1 引言
在经济全球化的形势下, 外贸企业不仅要面临日益激烈的国内市场竞争, 也要面对国外跨国公司的压力。外贸企业必须适应国内外形势的变化, 提高市场竞争力, 实现企业价值的最大化。企业经营活动离不开各种财务活动, 财务贯穿于整个企业经营管理的始终。财务活动在为企业带来经济效益, 保障企业运营的同时, 也带来各种风险问题。企业的财务风险关系着企业的生存和发展, 如果不能有效管控财务风险, 会导致巨大的经济损失甚至破产。外贸企业加强财务风险管控, 合理规划财务活动, 对自身发展有重要的意义。
2 A外贸企业的财务现状
2.1 公司概况
A外贸企业是专业的外贸进出口企业, 企业主业是进出口五金产品、有色金属、矿产、建材等, 主导商品是钢材。A外贸企业的年销售收入是40多亿元, 年进出口总额为5-6亿美元, 多次获得省级表彰奖励。A外贸企业坚持平等互利、共同发展, 以优质的产品和服务占据市场, 在进出口贸易中严格遵守国际贸易法规。A外贸企业主要经营出口有色金属、金属铸件、水泥砂石、镀银器及饰品、黑色金属及制品、轻工及工艺品等。A外贸企业主要进口有色金属、各类钢材等。企业也开展物业租赁、代理进出口、生产加工、仓储运输等业务, 有完整的出口产品生产和销售体系。
2.2 财务状况
通过分析A外贸企业近三年的财务指标情况, 评价A外贸企业面临的财务风险, 财务风险主要从三方面指标入手, 经营风险、投资风险、筹资风险, 具体如下表。
3 A外贸企业的财务风险分析
3.1 投资风险
从企业的经营杠杆系数和获利能力能够评估企业的投资风险。经营杠杆系数越大, 风险越大。从A外贸企业指标上看, 财务杠杆系数偏大, 2014年达到3.27, 财务风险较大, 这与企业的息税前利润较小、固定资产的折旧计提较大有关。直接反映公司获利能力的是利润率指标, A外贸企业的利润率相对较低。近三年的总资产收益率、净资产收益率较低, 企业的获利能力不高。A外贸企业存在较大的财务风险。
3.2 筹资风险
筹资风险主要来自偿债风险和收益变动风险。企业在借入资金时, 有明确的还款金额、还款期限和方式。如果企业经营管理出现问题, 负债较多, 可能难以按期还本付息, 导致偿债风险。一旦不能及时化解偿债风险, 企业有破产清算的危险。由于资金使用效益的不确定性, 企业存在收益变动风险, 加上负债的财务杠杆作用, 就会放大风险。一定条件下, 企业的资本结构是固定的, 债务利息是固定的, 当出现税前利润降低, 就会影响企业的收益。现金比率是衡量公司短期偿债能力的保守和可靠指标, A外贸企业近三年的现金比率很低, 偿债能力弱。流动比率可以衡量企业短期偿债能力, A外贸企业近三年的流动比率不足1的水平, 反映了短期债务偿还能力不足。速动比率通常维持在1以上的水平, 表示企业有良好的短期偿债能力, 企业的财务状况良好。A外贸企业速动比率有下降的趋势, 如果应收账款出现问题, 企业面临较大的财务风险。从长期偿债能力来看, 企业的资产负债率远远高于60%, 长期偿债能力弱。企业的产权比率比较高, 反映企业的资本结构不合理, 财务结构缺乏稳健性, 财务风险较大。A外贸企业的利息保障倍数比较高, 表示长期偿还债务利息能力高。财务杠杆系数是评价收益变动风险的重要指标, 财务杠杆系数越大, 权益利润率会随着税前利润率的下降而快递下降, 增加企业的财务风险。从A外贸企业近三年的财务杠杆系数来看, 系数大于1, 息税前利润变动对每股盈余的作用变大, 企业的财务风险加大。
3.3 经营风险
经营风险主要体现在应收账款回收方面的资金回收指标, 以及生产资料营运能力指标。A外贸企业的流动资产周转率较高, 显示较好的资产流动周转状况, 但指标数值逐渐下降, 反映周转速度减慢, 虽然财务风险还不明显, 但存在潜在的风险。企业的应收账款周转率提升, 但数额绝对值大, 有坏账上升的趋势, 坏账的可能性较大。存货周转率从46.77、44.37急速下降到17.03, 总体上反映企业的产品销路良好, 变现能力强, 但是产路销路有收缩的问题, 可能成为不良资产, 企业潜在存货积压的财务风险。
4 A外贸企业的财务风险管控措施
4.1 增强风险意识
加强企业财务风险的管控, 首要提高财务风险意识, 重视财务风险管控工作。要提高全体员工对财务风险的认识, 提升财务风险知识水平和技能, 加强公司培训, 增强风险意识, 采取合理有效的措施积极应对, 主动参与公司的风险管理。公司要重视专业人才的培养和储备, 提高财务风险的防控能力和财务管理水平。企业要重视审计工作, 完善内部审计框架, 有效履行职责, 提供合理的经营建议。
4.2 优化资本结构
A外贸企业的财务风险比较大, 与资本结构不合理有密切的关系。企业需要优化资本结构, 加强筹资风险的防控。综合考虑多样化的筹资渠道, 不仅有银行借款, 还可以考虑对外租赁、债券、股票、外资联营等方式, 分散财务风险。要控制筹资的规模, 避免过高的负债, 设定一个比较合理的水准, 通过分析比较, 选择良性的筹资投入循环渠道。企业要加强对应收账款的管理, 与企业总资产保持合理的比例水平。
4.3 加强风险预警和监督
企业要建立财务风险管理制度, 确定风险管理的目标, 制定管理制度, 依据公司的经营状况、战略目标, 建立适当的财务风险预警机制。要健全内部监管和控制机制, 合理设置组织机构, 配备专门的风险管理人员, 明确公司各部门在财务风险预警体系中的权限和职责。风险管理以目标为基础, 依据企业要实现的风险管理目标开展工作, 防止出现偏差。公司要建立现金监测机制, 提高资金的利用率。
总之, 财务风险具有不确定性、客观性, 同时也有可预测性和可控性, 外贸企业要结合自身实际, 加强内部财务风险管控, 要提高财务风险的管控意识, 优化资本结构, 加强风险监管, 及时发现财务风险的预兆, 采取有效的措施避免风险, 将公司的损失降到最低。
摘要：随着我国对外开放不断扩大, 经济的市场化程度越来越高, 企业面临的市场环境更加复杂。受客观因素和主观条件的影响, 企业不可避免地面临一定的财务风险, 尤其是对于外贸企业。外贸企业需要合理分析财务风险, 加强财务风险的管控, 才能规避风险, 实现长远的可持续经营和发展。本文以A外贸企业为例, 探究财务风险管控措施。
关键词：外贸企业,财务风险,管控措施
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