营运资金管理范文第1篇
1 管理资金的重要性
狭义的营运资本是指流动资产减流动负债的余额,反映企业的短期偿还债务的能力,而广义的营运资本是指企业的流动资产,体现了企业全部流动资产的流动性和周转性,本文所指的营运资本是流动资产和流动负债的总称。企业的营运资金管理,就是指在企业的生产过程中,进行资产流动性的管理,对营运资金进行筹资管理,维护企业资本的运营,进行筹备管理工作,最终实现企业利益最大化。
在中国,大多数企业并不重视营运资本管理的管理,在企业的经营过程中,企业在资本运营方面没有做到位,还有一些企业没有充分认识到营运资本管理的重要性。2008年,金融危机爆发并迅速蔓延至全世界,导致全球经济发展步伐放缓。国内投资市场不理想,产能过剩,产品需求急剧下降,出口增长速度逐渐放缓。在这种严峻的挑战下,面对市场,企业需要增加市场的核心竞争力,根据营运资本管理的情况,确定企业长远发展的方向。
2 企业营运资金管理存在的问题
2.1 营运资金管理效率低
营运资金的管理在企业营运管理的过程中是十分重要的,营运资金的合理运用以及流动资金的周转速度都会对其产生影响。营运资金管理的效率低主要存在企业的产品结构不合理、应收账款管理不到位、商业信用低等几方面的原因。产品结构不合理主要是由于企业对市场需求的动态没有及时的把握,在生产环节缺乏组织协调能力,材料产生积压,导致账面的价值过高,过高的价值不能变现,使得资金周转产生困难;应收账款管理不到位也是导致营运资金管理的效率低的一项重要因素,为了企业的发展,一些企业大量赊销,企业应收账款的增加,还款期延长,坏账的可能性逐渐增加,大量坏账就会导致不良资产的形成,企业的流动资金持续减少,企业账面存在大额的应收账款,长期拖延就会产生死账、呆账的情况,这样就会在降低企业营运资金使用效率的同时长期的占用营运资金,不利于企业的长期发展,这种情况的产生有很大一部分原因是由于企业只注重开拓市场与销售业绩,对应收的管理不到位导致的;商业信用低,在企业经营中,应付账款是一种无息贷款,有效合理使用应付账款有利于企业的发展,但是目前来讲,大型企业的商业信用效率一般都比较高,中小型企业的商业信用利用率是比较低的,导致应付账款的使用受限。有的企业盲目投资,并没有做好市场调查,对市场情况有充分的了解,这就导致资金的运用效率地下,资金运用不当;一些企业没有注重现金管理,在现金管理方面,有一定的随意性,没有建立科学的资金使用制度,也没有明确规定最佳的存货持有量,没有控制好应收账款,使得资金的回收比较困难。所以,在企业运行过程中,要建立资金管理制度,确定最佳现金持有量。
2.2 营运资金的风险较大
在企业经营中,营运资金具有一定的风险,是企业财务风险的重要部分,产生的原因主要是营运资金不足等多方面。一些企业由于流动资金与可交易性金融资产占比较小,存货和应收账款在流动性资产中所占比例过大,导致抵抗财务危机的能力比较小。
2.3 企业营运资本管理不合理
很多公司营运资本管理存在许多不合理的地方,一般来说许多公司采用保守的资金政策,公司内部有大量的闲置资金,过多的现金持有量导致投资机会的流失,增加资金占用成本。公司应收账款管理不到位,缺乏有效的客户资信管理制度,盲目的进行赊销,收账政策不完善,增加应收账款周转期,加大坏账形成风险。报喜鸟公司存货管理不合理,盲目采购原材料,大量生产产品,造成存货囤积,产品过时滞销等影响,公司应付账款管理不合理,没有有效运用对方提供的现金折扣,盲目拖延付款期限。
3 提高企业营运资本效率的措施
3.1 加强管理者营运资本管理意识
企业营运资本管理内容比较多,管理计划制度的过程比较复杂,他要求管理者具备相应的财务知识,但是有些公司的管理者并不了解营运资本如何管理效率才能最高,不考虑营运资本管理可以带来的经济效益,加大了企业的运营成本,不利于公司的快速发展。公司要想快速扩张生产规模,首先要加强对营运资本管理的重视,提升自身财务管理水平,加强营运资本管理意识,明确相关人员的岗位职责。有效结合自身的发展目标、国家宏观经济政策等情况综合制定合理的营运资本管理策略,增强公司的核心竞争力。
3.2 拓宽营运资本的融资渠道
3.2.1 信贷融资。
信贷融资是指企业向银行等金融机构融资,公司应提升自身的公信力,坚持诚信第一的经营原则,同时政府应不断深化金融体制改革,促进资本市场的发展,加强金融机构中长期放贷意愿,能够有效的解决企业信贷融资的困难。
3.2.2 商业信用筹资。
商业信用筹资的原则是在企业诚信的基础上提前收款,延后付款,以获取更多时间的流转资金。应付账款是企业延期付款的表现,付款期限越长,企业可使用的资金越多,产生的效益越多,公司在延期支付货款时应考虑时间对企业信用的影响,不可无限制的延长应付期限。充分利用应付票据替代直接融资,降低融资成本。增加预收账款和缩短应收账款的收账期也可以获取资金,增加企业营运资金使用。
3.2.3 回购担保融资。
回购担保融资是指由银行对购货方进行信用评级,向符合条件的购货方提供信用担保,帮助购货方购买销货方货物,一旦购买方不能及时清偿银行债务,销货方便会购回货物,并偿还购货方的银行债务。
3.3 现金管理
现金管理主要有安全性管理和效益性管理,安全性管理是防止现金短缺的现象出现,确保现金持有量可以满足企业日常生产运营的需求,效益性管理是指最佳现金持有量,即现金的机会成本、管理成本和短缺成本之和最小,机会成本与现金持有量成正比,管理成本主要是人员工资、安全措施费用等,短缺成本则与现金持有量成反比,因此在保证企业运转的同时不留存过多的闲置资金。确保企业的留用资金与项目投资所需资金二者之间的平衡,即收益与风险的一种平衡,促进企业发展更加稳固、可持续。
3.4 应收账款管理
在市场竞争如此激烈的环境下,许多企业会加大赊销额度,增加产品销售量,但同时也增加了企业无法收回资金的财务风险,降低了营运资本的周转速度,因此应收账款管理应考虑坏账损失风险,增加催款力度,并根据企业资金使用情况采用科学、合理的信用政策,明确信用标准、信用期限、现金折扣,从而加快应收账款的回款速度,缩短营运周期。因此,应加强对客户的信用评级管理,对应收账款进行账龄分析,对账龄较大的客户可以发送措词严厉的收款函或专人催收,对于账龄较短的客户可以使用较为宽松的收账政策,提高应收账款周转速度。
3.5 存货管理
