保险资金论文题目范文第1篇
日前，《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知（征求意见稿）》在各保险机构传阅，意见征集期到昨日已结束。这是继去年保险业推出13项投资政策几近全线为险资松绑后，近日保监会又在行业内释放利好消息，将给保险资金更大的自由操作空间。
监管抓大放小
从品种监管至分类监管
“从监管方面不难看出，分类监管将成为发展趋势，这也是此次改革的一大亮点。”华宝证券分析师指出。此次征求意见稿一改过去对各投资品种进行限制的格局，将保险投资标的整体进行归类监管，将投资资产划分为流动性资产、权益类资产、不动产类资产、固定收益类资产和其他金融资产五大类，对各大类投资比例上限进行界定，今后对新增投资品种将归入所属资产大类中。
据悉，目前对险资投资比例规定分布在多项政策中，数量最多曾达100余项。由于出台时间跨度大，涉及范围广，监管比例缺少系统性整合，部分监管比例结构复杂，存在大比例套小比例、比例之间相互交叉等情形，从而影响保险资金运用效率。
而本次改革调整涉及监管比例56个，拟将比例减少至14个，其中，废止42个，调整4个，新增2个，监管比例的减少也可减轻监管方面的压力，节省监管资源和市场资源。
“以前对各投资品种进行约束，不但绑缚着险资投资的手脚，更增加了监管方面的难度。如今进行大类监管有助于从审批制向报备制过渡，从而实现真正意义上的监管。”一位保险公司负责人表示，分大类监管将有利于提高监管效率。
一位保监会负责人坦言，由于新投资品种层出不穷，每增加一个投资品种就要制定新的投资比例，导致比例监管政策往往滞后于市场发展。监管与市场脱节的现状也迫切需要改变过度的监管方式。
今后保监会还希望建立比例监管政策动态协调机制来进行监管。对此，一险企负责资金运用的人士分析称，除了对投资资产进行分类监管，同样也会对保险公司进行分类监管，比如根据偿付能力、投资能力以及是否违规等情况实行差异化监管，建立以保险资产分类为基础、多层次的动态比例监管体系。
险企可更灵活操作 权益类不动产类投资上限提高
多家保险公司资管方面人士一致认为，取消对各大类投资标的下各投资品种比例限制是此次改革一大突破，无疑给保险公司更高的自由度。征求意见稿对权益类和不动产两大类投资比例上限均提高到30%。而此前保监会出台相关规定，将权益类投资最高上限设为25%；此外，《关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知》对险资投资非自用性不动产、基础设施债权投资计划及不动产相关金融产品设定的上限为20%。
此类投资自由空间的扩大主要集中于权益类与不动产领域，为险企发挥投资专长提供了政策基础，从而拉升险资投资收益。而未来偿付能力监管将成为一项硬指标，而且会越来越严格。对于偿付能力充足率低于120%的保险公司，其投资上市权益类资产和非上市权益类资产的账面余额分别不能超过上季末总资产的20%和10%。
一位分析人士预计，现在保险投资年化收益率仅约5%，放开后有望达7%甚至更高，从而增加保险产品的市场竞争力，不过毕竟投资见成效不是一朝一夕，还需要一到两年的过渡期和储备期。不过，也有保险公司人士认为，由于考虑投资风险，保险公司不可能进行高比例投资这些产品，新政短期效果难显现。
另类投资再扩宽 基建投资将成对接实体经济主力
随着新型城填化的推进，险资不断进入基础设施领域，今年平安、太保、泰康等多家保险公司纷纷加码成立基础设施债权计划，小公司则通过购买来进行参与。保险资金基础设施债权投资较往年明显提速，相关统计数据可以印证。据统计，截至去年12月末，保险机构累计发售83项基础设施投资计划、11项不动产债权计划；截至目前共有9家保险资产管理公司共发起了114项债权投资计划。
此次征求意见稿中将基础设施债权计划纳入到不动产领域，其比例监管上限最高可达30%，而此前对险资投资基础设施债权投资计划及不动产相关金融产品总体上限为20%。
此前保监会主席项俊波曾表示，为进一步加大与实体经济的对接力度，凡国家不禁止的行业，保险机构均可投资，支持保险资金投资于新兴战略性产业，服务于国家经济转型和结构调整。险资在基础设施债权计划的投资范围有望进一步拓宽。不过目前基础设施投资主要限制在交通、能源、通讯、市政、环保、大型保障房项目领域。
随着城填化不断推进，基础设施及养老产业等都将迎来发展契机，各地政府也在积极引入保险资金，这些项目的发展与保险资金的长期性相匹配。
境外投资打破限制
上海自贸区将成练兵地
近年来我国保险公司一直在积极探寻海外收购的机会，海外投资可以全球化的资产配置化解险资投资风险、缓解配置压力，近年来业界不断呼呼保险资金“走出去”。去年10月保监会发布了《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》，这被看做拉开了保险机构险企新一轮海外投资的序幕。
在新政实施9个月后，平安集团以2.6亿英镑在英国购买伦敦劳合社大楼，这是内地保险公司首次直接收购海外地产。
“而此次征求意见稿对保险资金海外投资再有松绑之意。”一位分析人士表示，此次一改往常单独对境外投资进行约束，而是将境外投资分布在各大分类内，如流动性资产中包括剩余期限不超过一年的商业票据、银行票据、大额可转债存单等等，固定收益类资产包括境外银行存款、政府债券、国際金融组织债券、公司债券等，再比如不动产类境外投资包括房地产信托投资基金（REITS）。
