无形资产保值性分析范文第1篇
一、交易性金融资产概述
随着我国市场经济迅猛发展, 企业作为我国经济建设发展重要组成部分, 具有相对重要性及影响性。其中, 企业发展中离不开经济活动与金融活动, 通过科学、合理的经济、金融活动开展可以为提升其企业受益、为资产盘活、融资实现起到实质推动效果。在诸多经济、金融活动中, 交易性金融资产具有相对的代表性及影响性。交易性金融资产不是单一片面的简单流程, 而是更为科学、合理的系统布局。交易性金融资产主要是指企业通过外部产品销售、项目转让、金融放贷等手段, 实现其融资成功与效益获得的一种金融流程及保障。从企业角度来讲, 交易性金融资产对其企业自身影响颇大, 主要体现在企业外部市场决策、企业内部控制决策、企业经济收益决策等。
二、会计税务处理概述
随着我国市场经济建设迅速发展, 如何对企业及纳税人进行更为向科学、合理的监督管理, 已经成为当下重要研究议题。而会计税务处理可以对上述问题进行有效管理。会计税务处理不是单一片面的简单流程, 而是更为科学、合理的系统布局。首先, 会计税务管理具有一定的权威性及政府性。会计税务处理是针对纳税人进行管理监督, 主要代表政府行为, 其权威性主要是对纳税人监督、管理的介入性。其次, 会计税务处理具有一定的规划性。这种规划性主要基于对纳税人收益情况、交税情况的了解掌握, 通过其了解掌握采用相关的统一规划措施。最后, 会计税务处理具有一定的技术性, 其技术层面主要体现在表格应用、统一编制、整理入档等方面。另外, 会计税务处理还具有一定的制裁性, 这种制裁性主要体现在对存在偷税漏税情况的发现处理, 并根据实际情况给予纳税人针对性制裁及纠正。因此, 从政府角度来讲, 会计税务处理的关键性、影响性在于对纳税人、企业的监管、制裁及纠正方面。该方法手段提升了政府对企业、各人的税务情况了解及监管力度, 将政府职能介入及作用发挥起到相对的促进作用。
三、交易性金融资产种类及界定
(一) 短期金融资产交易
交易性金融资产活动不是单一片面的有机整体, 而是不同类型及界定的重要组合。其中, 短期金融资产交易就具有相对的特殊性及特点性。首先, 短期金融资产交易主要体现在“短期”性, 从时间层面来讲, 短期性是指在一定的时间短完成相应的金融交易。其次, 短期金融资产交易具有一定的收益性, 这种收益性主要体现在短期金融交易过程中的变化性与决策性, 通过利好变化与正确决策, 可以实现相应的经济收益获得。最后, 短期金融资产交易具有一定的风险性, 风险性是交易性金融资产活动的重要特征之一。它不会因为时间、空间、事件等诸多因素产生规避预防, 而是以一种不可预测形式呈现出来。主要短期金融交易如股票交易、短期理财投入等。
(二) 长期金融资产交易
长期金融资产交易主要以“企业”为主, 将企业作为重要投资及活动开展主体。笔者长期金融资产交易与短期金融资产交易相比具有布局性、资金性、规划性等特点。长期金融资产交易需要企业经过对市场、环境、政策、产品、趋势等进行综合分析, 并对其自身所需收益目标及任务达成进行明确规划, 即技术性设计。长期金融资产交易主要特点如下:第一、长期金融资产交易是企业对内部资产及资金链的利用加固, 它不再局限于传统的生产经营获得, 而是以一种更改为效率、博弈的方式, 对市场、产品等进行风险性收益投资。因此, 长期金融资产交易需要进行一定的规划设计。第二、长期金融资产交易具有相对的周期性, 这种周期性取决于投资金融产品及类型, 并根据市场主体变化而形成相对的周期模式, 往往通过人为因素可以对其进行合理控制。
四、会计税务处理用于交易性金融资产具体现状问题
第一、交易性金融资产中的税务处理中缺乏原则性, 通过交易性金融资产活动开展, 可以让企业资本外部市场化发展日益成熟, 在内部资本在外部市场运用决策中往往基于自身利益收益考虑, 极易确实其原则性, 往往依据其交易经验、交易现状等盲目进行开展。第二、交易性金融资产出售所得税务存在问题, 企业在交易性金融资产出售所得税务, 往往过于依附于市场趋向及自身需求, 而内部控制决策与否性取决于企业经营及市场份额占用率, 因此, 交易性金融资产对企业内部控制管理决策影响颇大。第三、交易性金融资产所得资金税务存在问题, 企业经济收益决策主要是指企业以自身盈利获得为基准, 将获得方式、流程进行策略性布局设计。而交易性金融资产所得资金税务作为企业缴纳重要组成部分, 往往因为盈利收益决策的策略性、违规观念影响, 导致偷税漏税问题频出。