存货管理是指企业对持有的原材料、产成品、半成品进行管理。加强原材料采购管理,编制采购预算,降低资金占用率,使持有的原材料数量与生产需求量处于最佳经济订货状态,通过采购成本、订货成本、储存成本、缺货成本严格管控存货占用资金额。例如某公司原材料A从订货日至到货日期为3d,原材料A每天的消耗量为11 000件,则公司应在库存原材料数量为31 000件时订货,如果设定了保险储备量为500件,则管理者应该在库存量为31 500件时订货,以保证生产的日常需要,根据企业销售订单和发展情况合理生产产品,加快销售力度,防止产品过时,无法销售出去,有效压缩存货占用资金情况。
3.6 应付账款管理
应付账款管理应根据供应商的催款情况和企业自身经营情况、信誉情况合理延长支付期限,不能盲目拖欠资金,要确保企业的信誉,提升企业的核心竞争力。当供应商提供现金折扣时,应考虑是否要放弃付款的优惠条件,如果企业没有过多的闲置资金,应将现金折扣期间的贷款利息支出与折扣进行对比,从而选择最低成本。例如某公司某供应商的应付账款为501 000元,其供应商的付款条件是2/10,N/30,如果在10d内付款可以享受2%(11 000元)的折扣,即只需支付货款491 000元,但是资金在30d之后才能周转开,如果此时银行贷款利率为12%,则20d501 000元的利息为333元,因此应在10d后向银行借款来支付货款,可获取收益667元。
3.7 健全存货控制与管理
为了确定存货的销售金额,通过统计报告每月的销售计划,安排生产和调试,完成所需的材料清单,然后采购部门根据生产任务安排采购清单,使管理者对实际的库存进行控制,同时为提供订单数量提供了依据,另外,企业和供应商应该有良好的沟通,根据调度的需要,确定好交货时间并及时的进行供应。
3.8 健全资金监督、管理机制
在进行企业营运资金管理中,要健全资金的监督管理机制。完善企业中各类管理,只有这样,才能提高工作人员的工作效率,做好财务人员的监督、制约工作,降低企业的运营成本。同时企业还要积极的对企业信用、企业形象进行维护,在和银行的往来中建立良好的信用,这样才能确保资金的正常流转。另外,积极的进行财务人员的教育工作,对其进行定期不定期的培训,增加其专业素养,增强工作能力,这样才能使企业长远、良好的发展。要确保流动资金由企业进行统一管理的原则,同时确定资金使用以及使用部门的公平原则。大量资金的运用中,要由企业的主要负责人、财务主管以及各个部门等决策层集体进行决定,签署确认书,确保资金的良性运用。如果企业需要企业外部的融资活动,公司必须要支付更高的利率进行外部融资,一旦外部融资的比例过大,就会对企业的可持续性发展不利,导致企业的负担过重。如果支付的利息及税金高于企业的生产成本,企业的资金链就会产生问题,严重的会导致企业破产。企业在接收承汇票时,为了确保保证金的流通和流转的利用率,必须加快交易速度,降低财务成本和运营成本。除了固定的生产经营网站外,企业发展需要强大的流动性来支持生产经营活动。
3.9 增强人力资源管理,提高财会素质
由于一些企业缺乏现代化的管理经验,并且在职业人才方面的素质存在不全面的现象。因此,可以针对这个具体问题,利用人力资源管理部门,增强对于营运资金管理人才、财务会计等人才的培训。具体落实到培训层面,需要制定相关的管理课程,从营运资金管理的概念、内容、项目管理方法思维及逻辑进行分析,学习现代企业营运资金管理理论与知识等;另一方面,应该借助培训的机会,增强营运资金管理人才的团队建设,利用一个具体的项目管理进行实践训练,通过初步培训,可以借用案例分析的方法,强化管理人员的知识、具象化能力。
结束语
随着我国市场经济的快速发展,企业不断追求生产规模扩张、经济效益最大化,企业发展的情况取决于管理者的经营管理水平,而营运资本管理是企业经营管理的重要环节之一,其效率高低影响了企业的盈利能力。本文提出对于企业营运资金的管理问题,我们要加强管理者营运资本管理意识,拓宽营运资本的融资渠道,做好现金管理、应收账款管理、存货管理、应付账款管理,健全存货控制与管理,健全资金监督、管理机制等。只有这样,才能提升企业营运的资金管理,促进企业的良好发展。
摘要：在企业运营管理中,营运资金起到了很重要的作用。在目前产品的竞争中,需要选择正确的商业模式,提升自身的竞争力,突破自身局限性,为企业的发展创造条件,实现其利益最大化。本文从管理资金的重要性入手,对企业营运资金管理存在的问题进行了分析,提出了解决措施,希望能为相关人员提供一定的参考,促进企业的快速发展。
关键词：企业,营运资金,管理
参考文献
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营运资金管理范文第2篇
商业企业营运资金管理存在的问题
(一)存货资金占用不合理
目前我国大多数商业企业对库存仍实行大类管理,进销差价核算的方式,即使是使用机的企业多数也只能做到单机运行。随着商品的日益增多,传统的管理方式愈来愈不适应商业的需要。其缺陷表现在:难以详细掌握库存商品情况,影响商品的定价决策。不能及时、准确、预测进货量。尤其是对一些季节性较强的商品来说,如何确定批量至关重要,稍有疏忽,就会出现因商品积压造成损失,或者因商品不足错失销售良机。
(二)应收账款信用政策制定不当
一般来说,商业竞争是促使应收账款大量形成的主要原因。合理利用赊销政策有助于稳定销售渠道,保持市场份额,但应收账款增加占用了大量资金,导致流通中资金沉淀,同时会不可避免地产生一些坏账损失。近年来,困扰商业企业的一个大问题就是应收账款难以及时收回,这在一定程度上与此项资产的无序管理有密切的联系。究其原因,一方面是由于对赊购方信用调查不足,给予不达信用标准的客户赊销权 :另一方面是收账政策不积极,即使有的企业积极催收,也因对方无力归还欠款而徒增收账费用。调查表明,许多企业不经常进行账龄分析,缺乏对应收账款质量的监督。
(三)费用无预算或预算执行不力
当前,商业企业普遍存在着费用无预算或预算执行不严的现象。主要表现在以下几个方面:一是进货费用无预算。科学的进货不仅要对商品的价格进行比较,更应该对进货费用严格控制。目前多数商业企业存在着运输费超标、差旅费无控制的现象。二是日常经费支出无预算。多数商业企业的大项支出,如日常维修费、对外采购等存在着诸多问题,采购中舍近求远,采购的商品价高质次。三是重大支出无预算。虽然重大项目少,但由于其金额大,对企业资金调度有着重要的影响。现实中一些重大支出项目由于缺乏事前科学预测,事中严格控制,事后严密评价,造成项目资金浪费。四是管理机制不健全。多数商业企业实行二级核算,小团体利益的驱动,使得预算难以严格执行。
提高商业企业营运资金管理效率的对策
(一)基于技术实行财务集中管理