一位资管负责人认为，不动产里面包括REITS，使保险资金海外不动产投资范围更广一些，希望各类投资标的未来可探索取消境内外限制。当然还要满足相关资质要求，而且前提是整体上还是受到境外投资15%比例上限约束。不过他还指出，15%的上限对险企足够，因为险企海外投资还在探索积累经验的阶段，规模不会很大，而小险企则苦于难以取得相关资质。
值得一提的是，保临会近日在支持上海自贸区的举措中明确大力支持自贸区保险机构开展境外投资试点，并研究扩大保险机构境外投资范围，这同样为保险海外投资开辟了新道路。华宝证券分析师胡立刚指出，随着人民币国际化进程加快以及上海自贸区的落成，这些政策将为境内保险机构提供更多的境外投资机会。
保险资金论文题目范文第2篇
摘要: 2009年10月1日,新修订的《保险法》允许保险资金可以投资于不动产。房地产业作为不动产内容之一具有流动性较低、投资规模大、期限长的性质,比较符合保险资金稳健投资的特点,可以成为保险资金投资渠道之一。本文将通过对房地产发展空间的分析,研究保险资金应以何种物业类型进入到房地产市场,才能使自身获得最大收益,并探究在保险资金投资于房地产的过程中又将面临的风险及其防范方法。
关键词: 保险资金 投资渠道 房地产 物业类型 风险防范 房地产泡沫
一、投资于房地产的必要性
不动产是指不能移动或者如果移动就会改变其性质、损害其价值的有形财产,包括土地及其定着物,包括物质实体及其相关权益。在《保险公司不动产投资试点管理办法》(征求意见稿)中,“不动产”被定义为建筑物、构筑物及其附属设施,以及该建筑物、构筑物及其附属设施占用范围内的土地使用权。而“不动产投资”,则指保险公司为获取投资回报,运用保险资金,通过认购不动产金融产品或以物权、股权、债权等方式,投资不动产的行为。因为动产和不动产有时是可以互变的,而房地产业是不动产中性质较为稳定的一项,最为符合保险资金投资特点。
保监会主席吴定富在接受采访时表示,保险资金投资不动产细则有望于近期出台,届时保险资金将不允许投资居民住宅、不允许参与房地产开发、不允许直接投资商业房地产等项目。但是,其主要目的是为了防止炒房等行为,而对于其投资范围做出的适当限制。
(一)投资渠道窄且收益率偏低
吴定富曾表示,“在中国目前保险业处于初级发展的阶段,在承保这块的利润比较低的情况下,要使企业做大做强,保险资金的运用在某种程度上更具有特殊的重要性,对保险业健康持续发展、防范风险、做大做强,具有非常重大的意义”。
国外统计资料也显示,只有当保险公司的资金年收益率在7%以上时,其经营才能进入良性发展轨道。我国的投资收益率还未到此水平,2009年度保险资金投资收益率6.41%,同比提高4.5个百分点。仅凭债券、基金、股票、存款为主的匮乏的投资渠道很难到达,保险资金投资股票的收益一般为10%,但风险较大。债券收益率在5%上下,虽然安全但收益相对偏低。而地产的平均投资收益率约在8%左右,其安全性和收益率保险公司来说吸引力很大相对于4%的保险资金平均收益率,投资地产后,收益将翻番。
(二)拓宽渠道——房地产业
按照保监会公布数据,截止2009年底,中国保险业的总投资额为2.69万亿元人民币。如果按照国外通行的保险业在房地产的投资比例——限额占总投资额的15%,进行计算,并假设30%的资金流入海外市场,进入全国楼市的保险资金大约可达2825亿元。因此,保险资金的去向吸引了房地产市场的目光。而且,我们知道保险资金的投资在于追求长期性、稳定性、累计性、负债性。而房地产业的流动性较低,短期内不易变现,投资规模大、期限长,比较符合保险资金稳健投资的特点。
二、房地产市场发展空间分析
2009年度胡润百富榜中,前十名中,房地产富豪有8位。房地产富豪卷土重来,无疑与当前中央政府的政策紧密相关,08年10月下旬国家和上海市出台有关完善住房保障、促进房地产市场发展的措施后,市场反应比较积极,交易量有所回升。与金融危机前的政府严厉的房地产业调控措施形成鲜明的对比。
(一)房地产行业近况
根据国家统计局公布2009年1~12月全国房地产市场运行情况。2009年,全国完成房地产开发投资36232亿元,比上年增长16.1%。12月份,全国房地产开发景气指数为103.66,比11月份提高0.88点。
其中,由数据我们不难发现在国家经济刺激政策尤其是宽松的货币政策和通货膨胀预期等因素的影响下,今年我国房地产市场表现远好于预期,出现了投资加快、销售增加、价格快速上涨和资金来源充裕等新情况。
(二)投资房地产的原因
1.刚性需求的存在
刚性需求,是指商品供求关系中受价格影响较小的需求,房产也属于其中之一,不论价格的高低,人们的需求都存在,而且都是必需的。房子也可以说是一种特殊的必须品,房子是建立在经济基础之上的,但对于中国人而言,拥有自己的房子的思想是根深蒂固的,只要可以,都愿意花费巨资购买房子。而且,随着社会的发展,我国的家庭规模也逐渐减小由原本的四世同堂变为一个个小家庭,因此其对于房子的需求也在不断增加,无论城市居民对住宅面积、质量要求的提高等因素无一不对房地产需求构成强有力的支撑,促使其价格提高。
2.土地资源稀缺
根据最新一轮的土地变更调查,截至2008年12月31日,中国耕地总面积为18.2574亿亩。在2008年度,全国耕地面积净减少了29.0万亩。2008年度全国耕地面积净减少量比上年度下降了50%。我国房地产需求旺盛,使得土地资源消耗急剧上升。土地资源的稀缺,就势必使得土地成本增大。而现在随着建筑材料、人工成本的暴涨、资金成本以及各类税费的增加也同样使得房地产价格不断上涨。
3.通货膨胀
根据国外资料显示,房价随CPI的增加而增加。美国在第二次石油危机期间,通货膨胀形势最为严峻,CPI 上升了13%,与此同时房价却未大幅度下跌,仍然保持增速为正。在通货膨胀背景下,租金随通货膨胀率而上升,且租金波动幅度要小于房价,这对房价形成支撑作用,租金持续在一个高水平上,房价就难以下降。