五、会计税务处理用于交易性金融资产中的优化措施
(一) 交易性金融资产中的税务处理原则
我国新会计制度规范中对各大、中、小企业在获得相应资金、资产中明确规定, 一定要按照相关新会计制度规定进行安全性、规范性融资, 并在其进行交易性金融资产过程中允许针对性通过进行现金交易、固定资产抵押等行为方式进行互相交易, 并将“交易金额数量”制定成所需要税务, 进而起到更为科学、合理的税务管理效果。另外, 在其诸多大企业收益金融资产之前, 国家政府等相关机构一定要做好关工作, 例如:资质调查、财务信息分析等。作为企业一定要向政府机构呈交相关银行信誉证明、企业相关资质证明等。最后, 在该企业收益金融资产过程中, 该企业自身收益及亏损均为自行承担, 与其交易方并无关系, 同时, 企业对其税务也一样不存在任何权利, 只有国家政府相关税务机构有权对其进行调整。
(二) 交易性金融资产出售所得税务的优化措施
企业在实际交易性金融资产开展过程当中, 需要对其自身公司内部的成本及相关税务信息、数据进行统一核算。并将其投资相关盈利收益与公司内部实际已有资金数额二者进行比照核算, 通过该方式手段, 可以清晰精准得出该企业在该次交易性金融资产当中收益的真实盈利数额。在核算该过程中将先前公允值增减状态通过采用差异性比较来对其进行计算投资盈利。同时, 在该计算环节中企业在其购买及外放金融资产之后, 应该将所得金额的实际数量作为该税务核心基础, 必须杜绝其账面“弄虚作假”等现象发生, 例如:规避偷税漏税等情况出现, 如一经查处发现, 企业必然面临巨额经济惩罚, 而且还会造成企业自身口碑、信誉度严重降低, 甚至影响企业正常运营。
(三) 交易性金融资产所得资金税务的优化措施
在交易性金融资产即将获取金融资金资格之前, 该企业自身经济收益已经纳入其收入项目之中。其中, 主要包含投资过程投资利益、税后个人所得税等。并在其投资利益过程当中, 其经济效益结果性将与税务成本核算密切相关。在该投资经济收益在其利益分配当中, 就开始被计算在其内。但交易性金融资产核算形式与传统会计计算形式存在较大差异性, 因此, 在第七进行投资过程当中进行其减资、增资变化计算中一定要按照原有“成本利益”对其进行计算, 并按照其成果进行公允值计算制定。其股票利益实质就是其账面机制上所反映的“全部数额”。
结语
综上所述, 通过对会计税务处理用于交易性金融资产进行分析研究, 将其问题实质性、影响性进行明确概述, 主要包括:交易性金融资产概述、会计税务处理概述、交易性金融资产种类及界定 (短期金融资产交易、长期金融资产交易) , 并结合问题现状提出相关优化对策, 包括:交易性金融资产中的会计核算、交易性金融资产中的税务处理、所得资金税务的处理策略等, 为相关工作进一步开展提供相关参考。
摘要：随着我国企业竞争日益严峻, 本文通过对会计税务处理用于交易性金融资产进行分析研究, 将其重要性、影响性、问题性进行侧重分析, 并结合问题现状提出相关优化措施, 为相关工作进一步开展奠定坚实基础。
关键词：会计税务,交易性金融,金融资产
参考文献
[1] 刘芳.会计税务处理用于交易性金融资产的分析[J].中国商论, 2018, 12 (31) :22-24.
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[3] 陈琼.交易性金融资产会计与税务处理的差异分析[J].商业经济, 2018, 55 (3) :101-102.
[4] 管泽锋.关于交易性金融资产会计与税务处理差异的案例分析[J].商业会计, 2018, 25 (8) :24-25.
