企业营运能力分析范文第1篇
1.1 固定资产周转率存在问题
计算企业固定资产周转率时, 固定资产净值 (固定资产净值=固定资产原值-累计折旧) 是分母, 企业相邻两年的主营业收入完全一样的情况会出现, 由于企业第二年计提折旧会导致固定资产价值减少, 所以用净值得出的周转率会出现偏高的情况, 但使用原值计算周转率, 不会出现第二年高于第一年的情况。
1.2 应收账款周转率存在问题
应收账款周转率是指主营业务收入与平均应收账款余额在一定时期的比率。
1.2.1 分子的缺陷。
营业净收入只是一段时期的业务成果, 而且通常很难同时收回所有现金。而且把主营业务收入净额作为分子也隐含前提, 即本期与各个企业发生的销售业务收入, 在此期间都必须全部收回现金, 这与实际状况不一致。
1.2.2 分母的缺陷。
平均应收账款余额是应收账款周转率的分母, 用平均应收账款余额作分母比较科学。但是, 应收账款年末余额易受季节性与非财务因素影响以及赊销额可能存在有应收票据的结算, 所以, 应收账款平均余额也应包含多个时间点的平均数与应收票据平均余额。
1.3 流动资产周转率存在问题
流动资产周转率的分子和分母分别是一段时间内企业销售收入净额与流动资产平均余额或者平均流动资产总额, 但在经济环境大发展和企业的投资状况与经营状况大变化的情况下, 该比率不能满足流动性较强的企业使用。
2 指标不够完善的原因分析
2.1 核算方法和口径缺乏科学性
反映企业营运能力的五大比率所得数据结果, 都是通过资产负债表与利润表的数据相比计算而得, 而资产负债表反映的是企业某一特定日期的财务状况而损益表反映某一段时期企业的经营成果, 直接将二者进行对比难免口径不一致。
2.2 财务报表自身的局限性
财务报表信息并不能全部反映企业现有可利用的经济资源, 而是能够利用和可以货币计量的经济资源会被列入报表中, 以及合并会计报表存在局限性如:会计信息不充分、会计信息缺乏可比性、会计信息披露有限都会影响企业营运能力指标。
2.3 人为因素的存在
企业为达到不良目的, 可能会篡改财务数据, 扭曲财务指标, 以及企业为了改善财务比率, 管理层会对周转期进行调整以及财务人员自身素质能力低下的人为因素的存在, 使得财务比率不具有真实性与代表性。
3 传统营运能力指标修正
3.1 修正固定资产周转率
修正固定资产周转率=营业净收入/平均固定资产原值
修正后的固定资产周转率, 可以使两年的周转率得到恰当的结果, 因为有的企业习惯用固定资产净值来代替原值, 这里的修正指标是提醒企业在计算固定资产周转率时, 应该避免使用固定资产净值, 因为固定资产原值能更好的反映企业管理层管理固定资产的能力。
3.2 修正应收账款周转率
修正应收账款周转率=营业收入* (1+17%) /平均应收账款+平均应收票据
营业收入与应收账款之间, 计算口径不一致, 即应收账款包括企业应该收回的销售收入, 而企业营业收入的债权收入不只是应收账款, 应收票据也应列入计算, 因此应该用商业债权周转率来解决应收账款周转率存在的问题。
3.3 修正流动资产周转率
修正经营性流动资产周转率=营业净收入/经营性流动资产平均余额
因为原有的流动资产周转率不能满足对外投资企业营运能力分析的需要, 因此, 将流动资产周转率改为经营性流动资产率, 即在流动资产周转率的计算中, 分母扣除交易性金融资产和可供出售金融资产的经营性流动资产来代替, 这样才能较好的满足对外投资企业营运能力分析的需要。
摘要：企业的营运能力是企业价值财富的表现, 同时也是企业本身身能力强弱的表现。因此, 分析企业的经营能力有利于投资者进行投资决策;有利于债权人进行信贷决策;有利于管理当局改善经营管理。
关键词：营运能力分析,分析指标,改进研究
参考文献
[1] 薛焱文.企业营运能力分析的局限性及完善[J].商场现代化, 2014, (29) :111-112.
