期货公司高管履职报告范文第1篇
甲乙双方根据《中华人民共和国公司法》等法律、法规的规定，经友好协商，本着诚实信用的原则，签订本股权转让协议，以资双方共同遵守。
甲方(转让方)：身份证号：住所：
乙方(受让方)：身份证号：住所：
公司名称：
公司法人代表：
公司住所：
公司注册号
第一条 股权的转让
1、 甲方持有该公司(公司名称)全部股权，由于乙方对公司的重要贡献，甲方现将该公司 10%的股权无条件转让给乙方;
2、乙方同意接受上述转让的股权;
3、 甲乙双方确定由甲方承担该公司所有债务，乙方不承担任何债务;
4、 甲方保证向乙方转让的股权不存在第三人的请求权，没有设置任何质押，未涉及任何争议及诉讼。
5、甲方在向乙方转让股权时，甲方保证已经完成实际缴纳出资。转让后，乙方不需履行任何出资义务。
6、 本次股权转让完成后，乙方即享受 10%的股东权利。(包括对公司财务的知情权和取得相应分红的权利)
7、 甲方应对该公司及乙方办理相关审批、变更登记等法律手续提供必要协作与配合。
第二条 转让股权的执行
股权变更的具体时间：
支付方式由转让双方自行约定并载明于此)
第三条 违约责任
1、 本协议正式签订后，任何一方不履行或不完全履行本协议约定条款的，即构成违约。违约方应当负责赔偿未违约行为给守约方造成的损失。(自己约定金额，和违约金支付方式)
2、 任何一方违约时，守约方有权要求违约方继续履行本协议。
第四条 适用法律及争议解决
1、 本协议适用中华人民共和国的法律。
2、 凡因履行本协议所发生的或与本协议有关的一切争议双方应当通过友好协商解决;如协商不成，则通过诉讼解决(可以自己协商发生争议时到哪个法院起诉)。
第五条 协议的生效及其他
1、本协议经双方签字盖章后生效。本协议一式两份。由甲乙双方各持一份。
2、本协议生效之日即为股权转让之日，该公司据此更改股东名册，并向登记机关(工商局)申请相关变更登记。
期货公司高管履职报告范文第2篇
本方案的目的是通过将公司(以下简称为“公司”)的部分股权(以下简称为“激励股权”)奖励给部分员工的方式以激励员工为公司做出更大贡献。
二、取得激励股权的前提和资格
1、持股者应当是公司的员工(以下简称为“高管”)。
2、持股者承诺为公司服务满一定年限并遵守竞业限制等相关规定。
3、持股者必须经激励股权的授予方进行资格授予后，方具有持股资格。
4、被授予持股资格的员工在方案上签字并与公司签订《服务期协议》后方可获得激励股权，成为公司股东(以下简称为“股东”)。
三、激励股权的来源
员工可取得的激励股权主要来源于公司股东XXX先生(即“授予方”)实际持有的公司的股权，包括：
1、授予方经工商登记注册的股权;
2、虽未经工商登记注册，但根据法律规定以及相关协议的约定，由授予方实际持有的股权;
3、授予方已授予员工的激励股权;
4、经授予方同意由持有激励股权的股东转让给其他股东或员工的激励股权;
5、其他授予方认为可以用于股权激励的股权。
四、激励股权的取得方式
员工通过以下方式获得激励股权：
1、授予方无偿赠送或以特定价格转让;
2、授予方指定其他公司股东无偿赠送或以特定价格转让;
3、经授予方同意，股东之间相互或向非公司股东赠送或以特定价格转让;
4、其他授予方认为合适的方式。
五、取得激励股权的股东享有的权利
1、可以依照法律或公司章程的规定行使股东权利，包括但不限于取得公司红利、按照持股比例参与决策等。本方案另有规定除外。
2、可以通过转让、质押等方式处置激励股权，但须经授予方同意。
3、经授予方同意，激励股权可以由其合法继承人继承。
4、服务期满后，股东即可根据法律及公司章程的规定享有激励股权的所有股东权利。
六、持有激励股权的股东应遵守的义务
1、遵守服务期约定
股东应遵守与公司签订的《服务期协议》。服务期内，应全职为公司服务，遵守公司规章制度，不以任何方式或手段损害公司利益，不从事任何兼职，服务期结束前不离开公司(因病、伤、亡、退休等原因不能工作或经公司董事会同意除外),从REFCO交易和成功风险管理中借力提升。
2、遵守竞业限制
(1)股东在服务期内以及自公司离职后两年内均不以任何方式从事任何与公司相同或相似业务的投资或经营活动，不在任何经营与公司相同或相似业务的企业担任任何职务或领取报酬，该限制同样适用于其直系亲属、近亲属等。
(2)股东在持股期间所享受到的股东利益(包括但不限于其依据激励股权所取得的股东红利)已包含公司对股东遵守竞业限制的经济补偿。
3、股东将持有的激励股权经授予方同意全部或部分进行转让后，仍应遵守本条服务期及竞业限制的规定。
七、违反第六条约定义务的处置
1、返还股权
股东违反服务期或者竞业限制约定的，授予方有权立即将激励股权无偿收回。股东应积极协助办理有关工商变更登记手续，将该部分股权变更至授予方或其指定的第三方名下。
2、返还已取得股利并赔偿损失
如违规行为在授予方或公司发现之前已经发生的，股东还应将其自违规行为发生之年至被发现之年已经取得的股东红利返还给授予方，并足额赔偿因此所导致的公司的损失。
八、激励股权的回购
1、发生以下情形之一的，股东或其合法继承人可提出书面请求，要求授予方对激励股权进行回购：
(1)股东服务期满后或因退休、生病等法定事由离开公司的，在继续持有激励股权两年后(经授予方同意，可以不受前述两年的限制);
(2)持有可继承股权的员工死亡后，其合法继承人不愿继承激励股权的;
(3)其他经股东申请、授予方同意的情形。
2、回购方式为股东与授予方或其指定的第三方签订股权转让协议，将其持有的激励股权转让给授予方或其指定的第三方。回购价格应不高于回购时公司最近一期审计报告中认定的净资产值乘以回购股权比例所得出的股权价值。回购价款可由授予方分两年向股东支付。
3、授予方如决定不回购激励股权的，应在股东或其合法继承人提出书面回购申请的一个月内作出不予回购的书面答复。股东或其合法继承人即可将激励股权转让给第三方，同等条件下，授予方仍享有优先受让权。
期货公司高管履职报告范文第3篇
1.
