论文题目：中国创业投资基金监管制度研究
摘要：虽然中国创业投资基金相比于欧美发达国家发展时间较短,但在2019年年底,中国已经成为世界上创业投资容量最大的国家。其蓬勃发展的同时也出现了不少投资运作乱象。中国未对创业投资基金出台专门的监管规定,而是运用私募股权投资基金、私募证券投资基金的法律监管文件对创业投资基金实行同质化的监管。在金融监管从严从紧的大背景下,国内外普遍对私募基金进行强监管,出台了各种细化的严监管指令。欧美国家却在多个监管指令中赋予了创业投资基金监管豁免权,对创业投资基金和其他私募基金实行差异化的监管措施。欧盟甚至在创业投资基金的监管领域专门制定了《欧盟风险投资基金条例》以区分监管。由于创业投资基金具有金融风险低和对科创型经济帮助大、投资对象易夭折等特点,为了避免私募股权投资基金、私募证券投资基金的严监管指令过分限制创业投资基金的发展,中国可以借鉴欧美国家的监管立法对创业投资基金秉持差异化的监管思路。另外,创业投资基金监管领域还存在着以下监管问题:监管法律位阶低,监管客体不明确;事前监管对象侧重于基金投资者,监管对象不全面;多头监管和协调不足导致监管套利和监管盲点;创业投资协会的自治功能未能发挥;监管配套机制不完善。对于上述的监管问题,监管机构应着力改善。然而,不可忽视的是,创业投资基金还是是扶持中小型创新企业的得力助手,是培育和加快创新型企业发展的灵丹妙药,所以在对创业投资基金进行管控的同时还须完善相应的配套激励机制,鼓励其有序发展。本文由四个章节构成,内容如下:第一章节针对创业投资基金、其他私募基金的含义和特征通过表格化的形式呈现出它们之间的不同点,进而讨论创业投资基金与其他私募基金之间的辩证关系。随后,对创业投资基金的发展历程进行归纳,提到创业投资基金投资运作所引起的乱象,并因此说明在创业投资基金领域实施监管的必要性。第二章节对现行创业投资基金监管法律制度中存在的问题进行分析。从监管思路、监管过程中遇到的问题和后监管环节三个层面去探讨创业投资基金所面临的监管困境。第三章节是关于欧美国家创业投资基金监管法律改革和配套机制的介绍。本章第一节首先介绍了美国创业投资基金监管豁免及其变革,然后介绍了欧盟创业投资基金单行法的出台和一体化创投市场的形成。本章第二节叙述了欧美国家在监管过程中对创业投资基金采取了多种税收优惠政策和政府性金融支持来鼓励创业投资基金的发展。第四章节对中国创业投资基金所面临的法律监管困境提出建议与意见。本章共分三小节,并在内容上与之对应。第一节就监管思路层面,本文呼吁监管机构贯彻适度的监管原则,并对创业投资基金与私募股权基金实行差异化监管。第二节,针对监管过程中存在的问题,本文提议监管主体:制定统一的《创业投资基金条例》;扩大监管对象的同时,把握准重点监管对象;选择合适的监管模式;调动创业投资行业协会自律监管功能。最后第三节,本文希望监管主体对创业投资基金实行适度监管的同时,也要改进创业投资基金的投资者保护机制和完善金融扶持政策,进一步推动中国创业投资基金监管法律制度的发展。
关键词：创业投资基金;监管制度缺陷;完善建议;配套机制
学科专业：法律硕士（专业学位）
摘要
abstract
导言
一、问题的提出
二、研究价值及意义
三、文献综述
四、主要研究方法
五、论文结构
六、论文主要创新及不足
第一章 创业投资基金概述
第一节 相关概念
一、创业投资基金的涵义
二、创业投资基金与其他私募基金的辩证关系
第二节 中国创业投资基金的发展历程
第三节 创业投资基金投资运作乱象和监管必要性
一、创业投资基金投资运作过程中出现的乱象
二、对创业投资基金进行监管的必要性
第二章 中国创业投资基金监管制度存在的问题
第一节 创业投资基金监管制度概述及历史梳理
第二节 监管思路有误:创业投资基金与其他私募基金监管同质化
一、同质化监管现状
二、在创业投资基金领域实行差异化监管的必要性
第三节 创业投资基金监管过程中存在的问题
一、创业投资基金监管法律位阶低,监管客体不明确
二、事前监管对象侧重于基金投资者,监管对象不全面
三、多头监管和协调不足导致监管套利和监管盲点
四、创业投资行业自律协会自治功能尚未发挥
第四节 创业投资基金监管配套机制不完善
一、创业投资基金金融监管面临的投资者保护困境
二、创业投资基金的激励补偿机制单一且力度小
第三章 欧美国家创业投资基金监管启示
第一节 域外创业投资基金监管制度及差异化监管方案
一、美国创业投资基金监管豁免及其变革
二、欧盟单行立法:促成创投市场的独立化和一体化
第二节 欧美国家创业投资基金监管的配套机制
一、投资者保护制度健全
二、创业投资基金扶持政策多元化
第四章 中国创业投资基金监管制度的改良建议
第一节 秉持正确的监管原则和监管方案
一、贯彻适度监管原则
二、对创业投资基金与私募股权基金实行差异化监管
第二节 调整创业投资基金监管过程存在的问题
一、现阶段可由全国人大及其常委授权制定《创业投资基金条例》
二、把握重点监管对象,有序降低创业投资基金的准入门槛
三、选择合适的监管模式,避免多头监管、工作重叠
四、调动创业投资行业协会自律监管功能
第三节 改进创业投资基金监管配套机制
一、健全创业投资基金的投资者保护机制
二、完善税收优惠政策和以贷款担保为核心的金融扶持政策
结语
参考文献