区的1600多家银行建立了代理行关系。全行员工近10万人。
先进的经营管理。交通银行秉承“发展是硬道理，是第一要务;质量是硬约束，是第一责任;效益是硬任务，是第一目标”的经营理念，始终坚持业务发展和风险控制并重，实施了以经济资本绩效考核为核心的激励约束机制;建立了全面的风险管理体制;推进了组织架构再造和业务管理的垂直化改造;建设了在国内处于领先水平的数据大集中工程。同时，按照“互谅互让、互惠互利、长期合作、共同发展”的要求，交通银行与汇丰银行的合作紧密而富有成效，先进的理念、技术、产品不断引进，对提升交通银行的经营管理水平产生了十分积极的影响。 优质的金融服务。交通银行充分发挥自身优势，在金融产品、金融工具和金融制度领域不断探索创新，形成了产品覆盖全面，科技手段先进的业务体系，通过传统网点“一对一”服务和全方位的现代化电子服务渠道相结合，为客户在公司金融、私人金融、国际金融和中间业务等领域提供全面周到的专业化服务。交通银行专注于为中高端客户提供优质的服务，以“私人银行”、“沃德财富”和“交银理财”品牌分别为高端和中端客户提供高附加值的服务和产品。拥有以“外汇宝”、“得利宝”、“沃德财富账户”、“交银理财账户”、“蕴通财富”、“太平洋卡”、“全国通”、 “展业通”、“基金超市”、“手机银行”等为代表的一批品牌产品和服务，在市场享有盛誉。与战略合作伙伴汇丰银行合作推出的“中国人的环球卡”――太平洋双币信用卡，在册发卡量已达到3020万张。综合经营方面，交通银行2005年8月与全球顶尖资产管理公司施罗德集团合资设立交银施罗德基金管理公司，是国内首批银行系基金公司之一;2007年，交通银行并购重组了湖北国际信托投资有限公司，经监管机构批准发起设立交银金融租赁有限公司，并在香港成立了交银国际控股有限公司及其子公司交银国际亚洲有限公司、交银国际证券有限公司、交银国际资产管理有限公司，在综合经营领域迈出了坚实的步伐;2008年，交通银行成功入股常熟农商行，发起设立了四川大邑交银兴民村镇银行;2009年，交通银行获批成为国内第一家拥有境内保险牌照的商业银行，由其控股的保险公司--交银康联于2010年1月正式挂牌成立;浙江安吉交银村镇银行、新疆石河子交银村镇银行、青岛崂山交银村镇银行分别于2010年4月、2011年5月、2012年9月正式开业。
良好的财务状况。抓住境内外成功上市后品牌和市场形象提升的有利时机，交通银行加快业务拓展步伐，经营活力充分显现，各项业务实现健康快速协调发展，综合实力日益增强，财务状况居于国内同业领先水平。截至2013年12月末，交通银行资产总额达5.96万亿元;资本充足率为12.08%，核心资本充足率为9.76%;年化平均资产回报率(ROAA)为1.11%;年化加权平均净资产收益率(ROAE)为15.58%;减值贷款率为1.05%。集团连续五年跻身《财富》(FORTUNE)世界500强，营业收入排名第243位，较上年提升83位;列《银行家》(The Banker)杂志全球千家最大银行一级资本排名第23位，较上年提升7位。
深厚的文化底蕴铸就了交行百年的辉煌，百年交行已启动新的航程。交通银行正加快推进战略转型，朝着创办一流公众持股银行和最佳财富管理银行的目标迈进!“交流融通，诚信永恒”是交通银行与您的共同心声，交通银行将为此不懈努力，为客户提供更好的服务，为股东创造更多的价值，为社会做出更大的贡献!
