股票承销协议书范文

股票承销协议书范文第1篇

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股票发行承销协议

一、协议双方

发行公司(甲方)：_______________________

注册地址：_______________________________

法定代表人：_____________________________

主承销商(乙方)：_______________________

名称：___________________________________

注册地址：_______________________________

法定代表人：_____________________________

二、协议签署的时间和地点

协议签署时间：___________________________

协议签署地点：___________________________

三、协议主旨

甲乙双方就乙方负责策划承销(以下简称承销)甲方计划成立的股份有限公司______种股票事宜。

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四、承销方式

甲方确定乙方为甲方股票发行的主承销商和股票上市推荐人。由乙方负责组建承销团及总承销有关业务。甲方本期股票的发行，甲乙方以余额包销的方式进行。

五、承销股票的种类、数量、发行价格和发行总市值甲方本期发行股票种类为_________(即______股)，每股面值为人民币壹元，每股发行价为_________元 ，社会公众股发行额度为_________万股(以国家和省有关主管部门下达的指标为准)，发行总市值为_________万元 。

六、承销期及起止日期

本次股票承销期为_________天。从甲方招股说明书刊登之日起计算，届满后承销结束。

七、承销付款的日期和方式

承销期届满_______天内，不管股票是否全部售出，乙方均需将全部股票款项(在扣除承销手续费后)划入甲方指定的银行帐户。

八、承销手续费的计算、支付方式

甲乙双方协商同意，______股发行时，甲方向乙方支付股票承销手续费。

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本期股票的承销手续费费率，按国家证监会规定的收费标准范围，确定为股票总发行价格的______% 。承销手续费等于总发行股数*股票发行价格*承销手续费费率，由乙方从甲方发行股票的股款中扣除。

九、双方的权利及义务

1.乙方要积极协助甲方向上级主管部门办理发行股票的申报手续，制订股票发行工作时间表。

2.乙方根据甲方的要求或需求，从有利于发行出发，积极认真地为甲方提供股票发行和上市及与此有关的全套服务工作，包括股权结构的设置，股票发行价格的确定，股票发行方式，上市时机的选择，律师、会计师事务所和资产评估公司的推荐与工作协调等。

3.乙方负责该期股票的承销业务，包括组建承销团，制订股票发行具体方案，编制招股说明书等报审材料，处理发行工作中出现的有关问题。

4.乙方负责推荐甲方本期股票上市，包括编制上市公告书，准备上市申请资料，接受有关方面的询问。甲方有责任予以协助。

5.按中国证监会的要求，乙方负责做好甲方的股份制改制和上市辅导工作。辅导期自签署承销协议起至上市后1年，辅导工作不另收取费用。为搞好上市后的继续辅导，甲方股票上市后的第一次配股由乙方承销，有关配股的条款由双方另行商定。辅导期内甲方有责任协助。

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6.乙方负责协助甲方聘请发行过程中的其他中介机构，具体费用由甲方与其他中介机构商定。乙方以发行成功，股票上市为目的协调好各中介机构的关系。

7.甲方有责任及时向乙方提供为编制股票发行、上市、公司改制辅导和上市辅导文件所需的一切资料和数据。甲方对其所提供的所有资料或文件的真实性、准确性、全面性和合法性承担责任。否则，因此而使股票发行受阻或失败，乙方有权终止协议，并由甲方承担违约责任。乙方对甲方的资料或内部情况承担保密义务。

8.协议双方自本协议签署日起至承销结束日止，在事先未经双方协商并取得对方书面同意的情况下，将不以新闻发布会或散发文件的形式，向公众披露招股说明书之外的可能影响本次股票发行成功的消息，否则，承担违约责任。

十、上市推荐

1.甲方在本期发行的股票如期募齐，并申请在交易所上市时，甲方择定乙方为股票上市推荐人。甲方向乙方支付的上市推荐费，按主管部门的规定范围，由甲乙双方协商后以补充协议另行规定。

2.未公开售出的余股，由乙方按发行价格全部包销。

十一、违约责任及争议解决

甲方与乙方签订协议后，甲方不得再选择其他证券商担任相同或类似角色。如有违约，甲方与其他证券商签订的承销意向书或承销协

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赢了网s.yingle.com 议将被视为无效;同时，甲方仍应履行本协议规定之全部义务。