企业营运能力分析范文第2篇
[关键词] 营运能力;资产周转率;周转天数
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2019. 05. 020
1 企业营运能力相关理论分析
1.1 营运能力的内容
企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。营运资产的效率通常指资产的周转速度。营运资产的效益则是指营运资产的利用效果，即通过资产的投入与其产出相比较来体现。主要内容包括：
(1)总资产营运能力分析。通过对总资产产值率、总资产收入率和总资产周转率的分析，揭示总资产周转速度和利用效率变动的原因，评价总资产营运能力。
(2)流动资产周转速度分析。通过对流动资产周转率、流动资产垫支周转率、存货周转率和应收账款周转率的分析，揭示流动资产周转速度变动的原因，评价流动资产的利用效率和资产的流动性。
(3)固定资产利用效果分析。通过固定资产产值率和固定资产收入率的分析，揭示固定资产利用效果变动的原因，评价资产的效益。
1.2 营运能力分析的主要目的
(1)评价企业资产的流动性。当企业的资产处于静止状态时，无收益，当企业运用资产进行经营时，才可能会产生收益，企业的营运能力越强，资产的流动性越高，企业获得预期收益的可能性越大。
(2)评价企业资产利用的效益。提高企业资产流动性是企业利用资产进行经营活动的手段，其目的是提高资产利用的效益。
(3)挖掘企业资产利用的潜力。企业营运能力的高低，取决于多种因素，通过营运能力分析可以了解企业存在哪些问题和潜力，从而采取有效措施提高企业资产营运能力。
1.3 营运能力评价指标
(1)應收账款周转率，应收账款周转率又称收账比率是指在一定时期，一定数量的应收账款。
(2)存货周转率，存货周转率是指企业在一定数量和一定时期内的所需要的天数循环或循环时间的库存周转次数。
(3)流动资产周转率，指在一定财务期间某种金融期流动资产价值或流动性周转次数或完成天数周转需要。
(4)总资产周转率，指在一定财务期间所有资产的企业资本循环所需的时间。它反映了企业总资产周转率和完成销售收入的比例关系。
2 案例分析——以ZARA的成功为例
ZARA是1975年在西班牙创立的一家服装店，40年后与GAP、H&M、C&A一起成为了世界四大时装零售集团，门店超过7 000多家遍布全球80多个国家。2015年ZARA的母公司在福布斯全球排行榜从长期位居第二跃居首位。中国地区是ZARA版图中增长最快的市场之一，在中国的门店已经接近600多家，仅次于总部西班牙。
ZARA品牌的成功诀窍是什么呢?“快”是时尚行业巨头取胜的独门法宝。ZARA一年会推出1.8万个新款，全球每个店铺确保每周两次上新，确保ZARA的顾客每次进店都有新鲜感。集团通过IT技术统计全球各店铺的销售情况，并以店员为支点与顾客保持频繁沟通，反馈客服需求。而这些数据分析的结果都会在第一时间传递到设计团队手中，从而使设计团队能迅速了解客户需求，推出更多不同材质和花色的新品满足客户需求。
从存货周转率来看，ZARA的存货周转天数一直维持在比较稳定的水平，2010年至2017年的平均值为81天，而国内服装行业是156天，说明ZARA每季度周转超过一次，库存绝对不会因为服装换季而积压，可以大大减少仓储成本和低价亏本销售，ZARA的库存率始终维持在15%左右，而其他品牌大约50%。
不通过多层代理的订货体系可以出了保障最新的产品可以再最短的时间内抵达销售终端，避免存货积压，大大减少应收账款，提升应收账款周转天数，自2010年以来ZARA的应收账款天数均值15天，远远低于国内服装行业的27天，应收账款周转天数。