相比较发达国家房地产业的发展历程来看,中国房地产业的发展历程,其总体发展水平还处于产业的成长阶段。而且,很多发达国家的房地产价格的拐点大都存在于其城市化率达到65%以上,因此对于中国这个发展中国家来讲于中国经济的迅速增长,城市化进程的推进,社会结构进入转型期,居民购买力和购买意向增强,都为房地产行业发展提供强劲动力 。因此,在房产业还存在很大的发展的空间,在人民币升值预期、国民的消费水平的提高等因素的影响下,房地产产业的蓬勃发展必然是势不可挡。 综上所述,投资房地产是可行,可以获取一定利益。
三、保险资金投资房地产的物业类型
房产的交易形式主要有:房产买卖,其中包括国有房产的买卖、集体房产的买卖和私有房产的买卖;房屋租赁;房产互换;房产抵押。根据国家统计局公布2009年1~12月全国房地产市场运行情况,全国商品房销售面积93713万平方米,同比增长42.1%。其中,商品住宅销售面积增长43.9%;办公楼销售面积增长30.8%;商业营业用房销售面积增长24.2%。去年商品房销售额43995亿元,同比增长75.5%。其中,商品住宅销售额增长80.0%,办公楼和商业营业用房销售额分别增长66.9%和45.5%。
(一)居民住宅
住宅是目前比例最高的物业类型 ,住宅项目随城市扩张升值潜力很大。中国正处于城市化迅速发展过程中 ,而且中国人对拥有自己的房子的思想远重于外国人。但由于住宅市场波动太大,涨得迅速跌也容易,而保险资金更要求“保险”,存在不稳定性,现在居民住宅资金存在过剩现象,保险资金再度介入,可能会导致其价格再度高涨,这不是政府所希望的,因此投资于此的可能性不大。
(二)商业物业
商业地产的回报率虽不如居民住宅,但出于收益性和安全性的考虑,目前投资于商业物业是一个比较好的时机。国内开发企业自持物业比例很小 ,其重点在于滚动开发和现金流,这正好给了保险机构投资者一个很好的投资空间和投资时点。北京奥运会成功举办与即将召开的上海世博会都将带来许多商机。2008年北京的住宅成交量下降了近50%,而商业物业成交量则几乎翻倍;而高力国际最新发布的“2010年房地产市场展望”报告也指出,今年随着世博会的召开,上海市零售物业市场将迎来大量新增供应,约为78万平方米,为去年供应水平的两倍。其中,大部分供应将随传统商业区的升级而涌现,如虹口区的四川北路和卢湾区的打浦桥商圈,约占新增供应总量的60%,传统核心商圈和新兴商圈的新增供应分别占20%左右。
(三)廉租房
房价的不断上涨,让廉租房受到了大家的广泛关注。2008年中国廉租住房建设共投入354亿元,是2007年投入资金的3.7倍。其中,实物廉租房建设投入286亿元,发放租赁补贴68亿元。廉租房是指政府以租金补贴或实物配租的方式,向符合城镇居民最低生活保障标准且住房困难的家庭提供社会保障性质的住房。廉租房可以有效地缓解房价的不断上涨,更符合政策关于出台紧缩房地产开发资金链的措施,而且现在,中国低收入人口的比例较高,对廉租房等保障性住房的需求巨大。保险资金投资廉租房领域的资金成本和收益都会比较确定。
(四)养老实体
自2000年起,中国已经迈入快速老龄化阶段。养老实体可以有效地缓解家庭成员的压力,因此这一市场的发展也引起了机构的广泛关注。泰康人寿的“养老社区投资梦”于2009年3月26日宣告成立,此项目投入40亿元用于北京郊区养老社区的建设。可以说,此项目在获得收益的同时也可以造福社会。
四、房地产投资的风险防范
(一)财富的增长充满偶然性
富豪们由于对自己财富未来缺乏明确的预期,导致其发生一些短期的投资行为,促使其将资金投资于房地产、金融等热钱所青睐的行业,从而导致房价大幅上涨,这其实不利于中国经济结构的调整。此时,保险资金的直接介入可能会进一步导致房价上涨或烂尾的情况。为防止此情况进一步恶化,可以通过股权投资这一间接方式进行投资。目前,已经有保险公司通过股权投资等其他方式切入房地产市场。中国人寿(601628)于1月以24.08%的股权入主远洋地产,提前布局房地产市场;中国平安(601318)也已经通过旗下平安信托与金地、绿城等大型房企业分别签订信托投资协议,承诺对上述房产企业的项目设计股权信托计划,共同投资优质项目以及城市综合体项目。这一方式同时也可以解决保监会对于进入方式的限制。
(二)法律不健全
对于保险资金进入房地产领域,如之前上海楼市出现了供应严重不足的情况,很多开发商手里无房可卖,导致了上海房价近期急速飙升,但是其实质却是很多商家故意不出售房产,为了等待一个更好的时期再出售;以及市场中出现的投机炒作房地产导致房地产价格不断上升,使得金融风险也不断加大,容易造成很浓厚的投机氛围。如果这种行为也逐渐发展,随着风险不断积累,最终可能会造成巨大损失。为了抑制“潜规则”的诱导,走向其资金运用的规范化,专业化。我认为,政府应尽快做出明确规定,推出专门的政策来引导保险公司对于房地产的投资行为,尽快规范房地产市场,倾向于低风险并能带来稳定收益的项目。
(三)房地产市场存在泡沫
房地产泡沫的判定并无定论,主要可以参考这些特点: 1.整个经济是否过热。2.投资增长率。3.商品房的空置情况。参考起源于80年代日本房地产泡沫经济。此房地产泡沫的产生是由于房地产的升值和信贷规模的不断扩大而形成恶性循环。这种价格的高速增长,直到1991年终于达到了难以持续的阶段。1991年在大都市圈里,地价开始下落。此时,人们对于房地产的需求降低,以投资房产从中获利想法也逐渐削弱,致使过度膨胀的泡沫,当房地产泡沫大到一定程度后必然会破裂,而一旦破裂又必然会给经济带来灾难性的后果。