乙方应按时划拨股款，逾期按人民银行规定支付罚息。

协议双方在协议存续期间如发生争议，应协商解决。协商不成时，双方应将争议提交中国证券监督管理委员会批准设立或确定的仲裁机构调解、仲裁。

十二、不可抗力

在承销结束日前的任何时候，如发生政治、经济、金融、法律或其他方面的重大变故，而这种重大变故已经或可能会对甲方的业务状况、财务状况、发展前景以及本次股票发行产生实质性不利影响，则乙方可决定暂缓或终止协议 。

十三、未尽事宜

本协议未尽事宜，由双方协商另行签订补充协议，补充协议和本协议具有同等的法律效力。

十四、协议文本

本协议一式八份，甲乙双方各执二份，其它四份由甲方保存，作为审批材料及备查。

十五、协议效力

本协议经双方法定代表人或其授权的代表签字并加盖公章后正

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赢了网s.yingle.com 式生效。在甲方取得股票发行额度后，第十条规定之甲乙双方的权利和义务立即生效。

本协议有效期从协议签署日起至____________年____________月____________日。

甲方(盖章)：____________________________ 法定代表人或授权代表(签字)：____________ 乙方(盖章)：____________________________ 代表人或授权代表(签字)：________________ 签署日期：__________年________月________日

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证

据

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体

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研

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赢了网s.yingle.com  计算机软件的法律保护

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推进电子

商务发展

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赢了网s.yingle.com  网络信息安全的法律保护

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 团购网售服务无保障渐成顽疾

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 新型电子支付工具和网络标准

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赢了网s.yingle.com  广电网络运营的法律保障问题研究 http://s.yingle.com/w/dz/673860.html

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 网络广告呼唤游戏规则的革新

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http://s.yingle.com/w/dz/673854.html

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 网游实名制标本兼治有赖技术进步 http://s.yingle.com/w/dz/673851.html

 电子商务中电子货币洗钱犯罪问题 http://s.yingle.com/w/dz/673850.html

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赢了网s.yingle.com  试验十三网络金融监管和网络金融法律 http://s.yingle.com/w/dz/673848.html

 网络支付责任承担的问题

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 农行电子支付卡存在哪些安全隐患问题 http://s.yingle.com/w/dz/673846.html

 世界各国对电子商务采取的税收

http://s.yingle.com/w/dz/673845.html

 网络隐私权法律保护探析

http://s.yingle.com/w/dz/673844.html

 电子商务对常设机构原则挑战

http://s.yingle.com/w/dz/673843.html

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 电子商务交易纠纷的解决途径

http://s.yingle.com/w/dz/673839.html

 门槛低导致团购网站数量剧增

http://s.yingle.com/w/dz/673838.html

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赢了网s.yingle.com  电子金融的主要服务内容有哪些

http://s.yingle.com/w/dz/673837.html

 电子政务发展需法律法规支持

http://s.yingle.com/w/dz/673836.html

 电子签名的功能等同原则

http://s.yingle.com/w/dz/673835.html

 国际上对跨国电子商务所得课税的原 http://s.yingle.com/w/dz/673834.html

 完善我国电子商务税收征管法律

http://s.yingle.com/w/dz/673833.html

 网络隐私权问题产生的原因

http://s.yingle.com/w/dz/673832.html

 电子商务的核心价值到底是什么

http://s.yingle.com/w/dz/480494.html

 电子商务对客户关系管理的影响

http://s.yingle.com/w/dz/480492.html

 网交会人气旺老外也迷电子商务

http://s.yingle.com/w/dz/480491.html

 中国移动在深启动B2B电子商务

http://s.yingle.com/w/dz/480488.html

 互联网地图服务审查要求和责任制度 http://s.yingle.com/w/dz/480486.html

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赢了网s.yingle.com  湖南广电与淘宝投1亿建公司图谋电子商务 http://s.yingle.com/w/dz/480484.html

 IDC电子商务迈向纵深电子支付成发展利器 http://s.yingle.com/w/dz/480483.html

  高智能保安全 http://s.yingle.com/w/dz/480481.html 东阳中小企业借力移动电子商务扩大营销 http://s.yingle.com/w/dz/480478.html