随着经济及信息技术的发展,财务系统集成化、网络化已成为商业企业特别是商业集团企业财务管理的一种必然选择,网络财务软件的起到了重要的作用。其作用表现在:首先可以解决底子不清的问题,借助信息手段,实行单品管理核算方式,财务管理人员对每一种商品的进、销、存状况能够了如指掌;其次可以对整个系统实行全程监管、分步记账、集中查询,总公司可以通过简单的WEB登录,及时了解各个商场和销售点的日销售和资金状况;再次,网络财务软件的在线往来查询功能使企业可在线监督包括总公司和各商场、店面在内的客户及供货商的资金往来情况。可见,借助网络技术,财务主管无论何时何地都可以实时查阅公司所有机构的资金状况和所有报表,具有实时监控作用。
网络财务的实施使财务集中管理成为可能,财务集中管理是解决公司或集团内资金有效利用的可行办法,有利于资源的合理配置。商业企业财务集中管理主要包括统一开户、统一结算、统一购进、统一核算。关键要建立合理的财会体制,设立结算中心、核算中心、稽核中心,通过这三个部门的有效配合,使资金得以良好运作。实行这样几个统一后就可以真正实现公司资金的统一调度和安排,提高资金使用效率。
(二)切实加强预算管理
商业应该实行以销售预算或商品采购和费用预算为起点的预算管理模式,企业的预算管理包括预算编制、预算执行、预算调控和预算考评。
预算编制一般可采用上下结合、增量预算的编制,预算制定要围绕资金收支两条线,将进、销、存各个环节纳入预算的范围,在此过程中应减少讨价还价,否则会导致预算编制周期长,会削弱总体预算的战略性。在预算执行中,注意预算的刚性约束,如月度各预算项目发生值和预算控制值差额在一定比例时可由部门经理掌握;超过该比例的,如遇到突发事件增大开支或销售计划未完成的,应按程序逐级申报并经原批准机构审议通过后实施,当企业的内外环境发生重大变化时,应及时调整预算。预算监控时,对一些公司资金和其他重要的要进行适时监控,财务部门应将每月销售、折扣、资金回笼情况等汇总,编制销售日报和收款日报,及时报告有关部门,对于一些次要内容可进行定期监控,如库存消化情况、商品调拨情况、日常费用支出情况等。预算考评,一要以客观事实和预算完成情况为依据,进行奖罚,二要重点预算执行结果的形成原因,以引起进一步的重视。整个预算过程应严格按控制程序办事,防止流于形式。
(三)强化库存管理
库存管理应因商品经营形式的不同而各有其侧重点,商品的经营形式可以经销、代销,也可以是联营。对于经营的商品来说,从进货的一刻起,商品的附带风险已全部转移到商家,故库存管理的重点应放在保持合理的库存量和再订货点的确定。批量是必须考虑的,但如果机械地考虑经济批量会导致资金不合理占用、库存结构不合理。因为随着季节性变化,商品价格会有所不同,制造商库存积压程度会影响产品价格,企业可用的资金量等都决定着进货货量的大小。在现有价格趋稳、进货渠道比较畅通的情况下,再订货点的确定成为重点。再订货点的确定必须考虑日销售量、交货期、保险储备等因素,其中,日销量的确定很关键,特别是由于假日经济的崛起,在交货期处于节假日时不能简单地取平均日销量,而应该考虑假日消费增长因素。
代销或联营经营方式采取售后结算、商品可随时退货和调换的制度,在技术条件下,快速补货成为可能。在快速补货制下,企业可大大减少存货量,从而节约成本。而供货商可借助网络技术对其商品的销售做到适时监控,当货架数量接近再订货点时,则立即送货。快速补货制能否成功取决于诸多因素,首先要求整个企业能制定出协调统一的计划,其次对企业与供货商的关系提出了更高的要求,紧密合作保持顺畅的联系,及时沟通,从而使交货时间、数量、质量都能完全符合规定。
(四)制定合理有效的信用政策
制定合理的信用政策,是加强应收账管理,提高应收账款投资效益的重要前提。从制定信用标准来看,企业应建立详细的客户档案,掌握其资信情况,对不同的客户应区别对待,以决定给予或拒绝客户信用。对新客户应当采取先紧后松的策略,根据实际情况逐步放宽信用条件。同时应合理运用现金折扣政策,合理确定折扣期和信用期。企业究竟应当核定多长的现金折扣期限,以及给予客户多大程度的现金折扣优惠,必须将给予现金折扣、加速收款所得到的收益与付出的现金折扣成本结合起来考虑。当企业的生产经营环境发生变化时,就需要对信用政
策中的某些规定进行修改和调整。此外,商品赊销后,信用管理员要定期进行帐龄分析,及时提醒有关部门和人员对快到期的账款进行催收,逾期账款要逐笔分析欠款原因,并通过设计完善的收账程序,优选收款人员,讲究收款技巧等方法,尽量减少坏账损失。
(五)合理利用信用资金
营运资金管理范文第3篇
【摘要】习主席在APEC峰会上对中国经济新常态做了全面阐述：经济增长速度换挡下调；经济结构和产业结构不断优化升级；经济增长要从要素、投资驱动转向创新驱动。新常态下，上市公司营运资金管理与绩效是否也会发生相应变化，本文以沪深A股中汽车制造业为研究对象，以2013—2015年为观察期，实证研究，并得出以下结论：新常态下汽车制造业采用宽松型的营运资金投资政策和激进型的营运资金筹资政策；营运资金投资政策激进程度与公司绩效负相关，但不显著；营运资金筹资政策激进程度与企业绩效显著正相关。
【关键词】新常态营运资金公司绩效研究
一、引言
营运资金管理是财务管理的重要组成部分，营运资金管理的好坏直接关系企业资金的周转，而资金周转灵活与否关乎企业的生死存亡。据调查发现财务经理在营运资金管理上花费了30%的工作时间。
2012～2014年，我国GDP年均增长率在7%～8%之间，这与21世纪初前十年年均10%的高速增长相形见绌。2014年11月习主席在APEC峰会上对中国经济新常态进行了全面的阐述，指出经济新常态主要有以下三个特征：第一，经济增速换挡回落；第二，经济结构和产业结构不断优化升级；第三，经济增长要从要素、投资驱动转向创新驱动。我国经济进入了新的发展状态，企业依存的经济环境也发生了重大变化，营运资金管理是否也会呈现新的特点？虽然之前有许多学者在营运资金管理上做了研究，但是新常态下营运资金管理相关方面的研究匮乏。
国外对于营运资金的管理远早于国内，所以研究成果也比国内成熟，Hampton C.Hager（1976）为了改进营运资金管理效率，第一次提出了概念“现金周期”，之后，学者们开始把营运资金作为一个整体开始研究，现金周期成为企业营运资金管理绩效的指标。另外，外国学者还从供应链的角度出发，把营运资金作为一个整体进行研究，拓展了营运资金管理的研究视野。Afza and Nazir（2008）对巴基斯坦上市非金融公司的营运资金管理政策和企业绩效的相关性进行了研究，结果发现：营运资金投资政策与融资政策的激进程度与利润负相关。
