保险公司投资范文第1篇
摘 要：随着我国人口老龄化程度的不断提高，养老问题日渐成为家庭的沉重负担，老年群体对社会养老机构的服务需求在迅速扩大，养老产业，包括社区养老项目建设必将成为朝阳产业。保险公司投资养老社区主要为其高端客户提供“一站式”养生养老服务，有广阔的市场空间和良好的发展前景。
关 键 词：保险公司；养老社区建设；人口老龄化
一、我国保险公司投资养老社区概况
相对于传统的养老机构而言，养老社区通常是在一个较大的区域范围（社区）内，以成套老年住宅为主，拥有适合老年人需要的公共服务设施以及较为完整的社会服务体系，能为老年人提供生活照料和精神文化享受的“小型社会”。一个开放的、活跃的养老社区通常采用个性化的设计理念，可为老年人提供量身定制的各种服务，在这个能够全方位满足他们需求的环境中，老年人可以拥有更多的归属感和幸福感。
我国养老机构的形式很多，保险公司投资的养老社区主要侧重为其高端客户提供“一站式”养生养老服务。2009年11月，经保监会批准，泰康人寿获得中国保险行业第一个养老社区投资试点资格。由此开始，保险公司正式进入养老社区项目建设，随后，中国人寿、新华人寿、中国平安、中国太平、合众人寿等多家保险公司也陆续开始投资养老机构行业（见表1）。目前，国内保险公司投资养老社区已呈加速发展态势。截至2014年1季度末，全国共有6家保险公司投资建设了16个养老社区项目， 占地4300亩，预计总投资250亿元，已投资65亿元 [1] 。
随着我国人口老龄化速度的加快， 一方面老年群体对养老机构的服务需求迅速扩大，而另一方面，现有养老机构及服务的供给却相对稀缺。因此，养老问题日益成为政府和社会高度关注并亟待解决的难题之一。在此形势下，保险公司积极投资养老社区项目有着十分重大的经济和社会意义。
一、发展养老社区项目的背景
（一）我国已进入老龄化社会
截至2013年底，我国65岁以上老年人达到13 161万人，占总人口的9.67%。 ① 按照国际通行的标准，一个国家或地区65岁及以上老年人口数量占总人口比例超过7%时，或60岁以上老年人口比例达到总人口的10%时，就进入人口老龄化社会。 ② 因此， 我国总体上已进入人口老龄化社会。 在新疆，2012年底60岁以上老年人达到241.2万人，占自治区总人口的10.86%， 并以年均4.36%的速度增长；空巢老年人有45.31万人， 占老年人口总数的21.3%；失能失智老年人11.74万人，占老年人口总数的4.87%。 [11] 我国老年人口分布不均衡，总体上农村高于城市。随着我国人口老龄化程度的不断提高，养老社区项目建设必将成为朝阳产业。
老龄化社会阶段的显著特点是老年人口快速增长、高龄老人和失能老人大幅增加、空巢化趋势日益突出、老年人口结构不断发生变化。在未富先老的情况下，人口老龄化对我国经济和社会发展将带来一系列深刻影响， 这种影响将随着人口老龄化的继续发展而越来越大。
老龄化社会的到来使得养老产业需求旺盛，做好养老工作将是我国的重大民生工程， 养老产业作为服务业将会成为扩大内需的重要产业。 企业可以围绕老年人消费市场初步形成一个现代的商品和服务产业延伸链，在老年餐饮、保健、文化娱乐、康复保健、旅游、住宅、社区服务等产业方面具有巨大的发展潜力， 市场对高品质养老养生服务的需求也会随着我国经济的发展和个人收入的增长而有明显的提高。因此，保险公司建立养老社区在这种需求下应运而生，将成为养老产业发展的新趋势。
（二）政府高度重视养老问题，鼓励发展养老社区
2009年，保监会连续出台《险资投资不动产办法》和《险资投资股权办法》，允许保险公司直接投资于企业股权和不动产。2011年，保监会发布的《中国保险业发展“十二五”规划纲要》中也再次明确鼓励保险公司可将保险资金投资保障房建设和养老项目，从而为保险企业投资养老社区开辟了政策通道。
2013年9月份国务院出台的《关于加快发展养老服务业的若干意见》 中鼓励民间资本进入养老服务业，在投资、融资、土地利用、税费减免、补贴支持、人才培养以及慈善捐赠等方面， 提供众多优惠扶持政策。 并且提出加速发展养老服务业问题的主要任务：统筹规划发展城市养老服务设施，大力发展居家养老服务网络，大力加强养老机构建设，切实加强农村养老服务，繁荣养老服务消费市场，积极推进医疗卫生与养老服务相结合等， 为发展养老社区进一步提供了政策方面的支持。
新疆自治区党委、 人民政府也高度重视养老服务发展问题，把它作为一项重大民生工程、民心工程来抓。先后出台了《自治区老龄事业“十二五”规划》和《关于加快推进社会养老服务体系建设的意见》，确立了以居家为基础、社区为依托、 机构为支撑的“9073”养老服务体系框架。中央新疆工作座谈会以来，争取国家资金20亿元，重点支持新疆发展养老福利事业。2011年到2014年3年以来，国家和新疆自治区、全国对口援疆省市共投入13.6亿元，建设了以养老为主要目的的社会福利园区68个，目前已经建成52个 [11] 。同时，还实施了农村互助幸福院建设。
二、 保险公司参与养老社区建设的SWOT分析
（一）优势与劣势