但日本房地产泡沫产生于国家城市化进程完成之后,而我国目前正处于城市化迅速发展进程中,伴随着大量的农村人口像城市转移。同时,城市居民对住宅面积、质量要求的提高等因素无一不对房地产需求构成强有力的支撑作用即刚性需求的客观存在。而且我国房产的价格远低于日本当时的房产价格。因此,我国目前的房地产泡沫程度并非很大。
虽然,我国目前大多数城市房地产的泡沫并不是很大,只是个别城市比较厉害。比如说投资比较集中地区,其换手率很大,就会对市场造成危害,同时,周边地区在其影响下也会盲目跟风,提高房价,导致市场会严重高估其价值。我们应从长远来看,由于房地产领域流动性低,只有在现在做好预防准备,控制其泡沫增长才能使这个市场稳定。发达国家保险公司的投资组合中对于房地产业的投资控制在 10%以内。我国可以根据我国的实际情况整投资比例;加强金融机构监管,使金融监管措施赶上金融创新;同时及时向公众提供确切的有关房价的信息,让公众对此更理性,而不是盲目投资使泡沫膨胀。这样,房地产这一投资途径才会更好的服务于保险投资。
五、总结
房地产市场存在资金密集性的特征,如果房产发生贬值那么保险公司就会面临巨大的损失,而广大投保人则成了其最终的受害者。出于对广大投保人利益的保护以及保险资金安全的考虑,监管机构也应加强对保险商投资房地产的引导与规整。目前,由于市场整体上需求大于供给,以及人们的投资保值心理等因素都在推动房价的不断上涨,也给予保险资金的投入增加信心。但我们也要明确保险资金进入房地产市场应该是个长期过程,其周期较长,过程较为复杂,短期内投资于房产可能还会面临许多风险,还应当在政策上给予一定的引导及支持。
参考文献:
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(作者单位:上海金融学院)
保险资金论文题目范文第3篇
摘要：随着经济全球化进程，通过兼并重组等途径产生许多大型集团企业。由于该类企业规模大、管理层级多，运用传统财务管理模式存在很多弊端，因此信息技术发展下财务共享服务应运而生。财务共享服务下实现的集成财务信息系统和资金集中管理可以再造财务流程，全面整合集团财务业务，创新资金发展，促进集团发展。本文借助Z集团案例，探讨了其财务共享服务下资金集中管理的业务范围、运作模式等，最后对其成功经验进行总结，希望给大型企业予以启发，进一步提高财务管理水平。
关键词：财务共享 资金集中管理
Z集团是一家大型央企，业务范围包括太阳能、水电、金融业务等多个新业务领域，兼并重组频繁，下设40多家子公司，数量多、分布广。Z集团为了强化财务管控能力，业财融合，构建了以SAP系统为核心，集影像扫描、报销审批、银企直联、报表管理、稽核、银行回单、档案管理、内部交易对账系统为一体的财务共享信息系统，传统分散式财务管理模式被打破。Z集团在集成系统中制定了统一的会计与财务管理制度，规范集团各级单位的管理权限，同时集团和下属单位采用统一核算标准核算，业务、财务信息集中在SAP系统中，有效提高了财务管理效率。在合并财务报表时，系统具有自动定义集团合并报表范围、抵消分录、计算汇总等多个功能，并支持多维度的信息查询与分析，下属公司无需在期末手工抄送报表，集团随时可以查看各单位、各类别报表，加强了对下属单位财务的监督与管理。在此基础上，集团依托财务有限公司建立资金集中管理平台，并架构系统，以收支两条线为原则，形成资金池，采用两级账户联动模式进行资金归集，实现内部网银系统与下属企业SAP系统的对接，不断统筹资金运作，加强资金计划管理。最终形成了集内部结算、预算、资金池、票据池、投融资、外汇、银企直连等功能于一体的基于财务共享服务的资金集中管理体系。
一、财务共享下Z集团资金集中管理模式
（一）Z集团以财务公司为平台资金集中管理的业务范围
Z集团选择财务公司作为统一资金管理平台，作为集团二级资金池资金的整合平台。主要业务大致分为账户管理与内部转账、代理结算管理、资金计划管理、金融类服务。
1.账户管理与内部转账。集团要求将内部资金集中到财务公司统一划拨，因此设立总账户统一管理，下属企业在财务公司设立二级内部结算账户。当集团内部间开展销售商品、提供劳务等经济往来业务时，由收款方通过财务系统发起付款申请，财务公司受理内部付款指令后完成资金划拨，由付款人财务公司内部结算账户转到收款人结算账户，通过结算系统回收银行结算清单。下属单位开立或注销账户需要在资金集中管理信息系统中提出申请经审批系统向总部报批且需定期向总部报告公司资金余额状况和银行账户情况，集团对银行账户从严控制、定期清查。
2.代理结算中心。Z集团财务公司在银企直连的商业银行设立银行结算账户，财务公司內部结算总账户和下属财务公司结算账户均是附属于商业银行结算账户下的子账户，并将相关结算账号提供给银企直连的商业银行。财务公司设立的银行结算账户负责统一处理集团子账户的对外收付业务，根据收款的子账户单位名称和款项用途记入下属单位的内部结算账户。
3.信贷融资等的金融服务。Z集团财务公司是一个综合的金融服务平台，为集团和下属企业提供票据贴现、电子银行或商业汇票承兑、委托贷款、保险等，为集团形成票据池、信贷池等，多种方式运用资金，使集团资金发挥出最大的价值。
4.资金计划管理。Z集团采用基于财务共享服务的财务集中管控时，财务预算需要按月、年编制，资金收付通过SAP系统核算汇总成信息数据后成为集团预算管理的依据，而资金计划是资金收支的重要依据。财务公司下属计划财务部负责安排财务公司的资金计划，解决下属公司的资金头寸和临时性大额资金需求的问题。但是，下属公司需向财务公司提交周、月资金计划并经审批，同时集团实行年度滚动资金计划管理，即每年初未完成资金计划编制时，下属公司以目前正常生产经营性资金需求为基础，按照上一年的资金实际使用状况编制短期（月、周）资金计划，等到年度资金计划完成后再予以相应修正。为了进行资金头寸的管理，需超过资金计划的大额支付或临时性头寸计划财务公司按周进行统计汇总，再做出计划调整的审批申请。