股票承销协议书范文第2篇

名称：___________________________________注册地址：_______________________________法定代表人：_____________________________主承销商(乙方)：_______________________

_______________________________法定代表人：_____________________________

二、协议签署的时间和地点协议签署时间：___________________________协议签署地点：___________________________

三、协议主旨甲乙双方就乙方负责策划承销(以下简称承销)甲方计划成立的股份有限公司______种股票事宜。

四、承销方式甲方确定乙方为甲方股票发行的主承销商和股票上市推荐人。由乙方负责组建承销团及总承销有关业务。甲方本期股票的发行，甲乙方以余额包销的方式进行。

五、承销股票的种类、数量、发行价格和发行总市值甲方本期发行股票种类为_________(即______股)，每股面值为人民币壹元，每股发行价为_________元 ，社会公众股发行额度为_________万股(以国家和省有关主管部门下达的指标为准)，发行总市值为_________万元 .

六、承销期及起止日期本次股票承销期为_________天。从甲方招股说明书刊登之日起计算，届满后承销结束。

七、承销付款的日期和方式承销期届满_______天内，不管股票是否全部售出，乙方均需将全部股票款项(在扣除承销手续费后)划入甲方指定的银行帐户。

八、承销手续费的计算、支付方式甲乙双方协商同意，______股发行时，甲方向乙方支付股票承销手续费。

本期股票的承销手续费费率，按国家证监会规定的收费标准范围，确定为股票总发行价格的______% .承销手续费等于总发行股数*股票发行价格*承销手续费费率，由乙方从甲方发行股票的股款中扣除。

九、双方的权利及义务1.乙方要积极协助甲方向上级主管部门办理发行股票的申报手续，制订股票发行工作时间表。

2.乙方根据甲方的要求或需求，从有利于发行出发，积极认真地为甲方提供股票发行和上市及与此有关的全套服务工作，包括股权结构的设置，股票发行价格的确定，股票发行方式，上市时机的选择，会计师事务所和资产评估公司的推荐与工作协调等。

3.乙方负责该期股票的承销业务，包括组建承销团，制订股票发行具体方案，编制招股说明书等报审材料，处理发行工作中出现的有关问题。

4.乙方负责推荐甲方本期股票上市，包括编制上市公告书，准备上市申请资料，接受有关方面的询问。甲方有责任予以协助。

股票承销协议书范文第3篇

2019年A股IPO募资额2532亿元，创8年新高。科创板的出世带来了824.27亿元IPO增量，推动2019成A股IPO大年。投行成为市场回暖的直接受益者，2019年券商IPO业务收入总额达112.83亿元，实现翻倍，中信证券以14.32亿元占据榜首，前十大券商收入合计占比64.7%，头部效应依然明显。科创板制度下，投行由牌照竞争转为定价竞争，中小投行想要弯道超车，提升研究与定价能力是关键。

对于已上市企业，再融资是获取资金的重要渠道。2019年再融资政策缓和，可转债成为增长亮点，A股再融资总额达9409.89亿元，为投行创造16.5亿元承销保荐收入，中信证券以1.86亿元位居第一。2020年2月再融资新政落地，降低了上市公司融资和投资者参与门槛，这一业务2020年或为证券业贡献4.11%的营收，头部券商更受益明显。
科创板出世，推动2019成A股IPO大年

Wind数据显示，2019年A股IPO企业数量达203家，募集资金达2532亿元，较2018年分别提升93%、84%，募资额更创8年来新高（图1）。2019成A股IPO大年，得益于2018年的低基数效应以及2019年的金融市场改革。

2018年证监会审核呈现从严的趋势，当年IPO审核通过率57.51%，创近5年新低。加之受国内经济下行、中美贸易紧张局势、人民币贬值等因素影响，A股二级市场处于熊市，企业IPO热情减退。2018年，A股IPO募集资金同比下降40%、企业数量下降76%，均为过去4年最低。