企业文化
企业使命。提供更优金融方案 持续创造共同价值 企业愿景。建设价值卓越的一流国际金融集团 核心价值观。责任立业 创新超越 经营理念。诚心永恒 稳健致远 CSR战略宣言。以和谐诚心为基石 不断追求自身的超越 与社会共同发展
服务宗旨。以您为先 灵活稳健
浦发
上海浦东发展银行股份有限公司(以下简称:浦发银行)是1992年8月28日经中国人民银行批准设立、1993年1月9日开业、1999年在上海证券交易所挂牌上市(股票交易代码：600000)的全国性股份制商业银行，总行设在上海。目前，注册资本金186.53亿元。良好的业绩、诚信的声誉，使浦发银行成为中国证券市场中备受关注和尊敬的上市公司。
秉承"笃守诚信，创造卓越"的核心价值观，浦发银行积极探索金融创新，资产规模持续扩大，经营实力不断增强。至2014年9月末，公司总资产规模达39,566亿元，各项贷款余额19,717亿元，各项存款余额26,886亿元，2014年上半年实现归属于上市公司股东的净利润347.99亿元。目前，浦发银行已在全国设立了40家一级分行、逾991家营业机构，拥有超过3.9万名员工，架构起全国性商业银行的经营服务格局。近年来，浦发银行加快国际化、综合化经营发展，以香港分行开业、伦敦代表处成立为标志，迈出国际化经营的实质性步伐，以投资设立浦发村镇银行、浦银金融租赁有限公司、浦发硅谷银行等机构为标志，积极推进综合化经营。
上市以来，浦发银行连续多年被《亚洲周刊》评为"中国上市公司100强"。 2012年8月，穆迪投资者服务公司(穆迪)发布浦发银行信用评级报告，本外币长期银行存款评级为Baa3，本外币短期银行存款评级为Prime-3，财务实力评级维持在D(对应的基础信用评估为Ba2)，所有评级的展望均为稳定。2013年4月，《福布斯》杂志发布全球企业2000强榜单，浦发银行居榜单第125位，居上榜中资企业第13位,上榜中资银行第8位;同年10月，浦发银行以147.91亿元人民币的品牌价值，位列"2013最佳中国品牌价值排行榜"第15位,以及同类型股份制商业银行第2位。2014年6月，英国《银行家》杂志发布世界银行1000强排名，根据核心资本,浦发银行排名全球第44位，位居上榜中资银行第8位;同时，浦发银行标普评级：长期信用评级"BBB+"、短期信用评级"A-2"、长期大中华区信用体系评级"cnA+"、以及短期大中华区信用体系评级"cnA-1";7月，美国《财富》杂志发布财富世界500强排行，浦发银行位列第383位，居上榜中资企业第81位和上榜中资银行第9位，表现出良好的综合竞争优势。
深耕金融服务的同时，浦发银行积极践行社会责任，致力于打造优秀企业公民。2012年7月，RepuTex(崇德)发布"恒生内地上市公司可持续发展指数十强"，浦发银行位居第3位，可持续发展评级A;2014年3月，润灵环球责任评级与安永联合发布"第五届A股上市公司社会责任报告评级"，浦发银行作为AA级企业入选排名第7位，居同类型股份制商业银行第1位;2014年6月浦发银行获评中国银行业协会"2013最佳绿色金融奖"。
浦发银行将继续推进金融创新，因势而变、顺势而为、乘势而上，以"新思维，心服务"为指引，努力建设成为具有核心竞争优势的现代金融服务企业。
招商
招商银行(以下简称"招行")于1987 年在中国改革开放的最前沿----深圳经济特区成立，是中国境内第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，也是国家从体制外推动银行业改革的第一家试点银行。