1993年，营运资金概念才引入我国，国内的研究起步较晚，成果相对较少。毛付根（1995）提出：应关注流动资产和流动负债的相互关系，从整体上进行观察和研究；营运资金融资和综合策略可分为稳健型、中庸型和激进型，政策不同对企业绩效的影响也不同。陆俊华（2012）对我国制造业上市公司2004～2010年的数据进行研究并得出结论：营运资金投资策略与绩效正相关，筹资策略与绩效负相关；现金周期与企业绩效负相关。王竹泉等人（2009）还将渠道管理、供应链管理和营运资金管理结合起来。
二、实证研究
营运资金的概念有广义和狭义之分，广义的营运资金包含企业所有的流动资产，侧重流动资产的管理，但疏忽了流动负债对营运资金的影响；狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的差额，反映企业的短期偿债能力，财务上通常采用此定义。
（一）变量选取
本文选取净资产收益率（Z）作为指标衡量公司绩效，营运资本投资政策用流动资产比率（W1）替代，流动负债比率（W2）代替营运资金的筹资政策，考虑到还有其他因素也可能对公司绩效产生影响，因此对以下因素进行控制：公司规模（W3）；财务杠杆（W4）；可持续增长率（W5）。变量具体说明见表1。
（二）研究假设
H1：营运资金投资政策的激进程度与企业绩效正相关
流动资产的盈利能力小于长期资产的盈利能力，流动资产比率越高，营运资金投资政策越宽松，企业的盈利能力越差。
H2：营运资金筹资政策激进程度与企业绩效正相关
流动负债的资本成本小，而长期负债的资本成本高，流动负债比率越高，营运资金筹资政策越激进，企业的资本成本越低，企业的利润就越大。
H3：公司规模与企业绩效正相关
一般来说，企业规模是企业实力的象征，企业规模越大，实力越强，融资渠道也会越多，相对来说融资费用也会较低，所以企业的利润也会越高。
H4：财务杠杆与企业绩效正相关
在一定范围内，企业财务杠杆越高，企业利润越大，因为利息的税盾作用可以提升企业价值，从而降低企业的税收费用，所以假设财务杠杆与企业绩效正相关。
H5：可持续增长率与企业绩效正相关
一个企业的可持续增长率越高，企业的成长能力越强，企业的利润自然也会越多，所以对公司绩效产生正方向影响。
（三）数据来源
本文数据都来源于国泰安数据库中企业的中期财务报表，为了减少无效数据对实证分析的影响，本文对数据库中选取的数据进行了筛选：剔除了数据不全的样本；剔除了这三年内被ST或*ST的样本。
根据以上原则，样本首先在Excel2007版中进行了筛选，然后应用SPSS20.0进行描述性统计和回归分析等工作。
（四）模型构建
为对营运资金与绩效的相关性进行定量分析，检验本文假设是否成立，建立以下模型：
其中α0为常数项，αi（i=1，2，3，4，5）是对应变量的系数，θ表示残差项。
（五）实证分析
1.描述性统计
从表2可以看出，2013～2015年汽车制造业的净资产收益率都比较低，2014年净资产增长率均值是2013年的一半，跌幅较大，说明2014年汽车制造业的经济不景气，究其原因，主要是受宏观经济环境的影响；2013～2015年流动资产比均值逐步递减，但比重仍较大，说明总资产中流动资产份额逐步减少，总体而言汽车制造业还是采用宽松的营运资金投资政策，但较以前有所缓和；2013～2015年汽车制造业流动资产负债比率平均值87.93%，说明企业大部分债务资本都是通过短期债务筹集的，营运资金筹资政策很激进，但是从每年的均值来看，流动负债比率呈小幅下降趋势；从流动资产比率和流动负债比率来看，汽车制造业采用宽松型的投资政策搭配激进型的筹资政策，即稳健型的营运资金管理政策。企业规模逐年增大，而流动资产比率逐渐变小，这说明在新常态下，企业要增加长期债务资本或权益筹资来维持企业运转；如表2所示，财务杠杆变化不大，一直维持在50%以下；2013～2015年，汽车制造业的可持续增长率变化较小，一直维持在4%左右。
2.相关性分析
Person相关性分析结果见表3。
Z和W1之间的相关系数是0.135，且通过了置信度概率为5%水平下的显著性检验，说明流动资产比率与净资产收益率显著正相关。表明流动资产比率越高，营运资金投资政策越宽松，企业绩效也就越好。
Z与W2的相关系数是0.243，通过了置信度为1%的水平下显著性检验，说明流动负债比率与净资产收益率显著正相关。即负债总额中流动负债比例越大，企业营运资金筹资政策越激进，企业绩效越好。
Z与W3的相关系数为0.233，通过了置信度为1%水平下显著性检验，说明企业规模与净资产收益率显著正相关。企业可以通过扩大企业规模来提高企业的净资产收益率。
Z与W4的相关系数是-0.195，通过了置信度为1%水平下显著性检验，表明企业财务杠杆与净资产收益率显著负相关。企业资产负债率越高，净资产收益率越低。
Z与W5的相关性通过了置信度为1%水平下显著性检验，相关系数为0.901，属于高度线性相关关系，企业可持续增长率越高，净资产收益率越高。
3.回归分析
回归分析结果见表4—表6。
表4中，调整后的R方为0.828，说明模型的拟合程度较高；D-W值为1.798，在2附近，说明模型不存在序列相关性问题；表5中，p（Sig.）=0<0.05，说明方程通过相关性检验。以上两个表格说明模型的总体效果非常好。
表6中方差膨胀因子VIF均小于2，说明除因变外其他变量之间不存在严重的多重共线性问题。
根据表中的回归结果，W1的标准系数为0.021，说明流动资产比率和净资产收益率正相关，t值为0.709，p=0.479>0.05，两者之间的相关性不显著，这与之前person相关性分析的结果不太一样。
W2的标准系数是0.089，且t值为2.884，p= 0.004<0.05，说明流动负债比率与净资产收益率显著正相关，这与person相关性分析结果一致。因此可以得出结论：企业营运资金筹资政策的越激进，企业盈利能力越好。从而，接受H2。
W3的标准系数为0.025，说明企业规模与净资产收益率正相关，t值为0.822，p=0.412>0.05，两变量之间的相关性不显著，与person相关性分析结果有出入，同时也与本文的假设推理有差别。从描述性统计的表格中可以看出，汽车制造业的规模在不断扩大，但企业绩效并没有因此而提高，这可能是因为企业规模并不是越大越好，适度规模才能产生较好绩效。石建中（2014）研究了企业规模与企业绩效之间的关系，得出结论：企业由小到大的过程中，一定的规模水平才能实现规模经济；但当规模已经相当大时，企业规模与企业绩效之间并没有显著相关性。本文样本中，企业规模都很大，并且还在逐年增大，所以以上回归分析的实证结果可以接受。