1. 优势。保险公司尤其是寿险公司，在其经营理念中即渗透着为客户提供从摇篮到天堂的终生呵护的价值理念。（1）由于保险公司尤其是寿险公司的经营周期很长，在保险金给付之前，可积累大量的保险资金供投资运用，因此，保险公司可通过开发、设计与养老社区配套的保险产品来解决养老社区建设的资金“瓶颈”。（2）保险公司在长期的业务经营过程中，拥有大量的客户资源，其中不乏中高端客户，在养老客户的选择和开发方面具有非常明显的优势，可为公司投资养老社区提供优质、有潜力的客户基础。（3）因保险公司可通过开发相关养老保险产品实现与养老社区所需投资在期限上的衔接，所以，寿险公司可针对中高端客户开发专门的养老保险产品，实现长期资产与长期负债的匹配（比如：客户在未来可以直接将定期给付的养老保险金用于支付养老社区的费用），大大降低险企目前存在的“期限错配”风险。（4）当前保险公司十分注重自己的品牌宣传和声誉维护，以切实履行社会责任，保险公司优秀的品牌和声誉方面的优势，相对于一些纯粹的商业地产公司开发的养老社区而言更容易得到社会的信赖，有助于消费者更侧重选择保险公司投资的养老社区。
2. 劣势。对养老社区而言，投资方最好具有丰富的房地产尤其是养老房地产开发方面的专业经验，但现实是保险公司不但缺乏房地产投资经验，而且缺少专业护理及医疗方面的专业人才和技术储备，在旅游、酒店、休闲、疗养等方面涉猎也很少。也就是说，保险公司进入养老社区建设面临着经验、技术、人才的“瓶颈”。
（二）机会与威胁
1. 机会。随着社会人口老龄化程度不断加深，特别是高龄老人增多和空巢现象的日益凸显，消费市场对高品质养生服务的需求会日益增多，使得养老社区需求旺盛，但是市场供给却严重不足，这为保险公司创造了良好的投资机会。同时，随着保险投资监管政策的调整，险企投资渠道和方式的拓宽，都为保险资金进入养老社区产业提供了机遇。此外，中产阶层家庭和人群的增多，也为保险公司向中高端群体提供大额、长期养老保险产品提供了机会。因为，中高端客户更注重养老社区的专业性和服务品质，将更愿选择相对专业和值得信赖的保险公司。
2. 威胁。 保险公司投资养老社区的外部威胁主要来自三方面： 一是考虑到人口老龄化呈加速发展态势，政府鼓励和提倡居家养老，大力增加机构养老设施，现有的居家养老、机构养老的发展，会在某种程度上形成对社区养老的替代。 二是养老养生产业作为新兴产业，目前尚无统一的国家标准，国家仅在民政部门举办的收养型养老机构做到了新农保、 大病统筹、工伤保险、商业保险及其他社会福利救济制度之间的对接，而对于营利性养老机构来说，就意味着入住养老社区的老年人需全额支付所有的费用，这无疑加重了消费者的资金压力， 抑制了保险公司对养老社区的投资热情。三是房地产、医疗机构及外资机构的竞争压力。 由于政府鼓励和引导社会力量兴办各类养老服务设施，房地产开发企业、医疗机构等与养老社区有关的投资主体及外资机构也会纷纷进入养老养生产业， 给保险公司投资养老社区带来一定的竞争压力。
三、 制约保险公司参与养老社区建设的“瓶颈”
虽然我国养老社区服务日益受到各级政府和社会的重视，发展较快。但是，从总体上来讲，养老社区服务业在其发展过程中， 由于受到传统思想观念和传统政治经济体制的影响， 也存在着一些应该引起重视和亟需解决的问题。归纳起来，主要存在如下问题：
（一）观念认识不到位
面对我国人口日益老龄化的严峻挑战， 一些地方政府职能部门对开展和加强养老社区养老助老的重要性和迫切性仍认识不足，观念落后，还没有充分认识到老龄化问题的挑战性，对当前“421家庭”结构（四个老人、一对夫妻、一个孩子）下养老问题的严重性缺乏前瞻性的研究和部署， 仍未把养老社区养老助老服务事业提高到反映一个国家社会文明进步水平和提高人民生活质量、 保持社会稳定的高度来认识，以致协作服务意识差。
（二）政策法规不健全
第一， 政府出台的优惠政策往往是针对非营利性养老机构， 仍未有具体的政策能够对市场化营利性养老社区的开发经营提供明确支持。比如，国土资源部出台的养老服务设施用地政策《国务院关于加快发展养老服务业的若干意见》及《养老服务设施用地指导意见》，明确指出老年酒店、宾馆、会所、商场、俱乐部等商业性设施占用土地就不属于该政策明确的养老服务设施用地，因此，在土地使用问题上就不予以支持和优惠。
第二，在用地政策上，非营利性养老机构可采用划拨或协议出让的方式供地，而商业性、营利性养老社区则大多只能以旅游地产、工业地产的名义变相拿地 [2] 。
第三，养老社区因其功能特点，要求建筑规划密度低，并需要相应的医疗、文体娱乐等配套设施，单位建筑面积的土地需求量比一般商业房地产开发项目要大，因此，远郊产业园模式几乎成为目前大型养老房地产项目的惟一选择，而现有的许多养老社区许多是小产权房，不能交易，制约了养老社区的投资和消费。
（三）基础设施差，硬件设备和服务水平难以满足需求
1. 专业的紧急救护设备比较缺乏。 随着医疗费用的逐年增加，许多老年人有病不能医、不敢医，而医疗保险发展又相对滞后，使许多退休人员“看病难”成了大问题，社会迫切需要有老年人自己的专业医疗保健机构，这种机构可保障老年人在突发疾病时能提供专业的紧急救护设备。
2. 适合老年人的商品数量少且品种单一。 虽然当前我国各地的大小商场林立，商品门类繁多、档次各异，但真正适合老年人、 满足其消费需求的生活用品、服饰、食品、服务等，购买时却并非易事。这显然会影响到目前养老社区的助老养老服务。