一、选择题
1、融资性担保公司应当按照规定向当地政府金融办(或政府指定部门)报送(
)等文件和资料。提交各类文件和资料，应当真实、准确、完整。 A、经营报告 B、财务会计报告 C、合法合规报告 D、信息报告 答案：ABC
2、融资性担保公司应当按(
)向当地政府金融办(或政府指定部门)报告资本金运用情况。
A、月度 B、季度 C、半年度 D、年度 答案：B
3、融资性担保公司发生担保诈骗、金额可能达到其净资产(
)以上的担保代偿或投资损失，以及董事、监事或高级管理人员涉及严重违法、违规等重大事件时，应当立即采取应急措施并向当地主管部门报告。 A、4% B、5% C、8% D、10% 答案：B
二、判断题
1、各级政府金融办(或政府指定部门)根据监管需要，有权要求融资性担保公司提供专项资料，或约见其董事、监事和高级管理人员进行监管谈话，要求就有关情况进行说明或必要的整改。(√)
2、融资性担保公司不需要向当地政府金融办(或政府指定部门)报告股东大会或股东会、董事会等会议的重要决议。(×)
3、各级政府金融办(或政府指定部门)应当会同有关部门建立融资性担保行业突发事件的发现、报告和处置制度，制定融资性担保行业突发事件处置预案，明确处置机构及其职责、处置措施和处置程序，及时有效处置融资性担保行业突发事件。(√)
业务范围：
一、选择题：
1、融资性担保公司可以为其他融资性担保公司的担保责任提供再担保和办理债券发行担保业务，但应同时符合(
)条件。
A、近两年无违法、违规不良记录 B、注册资本应当不低于人民币1亿元 C、连续营业两年以上 D、省政府金融办规定的其他审慎性条件 答案：ABCD 1. 、简答题
1. 列举融资性担保公司可以经营的融资性担保业务。
答案：
(一)贷款担保;
(二)票据承兑担保;
(三)贸易融资担保;
(四)项目融资担保;
(五)信用证担保;
(六)其他融资性担保业务。
2、融资性担保公司可以兼营哪些非融资性担保业务? 答案：
(一)诉讼保全担保;
(二)投标担保、预付款担保、工程履约担保、尾付款如约偿付担保等履约担保业务;
(三)与担保业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务;
(四)以自有资金进行投资;
(五)省政府金融办规定的其他业务。
3、融资性担保公司不得从事哪些活动? 答案：
(一)吸收存款;
(二)发放贷款;
(三)受托发放贷款;
(四)受托投资;
(五)省联席会议及行业主管部门规定不得从事的其他活动。 融资性担保公司从事非法集资活动的，由有关部门依法予以查处。
4、融资性担保公司从事再担保业务和债券发行担保业务，还应具备哪些条件? 答案：
(一)近两年无违法、违规不良记录;
(二)省政府金融办规定的其他审慎性条件。
从事再担保业务的，除了满足以上两个条件外，注册资本不低于人民币1亿元，并连续营业两年以上。
股东资格、股权设置和组织结构 1. 、选择题
1、融资性担保公司的股份可依法转让、继承和赠与。但发起人或出资人持有的股份自融资性担保公司成立之日起(
)年内不得转让或质押;融资性担保公司董事、监事和高管人员持有的股份，在任职期间内不得转让或质押。 A、1 B、2 C、3 D、4 答案：B
2、融资性担保公司董事和高级管理人员对融资性担保公司负有(
)义务和(
)义务。
A、忠实，节俭 B、无限，勤勉 C、忠实，勤勉 D无限，节俭 答案：C
二、判断题
1、融资性担保公司董事、监事和高管人员持有的股份，在任职期间内可以转让或质押。(×)
2、融资性担保公司应建立有效的监督制衡机制。不设立董事会的，应由利益相关者组成的监督部门(岗位)或利益相关者派驻的专职人员行使监督检查职责。(√)
3、融资性担保公司董事会或监督管理部门(岗位)应对董事长或其经营负责人实施年度专项审计。审计结果应向董事会、股东会或股东大会报告，并报所在地行业主管部门备案。主要负责人离任时，须进行离任审计。(×)
4、融资性担保公司董事及其高级管理人员违反法律、法规或融资性担保公司章程，超出董事会或执行董事授权范围做出决策，致使融资性担保公司形成严重损失的，应当承担赔偿责任。(√)
三、简答题
1、境内企业法人和经济组织投资入股融资性担保公司，应符合哪些条件? 答案：
(一)在工商行政管理部门登记注册，具有法人资格;
(二)财务状况良好，入股上一年度盈利;
(三)入股资金来源真实合法，不得以借贷资金入股，不得以他人委托资金入股;
(四)公司治理良好，内部控制健全有效;
(五)有良好的社会声誉、诚信记录和纳税记录;
(六)有较强的经营管理能力和资金实力;
(七)拟入股的企业法人属于原企业改制的，原企业经营业绩可以延续作为新企业的经营业绩计算;
(八)省联席会议及行业主管部门规定的其他条件。
2、境内自然人投资入股融资性担保公司，应符合哪些条件?