无形资产保值性分析范文第2篇
一、国有资产保值增值会计监督的重要性
规范管理、监督国有资产保值增值, 对国家、企业发展有着现实意义。一是国有资产, 与市场经济完善不无关系, 更是国民经济发展重要命脉。虽然对企业整改从未停止过, 但资产显性、隐性流失现象不能彻底消除, 这对国家经济发展是非常不利的。二是基于社会资源浪费、闲置角度分析, 国有资产流失, 对社会稳定发展相对不利。行之有效的会计监督, 能够反映企业经济活动, 以及经济业务的合法性与合理性, 与法律规范、会计准则相违背的经济活动行为, 都是对国有资产效益提高不利的。尤其是国有企业, 在会计监督的重视程度、信息化会计监督水平等方面, 都要远落后于民营企业;对此, 加强国有企业建设共享服务中心, 完善网络财务系统的力度, 提高会计监督水平尤为重要。三是会计监管水平的提高, 能够带动工作效率提高, 使企业经济活动处于可控状态, 经营风险可识别与控制, 决策数据提供更加精确与及时。除此之外, 还能够避免侵蚀国有资产情况的出现。
二、国有资产保值增值会计监督中存在的问题
(一) 忽视会计监督
国有企业的经济效益, 占据国有资产较大比重。但实际上, 基于国家保障发展的国有企业, 内部工作人员的资产保护、高效利用意识并不高, 对会计监督管理工作更是忽视, 导致国有资产浪费严重。更有部分企业领导者, 借助职位便利, 出现徇私舞弊, 或是利用资产影响企业、社会经济发展等不良行为。会计监督意识缺乏, 致使国有资产监管形式化, 为有不良思想的人提供了钻空子机遇, 资产管理难度也会进一步增加。
(二) 监督行为有待规范
在国有资产与企业管理过程中, 由于会计工作制度缺乏合理、规范的会计监督机制, 导致会计监督工作相对片面。如过多人干涉企业会计工作, 领导者权责利未明确界定, 资产管理、监督受多个部门干预与决定, 致使企业监督机制形式化, 会计监督缺乏有效性、独立性、客观性;对此, 资产管理的科学性还需进一步加强。
(三) 缺乏完善的会计工作机制
国有资产的保值增值, 不能忽视会计监督职能作用的发挥;对此, 配备专业会计团队, 完善会计监督工作尤为关键。但在管理国有资产过程中, 无论是企业会计管理机制, 或是监督管理部门, 都仍需进一步完善。如会计者责任分工等问题, 其岗位职责不明确, 负责会计工作的同时, 也承担着出纳工作, 导致资产保护、管理难度增加。随着管理漏洞不断扩大, 岗位徇私舞弊现象滋生更加严重。
(四) 会计人员能力限制
针对国有资产保值增值的监管, 离不开人力资源的力量支持, 要求财务人员具备一定的技能与职业素养。但实际上, 无论是会计部门设置, 还是会计人员配备上, 都存在不合理性。尤其是会计人员, 其账簿与历史成本计量形式的会计管理方式严重滞后, 对资产保值增值状况不能充分反映, 导致会计监督指导决策资产增值保值发展方向的作用不能充分发挥, 资产管理难度也随之增加。
三、强化国有资产保值增值会计监督的措施
(一) 提高会计监督意识
国有企业的领导层、基层员工, 都应当加强国有资产保护意识, 及其保值增值的决策偏向, 要求各工作人员, 对会计监督有着充分的了解、认识, 尤其是财务部门, 应加大宣传与介绍, 确保会计监督工作成效。当前的会计监督组织组成, 包括企业会计监督、社会中介机构、政府部门, 企业会计监督组织构成, 包括权力机关、审计部门、财务会计部门与其他内控部门。为确保会计监督成效, 应加强各部门职能划分, 使会计监督组织协调发展, 提高监督体系的效能。政府部门的融入, 提高了会计监督的地位, 其强制性色彩更加突显, 基于资产增值保值的会计监督职能划分、执行更加全面化与规范化。社会中介机构的参与, 突显了会计监督的客观性、独立性, 可避免各行政力量, 对会计监督工作的不良干预。中介机构的资源优势, 包括技术力量、人力资源等, 为会计监督工作有序进行夯实了基础。作为监督工作主体, 企业会计监督更应当加强工作重视, 切实将其贯彻到资产增值保值中, 确保会计数据的安全可靠、真实有效。不断优化企业环境, 为会计监督工作高质量展开, 以及国有资产管理水平奠定良好基础。
