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第一篇：期权期货实验报告
期货期权实验报告3
实验报告格式：
商学院经济与管理实验中心
实验报告
实验名称
形态理论分析法的运用
班级
学号
姓名
同组学生姓名
实验时间：
年
月
日星期
得分：
批改时间：
年 月 日
实验教师(签名)：
一、 实验目的
1、 掌握波浪理论的运用法则
2、 掌握反转形态理论的运用法则
3、 掌握整理形态理论的运用法则
二、 实验内容
1.运用波浪理论进行期货交易操作，选择合适的交易合约。 2.运用反转形态理论进行期货交易操作，选择合适的交易合约。 3.运用整理形态理论进行期货交易操作，选择合适的交易合约。
三、 实验步骤
一、运用波浪理论进行期货交易操作，选择合适的交易合约。
1、波浪理论：
艾略特理论认为，不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。多头市场的一个循环中前五个波段是看涨的，后三个则是看跌的;而前五个波段中，第
一、
三、五，即奇数序号，是上升的，第
二、
四、六波段，即偶数波段中的六波段偶数序号是明显看跌的;第七为奇数序号则是反弹整理。因此奇数序波段基本上在不同程度上是看涨的或反弹，而偶数序波段则是看跌或回跌。整个循环呈现的是一上一下的总规律。而从更长的时间看，一个循环的前五个波段构成一个大循环的第一波段，后三个波段构成大循环的第二个波段。整个大循环也由八个波段组成。就空头市场看，情形则相反，前五个波段是看跌行情，后三个则呈现看涨行情。前五个波段中，又是第
一、
三、五奇数序波段看跌，
二、四偶数序波段反弹整理，看涨行情的三段中，则第
六、八段看涨，第七回跌整理。
整个循环依然是一上一下的八个波段。在空头市场，一个循环也构成一个大循环的第
一、二个波段，大循环也由八个波段组成。
无论是多头市场还是空头市场，第三波段是最长的，即上升时升幅最大，下降时跌幅也最大。
2、每一浪的特点 (1)第1浪的特点
第1浪是8浪循环的开始，由于出现在空头市场中，空头继续存在卖压，买方力量并不强大。
半数第1浪是营造底部型态的，回调幅度往往很大;另外半数第1浪出现在长期盘整之后，行情上升幅度较大。 (2)第2浪的特点
市场误以为熊市尚未完结，调整幅度可能会跌掉第一浪的全部涨幅;有时也可能跌掉第1浪涨幅的0.5或0.618倍。
当行情在此浪中跌至接近底部(第1浪起点)时，卖压逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小，第2浪调整才会结束。 (3)第3浪的特点 是最大、最有爆发力的上升浪。持续时间长，涨幅大，一般为第1浪涨幅的1.618倍。
这一阶段市场信心恢复，成交量大幅上升，常出现一些突破信号。 走势非常强劲，常轻易突破一些图形上的关卡。 (4)第4浪的特点
第4浪是第3浪的调整。此浪最低点一般不会低于第1浪最高点。 (5)第5浪的特点。特别关注的一浪
期货市场第5浪经常是最长的波浪，且常常出现延伸浪。 股票市场第5浪的涨势通常小于第3浪，第5浪的涨幅一般为1浪底点到3浪顶点的距离的1.618倍。 (6)第a浪的特点 大多一致看多，认为牛市涨势上升趋势不变。此时价格下跌仅为一个暂时回档现象。
调整幅度不会太深，常出现平势调整或“之”字型态。 (7)第b浪的特点
是多头平仓的一次好机会。成交量不大，很容易给投资者一个错觉，误认为是另一波上涨行情前的调整，常在此形成多头陷阱，许多多头在此失去出逃的好机会。 (8)第c浪的特点
第c浪是破坏力很强的下跌浪。在该浪中，交易者看空气氛很浓，此浪跌势较为强劲，跌幅深，持续的时间也较长。
下图以沪锌1401合约为例，从下图可以看出沪锌1401合约的8个波浪，从中根据走势进行开仓平仓操作进行获利。