(一)有完全民事行为能力;
(二)有良好的社会声誉和诚信记录;
(三)入股资金来源合法，不得以借贷资金入股，不得以他人委托资金入股;
(四)省联席会议及行业主管部门规定的其他条件。
经营规则和风险控制
一、选择题：
1、融资性担保公司应当依法建立健全公司治理结构，完善(
)，保持公司治理的有效性。
A、议事规则 B、决策程序 C、内审制度 D、会计报表 答案：ABC 2. 跨省、自治区、直辖市设立分支机构的融资性担保公司，应当设(
)名以上的独立董事。
A、两 B、三 C、四 D、五 答案：A 3. 跨省、自治区、直辖市设立分支机构的融资性担保公司，应当设立( )。 A、首席执行官 B、首席行政官 C、首席合规官 D、首席风险官
答案：CD 4. 融资性担保公司对单个被担保人提供的融资性担保责任余额不得超过净资产的(
)，对单个被担保人及其关联方提供的融资性担保责任余额不得超过净资产的(
)，对单个被担保人债券发行提供的担保责任余额不得超过净资产的(
)。
A、10%，15%，20% B、10%，20%，25% C、10%，15%，30% D、10%，15%，40% 答案：C 5. 融资性担保公司的融资性担保责任余额不得超过其净资产的(
)倍。
A、5 B、8 C、10 D、15 答案：C 6. 融资性担保公司以自有资金进行投资，限于国债、金融债券及大型企业债务融资工具等信用等级较高的固定收益类金融产品，以及不存在利益冲突且不高于净资产(
)的其他投资。
A、10% B、20% C、25% D、30% 答案：B 7. 融资性担保公司应当按照当年担保费收入的(
)提取未到期责任准备金，并按不低于当年年末担保责任余额(
)的比例提取担保赔偿准备金，担保赔偿准备金累计达到当年担保责任余额(
)的，实行差额提取。
A、50%，1%，10% B、50%，5%，10% C、60%，5%，20% D、60%，10%，20% 答案：A
8、融资性担保公司应当按照(
)等的要求，建立健全财务会计制度，真实地记录和反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。 A、金融企业财务规则 B、企业会计准则 C、人事制度 D、发展规划 答案：AB
9、融资性担保公司要建立(
)承诺制度。发起人向批准机关出具承诺书。公司股东与融资性担保公司签订承诺书，承诺自觉遵守公司章程。 A、发起人 B、股东 C、法人 D自然人、 答案：AB
二、判断题
1、融资性担保公司收取的担保费，可根据担保项目的风险程度，由融资性担保公司与被担保人自主协商确定，但不得违反国家有关规定。(√)
2、融资性担保公司可以为其母公司或子公司提供融资性担保。(×)
3、融资性担保公司应当按照主管部门的规定，将公司治理情况、财务会计报告、风险管理状况、资本金构成及运用情况、担保业务总体情况等信息告知相关债权人。(√)
设立、变更、终止：
一、选择题：
1、融资性担保公司名称由(
)等依次组成。 A、行政区划 B、字号 C、行业 D、组织形式 答案：ABCD 2. 设立融资性担保公司应当经过(
)阶段。
A. 筹建 B、开业 C、产生 D、开始 答案：AB 3. 融资性担保公司的注册资本来源必须真实合法，全部为(
)资本，由发起人或出资人(
)缴纳。
A. 实物，分批 B、实物，一次足额 C、实缴货币，一次足额 D、实缴货币，分批 答案：C
4、安徽省融资性担保公司的注册资本的最低限额为人民币(
)万元。 A、200 B、300 C、400 D、500 答案：D
5、融资性担保公司的股份可依法转让、继承和赠与，但发起人或出资人持有的股份自融资性担保公司成立之日起(
)年内不得转让或质押;融资性担保公司董事、监事和高级管理人员持有的股份，在任职期间内不得转让或质押。 A、1 B、2 C、3 D、4 答案：B 6. 注册资本在人民币5000万元以上(含5000万元)的融资性担保公司由(
)审批：注册资本在人民币5000万元以下的由设区的市政府金融办(或政府指定部门)审批，报省政府金融办备案。
A、省政府金融办 B、市政府金融办 C、政府指定部门 D、市政府 答案：A 7. 融资性担保公司合并的，应在合并决议批准之日起(
)日内通知债权人。
A、3 B、5 C、10 D、15 答案：C 8. 融资性担保公司有重大违法经营行为，不予撤销将(
)的，由行业主管部门予以撤销。
A. 严重危害市场秩序 B、损害公共利益 C、对公司有轻微损失 D、导致公司亏损 答案：AB 9. 融资性担保公司解散的原因有(
)。 A. 章程规定的解散事由出现 B、股东大会决议解散 C、因合并或者分立需要解散 D、依法被吊销营业执照或者被撤销 答案：ABCD 1. 、判断题
1. 设立融资性担保公司及分支机构，应当经监管机构部门审查批准。(√)
2. 融资性担保公司的注册资本来源必须真实合法，可以是实物资本。(×)
3、融资性担保公司注册资本的最低限额为人民币400万元。(×)
4、融资性担保公司不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力的，应当依法实施破产。(√) 1. 、简答题
1、设立融资性担保公司，应当具备哪些条件?