3. 老年文化体育设施缺乏。目前，适合青少年的文化娱乐体育设施及各种活动，内容丰富，精彩纷呈，而适合老年人的较少，致使老年人生活枯燥、单调，精神缺乏寄托之处。
4. 现有的养老设施使用率较低。主要原因有：一是现有养老机构的收费仍偏高，而老年人受收入约束和传统节俭心理约束，还难以承受较高的消费；二是设施条件和管理服务水平虽有所改善，但仍难以满足老年群体日益增长的多样化现实需求。
5. 养老专业机构缺乏。 由于养老专业机构数量缺乏，已在某些地区或某些方面形成一定形式的垄断， 使得寻求第三方后期介入补充的方式很难实现，在市场竞争不充分的情形下，使得养老社区服务功能残缺，服务水平低下。
（四）养老服务队伍专业化程度低，人员流动性较大
1. 服务人员基本素质不高。据相关调查，目前从事养老服务的人员大多是城区下岗失业职工、 农村进城务工人员或退休人员。他们一般年龄较大，文化水平较低，整体素质不高；缺乏从事照顾老人的必要的心理学知识，不了解老人的生活习惯和心理需求，缺乏为老人服务的技能技巧。因此，所能做的只能是简单的家政服务和护理。而诸如精神慰藉、医疗护理等高层次的服务则根本无法达到要求， 即使有一定的服务，也缺乏针对性和有效性。
2. 服务人员缺乏稳定性。目前，服务人员的工资大多仅相当于本地合同工最低工资标准，有的甚至还低。另外，一些服务人员认为照顾老年人又脏又累，是低人一等的“佣人”、“仆人”工作。因此，很多人不愿意从事此项工作，以致服务人员流动频繁，缺乏稳定性。很多服务人员一旦找到新工作就立即辞职，因而养老服务队伍经常发生服务人员紧张的问题。
四、 保险公司参与养老社区建设的前景分析
（一）发展方向
首先，养老社区的开发将更加契合市场需求，即养老社区的设计将更加人性化。
其次， 老年住宅居住空间的设计将更多体现安全方便和无障碍设施的功能需求。因此，养老社区的建设在选址、户型设计、小区环境方面应以人为本，充分考虑“绿色环保”。同时，还应在城市的近郊及市区内分别建立不同种类的养老社区，以给客户更多选择。
（二）盈利模式选择
目前可供参考的养老社区盈利模式主要有两种（美国保险公司投资养老社区的盈利模式）： 一是均衡月费模式。 即养老社区的收入主要来自于按月向客户收取的房屋租金和服务费。 二是大额入住费模式。即客户入住时，首先要交纳一笔大额的入住费，再每月支付较少的月费， 初始大额入住费可以在退出时根据双方的契约予以一定比例的返还。此外，还有一种盈利模式就是出售会员资格收入模式（上海亲和源老年社区采用的盈利模式），即养老社区可以通过预先出售会员资格的形式，尽早实现资金回笼， 会员资格的购买者作为投资者有权利向其他人转售会员身份 [3] 。
未来保险公司参与养老社区建设可以根据自身的客户定位和经营策略选择，分别采用均衡月费模式、大额入住费模式和出售会员资格收入模式这三种模式或某种组合来实现养老社区的盈利。
（三）发展潜力分析
仅就新疆的情况来看，截至2014年1月，新疆自治区各类养老设施1002个（所），机构床位数42 440张，较2009年增加23 450张，每千名老人拥有床位由2009年的8.9张增加至16.7张。建立完善了城镇“三无”和农村五保供养制度、80岁以上高龄津贴和免费体检制度，自治区保障的农村五保人数增加到10.73万人。目前，自治区社会力量兴办的养老机构86家，床位达11 000张，较2009年增长8617张，增长近4倍 [11] 。
新疆维吾尔自治区人民政府出台《关于加快推进社会养老服务体系建设的意见》，明确新疆社会养老服务体系建设的总体目标：构建“9073”养老服务模式，用3年时间建设覆盖全区城乡的养老机构网络，逐步建立居家养老服务体系，全面提高社区养老服务能力，逐步实现90%的老年人居家养老，7%的老年人在社区养老，3%的老年人机构养老。到今年底， 要求新疆城乡各类机构养老床位数达到8.7万张，每千名老人拥有机构养老床位数达到30张 [12] 。
由此可见，保险公司投资养老社区项目有巨大的市场需求和发展潜力。
参考文献：
[1]杨晶晶. 250亿险资投身养老社区，盈利前景不明[N]. 中国经营报，2014-07-28.
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[5]方友林. 美国大都会人寿保险公司资金运用简评[J]. 上海保险，2010（7）：36-38.
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[11]陈敬梅. 人大代表建议：出台政策加快发展新疆养老服务业[EB/OL].亚心网，http：//xj.people.com.cn/n/2014/0120/c359456-20426549.html，2014.1.20.
[12]张冬梅. 新疆将构建“9073”养老服务模式[EB/OL]. 亚心网，http：//news.iyaxin.com/content/2012-10/22/content_3647498.htm.2012. 10.22.