二、运用反转形态理论进行期货交易操作，选择合适的交易合约。
1、出现反转形态后，期货价格由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势。常见的反转形态有：头肩形、圆弧形、双重形态、三重形态、直角三角形、V形、菱形等
2、头肩型是最基本的反转型态。中间(头)涨跌幅度最大，两边(两肩)较低。又分为头肩顶型和头肩底型。头肩型是一个长期性趋势的转向型态。价格上涨和下跌幅度等于或大于头顶到颈线的距离。当颈线被突破时，需要成交量配合，否则可能出现假突破。头肩顶型常出现于牛市尽头，当头肩顶颈线被跌破时，是卖出信号;头肩底型常出现于熊市尽头，当头肩底颈线被突破时，是买入信号。当头肩顶型跌破颈线时，有可能出现回升，应不超过颈线;头肩底型突破颈线时，有可能回跌，不应低于颈线。
3、圆弧形态分为:圆弧顶和圆弧底
圆弧顶：价格呈弧形上升或下降，升高的每一次涨幅不大，然后达到最高点又缓慢下落。
圆弧底：走势正好相反，首先缓慢下跌，至最低点又慢慢攀升，形成圆弧底。 当圆弧顶及圆弧底形成后，通常要横向整理一段时间。一旦突破整理区域，圆弧顶会出现很大跌幅，是卖出信号;圆弧底会出现很大涨幅，是买入信号。
4、双重型态分为两种：双重顶(M头)和双重底(W底) 双重顶(M头)：价格上升到某一高位，出现大成交量，随后开始下跌，成交量减少;然后，价格又上升至前一高价位几乎相等的顶点，成交量随之大增;之后，价格再次下跌，这样形成。
双重底(W底) ：与双重顶形态正好相反，价格先下跌后上升，再下跌后再上升。
双头的两个最高点并不一定在同一水平，二者相差少于3%是可接受的。双重顶颈线跌破，是卖出信号;双重底颈线突破，是买入信号。双重顶(底)不一定都反转。两顶(底)之间时差越大，反转态可能性越大。双重顶的最小跌幅等
于顶部至颈线的距离，双重底的最小涨幅等于底部及颈线的距离。
5、三重型态
任何头肩型，特别是头部超过肩部不够多时，可称为三重顶(底)型。三重顶型态和双重顶型态十分相似，只是多一个顶，且各顶分得很开。成交量在上升期间一次比一次少。三重底则是倒转的三重顶，分析方法一样。三重顶(底)的顶峰与顶峰，或底谷与底谷的时间间隔距不一定相等。三个顶点(三个底点)价格不必相等，可相差3%。三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即显示出下跌兆头;三重底在第三个底部上升时，成交量大增，即显示上升兆头。突破颈线，空间应至少为顶或底到颈线的距离。 6.V型型态
V型走势是个转向型态，显示过去趋势的逆转。由于卖方力量很大，令价格持续迅速下挫。当这股卖空力量消失后，买方力量完全控制整个市场，使价格迅速回升，几乎以下跌同样速度涨至原来高度。形成一个V字型移动轨迹。倒转V型情形正好相反。通常V型的价格变化很快，底部十分尖锐，时间仅
一、二交易日，成交量在低点明显增多 7.直角三角形型态
上升三角形：在某一价格有强大卖压。价格从低点回升到该价格便告回落。但买力十分强，价格尚未回至上次低点，立即反弹。这种情形持续，价格波动日渐收窄。把每一个波动高点连接是一条水平阻力线，每一个波动低点连接是一条向上倾斜的支撑线。下降三角形恰好相反。上升三角形表示价格呈上升走势，下降三角形表示价格呈下跌走势。上升三角形中上升突破应有成交量的配合，若成交量未能同时增加，则价格可能不久又回到原来位。若价格被挤压到三角形顶端较长时间仍无明显突破，则此形态失效。突破后的变动幅度至少为三角形底边的长度。而下降三角形下跌，跌破则无需成交量配合。 8.菱型
菱型的型态犹如钻石，价格波动从不断地向外扩散转为向内收窄。当菱型右下方支撑跌破后，是卖出信号。价格向上突破右方阻力，而且成交量激增时，是买入信号。菱形被跌破或被突破后，其下跌或上涨的最小幅度等于型态内最高点和最低点之间的垂直距离。