答案：设立融资性担保公司，应当具备以下条件：
(一)有符合《中华人民共和国公司法》规定的章程;
1. ()有具备持续出资能力的股东;
2. ()有符合本办法规定的注册资本;
3. ()有符合任职资格的董事、监事和高级管理人员;
4. ()有具备专业知识和从业经验的工作人员;
5. ()有健全的组织结构、内部控制和风险管理制度;
6. ()有符合要求的营业场所;
7. ()符合政府对融资性担保业统筹规划、合理布局的总体要求;
8. ()省联席会议及行业主管部门规定的其他条件。
2、申请融资性担保公司董事、监事和高级管理人员任职资格，应符合哪些条件?
答案：
(一)董事、监事应具备与其履行职责相适应的知识、经验及能力; 1. ()董事长和高级管理人员应具备从事金融或经济管理的职业经历，掌握任职专业知识;
2. ()董事、监事和高级管理人员没有犯罪记录和不良信用记录。
3. 申请设立融资性担保公司，应向行业主管部门提交哪些文件、资料?
答案：
(一)申请书，应当载明拟设立融资性担保公司的名称、住所、注册资本和业务范围等事项;
(二)可行性研究报告;
(三)章程草案;
(四)股东名册及其出资额、股权结构;
(五)股东出资的验资证明以及持有注册资本的5%以上股东的资信证明和有关资料;
(六)拟任董事、监事、高级管理人员的资格证明;
(七)经营发展战略和规划;
(八)营业场所证明材料;
(九)省联席会议及行业主管部门要求提交的其他文件、资料。
4、融资性担保公司有哪些变更事项之一的，应当经主管部门审查批准? 答案：
(一)变更名称;
(二)变更组织形式;
(三)变更注册资本;
(四)变更公司住所;
(五)调整业务范围;
(六)变更董事、监事、高级管理人员;
(七)变更持有5%以上股权的股东;
(八)分立或者合并;
(九)修改章程;
期货公司高管履职报告范文第4篇
新的会计准则中, 单独列出研发支出科目, 希望公司增加对研发投入的披露, 这使得公司对研发的投入更有意义。只有通过增大研发投入, 才能够形成企业技术创新。最终能够提高企业的绩效, 并让企业长久良性的发展。实际上研发投入已经成为公司的核心竞争力之一。
目前大部分公司多采用职业经理人的模式, 但是这种模式在公司现代化发展中会产生一定的瓶颈, 其中最主要的挑战是会制约公司的长期发展问题, 职业经理人出于对短期利益的考核, 而忽视掉企业的研发投入, 会更重视短期的经济效益, 如何解决该问题, 就需要管理层超出自身的利益, 而从公司的长远利益来看, 这样才能够增加研发投入, 从而实现公司长远的绩效回报。
为了解决委托代理职业经理人的模式。许多公司纷纷采取了股权激励的方式。相对比较常见的是给予公司高管以股权激励。将公司的利益和高管的利益绑定为一体。从而让高管能够为公司长远的发展进行更多的考量和决策。目前我国相对完善的法规, 有上市公司股权激励管理办法。该办法从制度上为我国股权激励提供了参考和保障。股权激励机制实际上能够解决管理层重视短期利益的问题, 会让管理层更多地从公司的角度进行经营决策, 从而为公司的长远发展铺平道路。
一、管持股对研发投入影响的分析
高管持股对研发投入的影响理论主要有委托代理理论和激励理论两个方面。第一委托代理理论的目的是对高管的持股激励, 能够让高管在进行决策时从长远的视角, 增加企业的研发投入。通过对管理层分配股权进行激励, 让管理层拥有股东的身份。实际上能够促使委托人和被委托人利益一体化。具体的表现有两个。 (1) 第一股东实际上作为公司的所有者, 聘请董事会对公司的日常业务进行监管。第二, 董事会作为实际管理者, 再次委托职业经理人对公司进行更加详细的管理。根据委托代理理论, 目前现代公司的经营权和所有权进行分离。它主要以契约关系存在。经营者由于具有良好的经营管理经验, 会对公司进行一系列有益的管理, 所有者彻底从企业管理者退出, 避免对经营者进行干扰。经营者的最主要收益是薪酬, 而所有者最主要收益是公司的利润, 这样会导致企业经营者和所有者目标的不一致, 间接地导致经营者在实际经营过程中可能会出于对自身或短期利益的考虑, 从而丧失企业长远发展的机会, 最终会减少公司的投入, 并进一步的导致委托人的利益受损。
委托代理理论, 由于自身的狭隘性和一定的缺陷。如何解决公司经营者和所有者目标利润的一致化?如何实现, 让经营者能够全心全意地为企业的长远发展做决策?从而产生了高管激励理论。
所谓高管持股激励理论, 是指企业所有者让步, 部分股票的所有权给予管理者, 让管理者通过参与到企业的所有者中来从而实现对企业剩余权益的分配, 通过这种持股激励的方式, 能够让股东和管理者的利益一体化, 最大限度地避免因为代理成本而对公司长远发展产生的损害和阻碍。站在激励理论看对高管的激励, 一方面能够让高管能为公司的绩效来提升相应的研发活动, 另一方面, 企业的管理者能够从长远的角度来为公司考虑。对于高管的股权激励, 不但能够满足工资上的提升, 以及剩余权限的分配, 还能够为管理层带来股东的另外一重身份, 从而促使管理者能够从股东的角度为公司未来的发展进行长远的研发投入和经营决策。