（责任编辑：郄彦平；校对：刘文敏）
保险公司投资范文第2篇
理财出资参谋以为就单纯以膏火来看的话，美国本来还比澳大利亚更贵一点，都是一年大概2.5万美元。可是旅澳的日子费却远比旅美的日子费高出更多，使得外国留学生在澳大利亚的年均开支跻身到全球最昂贵的头名宝座。可是值得一提的是，假如留学生入读的是美国常春藤联盟院校的话，膏火则会超越每年5.8万美元。
而就整个亚洲区域来说，其间新加坡的排行是最高的，留学生每年需求花费2.4万美元，这一开支在13个国家与区域中排行第六。而中国香港则紧跟这以后排行第七，留学生的总开支为2.2万美元。素以日子费高昂而著称的日本，却是出其不意地仅仅排行陈述中的第八，中国大陆排行第十，中国台湾则是第11位。在俄罗斯、西班牙、中国大陆和中国台湾这三个区域，留学生的年均开支都不会超越1万美元。
汇丰银行的核算方法有两个组成部分：高校均匀膏火本钱和日子本钱。其间均匀膏火依据该区域十大高等教育学府的留学生膏火核算而来;日子本钱则参考了汇丰银行和高等教育战略开展联盟协作宣布的《2010全球高等教育排行榜：承受力和可行性对比》陈述、城市日子指数以及汇丰海外留学研究资料，再依据通胀率调整而得出。
保险公司投资范文第3篇
编者按:
加法的资产经营和乘法的资本运作是企业迅适做大做强的必由之路，而企业只有构建和完善了投资融资体系，才能在扎实的资产经营基础上，成功地进行资衣运作。
这里，我们将与读者分手丁继刚先生的关于资产经营与资本运营有趣的“车毂、陶壶、房子”理论，同时，分两期向读者详细介绍如何构建和完善企业的投融资体系，最终达到企业价值最大化的完美目标。
“车毂、陶壶、房子”理论
在我的朋友圈中，有很多是从事资产经营，也就是做实业的老总，也有一些是国内资本运作的顶尖高手，我发现常常有这么一种现象：做实业的朋友往往有点看不起搞资本运作的朋友，他们认为资本运作比较虚，既不生产产品，又不能给社会带来真正的贡献，纯粹是投机取巧。而搞资本运作的又瞧不起做实业的，认为做实业的人思想僵化，眼光狭隘。做资本运作的还举了一个看似很有说服力的例证，你看看香港李嘉诚忙了半辈子还不如他儿子李泽楷在资本市场忙半年。
那么资产经营与资本运作到底是什么样的关系呢7让我们来看一看道教鼻祖——老子在《道德经》这本书里是怎么说的吧。
据传老子骑着青牛出关时，被周朝的边境守关官员尹喜拦住，尹喜认定老子是他要等的圣人，便对他说：”您就要隐归了，请为我写一部书吧。”于是世上就留下了这部一句就有“三玄三经三妙义”的《道德经》。书上有这么几行简短的文字，用来说明产品经营与资本经营的关系实在是恰当不过了，文字是这样的：卅辐共一毂，当其无，有车之用。埏埴以为器，当其无，有器之用。凿户牖以为室，当其无，有室之用。故有之以为利，无之以为用。
这段文字翻译成白话的意思是：三十根辐条集汇于一个车轱辘中，轱辘中的隙，使车子得以运转，才成就了车子的作用。粘土烧成的陶壶，正因为壶中有虚的部分，才形成了壶的效能。建造房屋安门开窗，只因为房子是空的，所以才发挥了房子的作用。
如果把车毂、陶壶、房子看成“资产经营”，把他们空的部分看作“资本运作”，则没有“资产经营”就好比车子无车轱辘、陶壶无外壳、房子无屋顶无四壁，“资本运作”就是空的、无法实现的。而如果只有”资产经营”而无“资本运作”，则车毂是死的车子开不动，茶壶和房子是实心的，没法喝水，不能住人。因此“资产经营”和“资本运作”是相互区别又相互依存的，“资产经营”是基础，是必要条件；“资本运作”则是对“资产经营”的提升，能发挥出资产经营的最佳效果，是资产经营的高级形态。
加法的资产经传与乘法的资本运作
曾被《华尔街日报》头版赞为中国民营经济20年发展代表人物的东方集团董事局主席张宏伟在一次访谈中谈到：企业传统的投资和运作，对企业禁锢比较多，把资本投入资产，通过资产经营，考虑产值、利润，是传统的企业价值评估。这一块，是必须有的。但是这还不够，因为不管什么产业，就算技术附加值再高，还是”做加法”。一个企业要想迅速发展，长久地成为行业领袖，就必须有企业价值经营理念，即企业的价值最大化。有些企业虽然暂时经营亏损，但一样受到资本市场认同，因为投资者看的是你未来的发展前景，不是你的现在和过去。为了企业价值最大化，必须利用资本市场的力量，推动产业资本的增值，而这种增值往往是成倍数的，这就是资本运作的“乘法”。
张宏伟本人就是这样一个资本运作的威功典范。2003年，东方集团作为大股东之一的新华人寿保险公司向瑞士苏黎世保险公司、国际金融公司、日本明治生命保险公司、荷兰投资银行四家外资机构私募了24，9％股份。私募成功后东方集团最初在新华人寿的原始投资增值5，25倍。这还只是账面上的收益，而上述国外战略投资者所带来的经营管理理念和与国际化市场对接的管理运作，这些方面的附加值更是无法用数字和金钱来衡量的。资本运营可以说是一个优秀企业迅速做强做大的必由之路。
“做正确的事”之后才能“正确地做事”
企业在融资过程中，被潜在的投资人或贷款银行问到的最多的话是：你们公司的发展战略究竟是什么，你们能不能详细说明?这个战略是不是企业所有管理层的统一认识?你们融来的钱能为企业未来的发展和利润增长发挥什么样的作用?这常常会令我们企业陷入深深的思考。因为最大的难题就是如何向未来的投资者或者银行来表述企业的发展战略规划。
应该说我们多数企业的决策层在企业未来发展方向和战略规划以及发展目标方面有着很好的思路和美好的设想，但企业的发展战略不能只存在于企业家自己的头脑中，或者只流于口头形式，而应该是经过管理层反复讨论的，是经过专家科学论证的，详尽的书面描述，并且是可以进行切实有效的目标分解和制定相应的行动计划的。我们企业的战略目标和方向不仅要细化、量化，而且要可行，适时，同时还要让每一个管理者和每一个员工都知道，心中有一个共同的信念，有一个共同的战略目标。实施战略的关键是让人们理解战略，理解战略的前提则是描述战略。我认为，很多企业目前在这一点上是存在不足的，欠缺的恰恰是战略规划的明确阐述。