W4的标准系数为-0.094，且t值为-3.095，p= 0.002<0.05，通过显著性检验，就是说两变量之间存在显著的负相关关系，所以拒绝H4。
W5的标准系数为0.869，且t值为28.702，p=0<0.05，说明企业的可持续性增长率与净资产收益率显著正相关，而且影响程度很高，因此接受H5。
3、新常态下汽车制造业营运资金管理现状分析
根据以上的分析结果，新常态下本行业的营运资金管理可总结为以下几点：
（1）营运资金投资政策：汽车制造行业近三年平均流动资金比率为58.7%，2013年最高，超过60%，本行业的营运资金投资政策为宽松型；
（2）营运资金筹资政策：根据描述性统计表，行业负债总额中，流动负债占比每年都在80%以上，而且标准差很小，说明本行业绝大部分企业都有比较高的流动负债比率，都采用了激进型营运资金筹资政策；
（3）营运资金管理政策：宽松型营运资金投资政策配合激进型营运资金筹资政策，所以本行业的营运资金管理政策为稳健型的。
三、结论和对策建议
（一）结论
本文以沪深2013～2015年汽车制造业A股上市公司为研究对象，采用实证法对新常态汽车制造业营运资金管理和公司绩效之间的关系进行回归分析，得出以下结论：
1.营运资金投资政策的激进程度与企业绩效呈负相关关系，但不显著；
2.营运资金筹资政策的激进程度与企业绩效呈显著正相关关系，企业流动负债占负债总额的比例越大，营运资金筹资政策越激进，企业的净资产收益率越高；
3.控制变量企业规模与企业绩效呈正相关关系，但不显著，汽车制造业的规模效应不大，扩大企业规模，并不能提高企业绩效；
4.控制变量财务杠杆与企业绩效呈显著负相关关系，汽车制造业的资产负债率越小，净资产收益率越大，企业绩效越好；
5.控制变量可持续增长率与企业绩效呈显著正相关关系，而其标准化系数很大，说明两变量高度相关，提高企业的可持续增长率，可以提高企业绩效；
6.汽车制造业采用宽松型营运资金投资政策配合激进型的筹资政策，即新常态下汽车制造业采用了稳健型的营运资金管理政策。
（二）对策建议
在新常态背景下，结合前文的理论分析和实证分析，本文对汽车制造业提出以下几点建议：
1.企业管理层应重视营运资金管理，根据自身生产经营状况，确定营运资金的需求量，并确定好流动资产和流动负债的比例
新常态背景下，中国经济增速下滑，汽车制造业也是如此，此时更应该关注营运资金管理，处理好流动资产和流动负债之间的关系，以防止企业的资金周转失灵，降低企业的财务风险，确保企业能正常运营。
2.降低财务杠杆，并保持激进的营运资金筹资政策
从本文的实证分析结果中不难看出，财务杠杆与企业绩效显著负相关，这说明企业的财务风险已经完全抵消了债务成本的税盾作用，所以在现有经济环境下，企业应该降低财务杠杆；流动负债比率与企业绩效显著正相关，但标准化系数不是很大，而且根据描述性统计的结果，汽车制造业的这三年的平均流动负债比率已达到87.93%，营运资金筹资政策已经很激进了，所以结合两者来看，汽车制造业应该减少债务成本，且在债务总额中保持较高比例的流动负债。
3.提高本行业的可持续增长率
可持续增长率与企业绩效显著正相关，且相关程度很高，由近三年的统计结果看，本行业的可持续增长率一直维持在4%左右，如果能提高本行业的可持续增长率，那对净资产收益率的贡献就是相当大的。
4.调整企业规模
一般来说，企业规模越大对企业绩效的贡献也就越大，但在汽车制造业中，企业规模与企业绩效无显著相关性，也就是说企业规模的大小对企业绩效几乎没有影响，出现这种情况的原因可能是本行业中企业规模效率低下，市场机制不完善或其他制度方面的原因，企业可以尝试调整企业规模、加大技术创新来提高企业的绩效。
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营运资金管理范文第4篇
[摘要] 财务管理的基本问题是如何维持企业的生存，以及保证企业的发展。针对这个基本问题，人们提出了两种解决方案，一种是正营运资金管理方案，一种是零负营运资金管理方案。这两种方案各有利弊，本文对两种方案进行分析和比较，重点分析后一种方案。
[关键词] 营运资金 零存货 零负营运资金管理
企业的营运资金概念，有广义和狭义两种。本文所指的营运资金是狭义的营运资金，是流动资产与流动负债的差额。营运资金的管理对企业有重要意义。流动资产具有很强的变现能力，可以供企业随时利用；流动负债是企业的到期债务，能否按时偿还到期债务，直接威胁着企业的生存与否。因此，财务管理人员应密切关注营运资金的变化。本文将分析、比较传统的正营运资金管理思想与现代的零负营运资金管理思想，并发表一些个人的看法。
一、传统的正營运资金管理思想
1.财务管理的总目标及其矛盾
财务管理的总目标与企业经营的总目标相一致，无外乎生存与发展。从财务的角度讲，维持企业的生存意味着必须有能力偿还到期债务。为此，企业必须持有一定数量的流动资产以偿还流动负债。经典的财务管理中有多种指标来衡量企业的短期偿债能力。流动比率（流动资产/流动负债）是常用的指标。通常认为这个比率维持在2左右是较为稳妥的。企业的盈利能力决定着企业的发展。一个企业如果仅能维持其原有规模，而不能扩大再生产，那么这个企业也就失去了其存在的意义。也就是说，企业一定要拥有一定的盈利能力。
从财务管理的角度讲，企业的生存虽然是发展的前提，但维持生存与谋求发展之间存在着固有的矛盾。这个矛盾的核心在于资产的流动性与其盈利性成反比变化。所谓资产的流动性是指它的变现能力，资产的变现能力越强，其流动性就越高。所谓资产的盈利性是指它带来未来经济效益的能力，资产能带来的未来经济利益越多，其盈利性就越强。对于一项资产来说，变现能力强意味着该项资产随时准备变现从而用来履行其支付手段的功能。也就是说，资产的所有者必须将其持有在手中，而不能把它投入生产。举一个极端的例子，如果某人手中所有一定数额的现金，同时负有一定数量的债务随时都要偿还，那么他就不能把现金花出去，而只能拿在手中准备偿还债务。如果资产仅仅是持有而不能投入生产的话，它就不可能带来任何的经济利益。就象把现金放在口袋里既不存入银行也不进行投资，那么现金的数量就不会产生任何变化，也就谈不上盈利了。所以说，资产的流动性越强，它的盈利性就越差。维持企业生存需要保持资产的流动性，谋求企业的发展需要保持资产的盈利性，资产的流动性与其盈利性之间存在不可调和的矛盾，所以说企业财务管理的两大目标之间是存在着固有矛盾的。如何解决这个矛盾，成为财务管理的核心任务。