综合两种理论来看, 高管的持股比例会达到一定的数量, 如果数量越高, 则与公司的利益一致性就越高, 他们会有更大的动力和更足的干头, 为企业的创新投入和长远发展做出相应的决策, 通过该行动可以进一步促使公司的股价上涨, 而为高管所持有的股票价值带来升值。资本市场的前瞻性能够, 更好的放大公司的股权价值, 公司的高管往往会更多地持有公司的股票, 进一步推动公司股价的上涨。而普通投资者主要是通过公司的研发投入以及未来的发展来做决策, 如果想让公司的股价有更好的预期和发展, 必须增加现有的研发投入, 管理层出于一定的目的性, 也会满足中小企业投资者的需要。因此对管理层进行股权激励, 能够促使个人利益和公司利益相一致, 同时极大的提升管理者开展研发活动的积极性, 并增加对公司的研发投入, 从而实现公司长远的良性发展。
二、研发投入对公司绩效的影响分析
从技术创新理论的角度来看, 创新活动是一个公司提升竞争力, 实现未来长远发展的最根本的技术手段。随着科学技术日新月异的发展, 创新在本质上实际上已经是公司的最核心竞争力。目前世界上的先进一流公司, 大多具有良好的技术储备和极大的研发投入。虽然市场发展具有不确定性, 但是公司的研发投入能够促使企业更好地进行长远的发展。研发投入能够提高企业的生产技术, 降低企业的生产成本, 同时实现企业产品的市场占有率提高, 最终提升企业的价值。
在现行的公司管理制度中, 企业家是主导企业创新的主要来源, 他们能够通过一系列的决策来影响公司引进新技术, 开发新产品。在所有的创新活动中, 研发投入是公司衡量未来发展的重要指标。公司所有的技术创新, 主要来源于研发投入, 只有加大研发投入, 才能够提升公司的市场竞争力, 从而实现公司绩效大幅度的增长和长期可持续的发展。
三、目前我国公司中高管持股、研发投入目前存在的问题
(一) 不重视研发、研发投入不足
部分公司对研发投入不够重视。企业大多以市场导向, 以客户销售为主要的观念。公司的整体研发理念相对比较落后, 缺乏一个完整的系统的研发理念。如公司中大多数人认为研发是研发部门的事情, 没有把研发当作公司一个整体的活动, 对于产品的各种研发都体现在基础研发上。没有从全局以及前瞻性的考虑, 是和客户的最有效产品。
部分公司把研发投入当作一种额外的支出。缺少对于研发, 所能带来未来收益的考虑。大部分研发由于种种原因会造成中途停滞, 乃至于项目放弃。会造成巨大的浪费。
公司缺少一个有效的培养机制, 对于研发人员的职业化以及专业化人才储备不足。中国企业的研发人员学习能力很强, 专业素质相对较高, 部分公司缺乏对研发考核和激励机制。研发过程和研发结果, 往往会缺少一个有效的收益比。导致研发人员动力不足。
(1) 高管持股比例不足。由于我国高管持股处于探索阶段, 由于我国一级市场和二级市场交易存在巨大的差价, 高管持股变成了一项变相的福利制度, 因此持有股份的高管不用太过努力, 就可以获得巨大的收获和利益, 我国的高管持股有一个比较大的漏洞, 只要是一定级别的员工都会获得, 它是一种奖励。不需要未来过多的表现, 只要任期内表现较好即可。另外我国高管持股比例相对较低, 基本上处于低持股区间, 甚至于部分是零持股。因此, 高管做决策可能更倾向于短期的决策。
(2) 我国资本制度不够完善。目前我国资本市场发展不够健全, 部分公司股票市价跟公司实际业绩不相符。股票市场的价格不能反映公司的真正价值, 因此不能更好地衡量公司管理层的业绩。
对于我国研发投入的激励制度不足, 虽然已出台部分政策, 如研发投入50%可以抵扣相关税额, 当时对于总体研发投入的激励还是不够的, 尤其是高新技术企业以及互联网企业得前期研发需要更大投入, 需要国家出台更多政策支持。
四、完善我国公司中高管持股、研发投入的对策
(一) 增加高管持股比例
完善高管持股的激励制度, 探索适合我国国情的股权激烈制度, 贵方上市公司股权激励操作。如将公司的股权激励换为期权激励, 同时让高管分批进行行权, 激励出资对象出资, 增强股权激励对象的约束性。
增加公司高管的持股比例, 让高管持股的收入更好的增加经营者的收入, 鼓励高管通过多渠道获得股权, 以便让高管激励更好地将个人利益和公司利益进行绑定, 从而为公司长远发张做更多的考虑。
(二) 企业应加大对研发的重视
研发投入实际上是对未来的投入。目前大多数企业都应该用向华为公司学习。2017年华为收入6036亿元 (人民币, 下同) , 其中用于研发的投入高达897亿元, 占总收入比重达到14.9%。华为的成功有很大一部分是建立在研发投入的基础上。从企业的领导部门以及企业的各个部门进行严密的配合, 能够让企业的研发为企业发展增加动力。企业应当储备研发人才, 形成一个良好的培养机制。避免研发人才出现幼稚病。通过两方面来增加自己的研发人才, 一方面内部培训, 另一方面外部招聘储备一定的研发人才, 为企业的研发, 增砖添瓦, 从而让研发作为企业未来发展的良好推动力。
(三) 完善我国资本制度的发展
一方面结合我国社会主义国情以及资本市场的发展现状, 完善一级市场以及二级市场, 让企业股票价值跟企业实际价值相符。同时国家应出台政策, 鼓励和引导企业加大对研发的投入, 让中国制造, 更好地向中国智造转变。政府应当鼓励企业引进优秀人才, 对于高新技术企业给予更多的补贴。, 鼓励其进行研发投入, 同时出台更多无形资产的政策, 让企业真正的投入更多资源到研发投入中来。
五、结语