只有很好地解决了企业发展战略问题，制定了科学可行的发展战略规划(即“做正确的事”)之后,才能围绕总体战略规划，确定企业的投资战略，并采取资产经营和资本运作两种手段来加以实施，才能“正确地做事”——执行。
企业的投资战略是企业总体战略在投资管理方面的分战略。它决定企业资金的合理分配和有效利用，并具体规定企业资金投入的方向,重点以及投入资金的多少。显然，企业的投资战略作为分战略，应该在发展方向、目标水平及主要对策等方面与总体战略相互协调一致，并保证总体战略的实现。同时，企业的投资战略还受到企业产品战略、竞争战略、技术发展战略等方面具体战略的制约和影响。
决策也必须讲成本控制
投资决策是企业投资战略的具体实施。哈佛商学院研究表明，企业经营的成败主要取决于决策和管理两大因素，其中决策因素占80％、管理因素占20％。决策是管理方法三大内容中最重要的方面。管理方法的三大内容分别是计划、控制和决策，计划可以在执行中进行滚动修改，包括我们的预算也是可以在执行中进行修正与调整的，控制是一个过程，只有决策是在实施以后就难于更改甚至是不能更改的，因此决策管理必须慎之又慎，如果企业因决策失误遭受了巨大经济损失，即使可以追究到相关人员的责任，但是损失已无法挽回。决策是有成本的，这一点容易被人忽视。我们常讲控制成本压缩费用，但是一个错误决策的成本更是巨大。例如一个正确的决策为企业盈利100万元，如果失去了机遇，没有做出及时的决策，这个决策成本就是100万元：再进一步分析，如果做出了一个错误的决策，不仅没有赚到100万元，反而亏损了100万元，那么，这个错误的决策成本就是200万元。因此，决策也必须讲成本控制。
从决策内容来看，主要是投资决策和经营决策，相对来说，投资决策的风险更大，更应重视。因此我们常说：投资决策失误是企业最大的失误，一个重要的投资决策失误往往会使一个企业陷入困境，甚至破产。这一点也不是危言耸听，这方面有一个鲜活的案例：2000年，在上海证券交易所上市的实达集团(代码600734)主营业务收入有30亿元，主营利润也有1.1亿元左右。其中三大主营业务计算机外设、PC产品和网络产品就贡献了9000多万的利润。但公司总的净利润却是巨亏2，52亿元，而被带上sT的帽子。究其亏损的主要原因，除去下属子公司不规范经营和机构调整的因素，投资VCD项目失败造成的近9000万元的损失，是其巨额亏损的重要根源。
从这层意义上讲，科学的投资决策可以说是决定公司生死存亡的大事，必须引起管理者的高度重视。如何规范投资决策和管理体系组织机构建设——母公司级：在董事会成立投资决策委员会，负责对全公司投资项目的总体管理，该机构应为常设。投资决策委员会主要负责制定公司投资战略、规划，计划并负责审手比。
总裁领导下的投资项目决策会议，定期或不定期对权限范围内的投资项目进行审批。该会议机构是非常设的。成立投资部负责整个企业的投资项目考察，开发、遴选、可行性论证、组织评估、报批等日常管理活动。
——子公司级：视情况可以设立投资部。但应限制子公司及孙公司的投资权限，以免投资失控、重复投资，重复建设，分散投资，从而不能实现总体战略意图或打乱计划。投资管理流程构建投资项目开发，论证评估投资决策，监督实施，运作管理的五位一体的投资管理流程。
——投资项目开发：由母公司或子公司投资部对收集各类投资项目信息遴选之后，成立专门项目小组负责项目开发。收集的项目越多，项目源越丰富，可供投资决策选择的余地越大，投资成功的概率越大。项目开发工作包括：项目初选、项目立项、审慎调查，财务测算、预可行性研究等。
——论证评估：投资部门项目小组进行项目可行性论证，设计优化项目方案：邀请企业内外部专家对投资项目进行评估。
——投资决策：由投资决策会议对备选项目进行决策，决定对投资项目的审查批准意见。
——监督实施：成立项目实施筹备小组，实际操作投资项目：财务、审计等部门监督投资项目建设过程，提高投资质量，控制投资总额。
——运作管理：一般投资项目以项目责任制形态运营；项目建成后，划转其他部门进行正常运作状态下的管理。
保险公司投资范文第4篇
去年投资收益大增的公司中，大多数权益类投资价值占比较大，而表现一般更多偏向于配置债券类、理财产品类资产等保守、稳健的投资。
对于保险公司来说，投资收益是其重要利润来源。去年，险资经历了从疯狂投资到被严厉监管的强烈变化。在大起大落之年，各家保险公司的投资情况如何呢？
从非上市人身险公司披露的数据来看，结果出人意料的好。要知道，去年整个资本市场表现一直处于低迷，但是63家公司的投资收益达到了2648亿元，同比上涨17%。其中，更有安邦人寿、和谐健康等6家险企投资收益高达上百亿元。
尽管非上市险企业投资能力不错，但内部分化严重。统计显示，有23家险企出现投资收益下降的情况，其中，降幅超过50%的险企有中融人寿、汇丰人寿、华泰人寿3家险企。
奇怪的是，《投资者报》记者联系了投资收益排名前列，或同比增长较快的险企，希望找寻投资收益大增背后的原因，但是作为保险公司中的核心业务，多数险企对此讳莫如深。
六成险企投资收益增长
与上市险企投资收益严重“拖后腿”不同，63家非上市寿险中，有40家险企实现了意外增长，占比超六成。其中，恒大人寿、中华人寿、和谐健康等9家险企2016年投资收益同比甚至翻了一番。
2016年，是恒大集团入主恒大人寿的第一个完整财年，数据显示，去年公司投资收益达54亿元。恒大入主恒大人寿之后，在股票投资上更为积极。Wind资讯数据显示，截至2016年年底，恒大人寿共持有18家上市公司的重仓流通股，这些上市公司主要集中于电气机械、土木工程建筑等行业。