5.风险管理。Z集团从制度层面对风险进行控制。首先是分清各个部门的分工，运用财务部与财务公司一体化运作制度管理，其次是以财务公司为综合金融服务平台，通过资金集中管理制度，债务融资、风险管理制度，境外资金管理细则对于业务开展做出明确限定，最后统一集团成员企业总会计师管理制度从而能有效进行执行与考核。此外，集团就财务公司职能部门的设置进行风险管理。总体上大致为三层，董事会领导下的风险管理委员会，总经理部门领导下的投资审查委员会，同时在总经理下设计划财务部、总经办等7个部门。每日，资金结算部负责集团人民币、外币结算，监管资金账户等，需要把数据提交给计划财务部进行记账和交叉复核[1]。
（二）财务公司平台下的资金池管理
境内资金池以工、农等商业银行的业务平台为基础，通过下属企业账户、集团总账户、财务公司、备抵账户等，利用柜台、内部网银系统实现现金管理，实现下属企业资金向集团的整体流动，提高资金归集度。集团层面的境内资金池网银系统中各个端口的连接，使得集团下属公司日常收支信息都集中在财务公司资金管理平台中，财务公司资金管理平台和相互连接的资金管理信息系统共同构成一个资金池的管控闸口，接口一端连接成员企业的客户端，终端连接着商业银行。当下属公司有资金需求都必须通过财务公司的调配，集团也可以通过网银渠道在最短时间内将资金划转到下属公司账户，以满足集团下属公司正常生产经营的资金需求。
根据收支两条线原则，集团在签订协作的商业银行设置收入和支出账户。收入账户以零余额为原则，归集集团资金收入，并定期汇总到集团总账户;集团下属成员公司及其下属单位支出账户则以额度限定为原则，依据资金预算，实现资金层层划拨及对外联动支付。通过运用账户查询功能，下属单位可以实时掌握账户状态，降低资金风险，集团总部也能更加合理地对资金做出调度、头寸安排。同时，资金支付接口还与SAP系统中资金结算模块相连，快速付款的同时自动记账。
（三）票据池
Z集团依托财务公司建立集团票据池，对票据的开立、转让、贴现资金、质押、额度、提示付款等进行统一管理，灵活组合不同金额、期限的票据，方便票据管理，推广电子票据，充分发掘票据承兑等功能。Z集团将财务公司系统与共享服务下SAP系统的应收应付模块，以及与以财务公司为资金管理平台的资金计划、银企直连等功能实现系统对接，实现电子汇票的全过程管理以及相关业务会计凭证的自动生成，周转速度快并且可以随时对票据信息进行查询和使用。在下属公司将票据交至集团财务公司，由其统一在资金集中管理系统中登记后，通过银企直连平台提交至合作商业银行进行票据登记、查询、保管等。以票据贴现为例，当集团下属企业出现资金头寸时，可以将票据贴现给财务公司，财务公司会用高于银行的利率进行贴现，查验手续在系统中已经完成，大大提高集团的放款速度，最快一个工作日即可完成 [2]。
二、Z集团成功经验总结
（一）集成财务信息系统，构建财务共享服务体系
目前很多集团虽然采用一些财务系统但是与Z集团最初相似，集团和下属子、分公司系统间相对孤立，信息无法有效共享，不利于管理层决策。參考Z集团，首先积极运用先进的信息技术，对集团财务管理系统进行升级，通过运用以SAP系统为核心，其他系统协同发展的架构，集财务核算、审批、报销、报表生成等于一体，财务与业务相互融合，整合集团物流、资金流和信息流。其次在此基础上进行财务流程标准化，建立财务共享中心。财务共享中心应包含应收应付、存货、资金集中结算、档案管理等基础性部分，集中处理，由此促进财务会计人员工作重心的转变，核算、预算、资金管理水平进一步提高。
（二）打造全球资金集中结算系统，促进境内、境外资金融通
集团应找到适合自身的资金集中管理模式，境内以财务公司为平台，搭建多级资金池，形成境内、外资金集中结算系统。通过跨境资金池的运用，外汇管理等完成境内外资金池融通，在合理资产负债结构的基础上，资金头寸和调度，辅以资金拆借、贴现、贷款等手段，提高资金管理水平。未来可能会运用SWIFT全球直连技术对境内境外的各个银行账户进行监管、运作，提高集团整体的资金集中管理水平。
（三）利用收支两条线进行资金归集，充分挖掘财务公司职能
集团将财务公司作为集团重要的资金集中管理平台时，一方面，应该充分挖掘财务公司的职能，丰富金融产品种类，发挥其金融结算方面的优势，增强集团的融资能力，促进资金在内部的融通、调剂余缺，另一方面，减少集团对财务公司的行政干预，保持财务公司独立性，完善资金计划管理，保证资金的流动性，同时加强资金监管、风险管理，坚守委托贷款等业务红线，设置相关风险控制部门，及时制定风险控制方案、制度[3]。
（四）完善预算体系，实现资金精细化管理
集团应推进全面预算管理，先由集团总部建立统一的资金全面预算管理的平台，通过建立集团全面预算管理信息系统，对各项业务开展财务预算，贯穿于财务共享服务下的各个部分。集团在制定生产经营方面的预算时考虑集团的财务、外部市场、政策等因素，下属单位也相应按照集团要求及时制定各自的年度预算，采用滚动预算，预算通过系统提交上级审批，集团实时通过系统监管下属单位的资金收支、预算的制定与执行情况，实现集团财务预算、财务公司资金计划、资金集中管理三者的相互衔接与应用，促进资金精细化管理和资金运作效率。
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[3]朱子安.集团企业以财务公司为平台资金集中管理研究[D].苏州大学，2014.