目前中国经济步入新常态的模式, 有更多的企业开始进入到资本市场, 而大部分新兴的公司和创业板上市的公司, 需要更多的研发投入来促进公司未来的良好发展。由于现代公司制度中委托代理问题的普遍存在, 使得股东和管理者之间出现了不同利益的冲突。为了消除利益冲突与公司管理者之间的负面影响, 就需要高管持股和股权激励。需要高管作为公司管理者的一部分, 为公司长远发展提供源源不断的动力。
因此综合来看, 高管持股比例与研发投入之间正相关, 通过增加高管持股的数量和比例, 有助于公司更好地开展研发创新活动, 从而提高公司经营业绩。通过增加公司高管的持股数量, 让公司管理者更好地参与到公司中, 成为公司的一分子, 从而能够极大的降低委托代理的成本。
但目前来看, 公司的研发投入带来的业绩具有很大的滞后性, 同时, 公司高管的任期有限, 他们是否会从长远眼光来看, 就需要公司管理者能够参与到公司剩余价值的分配, 这样才能真正地让他们的专业知识和能力提升公司的经营业绩。
摘要：创新能力在企业发展过程中起到重要的作用, 企业要想更好的生存就需要有一定的创新能力。而一个公司的高管在企业创新发展中有重要作用。我国企业目前存在一定的高管持股激励机制, 基于此, 本文对高管持股和技术创新以及公司绩效的关系进行研究, 希望能够为公司发展提供参考和借鉴。
关键词：高管持股,研发投入,公司绩效
参考文献
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期货公司高管履职报告范文第5篇
商业保理与银行的合作，可以采取授信额度或者再保理等方式。根据银行对商业保理公司的信用等级情况，可给予一定的授信额度。在授信额度内，可以循环使用资金。
(一)再保理模式
再保理指的是保理公同将其受让的卖方对买方的应收账款再次转让给银行，由银行提供融资给商业保理公司，商业保理公司再将款项划至卖方账户行。应收账款到期后，卖方将收到的买方付款划付商业保理公司，由后者归还银行融资。
再保理业务开展的过程中，银行可以从商业保理公司准人、基础交易卖方准人、买方评估、交易背景真实性审核、回款账户设置、资金流向监控等风险控制关键环节进行贷前、贷中、贷后的全流程风险防范。
再保理通常作为一种授信增信的模式存在于银行和商业保理公司之间，是保理公司的一种融资方式。本质上是债权的再转让，即企业将其因贸易产生的应收账款债权转让给保理公司后，保理公司再将此转让后的权利义务转移给其他保理商的行为。
银行严格的风控体系使得优质的应收账款得到再转让，保理公司的流动资金得到补充，营运能力得到提高，并有能力进一步开展保理业务， 使得实体经济中的企业得到更多的服务。 具体来说，银行通常会再转让一些成熟保理产品中的债权，这些产品针对特定的行业及细分行业，流程规范，风险可控。
(二) 双保理模式
国际保理通常为双保理。在双保理模式下，由出口商与出口国所在地的保理商签署协议，出口保理商与进口保理商双方也签署协议，相互委托代理业务，出口保理商根据出口商的需要提供保理服务。 FCI发布的《国际保理业务通用规则》(General Rules For International Factoring 简称GRIF )详细介绍国际保理业务处理的规则。国内保理商可以通过加入FCI或IFG称为会员，开展国际保理业务。同出口企业签署保理协议后，保理公司向进口保理商申请核推进口商信用额度。进口保理商一旦核准进口商信用额度，在核准额度内的有效应收账款的信用风险由进口保理商承担，保理公司可以据此对出口商融资。但是，保理公司并不是就高枕无忧了。根据GRIF， 进口保理商有反转让应收账款的权利，进口保理商可以将已受让的应收账款再次转让回来，并解除其对反转让应收账款的所有义务。
在双保理模式下，即使已核准应收账款， 也不能保证进口保理商承担信用风险。因此，保理公司不能因为双保理而放松应收账款审查。为了降低由此带来的风险， 保理公司应了解贸易双方，确保出口商的履约能力，避免因货物质量问题而使进口商提出抗辩;同时，应了解进口商的资信和支付能力。因为，进口保理商作为出口保理商代理人和进口商信用担保人的双重身份，若进口商有偿付能力，则进口保理商的利益与出口商一致，它会竭尽全力争取自己或出口商胜诉，以便根据判诀要求进口商付款，避免或减少损失;若在诉讼前己经获知进口商无偿付能力，进口保理商就有可能站在进口商的一边希望自己或出口商败诉，达到解除赔付责任的目的。进口商的偿付能力是进口保理商行为取向的关键。因此，保理公司审核进口商的偿付能力和进口保理商的信用。
(三)银行代理模式
由于资金实力不强、风险较大，商业保理公司业务范围受到限制，部分保理公司业务集中于咨询业务、经纪业务，甚至外账催收业务，对于涉及资金量大的业务，只能望洋兴叹。 因此，在实际中，保理公司往往采取与银行合作的策略。双方可以形成一种合作模式，即保理以银行为主，保理公司作为银行的代理机构、分销渠道进行运作， 从而扩大业务量，实现双赢。 银行开展供应链金融业务，需要存货质押、应收账款转让或质押等来控制风险，但是银行没有足够的人力来监管存货和管理应收账款，银行业也不愿干这种费力费时的工作。 保理公司根据银行的需求，接受银行委托监管存货和管理应收账款，为其提供相应服务，让银行专注做其信贷业务，通过分工合作加强业务风险控制，提高业务效率，促进对中小企业的金融服务，实现保理公司和银行双赢。