(二) 规范会计监督行为
针对会计监督工作, 应当加强行为规范, 确保其独立性、专业性作用最大程度发挥。应当从优化会计工作流程入手, 进一步强化透明性, 接受多方面的监管。对会计工作人员, 施以专人专岗配置, 同时精简、合并职能作用发挥薄弱的岗位。企业国有资产方面, 指派专人管理, 定期检查账簿。完善奖惩机制, 对资产管理突出表现的员工, 给予精神、物质层面的奖励, 对会计等岗位失职人员, 施以不同程度的处罚, 将岗位与监督职能发挥成效, 与个人奖金等利益挂钩, 确保会计监督职能规范落实。尤其是企业会计机构, 应当保持一定的专业性、独立性, 尽可能减少不相容职务干扰, 确保监督结果完整、真实可靠。
(三) 优化会计工作机制
加强厘清会计职责, 明确落实责任分工, 同时围绕社会发展需要, 企业发展现状, 加大国有资产监管力度, 进一步优化会计工作制度。财务部门工作, 应分工明确, 界定工作人员的岗位职责, 要求各财务人员、各部门间利益职权与责任明确, 同时任务分工合理。国有资产监管部门的工作人员, 尤其是财务人员, 与财务部门间的工作范围、职责等, 应当相互牵制, 但不相互干涉, 以形成良好的会计工作机制。除此之外, 还需围绕资产保值增值, 设立与其相匹配的约束机制, 优化监督工作细则, 为会计工作高质量展开夯实基础。围绕各会计政策实施与调整, 加大政策执行响应、贯彻力度, 也是会计监督重要工作内容。加强现行会计政策的关注, 针对国企退出机制等国家政策指向, 作为监管部门, 应加强会计活动的整改, 及时将国家鼓励项目, 反映在会计账面上。面对国家会计准则的国际化发展, 国家监管部门, 应加强对企业的监管, 促使其尽快入账已购置资产, 主动执行、响应国家会计政策, 以带动企业深化改革。
(四) 加强人才培养
会计从业人员的职业素质, 及其对于专业水平, 直接决定着会计监督专业性, 以及国有资产保护力度, 以及保值增值的成效。对此, 加强企业会计人员的培训、考核尤为关键, 要求其掌握现行会计准则内容, 关注会计政策变化, 以提高会计监督执行力度。指派业务能力突出的工作人员进修, 切实提高其思想觉悟、会计工作水平与创新等意识, 对认为扣押支出、消耗等情况应当了解, 并及时记录在会计账簿上, 计算时将其扣出, 为国有企业资产保护助力。
四、结语
基于国有资产增值保值的会计监督复杂且烦琐, 同时企业有着义不容辞的义务担当, 将直接体现在会计人员的专业性上。对此, 作为会计人员应当加强专业水平提升, 履行责任同时, 其是发挥会计监督职能, 准确计算资产效益, 避免国有资产流失。同时国有资产发展, 政府部门、社会中介结构等也有着不可推卸的责任, 与企业密切配合的同时, 还需加强对企业会计监督工作落实、国家会计政策履行等情况的管理与督促, 共同推动国有资产健康发展。
摘要：市场经济建设不断深入, 对国有经济发展现状与调整更加重视。国有资产的会计监督, 对资产保值增值的作用不可小觑, 但实践工作复杂且烦琐, 资产会计监督认识不足, 以及会计监督行为不规范等问题频现, 导致国有资产流失。对此, 加强会计监督现状分析, 提出针对性处理对策, 提高国有资产效益尤为关键。
关键词：国有资产,保值增值,会计监督,思考
参考文献
[1] 罗颢.新常态下国有企业集团财务监督与风险管控的思考——基于国资委视角[J].财政监督, 2017 (21) .
[2] 蒋宏庆.加强市县国有企业经济责任审计的思考——以H市国有企业经济责任审计为例[J].理财:经论, 2017 (10) .