高存货周转率和高应收账款周转率使得ZARA的营业周期非常短，保障了可以迅速从采购到销售过程中收回现金，保障供应链体系的高速运转。ZARA的营业周期平均是96天，而国内服装行业的营业周期平均为182天，这意味着ZARA仅仅3个月就能收回投入生产的现金，而这个周期，国内服装行业则需要半年。
快速设计，快速生产，快速推广，帮助ZARA在于同行的竞争中领先一步，而其高效的运行模式也迎来众多模仿，但却没有成功，最主要的还因为ZARA还拥有庞大的设计师团队和快速反应机制。对于中国的其他服装企业而言，要改变传统的服装企业运行模式，打造符合潮流和消费者需求的产品，缩短从设计到销售的周期，做好存货和应收账款管理，才能与海外服装企业巨头竞争。
3 企业营运能力存在的问题
3.1 企业决策者重视不够
尽管工作能力分析在现代企业的操作系统中很重要，但有些公司低估了决策者，甚至不在乎有关人员，使财务人员的相关分析只是形式，企业经营能力分析系统在现代企业很难得到广泛应用。
3.2 营运资金管理弱化
企业的营运资金管理混乱，缺乏行之有效的管理措施和策略，也是当前企业存在重要问题之一，其表现如下：
(1)现金管理混乱。最具流动性的，盈利能力最低的是现金资产的特点，现金过多或不足都不利于企业的发展。一些企业、财务管理机制不健全，财务人员短缺，没有制定可行的最佳现金持有量，现金管理有很大的随意性，常常没有足够的现金支付或现金盈余的现象和各种费用。这个广泛的现金管理模式不适应市场竞争的发展趋势。
(2)应收账款控制不严，资金回收困难。很多企业业务收入的连年增长并没有带来利润的持续增长，主要原因是同期应收账款数额增长的比例大，而且账龄结构越来越趋于恶化，经营净现金流量持续为负。
(3)存货过多。大多数企业凭经验进行管理，缺少科学合理的存货管理方法，没有可行存货计划和有效的定期监督检查，而且又无相应的责任部门，致使存货资金占用过多，造成资金停滞，资金成本高、周转迟缓。
3.3 流动资金周转缓慢，流动资产质量差，不良资产比重较大
应收购买数量普遍较高，且相互拖欠情况严重，平均拖欠时间增加，发生应收购买相当大的充的可能性很高。计划经济到市场经济转轨过程中，许多企业对市场的认识不足，盲目生产，产品结构不合理，竞争力差，原材料，产成产品、半成品等库存积压浪费了企业大量的资金。
4 加強企业营运能力的对策
4.1 把企业的营运能力分析作为决策者的考核、激励指标?
大部分企业只是把企业的盈利能力作为决策者考核的指标，企业经营能力分析被忽略。所以要把企业的营运能力分析作为决策者的考核、激励指标，把其与决策者的升职、加薪挂钩，提高企业营运能力分析的地位，引起决策者的重视。
4.2 强化我国企业营运资金管理的方法
企业通过细节的库存资本筹措，应收和应付采购管理，其实质是资金运用收益提高运营企业的销售额的比率是最容易，更多的资金投入企业的收益性高的固定资产和长期投资，实现“资源配置”的实际营运资金管理的工作中，我们的运营资金的营运管理加强的部分实现方法。
4.3 做好企业营运能力分析数据的采集分析
在进行企业营运能力分析数据的采集分析时，要使分析指标的计算期保持一致，也就是说分子分母的时间单位要统一，计算期的选择要根据具体分析而定，可以是年期、季期或月期。
4.4 加强对财务人员专业知识的培训
公司以确保财务人员持有相关证书和职前和在职培训，提高他们的综合素质和能力。加强财务人员的培训的关键财务分析能力，可以进行专门的财务分析项目活动，提高财务分析能力、操作能力分析为企业提供人才基础。
主要参考文献
[1]张先治.财务分析[M].大连：东北财经大学出版社，2008.