银行(特别是股份制银行)人力成本高，人员有限，不愿花费精力开展前期调查，希望直接和目标客户开展业务，同时银行受经营区域，不能对异地企业办理业务。
保理公司根据银行需求，作为银行-种营销渠道为银行提供服务。了解银行保理业务的条件，根据银行条件筛选客户并进行相关调查后，向银行推荐业务，银行审核通过后直接办理保理融资业务或受让保理公司应收账款办理再保理。
通过保理公司的筛选推荐，银行扩展了营销渠道，并提高了业务的通过率，降低业务营销成本，并可通过保理公司跨越经营区域的限制。保理公司收取中介费用或差价，也突破资金来源的瓶颈。
商业保理公司和银行的最大区别就在于资金来源和规模。但是银行严格的投信控制以及与中小企业的信息不对称使得银行的保理业务开展相当困难和有限。因此，如果银行能通过商业保理公司对保理先形成银行可接受的产品或资产，那么最后在保理业务中银行还是最大的受益者。
银行在与商业保理公司合作时，首先将考虑除纯粹借贷外的商业保理公司给银行带来的附加效益，如开户、存款等指标;其次也将审查商业保理公司自身资产的优良性，如果业务合作走向纵深，还应该对商业保理公司应收款坏账率进行核定。 相比于银行自己开展保理业务，银行和商业保理公司的合作，是一种以点覆盖面的合作，放大效应不言而喻。如果银行只是单纯地盯住传统授信模式，那么首先抑制了自我的创新能力，其次也会失去一些业务制高点。
在与银行的合作中，商业保理公司会先了解银行保理业务的条件，根据其条件筛选客户并进行相关调查，随后向银行推荐业务，在银行审核通过后直接办理保理融资业务或受让保理公司应收账款办理再保理。
通过保理公司的筛选推荐，银行拓展了营销渠道，并提高了业务的通过率，降低业务营销成本，并可以通过保理公司跨越经营区域的限制。
二、商业保理与P2P平台
虽然保理公司从银行获取资金是最容易想到的途径，但是在目前融资难的大环境下，保理公司要想从银行获得资金、提高杠杆并不容易。因此有很大一部分保理公司选择与P2P平台进行合作。 保理公司和P2P平台的合作，主要是通过保理资产包的转让来实现的。以下两个交易结构图大同小异，哪个更合理，取决于具体的保理产品。
商业保理公司与P2P网贷平台的合作模式主要是:企业将应收账款转让给保理公司，形成保理资产后收益权再通过互联网金融平台向投资者出售，到期后保理公司负责回购。 根据保理公司是否以自身名义直接作为P2P交易的资金借入方，P2P与保理的相处模式可分为两类 直接合作模式 与 间接合作模式 。
(一)直接合作模式
保理公司以自身名义直接与投资人完成P2P交易的，为直接合作模式。根据交易标的的不同，直接合作模式又可分为两类，保理公司作为转让人在P2P平台上向投资人转让应收账款或应收账款收益权，即 应收账款转让模式 和 应收账款收益权转让模式 。
1、应收账款转让模式
应收账款转让模式，是指保理公司(转让人)将基于保理业务获得的应收账款作为交易标的，转让给P2P平台上注册的投资人(受让人)，附随于应收账款的担保措施(简称企业担保，由企业或第三方提供)一并转让给投资人，同时保理公司向投资人提供逾期回购安排的模式。
2、应收账款收益权转让模式
应收账款收益权转让模式，是指保理公司(转让人)将基于保理业务获得的应收账款的收益权作为交易标的，转让给P2P平台上注册的投资人(受让人)，同时向投资人提供逾期回购安排的模式。
3、模式解读
两种直接合作模式下，都可以引入一个担保责任兜底方 保险公司。由专业的信用保险公司承保买家信用风险(买家即保理业务下应收账款的债务人)，在应收账款因债务人破产、无力偿付债务以及拖欠货款等各种导致应收账款损失的情形时，信用保险公司将对无法收回的应收账款进行赔付。
两种直接合作模式下，投资人所获得的担保增信措施也稍有不同。在应收账款转让模式下，投资人获得的担保主要来自于应收账款转让后附随的担保权利的转移，包括但不限于抵押担保、质押担保、保证担保或回购安排等。
在应收账款收益权转让模式下，保理公司转让给投资人的是应收账款的收益权，应收账款的所有权仍然归保理公司所有，但保理公司可以通过承诺逾期回购的方式为其应收账款收益权转让向投资人提供增信。
(二)间接合作模式
保理公司自身不直接与投资人完成P2P交易，而是以其掌握的客户资源向P2P平台推荐优质企业，该等经推荐的优质企业直接与投资人完成P2P交易的，为间接合作模式。根据企业完成的交易类型的不同，间接合作模式又可分为两类，企业作为借款人在P2P平台上向投资人贷款或企业作为转让人在P2P平台上向投资人转让应收账款，即 借贷模式 和 应收账款转让模式 。
1、借贷模式
借贷模式，是指通过保理公司推荐的具有融资需求的企业，以自身名义向P2P平台上注册的投资人直接贷款，以应收账款质押或企业自身财产提供企业担保的模式。
2、应收账款转让模式
间接合作模式下的应收账款转让模式，是指通过保理公司推荐的具有融资需求的企业(转让人)，将基于基础交易合同获得的应收账款作为交易标的，转让给P2P平台上注册的投资人(受让人)，向投资人提供应收账款逾期回购安排或以企业自身财产提供企业担保的模式。
3、模式解读 对投资人而言，保理公司在间接合作模式之中是看不见摸不着的隐形人。保理公司就相当于是一个居间人，主要任务就是利用自身的客户资源和业务优势为P2P平台筛选企业，将信用和还款能力俱佳的优质企业介绍给平台。也有保理公司会以担保方的角色出现在间接合作模式中，为自身引荐的企业向投资人提供担保。间接合作模式下的借贷模式是P2P的常规交易模式，间接合作模式下的应收账款转让模式是直接合作模式下的应收账款转让模式的简化版。