无形资产保值性分析范文第3篇
2017年4月底,某白糖贸易商欲购买30000吨白糖,特向A公司询价。此时,公司管理层认为,当下正值白糖压榨后的库存高峰期,大规模的销售白糖将有利于企业回收资金,及时向蔗农支付款项。但考虑到白糖现货价格位于6600元/吨附近,如果直接出售公司将无法盈利,在国内白糖市场总体上供不应求的情形下,A公司不愿低价出售。此外,公司决策层得到消息称,国内食糖贸易救济保障措施将于2017年5月推出,届时国内企业从国外进口食糖的成本将上升,有利于国内糖产业的发展,增强国产糖的竞争力,国内白糖市场价格势必上涨。
鉴于此,A公司与贸易商进行协商,约定参照白糖SR1709期货合约进行盘面点价交易,同时借助白糖场外期权进行套期保值。具体的协议为:白糖贸易商在价格较低时买入SR1709期货合约,等待A公司进行点价后,再将持有多头头寸卖出平仓,以确保自身利益,防范白糖价格上升带来的损失。与此同时,A公司为防止自身对市场价格走势判断失误,通过买入场外白糖看跌期权进行“保险”。若食糖保障救济政策出台后,白糖价格不升反降,公司可以借助白糖看跌期权以弥补损失(套期保值);若如自身所料,白糖价格上涨,公司可以选择高位点价,卖出白糖,所得的利润也将弥补购入看跌期权的成本(期权费)。具体的套保过程如下(详见表1):
(一)A公司与贸易商达成点价协议
2017年5月初,A公司与贸易商签订点价交易合同,双方约定参照白糖期货SR1709合约进行点价,2017年9月1日为点价最后期限,并考虑到储存成本,规定在最终价格上给予一定程度的升水(不超过50元/吨)。此外,贸易商可以在协议生效并缴纳80%的预付款后(按6600元/吨计算),提前取走30000吨白糖,待A公司进行点价后,再按照最终价格与约定升水结算其余款项。当时,贸易商急于运送白糖给下游经销商以回收资金,未有任何拖延便向A公司支付了预付款(总计1.584亿元),并陆续运走了30000吨白糖。
(二)A公司运用白糖场外期权套保
2017年5月中旬,A公司套保决策委员会为防止白糖未来价格走势与预期相反造成损失,于是找到了场外期权部门,希望定制一份白糖场外期权合约。经双方多次协商制定出了有关白糖期货的美式看跌期权合约,期权买方为A公司,卖方为场外期权部门,约定期限为2个月,期权费为15元/吨,行权价格为6300元/吨,标的数量为20000吨,即无论是否行权都需要支付30万元期权费。同时,公司获得了2个月后以6300元/吨价格卖出20000吨白糖的权利,若白糖的价格未来跌破6300元/吨,则可以通过行权来弥补损失。
需要注意的是,A公司进行白糖场外套保时,郑商所已经推出了白糖期货期权。而A公司不在场内进行套保的原因在于,由于白糖期货期权刚上市不久,各项交易准则处于探索阶段,交易所为了防控风险对白糖期货期权的交易进行了仓位限制,即规定最大开仓数量为200手(1手为10吨),而这远小于A公司持有的风险敞口。加之,持仓需要到7月底,场内交易的费用较高。因此,公司选择了使用场外期权进行套保。
(三)食糖保障措施出台影响“期-现”价格
2017年5月22日,商务部公布了食糖贸易保障新措施,主要通过对既定配额外的进口食糖征收保护性关税的形式提供保障措施,并在3年内逐步放宽保障措施。新政策出台后,短期内直接推高了白糖期货的价格,峰值达到6750元/吨,但由于保障措施的豁免条款,导致新政策的实施出现滞后,白糖期货价格很快反转下跌至6550元/吨,期货市场走势与预期相悖,而白糖现货价格却较为坚挺。
(四)期货价格持续下跌,白糖点价面临压力
2017年7月,随着白糖期货SR1709合约价格持续走弱,一度跌破6000元/吨,A公司的点价交易面临压力。公司若选择在6000元/吨价位点价,则每吨白糖将亏损约250元,合计亏损750万元;但若不点价交易,任凭期货价格持续下降,公司将承担更大风险。在经过套保决策委员会讨论后,管理层决定先行平仓持有的白糖场外期权,从中收回期权费200万元,并弥补了价格下跌造成的部分损失(约60元/吨)。与此同时,白糖现货走势依旧坚挺,价格持续保持在6400元/吨以上。此时,公司得知广西地区的主要白糖供应商均出现了库存不足等问题,白糖销售量明显减少,市场上的需求渐涨。进而,公司做出判断,认为白糖期货价格过度偏离现货,未来看涨。
(五)截止日期临近,公司进行点价交易
2017年8月末,白糖期货SR1709合约价格正如A公司所料,大幅回升至6400元/吨附近。此时,临近点价最后期限,经套保委员会商议后,公司决定于白糖期货价格为6450元/吨时点价交易,加上协议规定的50元/吨的升水,最终交易价格为6500元/吨。交易完成后,A公司最终取得收入约为1.96亿元。
此次A公司的套保方式选择了利用场外期权进行,并结合期货点价交易,以确保规避自身的风险。历时近4个月,虽然在价格走势的判断上与实际出现偏差,但及时借助场外期权的获利对冲了部分损失,最终,本次套保取得了一个较好的结果。
二、模型概述与数据处理
从前述案例概要中得知,A公司运用期权对白糖套期保值最终取得了不错的效果,不仅对冲了价格变化带来的风险,而且从中得到了额外的收益。虽然结果很好,但我们仍需深入思考A公司的套保操作是否为最优策略?若使用期货进行套保结果会如何变化?