接近恒大人寿的相关人士告诉《投资者报》记者：“去年公司可投资资产大幅度增加，但是资产配置也是十分均衡，在风险可控的前提下，加大了权益类和另类资产投資，获得了较好的投资收益。”
2017年年初，保监会针对恒大人寿股票投资违规等行为采取了监管措施，调整恒大人寿投资权益类资产比例上限为20%，那么监管实施之后，恒大人寿会如何调节险资投资的结构呢？
上述人士透露称：“今年年初恒大人寿的权益类资产占比为13.3%，远低于监管比例。今年会在稳健、审慎的投资理念下，加大固定收益和类固定收益资本的配置。”
中华人寿2016年投资收益也上涨了约12倍达1.28亿元。中华人寿无论是在二级市场投资还是另类投资上都比较低调，《投资者报》记者注意到，去年年报可供出售金融资产项目显示，公司可出售金融资产达15亿元，主要包括债券、权益工具及资管公司产品等，其中，企业债券配置占比约76%，而股票占比大约只有18%，综上来看，中华人寿投资总体还是偏于保守、偏于稳健的。
另外，比较年轻的两家险企上海人寿、渤海人寿2016年投资收益同比也有所上涨。数据显示，上海人寿2016年投资收益达24亿元，同比上涨超9倍，2016年是上海人寿开业之后第一个完整年度，总资产达370亿元，同比增长超1倍。这是上海人寿今年利润大增的主要原因。Wind资讯数据显示，截至2016年年底，上海人寿共持有东华软件、陆家嘴、览海投资3家上市公司的重仓流通股，不过比例都比较小，收益猜测更多来自另类投资。
渤海人寿2016年投资收益达到了14亿元，同比增长467%。公司方面对《投资者报》记者表示，2016年，渤海人寿完成72亿元增资，实现规模保费收入185.27亿元，可运用保险资金平均占用额相较于2015年的33.33亿增加了151.94亿元，同比增长455.87%，相应贡献的投资收益额也增长较大；从投资策略而言，在风险可控的前提下，通过加大非标资产配置，提高可贡献固定投资收益的安全垫同时，择机加大高收益弹性产品配置，提升了整体收益水平。
6家险企投资收益超百亿
除了行业整体上涨外，从个体来看，2016年，非上市寿险中也不乏一些在投资方面表现较好的佼佼者出现。数据显示，安邦人寿、和谐健康、华夏人寿、泰康保险、富德生命人寿及前海人寿6家险企2016年投资收益突破百亿元。
“安邦系”两险企跃居行业第一、第二位。据公司年报数据显示，2016年安邦人寿投资收益达461亿元，同比增加63%。和谐健康2016年投资收益则高达282亿元，同比增长近10倍。投资收益的增加或许来源于总投资资产的增加，虽然年报中并未披露这一数据，但从总资产一值可窥见一角。数据显示，2016年安邦人寿总资产达5738亿元，同比增涨超1倍。和谐健康2016年总资产为2488亿元，同比增长1.8倍。
华夏保险投资收益达281亿元，同比上涨52%。华夏保险方面对《投资者报》记者表示，2016年，公司秉承稳健的投资策略，通过科学进行大类资产配置，减少投资收益波动，提升整体投资收益率水平。公司资产配置以固定收益类资产、权益类资产、其他金融资产为主要资产。
权益类投资方面，华夏人寿对记者表示，公司主要选择在二级市场上选取发展前景好、股本回报率高的龙头蓝筹股战略持有，同时积极参与二级市场定向增发。此外，公司还加大对基本面良好、有发展前景的未上市企业股权投资，以获取稳定、良好的投资回报。
另外，比较受市场关注的富德生命人寿及前海人寿2016年投资收益分别为174亿元、168亿元，排名行业第五、第六。
Wind资讯数据显示，截至2016年年末，前海人寿共持有23家上市公司的重仓流通股，偏好于零售业、计算机通讯行业及非金属矿物制品业等，去年第四季度上述重仓流通股浮盈约27亿元，全年浮盈约20亿元。值得关注的是，2016年前海人寿投资性房地产总额大增，达416亿元，同比增长超3倍，2016年房地产市场的兴盛，或许也为前海人寿带来了不菲的收益。
泰康人寿2016年投资收益达265亿元。实际上，泰康人寿是对外投资的大户，财报显示，2016年合并报表的子公司多达数十家，涵盖了医疗、养老、殡葬等多个行业。
权益类投资贡献大
为何上述上述险企能够获得较好的投资收益？ 记者选中“可供出售金融资产”一项指标，对各保险公司2016年金融资产投资配置情况进行了初步了解。不过要注意，上述指标并不等同于保险公司投资组合情况，并且，“可供出售金融资产”一项主要是以公允价值计量的，债券公允价值、及权益性工具在报告期内公允价值的上升或下降都将对彼此的比例产生很大影响。所以，这一指标只能反映出截至2016年年末各险企持有的债券及权益性工具当时价值情况，从这一指标，可以粗略看出险企的投资资产配置倾向。
《投资者报》记者发现，与上市险企相比，非上市险企中更喜欢将权益类投资占比作为投资的主要配置。阳光人寿、国华人寿、天安人寿等多家险企，权益类工具占可供出售金融资产中的比例均为首位，秒杀债券投资、理财产品投资等。
如天安人寿，2016年可供出售金融资产达413亿元，其中，权益工具价值为190亿元，占比达46%，包括基金、股票及股权投资等。
不过也有特例，安邦系险企和谐健康2016年，债券类价值高达520亿元，占可供出售金融资产740亿元总和的70%，而股票投资加非上市股权投资期末价值比例仅有约18%，这一数据大约可以反映和谐健康更喜欢进行债券类工具的配置。
《投资者报》记者注意到，去年，包括安邦人寿、阳光人寿及恒大人寿等在内的保险的权益类工具公允价值占比出现了上涨。