作者单位：东南大学经济管理学院
保险资金论文题目范文第4篇
基层社会保障资金是老百姓的“养命钱”、“救命钱”，确保资金的正常运行对于城乡基层的社会稳定、经济的可持续发展及人民群众生活水平的提高都有着至关重要的作用。为了提高社会保障资金的使用效率，提高社会保障管理水平，现将我国基层社会保障资金运行中存在的问题进行分析探究，并提出相应对策。
一、基层社会保障资金运行现状
经过二十多年的不断发展，我国社会保障体系从无到有，由小到大，逐步完善，已经初步形成了覆盖城乡所有人口的社会保障体系：在城区实现了职工“老有所养、病有所医、工作不怕丢、工伤来解忧”的保障制度；在农村实现了“孤寡五保有所养、最低生活有保障、大病医疗有保险、贫困医疗有救助、自然灾害有救济、60能领养老金”的农村养老、医疗、救助保障体系，。社会保障事业快速发展取得了显著成效，促进了社会稳定和谐发展。但从近年审计情况来看，基层社会保障资金运行中普遍存在着重复参保、重复享受待遇、不符合条件人员违规享受待遇等问题。
二、造成基层社会保障资金现状的原因剖析
1.各行业参保制度不同
我国各个行业的参保制度不一致，如铁路、邮电、煤炭等行业不参加地方统筹，实行行业统筹。这种状况造成管理浪费、资金分散，分割了社会保障资金统筹统管的整体性，扼制了社会保障资金的调剂功能的有效发挥。
2.社会保障管理机构重叠，业务交叉。
参与社会保障管理的有劳动、民政、卫生等各部门，他们都各自设立了不同的社会保障机构，如人力资源和社会保障部门设有企业职工医疗保险、城镇居民医疗保险，卫生部门设有新农合，人力资源和社会保障部门设有企业职工养老保险、城乡居民养老保险。这种设置使得社会保障机构重叠，业务交叉。且因相互间信息不共享，致使在管理过程中出现参加城镇居民医疗保险和新农合的人员重复，参加城镇职工基本医疗保险和居民医疗保险的人员重复，参加职工养老和新农保的人员重复等现象。最终造成财政多次重复投入，降低了社会保障资金的使用效率。
3.社会保障部门与外部相关部门信息不共享
社会保障部门与外部相关部门数据不共享，如银行、工商、公安、税务、房产部门、财政开支人员之间各种数据独立，电子数据也不全。民政、人力资源和社会保障、卫生等部门在核查相关信息时，不能正确核查，以致享受社保资金待遇人员提供虚假资料而能够享受待遇，最终造成不符合保障条件人员享受社保资金待遇现象。如：已就业人员领取失业金，财政开支人员重复领取差额工资，不符合条件人员领取低保金，退休职工重复领取新农保待遇。导致社会保障资金不能最大限度的惠之于民，本应雪中送炭，变成锦上添花。
4.社会保障机构自身存在问题
（1）信息化建设不够规范
目前国家尚未开发统一的社会保险业务信息化软件和财务管理软件系统，各地由不同的开发商开发。信息系统格式不一，口径不一，标准不一，很难资源共享，给上级部门的情况掌握、数据汇总带来不便。加之社会保障部门经费不足，不愿意也不能够实现现代化的信息管理。
（2）机构设置和人员编制与新时期社会保障工作不相适应
社会保险经办机构分分合合，人员变化快，对经办人员的培训不够，在工作过程中对档案管理、信息采集录入、报销环节管理不严格。造成参保人员、享受待遇人员信息不全，业务数据质量不高。加上经办人员与参保人次比例差距几千倍以上，有的甚至更高。经办人员严重不足，工作量大，对定点医疗机构监督不力，为社会保障资金的违规管理提供了客观和主观条件。
（3）社会保障资金管理人员素质不高
有的社会保障资金管理人员不仅政治素养和责任心不高，在执行国家政策时他们该作为的不作为，不能作为的而作为，滥用权力，以权谋私。
三、加强基层社会保障资金运行的基本对策
1.加强对社会保障资金监管工作的认识
加强社会保障资金监管，是社会保障制度可持续性发展的保证。基层审计部门的领导和工作人员一定加强对社会保障资金监管工作的认识，思想要重视，组织要确保：一要确保社会保障资金安全，二要确保不滥用权力，三要确保按时足额支付。
2.加强社会保障资金管理的法制建设
用法律形式制定我国社会保障资金管理制度，进一步深化资金管理法律的强制性和完整性。通过社会保障资金监管的相关法规，提升资金监管法律、法规的可操作性，明确社会保障资金监管工作中资金监管机构的法律地位，保证资金监管不受外界干扰，最终实现对社会保障资金投资运营的监管。我们要认真吸收现行社会保障资金监督管理方面有关行政规章中的合理成分，不断完善社会保障资金监管法律规范，将社会保险资金监管置于法律控制之下，与其他相关法规构成完整的社会保障资金监管法律、法规体系，使社会保障资金监管主体有法可依，执法有力。
3.加强社会保障资金监管基础工作建设
（1）加强社会保障信息建设
立足于长期发展战略构建社会保险资金监管体系，必须高度重视监管制度若干基础设施的构建，人力资源和社会保障部门、民政、卫生及相关部门建立信息共享平台，从源头杜绝重复参保、不符合保障条件的人员违规享受待遇现象。
（2）加强对社会保障经办人员的培训，提高业务素质
要保证经办人员的连贯性，加强人员力量，减少工作过程中的不规范行为。同时主管部门要加强社保、低保、救助资金的跟踪监督，使社会保障资金真正惠及人民群众。
（3）制定健全的社会保障经办机构内部控制制度