(一)最优套保比率模型
最早由C.A.Sims(1980)提出的VAR模型,主要用于拟合存在相互影响关系的时间序列变量组(包含若干个内生变量和外生变量),分析残差项对于时间序列变量组的动态冲击,进而说明各类冲击对于经济变量造成的影响。而Herbst(1993)首次将VAR模型用于期货套保比率的计算,并认为残差序列自相关将影响VAR中每个方程的OLS估计结果,进而对模型的一般形式进行修正,形式如下:
式(1)(2)中,△lnSt、△lnFt分别表示现货、期货的对数收益率,αs、αf为常数项,βsi、βf i、γsi、γf i为系数,ust、uf t为独立同分布的残差项,该模型便于消除残差项间的序列自相关。
设Cov(ust,uf t)=σsf;Var(ust)=σss;Var(uf t)=σf f,联合式(1)(2)可以得出最小方差对冲比率H*公式为:
借鉴John C.Hull(2018)的观点:最小方差对冲比率H*是△S对△F进行线性回归时产生的最优拟合直线的斜率。若△lnSt、△lnFt序列平稳,则可将最小方差对冲比率以回归模型表示:
式(4)中,系数δ为最优套期保值比率,n为模型最优滞后阶数,其余变量、回归系数的含义不变。
(二)数据选取
本案例中,A公司运用场外期权对白糖进行套期保值的起止时间是2017年5月至9月,因此,样本数据时间段的选择与其保持一致。此外,由于公司对白糖套保采用的是“点价交易+期权”方式,即A公司与贸易商参照白糖期货合约SR1709签订“点价协议”,并提前规定了升贴水,同时公司购买了白糖看跌期权以防范自身风险,贸易商则低价买入开仓白糖SR1709合约,等待公司点价后贸易商再进行卖出平仓,以“平仓价+升贴水”为最终价格进行白糖交易。在此过程中,A公司实际并未持有白糖期货头寸,但由于点价交易是参照白糖期货合约价格进行,因此在原理上等价于A公司持有白糖期货空头头寸,但无保证金占用。鉴于此,在数据选取上需要采集2017年5月至2017年9月郑商所白糖期货合约SR1709的收盘价日数据与广西地区白糖现货的日均报价
三、运用实证计算最优套保比率
利用二元向量自回归(B-VAR)模型来计算最优套保比率,首先应该确定VAR模型的最优滞后阶数。本文基于LR极大似然比、FPE最终预测误差准则以及AIC、SC、HQ信息准则来进行确定模型滞后阶数,并根据最优滞后阶数进行建模。
结果显示,LP极大似然比支持的滞后阶数为2,FPE最终预测误差准则、AIC信息准则支持的滞后阶数为3,而SC、HQ信息准则支持的滞后0阶为最优。考虑到模型构造既需要有适当的滞后阶,又需要有足够的自由度,最终确定B-VAR模型的最优滞后阶数为lag(3)。
根据最优滞后阶数Lag(3),可以最终确定二元向量自回归模型的形式,具体如下:
根据式(5)进行参数估计,结果如下:
表2中,DlnFP项、DLNSP项分别对应着白糖期货、现货的收益率序列{FR}、{SR}。透过结果可以得知,模型中大部分变量通过了5%水平下显著性检验,少数变量通过了10%水平下显著性检验,说明各解释变量对于被解释变量DLNFP(即序列{SR})的解释程度很高。可决系数R2、调整后的R2均接近于1,且F统计量的相伴概率显著为零,表明模型整体的拟合程度良好。因此,该参数估计结果是可信的,可以由此得到回归方程:
其中,变量FR对应的系数值0.601423即为最优套期保值比率H*。
无形资产保值性分析范文第4篇
交易性金融资产是指企业持有的以公允价值计量且其变动计人当期损益的金融资产，它包括企业以赚取差价为目的从二级市场购入的债券、股票、基金、权证和直接指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。下面以股票为例进行分析说明。
一、交易性金融资产的初始计量与计税基础