下面以燃油1404合约为例，利用反转形态理论中的头肩形形态分析：
以4800元的价格为颈线，做出头肩形
头肩顶型常出现于牛市尽头，当头肩顶颈线被跌破时，是卖出信号。再结合成交量
从上图我们可以看出，头肩形配合成交量，期货合约出现跌破现象
三、运用整理形态理论进行期货交易操作，选择合适的交易合约。
1、整理型态：在一定区域内上下窄幅变动形成的型态。是价格经过一段时间上涨或下跌后，不再是大幅度上升或下跌，而是在一定区域内上下窄幅变动，等时机成熟后再继续原来的走势。常见的整理形态有对称三角形、矩形、旗形、岛形、盘形等 2.对称三角形。
经过一段时间变动，变动幅度越来越小，每次变动最高价低于前次，最低价高于前次，呈一压缩的对称三角形。大约有3/4的对称三角形属于整理型态，一般会继续原来趋势。占1/4的属于反转型态。向上突破需要大成交量伴随，向下则不需。假如向下跌时有极大成交量，可能是一个虚假信号。 3矩形
矩形型态：价格上下变动而形成的型态是矩形形态。短期高点和低点分别以直线连接起来，便可以绘出一条水平通道。矩形型态说明多空双方力量均衡。一般长而窄且成交量小的矩形常出现在原始底部。突破上下限后分别是买入和卖出的信号，涨跌幅度通常等于矩形的宽度。
矩形中，成交量应该不断减少。当价格突破上限，必须有成交量激增的配合，但下跌不需大成交量配合。往上突破后的回跌，通常三天至二星期内出现，回跌将止于上部水平线。下跌后的假回升，将受阻于底线水平上。 4.旗形
旗形型态就像一面挂在旗杆顶上的旗帜。经过短期整理后，形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，就是旗面。通常在急速而又大幅波动的市场中 出现。旗形又分为上升旗形和下降旗形。上升旗形旗面是价格经过陡峭飚升后，形成一个紧密、狭窄和稍微向下倾斜的成交密集区域。把这密集区域高点和低点分别连接起来，划出二条平行向下的直线。上升旗形是极端多头市场，价格大幅攀升至一处压力位，这一段涨幅被称为“旗竿”。然后开始进行旗形整理，其图形会形成由左向右下方倾斜的平行四边形，又可以认为是一个短期下降通道。由于旗形属强势整理，成交量递减，但不能过度萎缩，而要维持在一定的水平。一旦完成旗形整理，向上突破，必然会伴随大成交量，价格上涨幅度将达到旗竿的价差。涨升速度快，上涨角度接近垂直。一段强势行情，整理时间不会太长。如果太长，容易涣散人气，其形态的力道也会逐渐消失，而不能在将它当旗形看待。 4.盘型
盘型的期货价格与成交量变动情形和圆弧型反转型态差不多。标准的盘型是以一连串圆弧型底的型态出现，后一个平均价格要比前一个高，每一个盘型的尾部价格，要比开始时高出一些。盘型是上升型态，每一个圆形底部都是买入点。当盘形走势肯定时，价格波动的形式将会一直持续，直到出现其他型态为止。大部分投资者都在价格上升时买入，因此成交量大增。但当价格回落时，却又畏缩不前，因此圆形底成交量减少。
下面以就是豆粕1201合约的旗形持续整理形态，这样就很容易把握住其中的波动趋势进行交易。
旗行形态确认有以下的特征：一是旗形形态在急速上升或下跌之后出现，而是成交量在形成期间显著减少，三是当上升旗形往上突破时，必须得到成交量激增的配合，当下降旗形向下突破时，成交量也需要增加
四、 实验结果
五、 实验分析、总结
本次试验是通过波浪理论、各种反转理论和各种整理理论分析期货价格的走势，相比较前两节课，这节课的内容有点难，尤其是在比较复杂的价格趋势下。当真正分析一个期货合约的时候，你会发现你光依靠K线的走势是不行的，尤其是应用期货的形态理论的时候，必须要结合它的成交量、持仓量以及相关的新闻，否则很有可能你会被你的眼睛欺骗，出现假跌破和假上涨。
第二篇：期货期权实验报告4
实验报告格式：
商学院经济与管理实验中心
实验报告
实验名称
