美国著名战略学家迈克尔·波特提出的价值链分析法模型, 把所有增加企业价值的活动分为基本活动和支持性活动。这两类活动共同构成了企业的价值链, 然而并不是每个活动环节都能为企业创造价值, 只有那些特定的价值活动才能创造财富, 这些增加企业价值的经营活动称为价值链上的战略节点。对企业的运营监管只有抓住战略节点才能有的放矢。
一、当前研究国有企业运营监管的重要现实意义
由于历史的原因, 中国经济成分中国有资本体量巨大, 在计划经济以及改革开放过程中做出了巨大贡献, 但也存在这样那样的问题。在改革开放的不断推进过程中, 国家对也在不断尝试引入社会资本对国有企业进行混合所有制改革, 不断提高国有资本的配置和运行效率。如何监管好这些国有企业, 使国有资产保值增值, 增强国有企业的活力和影响力。同时, 国有企业在国民经济中的关键行业和部门发挥着不可替代的调控作用, 对国家稳定和引导经济发展发挥着不可或缺的作用。
二、目前对国有企业运营监管的执行现状
尽管对国有企业运营监管已有多年历史, 且形式多样。但总体上存在对国有企业日常运营监管抓不到决定企业价值的战略节点, 以至于监管形同虚设;监管制度体系不完善不配套, 落实不到位或无法落实的问题;对外投资决策程序不合理, 可行性研究和论证不充分或缺乏, 盲目决策, 造成国有资产损失严重;企业监管重资金轻资产, 重分配轻监管, 导致国有资产收益率低下或资产闲置、荒废现象;国有企业改制中监管单位未能严格履行出资人权利, 导致改制后的国有资产流失严重;国有企业制度文化或决策方式导致一言堂问题导致腐败现象多发等等。
显然, 如何抓住国有企业监管的关键环节、抓住决定企业价值的战略节点, 无疑是做好企业监管的第一步, 是解决国有企业监管以及制定和落实规章制度的关键抓手。
三、国有企业运营监管活动中企业价值链活动分析
国有企业运营活动, 无论是商品生产型还是服务提供型企业, 按照迈克尔·波特的价值链分析法模型, 都可以从价值创造角度将其运营活动分为基本活动和支持性活动两大类。
基本活动涉及企业生产作业、销售营销、进料后勤、发货后勤、售后服务等活动, 这几种类型的基本活动都是真正为企业创造价值的活动, 是企业价值增加的源泉, 共同构成了企业价值增加链条。这些基本活动都是企业向客户提供有价值产品或服务的重要基石。
支持性活动涉及企业人事、财务、计划、研究开发、采购等类型活动, 这几盅类型的支持性活动尽管也是不可或缺的, 也都涉及资产的消耗, 尽管节支成本也可理解为增加价值, 但很难在降低成本的同时保持价值或收入不变, 也不能在保持成本不变时增加价值。所以企业价值创造主要不是靠支持性活动, 支持性活动主要使命是支持基本活动为企业创造财富。
国有企业监管活动的价值链分析就是要梳理企业的运营活动, 把企业活动的价值链条建立起来, 就可以准确地分析价值活动中每个环节做创造的价值。找出企业监管活动中的战略节点和企业的竞争优势来源, 抓住企业经营活动中的监管重点。同理, 按照价值链分析方法也可以找出支持性活动中的关键节点加以关注。
四、价值链分析法在国有企业运营监管活动中的应用分析
以国有投资性企业为例, 分析如何构建企业的价值链, 对其基本活动按照价值链分析法要求, 建立其价值链和关键活动以及核心竞争优势相关性分析如下:
生产作业在价值链中关键活动、战略节点:投资并购策略研究、并购方式确定、投资风险和投资价值评估、品牌文化创建等。增加竞争优势和核心竞争力的价值点是制定投资项目并购策略, 对行业政策法规准确把握, 拥有健全的行业投资数据库, 为项目量身定做最佳的并购方式, 对并购风险有降低、转移或承担的风险策略, 风险策略适用于投资项目的价值的管理等。
销售营销在价值链中关键活动、战略节点:投资项目的谈判或磋商、投资决策等。增加竞争优势和核心竞争力的价值点是具备广泛的人脉和可靠渠道, 迅速接触到项目谈判对象, 以可接受的价格设法促成并购交易的达成。