以安邦人寿为例，2016年公司可供出售金融资产达824亿元，同比增长了69%，主要包括债券投资、股票投资、资产支持证券及资产管理产品等。2016年，公司减少了债券投资比例而增加了股票投资的比例，股票占比由2015年的7%涨到2016年的16%。
Wind资讯显示，截至2016年年末，安邦人寿共持有包括万科A、金风科技、同仁堂等在内的9家上市公司的重仓流通股。其中，安邦人寿占金融界、金地集团等几家上市险企的流通股比例都超过5%。过去两年，安邦人寿在海外投资方面动作也比较多，但从披露财务数据的公司来看，并非所有收购都成功，2015年收购的东洋人寿去年仍然亏损。此外，记者注意到一个有趣的数据细节，2016年安邦人寿的可供出售金融资产中，资产管理产品价值占比高达82%，而这一数据在2015年还是空白。
与上述险企权益类工具公允价值上升不同的是，富德生命、国华人寿、天安人寿等险企反而出现了调低比例的情况。不过即使降低，但其比例仍然比较高。
其中，国华人寿权益类工具占比降幅较大，可供出售权益工具价值占比从2015年的83%降至去年的60%。
投资成绩分化明显
但也要注意，尽管非上市险企业投资能力不错，但内部分化严重。统计显示，有23家险企出现投资收益下降的情况，其中降幅超过50%的险企有中融人寿、汇丰人寿、华泰人寿3家险企。
数据显示，中融人寿2016年投资收益为11亿元，同比下降56%。投资收益的下降或许源于投资资产的下降，去年，公司总资产也下降16%至327亿元，而由于償付能力不达标，2016年公司业务几近停滞，保费收入同比大幅下降，2016年，中融人寿规模保费收入仅有23亿元，同比下降87%。
值得关注的是，2016年年底，公司获得了40亿元增资，公司综合偿付能力达标。今年1月份，保监会已解除公司停止开展分新业务及暂停增设分支机构等监管措施，这意味着中融人寿新业务得以重新开展。中融人寿方面此前曾对《投资者报》记者表示，下阶段将大力发展中长期、保障型传统寿险产品。
此外，降幅超过50%的汇丰人寿、华泰人寿有一个共同点，就是可供出售金融资产中，债券型投资价值占了大头。
数据显示，汇丰人寿2016年投资收益下降53%至1.5亿元，2016年公司可供出售金融资产主要有债券和基金，其中，企业债券、政府债券配置比例较大。华泰人寿2016年投资收益为8亿元，同比下降51%，2016年公司可供出售金融资产中主要有债券投资及股权型投资，其中债券投资价值占比较大，约为56%，企业债、金融债及票据、短期融资债券等成为债券投资的主角。
金融和房地产最受青睐
总体来看，大多数投资收益表现较好的险企，包括股票、基金、股权投资等在内的权益类投资占比也相应较大，而表现一般的险企则更多偏向于保守、稳健的投资，主要配置债券类、理财产品类资产。
那么作为保险公司，到底喜欢买入哪些类型的股票呢？据Wind资讯数据显示，截至2016年年底，保险公司共持有664家上市公司的重仓流通股，总市值高达1万亿元。
据《投资者报》记者统计，2016年险企持有重仓流通股持仓数量排名前十的上市公司分别是中国人寿、平安银行、工商银行、浦发银行、民生银行、兴业银行、招商银行、金地集团、华夏银行、农业银行，持股数量均高达10亿股以上，金融街、万科A紧随其后，分别为9.3亿股、8.5亿股。
即使排除了集团内战略投资的原因，也可以明显发现，2016年险企更加偏好估值低、业绩向好的银行业，另外，由于2016年房地产市场的兴盛，房地产行业2016年也跻身前列，成为保险公司最喜欢投资的行业之一。
保险公司投资范文第5篇
摘要：随着保险业的发展，保险资产出现了快速增长，我国保险企业加大了保险资金的投资力度，投资额占比不断上升。通过对我国上市保险公司的研究，表明保险企业的承保利润在下降，而投资收益出现上升的势头，并且对公司整体收益影响很大。公司投资品种中银行存款呈现下降的态势，债券投资为最主要的品种，其占比呈现缓慢上升的趋势，股票和基金投资占比上升明显，收益率波动大，且保险公司整体收益与该品种投资收益成同幅波动。保险公司应进一步拓宽投资渠道，加大保险资金投资的风险管理。
关键词：保险资产；保险资金投资；投资收益；公司收益
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保险公司投资范文第6篇
【关键词】保险资金 投资风险 风险分析
一、我国现阶段资金运用情况
新《保险法》自2009年实施后就允许了保险资金投资不动产、 未上市股权等投资领域，推出相比以前的投资渠道。在《保险资金管理暂行办法》中，对于各种投资的投资比例也做出了相应的规定。近年来我国的保险业不断发展、而随着中央银行利率的不断削减，致使中国的利息率已下降到迄今为止的低水平。这其中对保险行业影响最大、最直接的方面莫过于保险资金收益方面的大幅度下降。加上我国保险在政策上有些滞后，使我国的保险行业面临很多发展上的阻碍与困境。要想进一步发展我国的保险事业，显然需要我们寻找新的出路。
二、我国保险投资的主要策略
在我国，保险资金的运用自開始以来至今，有了很多不同阶段的变化。如今我国的保险投资正处于1995年至今的规范发展阶段。我国自从2001年正式加入WTO后，很多的外资保险公司开始进入我国国民的视线。对于国民来说，对保险公司的选择余地也相对多了起来。因此，透彻了解我国保险资金现状，提高国内保险公司的竞争力已经成了保险界热议的话题。
从公开数据来看，中国人寿、中国太保和中国平安保险业务近几年的总投资收益率并不是节节攀升，都略有下降趋势，三大保险公司的投资策略也日渐谨慎起来。近几年来由于各大保险公司将保费进行了不同程度的提升，各大保险公司也为此得到了相比以前更多的资产，由此可支配的投资资产也就相应有了一定程度的上涨。中国人寿、太平洋保险的投资资产、总投资收益都有攀升的情况发生，仅平安保险在有了轻微下降的现象发生。不过是市场是动荡的，在总收益增长的同时，也无法避免收益的降低。从公开的数据来看，人寿、太保和平安保险业务依然不甚乐观，三大保险公司在投资策略上走起了日渐谨慎的步伐。事实上，由于资本市场的频繁波动，三大保险公司纷纷调整投资策略。