(一)交易性金融资产的初始计量在会计处理上，企业取得交易性金融资产时，应按照该金融资产取得时的公允价值作为其初始确认金额，记入“交易性金融资产——成本”科目，相关交易费用应当直接计入当期损益；企业取得金融资产所支付的价款中包含的已宣告但尚未发放的债券利息或现金股利，应当单独确认为“应收股利”或“应收利息”进行处理。
[例1]A公司2007年4月1日购入B公司发行的股票100万股作为交易性金融资产，每股买价10元，其中含已宣告但未发放的现金股利0.1元，另支付交易费用10万元。不考虑其他因素，A公司应作如下会计处理：
借：交易性金融资产——成本
9000000
应收股利——B公司
100000
投资收益
100000
贷：银行存款
9200000
(二)交易性金融资产的计税基础在税务处理上，根据新税法规定，企业的各项资产都要以历史成本为计税基础。投资资产按照以下方法确定成本：通过支付现金方式取得的投资资产，以购买价款为成本；通过支付现金以外的方式取得的投资资产，以该资产的公允价值和支付的相关税费为成本。在确定交易性金融资产的计税基础时：通过支付现金方式取得的投资资产，其成本除了购买价款外，还应包括相关交易费用，但不应包括已宣告但尚未发放的债券利息或现金股利。
[例2]承例1，A公司购入B公司100万股股票的账面价值为900万元，所得税税率为33％(假设没有其他纳税调整事项)。按照税法规定，企业购买股票的成本为910万元，即交易性金融资产的计税基础为910万元，在资产负债表上交易性金融资产的账面价值为900万元，账面价值小于计税基础，产生可抵扣暂时性差异10万元，应确认递延所得税资产10×33％=3.3(万元)，递延所得税为－3.3万元。会计处理如下：
借：递延所得税资产
33000
贷：所得税费用——递延所得税费用
33000
从会计处理来看，交易费用10万元抵减了当期利润，但税法不允许这笔费用在税前列支；故产生可抵扣暂时性差异10万元。从纳税申报看，因税法规定与交易性金融资产有关的交易费用只有待该股票转让时才可与其成本一并在企业所得税前列支，所以“投资收益”科目借方的交易费用10万元在纳税申报时不需填入。
二、交易性金融资产持有期间会计核算与税务处理
(一)取得的利息和现金股利的会计核算交易性金融资产持有期间被投资单位宣告发放现金股利，或在资产负债表日按债券票面利率计算利息时，借记“应收股利”或“应收利息”科目，贷记“投资收益”科目。收到现金股利或债券利息时，借记“银行存款”科目，贷记“应收股利”或“应收利息”科目。
[例3]承例2，假设2007年5月1日收到B公司发放的现金股利10万元并存入银行；2007年9月10日B公司宣告发放下半年现金股利15万元，A公司于10月2日收到并存入银行(若没有其他纳税调整事项)。会计处理：
2007年5月1日收到B公司发放的股利：
借：银行存款
100000
贷：应收股利——B公司
100000
2007年9月10日B公司宣告发放现金股利时：
借：应收股利——B公司
150000
贷：投资收益
150000
2007年10月2日收到B公司发放的股利：
借：银行存款
150000
贷：应收股利——B公司
150000
(二)取得的利息和现金股利的税务处理税法规定，企业的股权投资所得，是指企业通过股权投资从被投资企业所得税后累计未分配利润和累计盈余公积中分配取得股息性质的投资收益。也就是说，企业确认的投资收益，不仅限于被投资企业在接受投资后产生的累计净利润的分配额，还包括被投资企业在接受投资前实现的累计未分配利润和累计盈余公积。因此，A企业取得的两笔现金股利都需要缴纳企业所得税。交易性金融资产持有期间的投资收益形成的是永久性差异，与未来的应纳所得税无关，应调整当期的应纳税所得额和所得税费用。由于会计处理和税法的规定是一致的，不会产生暂时性差异，当期都需缴纳企业所得税。
三、交易性金融资产的期末计量与税务处理