审核、支付分家，会计、出纳分离，经办机构根据每一项业务的风险点，对关键部门、环节和岗位，制定明确的责任制度，形成有效地制约机制。进一步规范社保经办业务流程，实施精细化管理，指导经办机构整理、优化经办流程，建立约束机制，为加强资金管理和监督打好基础。
4.强化社会保障资金的全面监管
（1）强化社会保障机构的监管
建立健全各项规章制度，使社会保障各项工作有章可循；进一步加强各项社会保险资金的征缴与监管，切实搞好扩面征缴工作，严格抓好社会保险登记和缴费申报制度，强化社会保险稽核和劳动保障监察执法工作，认真审核参保人员，避免重复参保。同时核查参保人员、参保单位少报、漏报，努力提高征缴率。
（2）强化财政部门的监管
严格收支两条线管理，确保专款专用；按照建立公共财政的要求，积极调整财政支出机构，加大对社会保障资金和经费投入；在保证资金资产安全性、流动性的前提下，实现资金资产的增值。
（3）强化审计部门的监管
准确定位社会保障资金审计目标，以效益审计为总揽，以社会保障制度运行过程为主线，以社保资金的真实、安全、规范为切入点，发挥审计监督作用，使社会保障资金能够安全有效运行。
（4）强化社会各界的监管
让社会保障资金运行在阳光下，增加透明度，主动接受群众、人大、政协和新闻舆论监督，减少暗箱操作、以权谋私的可能性。保障群众的利益，使社会保障资金用到实处，促进社会公平、缓解社会矛盾、降低社会风险、保障国家安全运转。
社会保障制度是一项关乎国计民生、社会稳定的重要经济制度，而让基层社会保障基金的在法律的监管下健康有序的运行，是我们每一个审计工作人员的义不容辞的责任。只要我们依法严格监管，定能使社会保障制度更好的落实，让人民群众安居乐业，让社会更加稳定和谐发展。
保险资金论文题目范文第5篇
煤化工：政策引导行业迎来春天
国海证券
投资要点：1、新型煤化工产品市场空间广阔；2、化工工程先行，煤制乙二醇技术领先。
资源禀赋、能源价格和能源安全决定了煤化工是我国能源问题的最佳解决方案。作为一个\"富煤、少油、缺气\"的国家，以煤为主的资源禀赋为我国煤化工的发展提供了坚实基础。另一方面，与石油和天然气原料相比，新型煤化工具有比较明显的成本优势。同时，在我国石油进口依赖度不断攀升的大环境下，能源安全问题为煤化工的发展提供了必要性。资源禀赋、能源价格和能源安全决定了煤化工是我国能源问题的最佳解决方案。
新型煤化工产品市场空间广阔，符合经济发展的需求，是煤化工未来的发展方向。煤化工行业可分为传统煤化工和新型煤化工。传统煤化工产品供大于求，产能过剩。新型煤化工以碳一化工技术为基础，煤气化为先导，组合应用催化合成、分离、生物化工等先进的化工技术生产天然气、乙二醇、乙烯/丙烯、成品油、二甲醚、燃料乙醇等可替代石油的洁净能源和各类化工产品。新型煤化工产品不但存在供需缺口，而且大部分具备成本竞争优势，更符合经济发展的需求，市场空间广阔，是煤化工未来的发展方向。
政策引导，新型煤化工将迎来春天。一方面，在宏观经济寻底的大背景下，为熨平经济波动，新型煤化工由于发展空间广阔，带动的投资规模巨大，有望显著受益。另一方面，各大产煤大省在\"十二五\"规划中对新型煤化工跃跃欲试，随着新型煤化工纲领政策近期出台，或将引发行业投资盛宴。
投资策略：工程先行，技术领先。化工工程与设计行业作为新型煤化工产业链中的先导行业，将显著受益投资盛宴，建议关注具备核心工程与设计技术的投资标的：东华科技、中国化学、三维工程；国内乙二醇尚存供需缺口，而且煤制乙二醇具备成本竞争力，未来行业景气可期，建议关注突破煤制乙二醇技术瓶颈的投资标的：丹化科技、华鲁恒升。
证券：资产管理迎新机
国泰君安
投资要点：1、受托险资投资开闸前景广阔；2、政策松绑预期强烈，大券商估值已见底。
受托保险资金投资管理，资产管理迎新机。7月23日，保监会发布《保险资金委托投资管理暂行办法》，允许保险资金委托证券公司和基金公司进行投资管理。按照最新数据，符合要求的证券公司应近15家，其中，包括中信、宏源、光大、招商、广发和海通等上市公司。相比于其他受托机构，证券公司在研究及综合服务上优势明显，领先的证券公司在衍生品投资、量化套保等也具备较强竞争力。证券公司可获得佣金及管理费潜在收入22.9亿元，远期贡献可观。
政策松绑预期强烈，创新驱动快速成长。定向理财的崛起体现了证券公司创新的力量、也意味着资产管理业务的巨大增长空间。下半年，酝酿已久的资产管理业务的松绑已箭在弦上，产品监管由审批制改为备案制，产品投资范围放宽、引入结构化涉及和流动性机制，等等，都将大大激发证券公司的创新潜能，推动资产管理规模的快速提升。集合、定向和专项将呈现齐头并进的发展态势。由此判断，未来2年，资产管理规模可达1.5万亿元，收入贡献可提升至5％以上。
创新驱动，维持增持。市场交易量和大券商估值已见底，在目前的市场环境下，市场和行业的创新预期将更为明确，资产管理、新三板、转融通等的加速推进，将使得行业仍有显著的超额收益机会。
大券商估值优势明显、创新收益程度高，且受益于保险资产业务的放开，仍然是下半年券商股的首选，其中，我们首推中信、海通、广发和光大。其他也应关注相对价值低估的参股券商（成大、敖东、锦龙）、以及近期有事件驱动的中小券商。