2019年资本市场回暖，IPO审核通过率大幅提升至88.21%，A股一级市场情绪好转。更为重要的助力来自于试点注册制，科创板重磅推出。

从各板块IPO发行情况来看，2019年登陆科创板的企业有70家，占IPO企业数量的34.48%，为各板块之最。科创板IPO企业募资额为824.27亿元，仅次于主板市场，换言之，2019年A股IPO募集额有三成是科创板贡献（表1）。且2019年A股前十大IPO募资规模公司中，中国通号、金山办公、传音控股3家均为科创板上市，6家为主板上市，仅1家为中小板上市。

从IPO节奏来看，2019年7月，A股IPO企业数量为37家，较6月增加27家，增幅达270%，且下半年每月IPO企业数量明显多于上半年（图2），发行节奏显著加快。这主要有两方面原因。

首先，第一批科创板企业于7月份正式上市交易，仅7月，科创板上市企业数量即达22家，科创板的开板直接带来了A股IPO的增量。

其次，2019年主板、中小板、创业板审核周期与往年差异不大，分别为567天、478天、520天。注册制下，科创板IPO审核以信息披露为核心，审核以问询回复的形式进行，每轮问询之间的时间间隔较短，下一轮问询主要针对上一轮问询回复中的内容进一步深入展开，发行效率更高，使其审核周期减少为138天。科创板推出，大大提高了A股整体IPO审核效率。

2019年12月17日，安永发布的《穿越迷雾，中国内地和香港再次成为全球第一IPO市场》报告显示，受贸易摩擦、市场担忧情绪及其他地缘政治因素影响，2019年全球IPO预计达1115宗，同比下降19%；筹资额则下降4%，预计为1980亿美元。相比之下，中国IPO市场表现亮眼。受益于阿里巴巴香港上市，科技、传媒和通信行业表现抢眼，2019年香港市场预计共有159 家公司首发上市，筹资额3105亿港元，IPO数量和筹资额在2019年双冠全球（据新财富统计，2019年截至12月31日，港股有165家公司IPO，在全球仅次于A股的203家；融资额3157.9亿港元，为全球之最）。科创板的成功运行推动上海证券交易所位列全球IPO數量的第三位和筹资额的第四位。由此可见，科创板试点注册制的重大举措是推动2019年IPO市场改善的重要力量。
图1：A股近10年IPO企业数量
数据来源：Wind

表1：2019年A股各板块IPO情况
数据来源：新财富根据Wind数据整理

券业IPO收入翻倍，中金公司表现抢眼

一级市场回暖，给中国投行的业绩带来有效提振。

Wind数据显示，2019年，券商IPO业务收入总额112.83亿元，较2018年增长104.7%。其中，中信证券以14.32亿元占据榜首，市场份额12.69%，中金公司以12.78亿元紧随其后，中信建投、招商证券、广发证券、国信证券、国泰君安、东兴证券、长江承销保荐、华泰联合IPO收入均低于10亿元，位居第三至十位（图3）。排名前十的券商IPO业务收入合计占比64.7%，投行的头部效应依然明显。

从IPO承销企业数量来看，中信证券2019年共计承销28家，仍位居第一；中信建投以22家排名第二；中金公司、广发证券、国信证券、招商证券承销数量均超过10家，分列三至六位；国泰君安、东兴证券、长江承销保荐、华泰联合位居七至十位（图3）。

从承销企业募资金额来看，中金公司以601.46亿元遥遥领先，位居各投行第一。中信证券（453亿元）、中信建投（175亿元）、招商证券（142亿元）承销企业募资额均在百亿以上，分列二至四位。广发证券（89亿元）、国信证券（84亿元）、国泰君安（75亿元）、长江承销保荐（74亿元）、东兴证券（67亿元）、华泰联合（67亿元）位居五至十位。

从IPO业务收入、承销企业数量、承销企业募资额各角度对比，众投行可谓各有千秋，如何对其公允评价？

为发掘中国资本市场的优秀投行团队、业务精英及投行项目，促进本土投行综合能力提升，在最新一届新财富最佳投行评选中，新财富以承销业务规模、承销项目家数、承销业务收入、保荐承销项目认购比作为客观业绩标准，加上机构投资者、上市公司董秘、卖方分析师、监管机构、中介服务机构、个人投资者、媒体为投票人的主观投票结果，并以客观与主观标准7：3的比例进行计算，最终得出2019年新财富最佳IPO投行榜单，中金公司荣登榜首，中信证券、中信建投也位居前三甲。