进料后勤在价值链中关键活动、战略节点:投资项目筛选、前期调研、可行性分析论证等。增加竞争优势和核心竞争力的价值点是能够尽可能早的发现潜在并购项目, 对项目做充分的前期调研, 分析各类风险、投资效益可行性等客观全面。
发货后勤在价值链中关键活动、战略节点:并购资金安排、标的资产的交割等。增加竞争优势和核心竞争力的价值点是能够及时筹集或安排好并购资金, 按合同完成资金支付和接受标的资产, 履行股权变更, 确保平稳过渡和融合。
售后服务在价值链中关键活动、战略节点:标的资产战略规划、项目包装、转让或退出等。增加竞争优势和核心竞争力的价值点是规划和促进并购项目的协同发展, 不断增加公众期望, 为实现投资收益或转让或退出套利做好铺垫。
分析和构建出国有投资性企业的价值链活动, 也就清楚了企业的竞争优势和核心竞争力的价值点。在监管活动中就可以对这些关键活动和战略节点进行评价, 确定其在企业价值创造活动中的重要程度和监管的优先等级, 并赋值A-E值来标示对企业监管中的等级次序, A-E其表示的重要性等级逐渐减低, 据此研究监管活动中的关注事项和应对策略。
投资并购策略研究、并购方式确定、投资风险和投资价值评估、品牌文化创建等价值链中关键活动、战略节点的监管活动中的重要性等级为A, 监管重点及应对策略为关注行业发展情况和国家政策法规导向。积极参与投资并购策略、项目估值模型的分析以及风险应对策略的可行性, 注重多变量假设的动态估值变化范围以及极端条件出现的概率。将监管放在事前、事中而不是事后的问题的解决。
投资项目的谈判或磋商、投资决策等价值链中关键活动、战略节点的监管活动中的重要性等级为B, 监管重点及应对策略为决定投资并购项目的最终成交价格, 属于三重一大集体决策范畴, 事前按程序报批;对投资并购交易前要确定交易的目标价格区间, 至少2人直接参与谈判, 严禁个别人拍板决定交易。
投资项目筛选、前期调研、可行性分析论证等价值链中关键活动、战略节点的监管活动中的重要性等级为C, 监管重点及应对策略为关注项目筛选、前期调研中资料数据的来源及可靠性, 可行性分析中所用的假设和前提, 是否经得起推敲。特别是调研分析人员的资质和经验。
并购资金安排、标的资产的交割等价值链中关键活动、战略节点的监管活动中的重要性等级为D, 监管重点及应对策略为资金筹措中关注项目资本成本和企业资本成本, 关注资产交割过程中实际资产和账面资产的符合性, 合同落实是否到位, 严格资金和重要资产的接触控制等。
标的资产战略规划、项目包装、转让或退出等价值链中关键活动、战略节点的监管活动中的重要性等级为C, 监管重点及应对策略为不得重交易轻管理, 是否按照并购意图推进项目的发展, 能否达到预期的协调效应、文化融合管理等。并购后能否形成行业竞争优势, 如何实现预期收益或者成功逃离推出的规划落实等。
五、国有企业运营监管的总结报告
国有企业年度运营监管报告, 一般包括被监管企业年度财务决算情况及主要财务指标变化的原因分析;对企业运营监管的采取的主要措施及取得的成效, 重点突出对企业价值链基本活动中的关键活动、战略节点的监督管理工作;企业运营发展中存在的主要问题和不足, 以及今后企业监管工作的打算等。
六、结语
国有企业运营监管活动中, 有效识别决定企业价值增值环节的关键活动、战略节点并采取有针对性的应对措施非常重要。本文紧扣价值链分析法模型, 结合国有企业运营监管的实务, 研究了价值链分析法在国有企业运营监管方面的应用方法和实施, 过程通俗易懂, 可操作性强。对指导和完善不同类型的国有企业运营监管工作都具有借鉴意义。
摘要：文章阐述了当前研究国有企业运营监管工作的重要现实意义, 披露了当前部分国有企业监管工作的执行现状。在此基础上介绍了迈克尔·波特提出的价值链分析法模型在国有企业运营监管活动中的关键活动、战略节点的分析, 及其监管重要性等级及监管应对措施等。本文所研究的主题内容对国有企业监管工作具有较高的实用性和参考价值。
关键词：国有资产,企业运营,企业监管,价值链分析法模型
参考文献
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