成立27年来，招行伴随着中国经济的快速增长，在广大客户和社会各界的支持下，从当初只有1亿元资本金、1家营业网点、30余名员工的小银行，发展成为了资本净额超过2900亿、资产总额超过4.4万亿、全国设有超过800家网点、员工超过5万人的全国性股份制商业银行，并跻身全球前100家大银行之列。凭借持续的金融创新、优质的客户服务、稳健的经营风格和良好的经营业绩，招行现已发展成为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。在银监会对商业银行的综合评级中，招行多年来一直名列前茅。同时荣膺英国《金融时报》、《欧洲货币》、《亚洲银行家》、《财资》(The Asset)等权威媒体授予的"最佳商业银行"、"最佳零售银行""中国区最佳私人银行"、"中国最佳托管专业银行"多项殊荣。在英国《银行家》杂志2011 年公布的世界千强银行榜单上位列第56名，在美国《财富》杂志2013年发布的"世界500 强企业"排行榜上列第412位。本公司以品牌价值68 亿美元位居Millward Brown 发布的2012 BrandZ 最具价值中国品牌榜第14位。
目前，招行在中国大陆的110 余个城市设有113家分行及943家支行，1 家分行级专营机构(信用卡中心)，1 家代表处，2,330家自助银行，在香港拥有一家分行(香港分行);在美国设有纽约分行和代表处;在新加坡设有新加坡分行;在伦敦和台北设有代表处。此外，招行还在中国大陆全资拥有招银金融租赁有限公司，控股招商基金管理有限公司，持有招商信诺人寿保险有限公司50%股权;在香港全资拥有永隆银行有限公司和招银国际金融有限公司。招行已成为一家拥有商业银行、金融租赁、基金管理、人寿保险、境外投行等金融牌照的银行集团。截止2013年末，本集团实现净利润517.43亿元，同比增长14.30%。
招行将"服务、创新、稳健"作为核心价值观，坚持效益、质量、规模、结构协调发展，在国内同业中逐渐脱颖而出。在公司治理上，一开始就将所有权和经营权分离，较早地建立了董事会、监事会和经营班子分工明确、相互制衡的现代企业治理结构。在人员管理上，率先打破当时国内企业普遍存在的"铁饭碗、铁交椅、铁工资"的"三铁"制度，实行"人员能进能出、干部能上能下、待遇能高能低"的了"六能"机制。在信息化上，领先同业构建了全行统一的IT平台，创建了国内第一个电话银行，较早实现了客户资金的通存通兑和零在途汇划。在产品开发上，招行不少创新业务产品具有比较明显的市场竞争优势。一卡通是是国内第一张基于客户号管理的银行借记卡，目前累计发卡超过6400万张，卡均存款1.22万元，远超全国平均水平，被誉为客户最喜爱的银行卡之一;2013 年，招行个人手机银行继续保持高速发展，荣膺《亚洲银行家》"中国最佳手机银行产品"大奖，推出国内首家全新概念的"微信银行"，把移动互联网的金融服务延伸至客户黏度更高的日常通讯应用，建立了多层次、多样化的智能客服模式，提供了轻便易用的业务办理渠道，推动国内银行业微信银行的创新热潮和快速发展。2013年，招行零售电子渠道综合柜面替代率达92.50%，公司电子渠道综合柜面替代率达到54.65%，网上企业银行交易结算替代率达到92.42%;信用卡是国内第一张符合国际标准的双币信用卡，目前发卡量超过5100万张，被哈佛大学编写成MBA教学案例;金葵花理财是国内首个面向高端客户的理财产品，在高端客户中享有很高的美誉度;私人银行服务在国内股份制银行中率先推出，被国内外权威媒体多次评为"中国最佳私人银行";跨银行现金管理在国内同业首开先河，成为大型企业集团资金管理的首选。此外，个人储蓄存款、个人消费贷款、资产托管、企业年金、离岸金融等业务，在股份制银行中居于领先地位。招行的风险管理也一直为业界称道，资产质量始终保持良好水平。截至2014年3月末，本公司不良贷款率为0.92%，不良贷款拨备覆盖率为率262.79%。