中金公司作为中国最早的投资银行，在品牌效应、专业团队相辅相成下，大项目优势历来十分明显，2019年这一特色得到延续。具体来看，2019年A股前十大IPO募资额项目中，中金公司单独承销及联合承销项目达7项，分别为募资327亿元的邮储银行（601658）、126亿元的浙商银行（601916）和中国广核（003816）、105.3亿元的中国通号（688009）、100亿元的渝农商行（601077）、46亿元的金山办公（688111）、38亿元的海油发展（600968）。

2019年，中金公司承销IPO企业平均募资额为33.41亿元，行业排名第一，且远高于12.47亿元的行业均值。值得注意的是，中金公司并不想被贴上“只做大项目”的标签，其近年已成立成长型企业组，专注服务民企及成长型企业，并设立多个行业组，深耕新兴行业。2019年，其IPO平均募资额较2018年已下降12.6亿元。科创板为投行新增长点，而该板块下的企业多为中小企业，大型IPO项目较少，中金公司在科创板展现优势，可谓其近年顺势而为的结果。
科创板成角逐新地，有望改写投行游戏规则

科创板的推出，是2019年资本市场改革的重大举措之一，其不仅为代表中国新经济力量的企业提供了融资渠道，也直接推动了2019年IPO市场的回暖，并相应地为投行带来了增量收入。Wind数据显示，2019年实现IPO业务收入的投行有52家，其中37家投行承接了科创板项目并实现收入，科创板成为各大投行竞争的新赛道。

由于科创板项目中，中国通号募资额105.3亿元，规模较大，且为多家投行联合保荐，按照科创板募资总额对投行进行排名易受大数值影响，因此，从承销科创板企业数量对投行进行排名更能反映实际情况。2019年，投行承销科创板企业数量中，中信建投以10家排名第一，中信证券承销9家，位列次席，中金公司和国信证券以7家并列第三。天风证券、长江承销保荐、海通证券、东兴证券承销企业数量2家，并列第十（表2）。

对比来看，2019年IPO收入排名前十的投行，均在承销科创板企业数量排名前十之列，且前三名均为中信证券、中金公司、中信建投。虽然中信建投承销科创板企业数量位居榜首，排名表现强于IPO收入排名，但中信证券、中金公司在科创板企业募资总额上胜过中信建投。由此可见，投行原有的头部优势在科创板中继续体现，且头部投行阵营竞争激烈。
图2：2019年A股IPO节奏
数据来源：Wind

图3：2019年IPO收入排名前十的投行
数据来源：Wind

值得注意的是，民生证券、天风证券、海通证券三家IPO收入并非靠前的投行，跻身承销科创板企业数量前十之列。天风证券2019年共承接2个IPO项目，均为科创板企业，且作为联合保荐人参与了科创板最大融资项目？中国通号。科创板对于中小券商来说，是否为弯道超车的好机会？
表2：2019年投行承销科创板企业情况
数据来源：新财富根据Wind数据整理（由于部分项目为多家投行联合保荐，表中承销保荐收入按照联合保荐投行所约定比例分成计算）

图4：A股近10年再融资情况
数据来源：新财富根据Wind数据整理

按照注册制试点机制，投行会向网下机构投资者提供投资价值研究报告，并给出定价区间供其参考，通过询价确定最终发行价格。显而易见，市场化的定价机制下，投行成为定价的主导者。且科创板企业多为高新技术企业，一部分甚至未实现盈利，这进一步增加了定价的难度。从目前科创板上市企业的表现来看，破发已不再罕见，这意味着，投行的定价能力至关重要，投行竞争已由此前的牌照竞争转化为定价竞争。

大型券商相比中小券商而言，具有更多IPO业务经验以及实力强健的研究团队支持，定价整体实力更强。科创板实行保荐机构相关子公司跟投制度，且跟投股份限售期两年，这对承销商资本金以及承担风险的能力提出更高要求，这也意味着，科创板业务中，大型券商优势更为明显，中小券商逆袭有一定困难。不过，如果中小券商能够走特色化道路，通过深耕细分行业，提升部分行业的研究水平和定价能力，同時打通细分行业投资资源，也可望实现弯道超车。