2.正营运资金管理思想及其局限性
为了协调企业生存与发展间的矛盾，传统的营运资金管理思想认为应将营运资金维持在零以上，这就是所谓的正营运资金管理思想。正营运资金管理思想的理论是这样的：将营运资金维持在正数，可以保证偿还到期债务，维持企业的生存；同时流动资产又不能保留过多，以保持一定的盈利能力，进而谋求企业的发展。前文提及的流动比率为2就是这种思想的集中表现。
流动比率是流动资产与流动负债的比，比值为2说明流动资产是流动负债的2倍。这样用流动资产来抵偿流动负债是足够了。为了满足偿还债务的需要只要流动比率为1就可以了，为什么是2呢？其主要原因在于流动资产中包括存货，存货通常是流动资产总额的二分之一，而存货的变现能力比较差，不能用来偿还流动负债，所以流动比率应该是2而不是1。另外，流动比率为2的原因还在于，保持一定的流动资产可以随时变现用来购买生产资料，有利于把握商机。通常认为，流动比率大于2也是不好的。大于2说明流动资产保留过多，这对于维持企业的生存当然是有利的。但是流动资产的盈利性较差，流动资产保留过多，企业的利润就会相应减少，这不利于企业的发展。因此流动比率保持在2，既能维持企业的生存，又能兼顾企业的发展。
表面上看，正营运资金管理思想较好地解决了企业生存与发展的矛盾。然而，随着现代管理理论和计算技术的发展，正营运资金管理思想的局限性逐渐显现出来。
首先，正营运资金管理思想将资产和负债看作静态的，而实际上，无论资产还是负债都在随着时间而不断的变化。企业的资产负债表是一张静态报表，根据资产负债表计算的各种比率也是静态指标。但企业的经济活动不是静态的，所谓的生存与发展是在运动中的生存和发展。这也正是正营运资金管理思想最根本的错误。
其次，正营运资金管理思想认为企业的盈利能力与偿债能力之间存在着固有的矛盾，只能调和不能解决。这是只看到了矛盾的对立性而没有看到矛盾同一性的片面观点。这根源于静态的资产负债观念。事实上，企业的偿债能力是由盈利能力作保证的。盈利的企业可以产生利润，利润使资产增加。持续的盈利使资产能够不断地增加，这样偿还债务才能有保证。亏损的企业尽管拥有大量的流动资产，但是亏损使资产减少，持续的亏损更是使企业的资产不断地减少。这样的企业只能偿还一时的债务，长远来讲，亏损的企业不可能长期保有偿还到期债务的能力，总有一天，它将因为不能偿还到期债务而破产。
再次，传统理论认为企业必须拥有一定数量的存货，而存货的变现能力较差，所以流动比率应保持在2左右，企业才能保证偿债能力。现代的零存货管理方法使我们认识到企业可以没有或者仅保留极少的存货，也就是说，流动比率可以远小于2而接近于1，从而使营运资金接近于零。
二、零负营运资金管理思想
鉴于正营运资金管理思想的局限性，近年来产生了零负营运资金管理思想。这种思想认为，企业的营运资金可以为零，甚至也可以为负数。也就是说，企业的流动资产总额可以小于流动负债总额。于是，企业可以仅保有极少的盈利性较差的流动资产，而把资金更多地投放在盈利性较强的固定资产上。显而易见，企业的盈利能力提高了，但是风险也同时增大了。所以说零负营运资金管理思想更强调企业的盈利能力，是一种风险管理思想。或者可以说，零负营运资金管理思想是一种比较极端的财务管理思想。
那么，是不是这种新的管理思想就无视企业的偿债能力呢？答案是否定的。
第一，流动负债总额并不等于到期债务总额，并不是所有的流动负债都要同时偿还。因此，财务人员可以通过有效的资金调度合理安排债务偿还计划。具体说来，财务人员首先应着力研究每笔流动负债的性质，数额以及偿还时间。接下来，财务人员应根据销售预测、生产预测等制定资金计划。最后，财务人员应根据以上两步分析的结果，充分利用商业信用、银行信用等融资手段，细心制定偿债计划。在这个过程中，销售预测的准确程度起着至关重要的作用。如果销售预测的结果显著偏于乐观的话，那么企业的生存就会面临较大的风险。因此，企业在做销售预测时应尽量保持谨慎。
第二，如前文所述，企业的盈利能力是其偿债能力的根本保证。零负营运资金管理思想强调资产的盈利能力，从一个侧面讲也是在强调企业的偿债能力。这里面有一个问题，就是怎样取得债权人的信任。企业实行零负营运资金管理，在报表上体现出来的流动比率小于1。这样容易使债权人对企业的偿债能力产生怀疑。毕竟企业不能强求阅读报表的人也掌握零负营运资金管理思想。从实践的角度讲，可以在报表附注中联系盈利能力指标对本企业的偿债能力做出解释。
第三，零存货管理对零负营运资金管理具有重要作用。从传统意义上讲，存货在流动资产中通常占有一半的比例。这也是正营运资金管理思想的一个理论支撑点。因此，若要提高资产盈利性，将营运资金维持在负数，就必须加速存货周转，充分利用销售预测，以销定产，保持所谓的“零”库存（实际上是略大于零的库存）。
第四，零负营运资金管理思想与正营运资金管理思想并不是完全不相容的，它们之间存在着内在的联系。无论是正营运资金管理思想还是零负营运资金管理思想都为解决企业的生存与发展之间的矛盾提供了解决方案。正营运资金管理思想是比较传统的财务管理思想，它的发展经历了漫长的时间。长时间内人们能够认同正营运资金管理思想，说明这种思想有它的合理之处。对于大多数传统企业来说，仍然应该采用正营运资金管理思想来进行财务管理。并非有了新的零负营运资金管理思想，原有的正营运资金管理思想就过时了。无论是现在的企业还是原来的企业，面临的两大课题仍然是生存与发展，核心矛盾仍然是资产的流动性与其盈利性之间的固有矛盾。正营运资金管理思想所提供的解决方案是比较稳健的。
三、零负营运资金管理思想的可行性
显然，零负营运资金管理是一种风险型管理思想。因此，并不是所有的企业都可以使用这种管理方法。笔者认为具备以下特征的企业适合使用零负营运资金管理：
1.企业管理水平较高，财务人员素质较好，可以准确预测盈利情况，合理安排偿债计划。
2.企业经营风险较小，企业的盈利较稳定。
3.企业信用程度较高。一方面企业在必要的时候可以凭借良好的信用来筹措资金；另一方面，阅读报表的债权人（包括潜在的债权人）对流动比率的要求会降低。
4.企业具有较好的成本控制能力，可以实现零存货。
四、结论
财务管理的两大目标（生存与发展）之间存在着矛盾，正营运资金管理思想与零负营运资金管理思想分别对该矛盾的解决提出各自的方案。某些符合一定条件的企业可以选择零负营运资金管理思想，最大程度的负债经营，以谋求最大的资金利用率。但是，无论怎样控制，零负营运资金管理还是具有很大的风险。因此，企业在选用这种资金管理策略时，还是应该慎重考虑。