技术指标分析法的运用
班级
学号
姓名
同组学生姓名
实验时间：
年
月
日星期
得分：
批改时间：
年 月 日
实验教师(签名)：
一、 实验目的
1、 掌握移动平均指标MA的应用规则。
2、 掌握相对强弱指标RSI的应用规则。
3、 掌握随机指标KDJ的应用规则。
4、 掌握人气指标OBV的运用法则
5、 掌握乖离率指标BIAS的运用法则
6、 掌握指数平滑异同平均线MACD的运用法则
二、 实验内容
1.根据移动平均线与日线图位置的转换来分析价格走势，选择买卖时机。运用移动平均线的八条法则进行期货买卖操作。
2.运用移动平均线的牛市排列、熊市排列、死亡交叉、黄金交叉进行期货交易操作。
3.RSI通过比较基期内收盘价的平均涨幅和平均跌幅来分析买卖双方的相对力量，从而判断价格走势。运用RSI超买、超卖判断期货品种的走势。
4.KDJ主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势强弱和超买超卖现象，提前发出买卖信号。运用KDJ指标进行期货交易操作。
5. OBV也称人气能量潮、成交量净额法。将成交量值予以量化，制成趋势线，配合价格趋势线，从价格变动与成交量的增减关系，推测价格趋势。 6. 运用BIAS指标进行期货交易操作。
7. 掌握MACD黄金交叉，死亡交叉及形态的运用。
三、 实验步骤
一、
移动平均线
移动平均线是应用最普遍的技术指标之一，它帮助交易者确认现有趋势、判断将出现的趋势、发现过度延生即将反转的趋势。Moving Average，简称MA，原本的意思是移动平均，由于我们将其制作成线形，所以一般称之为移动平均线，简称均线。
如上图，K线图上方围绕着的白色黄色粉色绿色蓝色即上证指数的5日、10日、20日、30日、60日日均线。这些移动平均线是将某一段时间股指或股价的平均值画在坐标图上所连成的曲线，用它可以研判股价未来的运动趋势。我所标出的就是10日平均线。计算方法将某一时间段的收盘股价或收盘指数相加的总和，除以时间周期，即得到这一时间的平均线，如图所示的10日移动平均线，就是将近10日的收盘价相加除以10，得到的就是第一个10日平均线，再将第一个10日平均线乘以10减去第一日的收盘价加上第11日的收盘价，其总和除以10得到的就是第二个10日平均线，将计算得到的平均数画在坐标图上连成线，即是10日平均线。其他移动平均线的计算方法以此类推。 第一，葛兰威尔买卖八大法则. 1.移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而期价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。
2.期价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。
3.期价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。
4.期价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。
5.期价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出。 6.移动平均线从上升逐渐走平，而期价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出。
7.期价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。
8.期价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出。
二，运用MACD曲线的牛市排列、熊市排列、死叉、金叉进行期货交易操作和掌握MACD黄金交叉，死亡交叉及形态的运用。