可轉债成新增长点，再融资新规落地或增厚证券业营收

IPO之后，再融资是上市企业获取资金的重要渠道。观察A股近十年再融资情况可以发现，这一市场的走向与政策息息相关。

2014年创业板再融资政策放开，允许企业通过增发、可转债进行股权融资，增量资金入场，再融资市场有所扩容。2017年监管层从发行定价、发行规模、锁定期等多个方面对再融资进行了限制，这一市场规模受到一定影响，此后，A股再融资规模持续下滑。2019年，股权再融资市场有所改善，再融资总额9409.89亿元，较2018年增长6.65%，再融资企业数量达363家（图4）。

从结构来看，目前中国主要的权益性再融资方式有三种：增发、配股和可转债。其中，增发是最主要的形式，2015年A股增发融资额占再融资比重98.9%，为近十年最高占比。值得注意的是，2017年2月，证监会修订了再融资规则，收紧定增，可转债融资受到鼓励。可转债渐进式稀释股权、作为纯债融资成本远低于信用债等优势也凸显出来。因此，增发的融资额、占比均逐年下降，而2017、2018、2019年可转债融资额分别为602.72亿元、1071.1亿元、2477.81亿元，占比分别为4.47%、12.14%、26.33%，均处于上升通道，可转债成为再融资市场最主要增长点（图5）。

再融资是中国券商投行业务收入的重要组成部分，2019年为投行创造16.5亿元承销保荐收入。具体来看各投行表现，中信证券以1.86亿元位居第一，再融资承销保荐收入在1亿以上的投行还有安信证券（1.48亿元）、华泰联合证券（1.26亿元）、国元证券（1.01亿元），分别位居二至四名。广发证券、国泰君安、招商证券、国金证券、申万宏源、国信证券排名五至十名（图6）。

从募资额来看，中信证券承销的再融资项目募资总额为222.5亿元，在实现再融资项目承销保荐收入的54家投行中排名第一，华泰联合、中信建投、中金公司再融资募资额在100亿元以上，分别位居二至四名。国泰君安、安信证券、国信证券、招商证券、广发证券、国元证券再融资募资额落于60亿-100亿元，排名五至十名（图7）。

为更好地评估投行再融资综合实力，新财富2019年继续推出“最佳再融资投行”子榜单，中信证券位居第一，前十大最佳再融资投行排名与再融资募资额排名具有一致性。中信证券作为券商行业龙头，投行更是其优势业务。随着再融资环境的松绑，中信证券等头部投行将首先受益。

2020年，再融资业务对投行的贡献可望继续提升。2月14日，证监会发布《再融资新规》，主要内容包括：降低创业板再融资条件；调整非公开发行对象数量；放宽非公开发行定价机制；缩短非公开发行锁定期；放开非公开发行减持限制；再融资批文有效期从6个月延长至12个月；定价基准日更为灵活；放宽非公开发行股票融资规模限制；限制“明股实债”行为。再融资新规降低了上市公司融资门槛和投资者参与门槛，有利于提升各方参与再融资的积极性，对券商投行业务将带来正向影响。

中金公司首席策略分析师王汉锋认为，假设定增费率为0.5%-1%，新规实施后定增融资额修复至1.0万亿-1.5万亿元区间，静态测算会在2019年基础上增厚投行收入3%-17%、增厚券商总收入0.4%-2.3%。中信建投证券非银首席分析师赵岩认为，2019年，A股再融资（增发+配股+优先股+可转债+可交换债）承销金额12791亿元，假设再融资费率为0.8%，2019年再融资业务对证券业贡献收入102.33亿元，中性假设下，2020年再融资业务可贡献证券业4.11%的营业收入。
图5：A股再融资（增发+配股+可转债）
数据来源：新财富根据Wind数据整理

图6：2019年再融资承销保荐收入排名前十投行
数据来源：新财富根据Wind数据整理（承销保荐费按照承销商实际配额统计，未公布实际配额，则按照联席保荐机构数量做算术平均分配）

图7：2019年再融资募资额排名前十投行
数据来源：新财富根据Wind数据整理（承销保荐费按照承销商实际配额统计，未公布实际配额，则按照联席保荐机构数量做算术平均分配）