[2]谭绣君，景刚.企业营运能力分析[J].商场现代化，2014(5)：75-76.
[3]张宝清，李勤.企业如何进行营运能力分析[J].山东商业职业技术学院学报，2006(2)：26-28.
企业营运能力分析范文第3篇
企业营运能力分析范文第4篇
企业营运能力分析范文第5篇
一、研究方法
本文以海南天然橡胶上市公司为例, 选取了存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率3个营运能力指标, 分析了该上市公司2010-2012年三年各报告期的营运情况变化数据, 为提高企业的经营管理水平提出一些策略和建议。这对企业所有者考察其投入企业资金的运用效率, 对债权人评价企业的偿债能力, 对加强企业经营管理等方面都具有重要的意义。
(一) 存货周转率分析
存货周转率是对流动资产周转率的补充说明, 是评价企业从取得存货, 投入生产到销售收回等各个环节管理状况的综合性指标。表1为海南天然橡胶上市公司近3年的各期数据:
存货对企业经营活动变化具有特殊的敏感性, 控制失败会导致成本过度, 作为企业的主要资产, 存货的管理更是举足轻重。从表1不难看出, 每年从第一季度到年末存货周转率都有所上升, 但在下一年年初又会回到一个比较低的水平。因此, 在业务量扩大时, 存货量是充足货源的必要保证, 存货结构的控制便要要求更加合理。若该指标过小, 则发生跌价损失的风险较大, 所以要提高存货管理水平和资产利用效率, 注重获取优质项目, 加快项目的开发速度, 提高资金利用效率, 充分发挥规模效应, 保持适度的增长速度。
(二) 应收账款周转率分析
应收账款周转率反映应收账款的变现速度, 是对流动资产周转率的补充说明, 企业应加强对应收账款的管理。表2为海南天然橡胶上市公司近3年的各期数据:
从表2我们可以看出, 2010年下半年比2010年上半年企业的应收账款周转率有大幅提升, 原因是主营业务的大幅上升。总的来说, 海南天然橡胶上市公司应收账款的营运能力近年来都能保持一个较高的水平。
(三) 总资产周转率的分析
总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标, 体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度, 反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。表3为海南天然橡胶上市公司近3年的各期数据:
从表3我们可以看出, 2010年上半年到2010年下半年开始, 该公司的总资产周转率呈上升趋势, 但到了2011年第一季度总资产周转率却从2010年年末的0.6643下降到了0.1585, 说明企业利用全部资产进行经营的效率较上一年变差, 这样最终会影响企业的获利能力。但2011年整年该公司总资产周转率呈现上升的趋势, 年末达到最高峰0.8898, 2012年发展趋势与2011年类似。
二、研究结论
本文以海南天然橡胶上市公司为例, 运用财务指标分析了其营运能力, 从中可以知道对于企业的营运能力分析需要把重点放在总资产这个层面上。除此之外, 在不断完善现有财务指标体系的同时, 我国企业应加强非财务指标体系的建立和应用, 增加企业绩效评估水平, 促进企业发展, 这有利于企业的营运能力得到更全面的分析。
摘要：通过对海南天然橡胶上市公司2010-2012年财务指标的计算和分析, 揭示了该企业资金周转、资源配置等方面的基本情况。在此基础上分析并提出了营运能力分析中存在的问题, 最后提出了在营运能力分析中应该加入非财务指标, 以期真实全面反映企业的实际情况。
关键词：营运能力,周转率,分析指标
参考文献
[1] 李秀英.企业营运能力分析体系[J].现代经济信息, 2008 (7)
[2] 黄娟莉.基于财务比率的企业营运能力分析[J].现代商业, 2011 (23)
[3] 范旭君.企业营运能力分析[J].企业研究, 2010 (12)