步入世纪之交，招商银行在妥善处理了离岸资产业务被叫停、个别分行发生挤提的严重流动性风险，以及前期快速发展中累计的不良资产风险的基础上，抓住信息化、全球化的机遇，前瞻性地制定并成功地实施了科学的战略。首先是利用在互联网面前大小、新老银行都处于同一起跑线的有利时机，大力发展网上银行、电话银行、手机银行、自助银行等电子渠道，有效地弥补了物理网点不及大型银行的明显劣势，并锁定了大量高素质、高价值客户。其次是分别于2002年和2006年在上海、香港上市，不仅满足了快速发展的资本需求，而且推动了内部管理脱胎换骨式的转变。再次是积极稳妥地推进国际化发展，在我国政府的有力促进下，经过艰苦努力，打破了美国17年来对中资银行市场准入的封锁，率先在纽约设立了分行并在此次金融危机最严重的2008年10月正式开业，被纽约市长彭博先生比喻为"华尔街冬天里的春风";同年，还斥资300余亿港币收购了具有75年历史的香港本土第四大银行永隆银行，整合后开始取得良好的协同效应，被英国《金融时报》评述为"不可复制的案例"。
2004年，招行在国内同业中率先实施经营战略调整，加快发展零售业务、中间业务和中小企业业务，逐步形成了有别于国内同业的业务结构与经营特色。当前，招行正迈入新的战略发展阶段。为有效应对来自内外部经营环境的各种变化，持续增强竞争优势，招行将在深入推进经营战略调整的基础上，全面实施以降低资本消耗、提高贷款定价、控制财务成本、增加价值客户、确保风险可控为主要目标的二次转型，着力推进经营方式向内涵集约型转变，真正走上集约化经营的道路。
招商银行，因您而变。在未来的岁月里，我们愿为广大客户和各界朋友提供更新更好的金融服务，为将招行打造成为具有国际竞争力、中国最好的商业银行而不懈努力。
第五篇：泰嘉集团概述概述（大全）
泰嘉集团概述 2003年10月，湖南泰嘉新材料科技股份有限公司创办于湖南省台商投资区，占地总面积为156亩，是全国规模最大、品种最全、品质最高带锯条行业的龙头企业，是中国机床工具工业协会常务理事单位和锯床分会理事单位;行业标准化委员会挂靠于厂内，承担锯带国家标准起草工作。
湖南泰嘉新材料科技股份有限公司原为归国人员创办的外商独资企业，2007年8月成功收购中联重科湖机分公司(原湖南机床厂)，并通过股改引进了新的战略投资者，现为中外合资企业[1]。
业务发展 年产双金属复合钢带2300吨、双金属带锯条1000万米、年销售额5亿元、年利税超过1.5亿元的亚洲最大的双金属复合材料及其锯切产品等机电一体化产品研发与生产基地。主要产品各种规格的双金属带锯条、切削难切金属的硬质合金带锯条、复合材料等近百个品种规格，并取得自主知识产权及多项专利技术。
湖南泰嘉新材料科技股份有限公司打造的带锯条品牌“TANCUT泰钜”、“JUSTCUT嘉距”、“FICUT飞钜”、“AA”在国内享有盛誉。产品畅销全国各地并远销东南亚、欧美等五十多个国家和地区。其“AA”牌双金属带锯条产品荣获历年“湖南省产品质量”、“湖南省名牌产品”及“湖南省著名商标”荣誉，并于2011年11月28日被国家公司总局正式认定为中国驰名商标，成为中国双金属带锯条行业第一个中国驰名商标[2]。
荣誉
公司凭借强大的技术优势与市场优势，实现了跨越式发展。2005年4月公司“双金属复合钢带及其生产技术”通过湖南省科技厅组织的科技成果鉴定和湖南省高新技术产品及高新技术企业认定;2005年10月“高速锯切用双金属复合钢带”项目经国家发改委审查批准，被列为“国家高技术产业化示范工程”;2006年国家外国专家局将湖南泰嘉新材料技术有限公司列入外国专家引智和技术人员出国培训重点支持企业;2006年10月该项目获望城县科技局“科技创新贡献奖”;2007年6月该项目被列入长沙市重点科技计划。
发展
2007年12月得到国家商务部批准，公司名称更改为：湖南泰嘉新材料科技股份有限公司。股东主要有：中联重科、美国常兴实业公司
秉承“做负责任的人!”的核心理念，泰嘉人将以不断进取的精神，以优质的产品和优良的服务回馈社会。公司将更加积极广泛地参与国际市场竞争，成为世界一流的金属切削产品制造商。