(一)交易性金融资产期末计量的会计核算在会计处理上。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，应当按照公允价值计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用：对于按照公允价值进行后续计量的金融资产，其公允价值变动形成利得或损失，除与套期保值有关外，应当计入当期损益。根据22号准则及其应用指南的规定，资产负债表日，交易性金融资产的公允价值高于其账面余额的差额的会计处理为：借记“交易性金融资产——公允价值变动”科目，贷记“公允价值变动损益”科目；公允价值低于其账面余额的差额做相反的会计分录。
[例4]承例1，若2007年9月31日，A该公司购入的B公司100万股股票的公允价值为1000万元。则企业应做如下会计分录：
借：交易性金融资产——公允价值变动
1000000
贷：公允价值变动损益
1000000
(二)交易性金融资产的期末计量的税务处理在税务处理上，企业持有各项资产期间资产增值或者减值，除国务院，财政、税务主管部门规定可以确认损益外，不得调整该资产的计税基础。因此，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，在持有期间不改变其计税基础，按照公允价值进行会计计量的应进行纳税调整，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用，处置该金融资产时发生的交易费用在处置时税前扣除。由于股票公允价值上升，产生的“公允价值变动损益”100万元，形成应纳税暂时性差异，按33％的所得税率计算确认递延所得税负债。
借：所得税费用——递延所得税费用
330000
贷：递延所得税负债
330000
公允价值变动损益发生变动必定会影响当期损益，但不会影响当期的所得税申报，它只是会产生暂时性差异。所以，公允价值变动损益不计人应纳税所得额。
四、交易性金融资产处置的会计核算与税务处理
(一)交易性金融资产处置的会计核算企业出售交易性金融资产时，应按实际收到的金额借记“银行存款”、“存放中央银行款项”、“结算备付金”等科目，按该项交易性金融资产的成本贷记“交易性金融资产——成本”科目，按该项交易性金融资产的公允价值变动额，贷记或借记“交易性金融资产——公允价值变动”科目，贷记或借记“投资收益”科目。同时，将原计入该项交易性金融资产公允价值变动额转出，借记或贷记“投资收益”科目，贷记或借记“公允价值变动损益”科目。
[例5]承例4，2007年10月10日，企业将持有的B公司股票100万股全部售出，售价为1050万元。则企业会计分录为：
借：银行存款
10500000
贷：交易性金融资产——成本
9000000
交易性金融资产——公允价值变动
1000000
投资收益
500000
同时，转出2007年9月31日交易性金融资产公允价值变动100万元。
借：公允价值变动损益
1000000
贷：投资收益
1000000
(二)交易性金融资产处置的税务处理在税法上，对于以公允价值计量且其变动计人当期损益的金融资产，持有期间公允价值的变动不计入应纳税所得额，只有在实际处置时，处置取得的价款扣除其历史成本后的差额计人处置时的应纳税所得额。处置后，交易性金融资产的账面价值和计税基础都为零，暂时性差异消失，以前确认的递延所得税应予以转回。所以：
应纳税所得额=10500000-9000000=1500000(万元)
借：所得税费用——当期所得税费用
165000
递延所得税负债
330000
贷：应交税费——应交所得税
462000
递延所得税资产
33000
纳税申报处理：在填报企业所得税年度申报表时将1050万元直接填入第三行投资转让净收益，将i000万元直接填入第10行投资转让成本。总之，无论公允价值变动损益是增加还是减少，计入会计利润的投资收益都是140万元，又因为A企业2007年分回的股利25万元已在当期缴纳了所得税，所以出售当期只需申报115万元投资收益的所得税，再将以前的暂时性差异转回即可。