旅游：风景这边独好
宏源证券
投资要点：1、上半年中国旅游业人次以及收入逆势增长；2、全年旅游业基本面高景气度有望得到延续。
2012年上半年，在中国宏观经济增速有所下滑的大背景下，中国旅游业人次以及收入仍然延续了快速增长态势。2012年1季度全国旅游接待总人数9亿人次，同比增长12.7％，旅游总收入7,146亿元，同比增长19.9％。其中，国内旅游人数8.7亿人次，同比增长14.5％，国内旅游收入6,368亿元，同比增长21％；入境旅游人数约3,210万人次，同比增长1％，旅游外汇收入约110亿美元，同比增长1％。出境旅游市场增长迅速，第一季度出境人数约1,850万人次。
2012年上半年全国旅游总收入约1.28万亿元，同比增长17.3％。我国居民旅游消费持续增长，旅游市场整体繁荣。其中，上半年国内旅游人数约15.5亿人次，同比增长14.6％；国内旅游收入约1.13万亿元，同比增长20.1％。入境旅游人数约6,625万人次，与上年同期基本持平；入境过夜旅游人数约2,835万人次，同比增长1.3％；旅游外汇收入约240亿美元，同比增长3％；出境旅游人数约3,800万人次，同比增长18％。全国旅游业保持了平稳较快发展态势。
因此，从2012年上半年预测全年，我们认为中国旅游业基本面高景气度有望得到延续，国内游仍然是支撑中国旅游业增长的基石。展望2012年下半年，我们认为旅游行业存在结构性的投资机会。细分子行业中，重点关注资源禀赋优质、景区培育成熟、客流增长稳定的龙头景区公司；旅游＋文化产业链协同效应强、资源拓展和整合能力佳的行业先行者；餐饮以及经济型酒店行业龙头；受益于国内消费升级以及政策红利的免税子行业。重点推荐公司：中国国旅、峨眉山、中青旅、锦江股份、宋城股份、张家界。
智能交通：政府加大投入力度
国金证券
投资要点：1、行业大会发布新战略；2、城市智能交通领域大订单增多。
日前，第三届智能运输大会（ITSCC）召开，大会期间发布《2012-2020 年中国智能交通发展战略》，智能交通产业界、投资界都会掀起新一轮的智能交通热。
近期，北京智能交通管理系统1700 处综合信号控制系统建设项目启动，目前进入设计阶段。北京“十二五”期间将实现对全市路口的信号系统控制，共新建1700 百处路口区域信号控制系统，并对1984 个单点信号路口进行改造，预计未来北京市智能交通信号控制市场投资10—15 亿之间。据中国交通技术网统计，6 月18 日至7 月1 日，中国城市智能交通行业中标前三名项目金额分别为10100.24 万、6223.90 万和126.78 万。7 月2 日至15 日中国城市智能交通行业中标前三名项目金额分别为2572.76 万、1897.90万和1880.68 万。总的来看城市智能交通领域千万级订单层出不穷，上亿级订单时有发生。
保险资金论文题目范文第6篇
2、国有企业营运资金管理优化研究
3、基于渠道营运资金绩效评价
4、浅谈企业单位财务管理的重要性
5、西藏医药企业营运资金管理效率研究
6、关于企业营运资金管理的研究
7、基于“双视角”的营运资金管理效率与财务风险分析
8、几种营运资金管理缺陷的案例分析
9、营运资金管理评价及风险预警研究综述与展望
10、商业模式创新对企业营运资金管理影响浅析
11、“互联网+”环境下企业管理会计的实践与变革
12、关于营运资金基本问题的研究
13、战略地图框架下的营运资金管理模式研究
14、海尔：创新基因提升财管价值
15、企业资金池营运资金管理和融资管理中的应用
16、营运资金管理的综合绩效分析
17、合作教学在高职财务管理课程中的应用
18、基于战略的企业营运资金管理问题探讨
19、S铁路公司资金管理研究
20、产权性质、客户集中度与营运资金动态调整
21、供应链视角下中小企业营运资金管理分析
22、公司营运资金管理研究的文献综述
23、基于渠道的营运资金管理分析
24、我国企业营运资金管理
25、新形势下关于强化营运资金管理的思考
26、供应商视角下的资金管理
27、企业财务管理实务发展前沿研究
28、浅谈营运资金管理的策略选择
29、营运资金管理绩效评价体系设计
30、浅议新形势下企业强化营运资金管理的探索
31、我国农业类上市公司2013年营运资金管理分析
32、客户集中度、市场竞争与营运资金管理效率
33、T集团营运资金管理绩效提升策略研究
34、嵌入供应链的营运资金管理
35、利益相关者管理与营运资金管理：共生互动
36、民营企业营运资金管理政策的实证研究
37、德国大陆：全周期管控
38、基于渠道理论的营运资金管理与传统营运资金管理比较
39、基于价值链的电商企业营运资金管理研究
40、营运资金管理效率和企业绩效相关性研究述评
41、论供应链视角下运营资金管理的改善与提高
42、煤炭上市公司营运资金管理效率评价研究
43、浅谈管理创新之财务管理创新
44、渠道视角下企业营运资金管理研究
45、基于新《事业单位财务规则》的营运资金管理探讨
46、营运资金管理绩效评价体系有效性检验与分析
47、经济新常态下煤炭企业财务管理探讨
48、国内外营运资金管理研究综述
49、供应链视角下饮料制造企业营运资金管理存在的问题及优化建议