双方能够达成的主要原因有两点:首先，保理公司选择P2P网贷是因为平台募资能力强、门槛较低，通过合作协议，保理公司能够快速地实现再融资;其次，P2P网贷选择保理资产更多是因为看中保理资产回款途径多样(原债务人回款、原债权人回款、保理公司回购等)和平台投资者对保理资产稳定性和还款期限的青睐。
但是相对而言，在P2P网贷平台上的融资成本可能更高。根据各个网贷平台的数据进行分析，与保理公司签署战略合作协议的A类平台，一-般给予投资者的投资回报是年化10%左右，平台收取的居间费用大概是0.5%~2%，甚至更高。所以保理公同的综合资金成本为10%~ 15%左右。市场决定了这些成本很难降低，项目年化收益率不到10%，很难吸引投资者。
2014年8月，深圳国投商业保理有限公司(下称“国投保理”)与P2P网贷平台礼德财富合作，首推P2P网贷创新型保理融资项目(礼德优选一 保理融资项目)，年化收益率为9%~13%，还款周期为1~ 12个月。之后，许多保理公司与P2P网贷平台签署战略合作协议，以P2P网贷平台为主要的再融资渠道。
目前，P2P平台上的保理项目都为大型核心企业的上下游供应商，还款能力有保障。P2P网贷应收账款类产品的收益率基本处于8%~12%。方面， 收益率受限于供应商能够承受的应收账款融资的成本。 商业保理产品的投资期限较灵活，月前一般以1~6个月的短期项目为主。另一方面，商业保理业务是基于真实贸易背景的交易，风险相对较低，因此相应的风险补偿也会降低。
三、商业保理与第三方平台
电子商务的蓬勃发展，为商业保理业务的拓展提供了契机;商业保理通过与第三方平台的合作，可以提供对买卖双方都有益处的商业保理业务。
在电子商务中，为了避免买卖双方的不诚信行为，出现了第三方支付机构。买方购买商品，款项由第三方控制，待买方确认收到货物后，第三方将款项支付给卖方。在这种情况下，应收账款期限短，风险低。
如卖方有融资需求，保理公司只要与第三方支付公司合作做好过程控制，融资信用风险低。蚂蚁小贷向淘宝商家提供订单贷款，贷款基于卖家店铺已发货、买家未确认的交易订单金额，买方确认后自动还款。
商业保理公司对航空公司应收机票款进行融资。旅客购买机票后，机票代理人将票款经过国际航空运输协会支付给航空公司，时间需要15天左右。在这期间，航空公司需要资金，保理公司与国际航空运输协会确认应收机票款后，发放保理融资款，待收到机票款后收回融资。 应收账款过程监控业务模式需要得到第三方公司的密切配合，没有第三方公司提供应收账款信息、款项划付至指定账户等，业务无法开展。与第三方公司合作是这种业务模式的关键。
四、商业保理与资产证券化
保理资产证券化是指保理公司出于融资需求，将从各个卖方手中受让的缺乏即期流动性但具有可预期的、稳定的未来现金收入流的应收账款集中起来，形成一个应收账款的资产池，然后对这些资产进行信用增级，将它们转变成可在证券市场上流通和出售的证券。
(一)、保理资产证券化的交易结构流程 保理公司根据自身融资需求，将自身应收账款进行筛选组合，组成将要进行证券化的基础资产池;
证券公司和基金子公司设立SPV，采取专项计划资产证券化模式，对保理公司经营范围、债务承担、并购和重组进行限制;
保理公司将应收账款转让给SPV，并保证达到法律上要求的“真实销售”标准; SPV设计出完善的交易机构，并通过内外部增级的手段强化证券的信用质量，以便满足不同投资者对偿付的特殊要求;
专业评级机构对法律法规风险、基础资产信用质量、交易结构、管理与操作风险等进行信用评级，并向投资者披露评估结果;
证券承销商通过私募和公募的形式对ABS进行发行，将所获得的发行收入作为基础资产对价支付给保理公司;
保理公司作为服务人管理资产，在保障基础资产持续、稳定运营的基础上，按照和SPV签订的服务合同将基础资产收益的现金流划转到专项计划的账户中，对资产进行日常管理，并在到期日向投资者支付本息。
整个商业保理的资产证券化流程就是如此，可以说ABS是商业保理拓展和维持的重要手段，目前也已经成为保理业务不可或缺的融资手段。
2014年11月19日，中国证监会资产证券化系列法规的出台，明确了关于资产支持专项计划备案管理办法及负面清单，将资产证券化由原来的审批制改为备案制，这意味着企业资产证券化业务人“常态化”发展阶段。
根据资产证券化的管理办法，企业应收账款属于可以做资产证券化的一种“基础资产”，因此，这对商业保理公司进行证券化融资无疑是个利好消息。
2015年5月，由上海摩山商业保理有限公司作为原始权益人、恒泰证券股份有限公司担纲管理人的“摩山保理一期资产支持专项计划”于5月14日取得上海证券交易所无异议函，第二日即获得足额认购，并于5月19日实现募集资金到位，成为国内首单以保理融资债权为基础资产的资产证券化项目，为商业保理行业借助资产证券化市场筹集资金树立了标杆。
将应收账款列为一种“基础资产”，可以做资产证券化，对商业保理公司的再融资开辟了一个新途径。商业保理公司通过受让应收账款，获取了“基础资产”，然后由券商担纲管理人，按照资产证券化的管理办法，履行备案程序，通过信用升级，将所获取的“基础资产”转变成可在证券市场.上流通和出售的证券，募集保理资金。