2010 年，中国削减债券、股票和其他投资资产比率，但存款比率上升近4个百分点上升至33%。平安保险也表现出了类似的情况：存款比例劲增。平安保险固定的收益投资占投资总额的77.8%，相比2009年的76%的比率增加了1.8个百分点，仅定期存款就上升了2个百分点。
中国人寿保险公司认为，定期存款的比例之所以大幅度提升，很大一部分是是受益于央行的加息政策，随着各银行推出的存款返利优惠政策，各保险公司通过定期存款所获得的公司资产收益大幅上涨。根据各保险公司的年报显示，中国人寿保险公司定期存款及利息在各大保险公司中遥遥领先，并且其金额远远高于整体投资收益增幅。而向来对投资方面走稳健路线的太平洋保险却出人意料的看好债券收益，债券投资占总投资比例较前一年增长了近4个百分点，而定期存款的比例仅增加了1个百分点。中国人寿保险公司和太平洋保险公司针对近几年的投资及投资收益情况，仍旧将可用于投资的大部分资产用于稳健发展的定期存款投资。而这种保守谨慎的情绪同样蔓延到权益类市场。
三、投资方向的选择
所谓的选择投资方向，就是在固定收益类产品、权益类产品和房地产等实物资产中选择恰当的投资比例对这些产品进行投资，从而实现风险和收益的匹配。换句话说，就是在有投资约束条件的情况下实现收益的最大化。
换句话说，融资而来的资金对保险公司来说毕竟是有限的，而在融资资金有限的情况下，保险公司在选择投资方向时就要考虑例如何维持风险和收益的均衡水平等问题。从目前我国保险公司投资的情况来看，大部分资金均是选择了保守派，即存入了银行或进行了低风险的投资，但这类金融商品的收益相对来说也很低。这也就导致了我们的保险投资市场的投资方向过于单一，也很难在收益率方面有所提高。根据Markowitz的投资组合理论，进行在一定比例下控制的多样化投资，这对保险公司有重要意义。它是一个保险公司规避风险的重要手段，但即使是保险公司进行了缜密的分析和严格的风险控制，仍然不能避免保险公司的资产将随着社会和市场的不可预测的情况变化。所以为了避免在投资过程中对某一类别、某一方面进行过于单一的投资，保险公司要分散在投资方面的风险性。因此，摆脱这种过于依赖低风险低收益类产品的特点，将是未来阶段我国保险投资产品，尤其是非寿险类保险投资产品的重要特征。非寿险公司由于从融资结构上同寿险公司有着较大的差别，因此对于财产保险而言，其出险的情况更加难以预测，通过优化投资结构，实现在不确定性情况下的现金流管理和资产负债管理是非常有必要的。通过合理化地构建投资结构，实现多种产品的套期保值，不仅仅是一个选择投资方向的问题，也是对公司资产进行风险管理的问题。
最为直观的数据即为三大保险公司近些年年报，年报显示2010年至今，各大保险公司投资走向均是保守型，大量的权重股就是最好的证明。这其中，最受各大保险公司青睐的就是各种银行股。
三大保险公司中，太平洋保险一直偏爱金融股。中国太平洋保险前十大重仓股中，六只股票为金融股。
在国寿十大重仓股中，占据了半壁江山的是民生银行等5只银行股。
相比较而言，中国平安在金融方面的投资就略显微薄，而在投资方向上也显得相对多样也积极些。
四、保险投资的风险管理
保险投资的风险是指保险资金在运用的过程中，由于各种可预见的或者不确定的因素，造成的保险投资收益或损失。保险投资风险根据风险的性质可以分为正常投资风险和非正常投资风险。在保险投资的风险控制上，可以为投资的对象产品构建安全垫。所谓安全垫是指一种保证数额投资收益。当为保险资金所构建的投资组合的投资收益达到一定水平时，可以对额外的剩余资金进行较高风险的投资从而实现较高的收益;当该组合所获得的收益不能达到安全垫的水平时，就要对投资组合再次进行资产分配。
五、保险公司应积极应对保险投资风险
(一)适时调整保单利率
保险公司应该根据银行利率的变动相应的对保单的利率同时进行调整。自改革开放以来，我国的保险市场得到了前所未有的发展，而我国寿险保单上限为2.5%的利率已经并不适合如今这个飞速发展的保险领域。而如果在利率方面完全开放，随着银行的利率变化而随时做出调整，又可能会出现个别的保险公司为获得更多的保单，将利率调的过高，导致风险加大，这样的恶性竞争将直接导致保险市场的混。为了避免这样的问题发生，就要依靠相关部门适时调整保单利率。
(二)分散投资风险
保险公司在进行投资的时候，应尽量避免过于单一的投资种类，应将投资资金分散投资到不同的领域，这样避免了每一项资金投资的金额过大，同时也就分散了投资的风险性，将保险公司可能遇到的亏损度降到最低。
保险公司在对证券市场等风险相对较高的领域进行投资时，可以在投资之前全面的对所要投资的证券市场进行了解，并同时制定详细的风险规划以及预期收益的目标，然后再根据本企业自身所能承受风险的能力来对各种可投资的证券类别进行分析比对，最终选取最优投资类别。
六、结语
随着中国进一步开放，在保险市场日益趋向成熟的时候，中国保险企业也可以把投资方向投向世界的证券市场，更广泛地分散风险，从而获取稳定的收益。风险当然是不可避免的，在进行资产投资的同时，一定要有足够的风险意识，不能忽视风险的存在，要建立客观的风险意识，风险所能造成的危害是不可小觑的。但同时也无需用过于消极的态度去面对风险，消极的态度只会引发更大的风险。在保险资金的投资过程中，要采取积极的方式和态度去面对风险。
参考文献
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(编辑：唐荣波)