营运资金管理范文第5篇
营运资金的管理是企业的财务管理中的关键, 它不仅会在营运资金的流动性、效益性方面有着严重的影响, 更会影响在生产过程中产生的巨额成本与丰富的生产效益。在营运资金管理的研究方面, 国外的研究一直领先于国内, 不管是从时间上还是效果上, 我国都是相对落后的, 目前管理上还十分不足, 在营运资金管理这方面需要提升的还有很多
2 YL公司的营运资金管理现状
2.1 货币资金管理现状
(1) 货币资金总量短缺。从表2、表3可以看出, 2017年YL公司1-12月货币资金月末余额整体变动较大, 呈波动下降趋势, 第二个季度平均余额仅为53万元, 8月份甚至下降到整年最低值15万元, 每月固定税金、费用支出大约33.28万元, 企业货币资金总量较少且不稳定, 不利于日常经营活动所需资金灵活周转, 一旦债务偿还时间较集中, 资金链容易断裂, 使企业面临较大的财务风险。
(2) 资金预算体系不足。由YL公司资金余额不足可知, 该公司在资金预算方面存在一定的缺陷。YL公司没有完善的资金预算体系, 经常无法对未来资金的使用、支出做出正确的预算, 使得公司在资金使用方面没有明确的规划, 间接导致在各项费用之间的使用比率并不合理, 存在较大失衡。
2.2 流动负债的管理现状
(1) 应付票据付款方式受限。在应付票据方面, 由于YL公司的规模较小, 信用程度不高, 没有直接开具商业承兑汇票的资格, 要想使用银行承兑汇票, 就要交纳全额的保证金, 但最终效果不大, 总而言之该企业没能充分利用票据付款方式方面的强大作用, 缺失了一份可以调节资金周转的选择, 对资金紧缺的缓解也是不利的。
(2) 应付账款付款条件劣势。在应付账款方面, 与YL公司进行合作的供应商较多, 并且由于经营业务丰富且业务复杂, 不管在供应商的规模上, 还是订单的金额与数量上都是存在一定差距的, 在这种情况下没有及时地对供应商的规模上进行管理, 导致管理混乱, 缺少完善的体系进行管理, 付款审批流程不严, 在整个采购过程中并没有展现出积极的管理的态度, 在整体的应付账款方面是不占优势的。
3 YL公司营运资金管理的优化对策
通过本文对YL公司营运资金管理现状的分析, 总结出当前该公司在营运资金管理方面存在的问题, 结合本公司经营特点, 针对货币资金管理、交易性金融资产管理和流动负债管理三个方面, YL公司采用了以下优化对策。
3.1 货币资金管理的优化对策
货币资金是企业各项生产经营活动中必不可少的支付工具和偿债手段, 是流动性最强的资产, 合理的货币资金量不仅能维持企业日常经营, 还能够给企业带来预期收益, 加强货币资金的管理, 优化管理对策是企业当前所面临的重要问题之一。YL公司采用以下措施对货币资金进行管理:
(1) 充实货币资金量。YL公司一方面通过向股东个人借款和吸收了外资入股的方式增加了两千万元的注册资本;另一方面加强与银行的联系和合作, 在加深了彼此的信任程度的情况下增加了大约四百万的贷款额度, 从而充实了企业持有的货币资金量, 为企业的正常运转提供了更大的保证。
(2) 建立资金预算体系。一套完善的货币资金预算管理体系是企业有效的、科学的管理货币资金, 提高经济效益的重要手段, YL公司严格按照资金预算制度建立的要求在编制年资金预算表之外, 每月各项目部门也会将未来几月资金收支情况报送财务部编制月度资金预算表, 揭示企业资金短缺或者资金过剩的情况, 为管理层做出筹资或投资决策提供参考, 同时对资金使用和分配情况也起到监督的作用, 以保证资金不被随意使用, 给企业带来财务风险。
3.2 流动负债管理的优化对策
当前我国中小企业之中普遍存在实力、资信水平较差或者无法承受长期负债筹资的高成本从而主要依靠流动负债来筹集维持企业运营所需的短期资金的现象, 但较高的流动负债比, 债务偿还时间如果比较集中, 企业一时没有足够的资金调转偿还, 将会给企业带来短期偿债风险, 所以企业要提高流动负债的管理水平, 才能维持企业正常运转。YL公司针对流动负债的管理主要采用以下方法:
(1) 改变应付票据付款方式。在应付票据的管理上, 特别是对于大额的采购付款, YL公司争取通过银行承兑汇票的方式进行付款, 而且充分利用了在某银行的信用额度及差额承兑政策, 累计授信的500万元额度按照50%的差额理论上可以开具1000万的承兑汇票, 而且作为保证金的500万还可以按照定期存款的利率获得可观的利息收入, 相对于直接贷款的高额贷款利息来讲, 开具银行承兑汇票的仅有的万分之五的手续费几乎是可以忽略不计的。
(2) 优化应付账款付款条件。应付账款方面, 在采购合同谈判的过程中, 就应当将付款条件作为一个重要的谈判条件。特别是对于大额的合同, 可以与供应商协商减少预付款的比例, 增加付款的次数来减少每次付款的额度, 尽量将付款的时间点后延等等。另外还充分利用好各类的信用条件, 在合同中带有现金折扣的情况, 可以把付款时间放在折扣期的最后一天, 努力延长付款时间并获得更好的优惠条件。
摘要：营运资金的管理深刻地影响着企业持续健康的发展, 这是各个企业一直以来都十分重视的问题。为了能更好地生存与发展, 企业必须做好资金的管理。在企业的管理中财务管理是非常重要的一部分, 同时资金管理在现代企业财务管理中占有核心地位, 所以对资金管理做探索和研究是十分必要的。本文以YL公司为例, 通过采用案例分析法等方法对YL公司的现状进行了分析, 并明确了公司在货币资金、交易性金融资产、流动负债三方面的管理上存在的问题, 对问题进行了分析与归纳总结, 以及对问题存在的风险进行了探究。
关键词：营运资金,管理现状,策略
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营运资金管理范文第6篇
一、集团型企业营运资金管理概述
营运资金, 指企业运营过程中, 涉及的能够流动的资金, 能够对企业的财务状况做出真实反映, 强化营运资金管理, 实际上就是对于企业流动资产和流动负债的管理。对于集团型企业而言, 营运资金管理的主要目的, 实际减少财务风险, 为财务管理工作提供良好支撑。有效的资金管理不仅能够实现对企业资金流动的控制, 还可以对集团型企业内部资金循环进行完善, 提升资金效益。运营资金管理能够经由企业财务部门或者相应的资金结算中心, 完成资金的开户、运作等操作, 实现资金价值的效益最大化。
在集团型企业中, 营运资金管理的内容大致体现在几个方面:一是融资管理。集团型企业在运营过程中, 对于资金的需求量巨大, 很多时候都需要结合自身发展情况以及市场状况, 通过相应的融资渠道开始实现筹资的目的。在进行融资管理的过程中, 财务管理人员需要做好企业资金结构的调整工作, 提升融资所能够带来的收益。在融资过程中, 应该选择恰当的资金来源, 做好融资方式的解析, 立足企业本身的资金结构, 选择风险和效益最优组合的融资方式。另外, 集团型企业的发展对于其融资能力有着较高的要求, 可以通过资本市场进行融资, 再配合有效的营运资金管理措施, 企业可以获得市场资金的支持;二是投资管理。集团型企业发展中, 如果想要对自身的行业或者业务进行拓展, 则需要进行投资, 投资管理的重要目的, 是将自身所拥有的资金投入到生产经营活动中, 使得企业能够获一定的经济效益。作为企业运用的基础, 资金投放关系着企业各项经营活动的顺利实施, 营运资金管理工作, 能够对企业营运环节的全部资金进行管理, 投资资金自然也不例外;三是日常管理。集团型企业的日常运营活动会产生大量的资金流动, 需要通过相应的营运资金管理, 实现对资金流动的有效控制, 做好不合理资金流动的监管工作, 以此来保证资金的合理使用, 减少资金浪费问题。
二、集团型企业营运资金管理现状
从目前来看, 市场经济体制持续深化背景下, 集团型企业开始越发重视营运资金的管理工作, 实践中也取得了一定的成果, 构建起了有效的营运资金管理体系, 但是同样暴露出一些不足和问题:一是资金使用效率低下。从目前来看, 市场经济体制持续深化背景下, 企业开展营运资金管理的主要目的, 是为了提高资金使用效率, 实现自身利益的最大化。但是当前不少集团型企业因为内部成员单位之间的资金结算采用的是外部银行结算的方式, 程序相对复杂, 大量资金存在体外循环的情况, 不仅风险较大, 还额外增加了增值税税赋, 资金整体使用效率低下;二是管理制度不完善。完善健全的管理制度是确保各项工作顺利执行的基础, 也是企业实现自身发展目标的保障。而现阶段, 不少集团型企业采用的依然是传统的资金管理模式, 缺乏健全完善的内部管理制度, 无法实现对于营运资金的统一管理, 企业经营中获取的相关信息也无法保证及时性和准确性;三是风险防范意识淡薄。市场经济环境下, 买方市场的日渐扩大, 使得不少集团型企业在发展中都出现了很多问题, 如缺乏深入的客户调查、缺乏合理的客户信用管理, 缺乏有效的合同签订审批等, 甚至为了拉拢客户而采用签订短期合同乃至大额长期赊账销售的情况, 这样虽然能够带来销售业绩提升, 但是从长远看, 会产生应收账款呆滞风险, 给企业的正常运营带来风险和隐患。
三、集团型企业营运资金管理强化建议
针对上述问题, 想要切实保证集团型企业营运资金的有效管理, 可以从以下几个方面着手:
(一) 更新管理理念
集团型企业在开展营运资金管理的过程中, 应该强调以集团整体利益为核心, 在风险可控的前提下, 以提高营运资金效益为目的, 尽可能避免因为维护部门利益而损害集团利益的情况。实践中, 应该树立理性的营运资金管理理念, 强调资金流、信息流和物流合一, 对现有的营运资金管理流程进行改进和优化, 预防资金链条断裂风险, 实现集团型企业资金的良性循环发展。同时, 应该推动企业集团与各部门之前集权和分权的协调, 预防过度集权或者过度分权的现象, 保持两者的平衡, 在企业内部营造出良好的营运资金管理环境, 配合灵活的资金管理理念来保证资金流动的稳定性, 提高资金利用效率。
(二) 创新管理模式
一是应该创新预算编制与执行模式。集团型企业应该立足自身的战略发展目标, 对ERP系统进行优化, 完善组织架构, 实现对资金运营管理活动的全面预测和筹划, 做好资金运营状态的全面监控, 将相应的信息整合到ERP系统中, 作为各部门资金管理绩效考核的重要依据;二是应该构建资金收入及使用权限分配监管模式。集团型企业应该设置专门的资金投资决策中心, 实现对营运资金的统一管理, 开设面向各部门的内部结算账户, 在条件允许的情况下, 由集团总部对资金进行统一管理, 包括资金的结算、收付等, 做好资金收入和使用权限的有效监管, 在降低筹资成本和筹资风险的同时, 也能够保证投资活动的合理性。同时, 应该结合相应的ERP系统和内部资金结算平台, 做好企业各部门资金收入支出状况的信息监管和审批, 保持资金运营的平稳性, 有效减少投资风险;三是应该优化资金管理评价模式。企业集团应该高度关注自身的应收账款周转率、应付账款周转率以及存货周转率、流动比率等指标, 考虑自身对于营运资金的现实需求和风险, 从集团本身的生产经营活动而言, 做好经营活动和投筹资活动资金周转的合理预期和监控, 以资金预算和收付款的严格监控审批为支撑, 提升对于营运资金的管理效率, 降低资金运营风险。
(三) 做好风险管理
集团型企业应该建立起风险导向的营运资金管理制度体系, 将营运资金管理纳入到企业发展大局中, 关注企业的现实需求, 了解企生产经营状况, 配合有效的市场调研工作, 判断出能够满足消费者需求的产品种类及数量, 确保企业在进行生产经营的过程中, 能够实现对营运资金的合理使用, 避免出现无法偿还债务的情况。同时, 应该从市场经济的大背景出发, 严格依照标准化流程, 与客户/供应商签订购销合同, 确保自身和对方的行为能够被约束在合理合法的范围内, 树立起相应的风险防范意识, 以此来实现对于资金风险的规避, 保证企业的健康发展。
四、结语
总而言之, 市场经济环境下, 集团型企业想要实现自身的稳定运行, 需要切实做好营运资金管理工作。必须明确, 伴随着外部环境的变化, 集团型企业营运资金管理的模式也应该随之改变, 以此来对营运资金管理活动进行优化, 确保其能够更好地适应现代化市场环境, 提升营运资金管理的有效性, 控制资金风险, 降低资金使用成本, 提高闲置资金使用效率。
摘要：市场经济环境下, 集团型企业面临着新的发展环境, 开始迈入多元化发现的道路, 而伴随着其发展规模的扩大, 集团型企业在经营管理中涉及的业务范围也在不断拓展, 营运资金管理变得越发复杂, 以往的资金管理模式暴露出不少问题, 需要管理人员从企业的实际情况出发, 对营运资金管理进行强化, 保证良好的管理效果。本文从集团型企业营运资金管理的内涵出发, 就如何加强企业营运资金管理提出了几点合理化建议, 希望能够促进集团型企业的稳定健康发展。
关键词：集团型企业,营运资金,管理,强化建议
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