图一：熊市排列
图二：牛市排列
“黄金叉”就是短期移动平均线向上穿过中期移动平均线，或者中期移动平均线向上穿过长期移动平均线的交点。当“黄金叉”出现时，表明期货价格将有一段较大的上涨行情。而“死亡叉”则是短期移动平均线向下穿过中期移动平均线，或者中期移动平均线向下穿过长期移动平均线的交点。当“死亡叉”出现时，表明期后市将大跌，是卖出的好时期。 在第一张图中，虽然出现了金叉，但那只是昙花一现，为的就是吸引买家进入，好让庄家自己的筹码兑现出来，所以我们要时刻警惕骗线。在第二图中，MACD中黄金金叉预示了一波猛烈的上升趋势，死叉又充分体现了行情急转急下，进入下行通道。虽然MACD曲线的金叉、死叉存在一定的预示作用，但也可能是骗线而已，行情往往相反。
三、 RSI通过比较基期内收盘价的平均涨幅和平均跌幅来分析买卖双方的相对力量，从而判断价格走势。运用RSI超买、超卖判断期货品种的走势。
RSI强弱指标：最早被应用于期货买卖，后来人们发现在众多的图表技术分析中，
强弱指标的理论和实践极其适合于股票市场的短线投资，于是被用于股票升跌的测量和分析中。 计算公式：
N日RSI =N日内收盘涨幅的平均值/(N日内收盘涨幅均值+N日内收盘跌幅均值) ×100%
由上面算式可知RSI指标的技术含义，即以向上的力量与向下的力量进行比较，若上的力量较大，则计算出来的指标上升;若下的力量较大，则指标下降，由此测算出市场走势的强弱。 RSI的应用
1、由算式可知，0≤RSI≤100。RSI=50为强势市场与弱势市场分界点。通常设RSI>80为超买区，市势回挡的机会增加;RSI<20为超卖区，市势反弹的机会增加。
2、一般而言，RSI掉头向下为卖出讯号，RSI掉头向上为买入信号。但应用时宜从整体态势的判断出发。
3、RSI的M形走向是超买区常见的见顶形态;W形走向是超卖区常见的见底形态。这时，往往可见RSI走向与价格走向发生背离。所以，背离现象也是一种买卖讯号。
4、RSI由下往上走，一个波谷比一个波谷高构成上升支持线;RSI由上往下走，一个波顶比一个波顶低构成下降压力线。跌破支持线为卖出信号，升穿压力线为买入信号。
5、RSI上穿50分界线为买入信号，下破50分界线为卖出信号。
6、N日RSI的N值常见取5～14日。N值愈大趋势感愈强，但有反应滞后倾向，称为慢速线;N值愈小对变化愈敏感，但易产生飘忽不定的感觉，称为快速线。因此，可将慢速线与快速线比较观察，若两线同向上，升势较强;若两线同向下，跌势较强;若快速线上穿慢速线为买入信号;若快速线下穿慢速线为卖出信号。
如图所示他的基本原理是在一个正常的股市中，多空买卖双方的力道必须得到均衡，股价才能稳定;而RSI是对于固定期间内，股价上涨总幅度平均值占总幅度平均值的比例。 何时呈现超买状态，何时呈现超卖状态一目了然，从而使人们较好地掌握买入时机。不过，任何分析工具都有其优点和缺点，技术分析师常常告诫人们，应用RSI的分析不能掉进公式化、机械化的泥潭中，因为任何事物都有特殊情况，RSI超过95或低于15也并不出奇，不要一低于30就入市买进， 高于70就抛售，应当结合其他图形具体分析
四、KDJ主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势强弱和超买超卖现象，提前发出买卖信号。运用KDJ指标进行期货交易操作。
1、KDJ(随机指标)以今日收盘价(也即N日以来多空双方的最终言和价格)作为买力与卖力的平衡点,收盘价以下至最低价的价格距离表征买力的大小,而最高价以下至最低价的价格距离表征买卖力的总力。 计算方法
2、KDJ的计算比较复杂，首先要计算周期(n日、n周等)的RSV值，即未成熟随机指标值，然后再计算K值、D值、J值等。以日KDJ数值的计算为例，其计算公式为
n日RSV=(Cn-Ln)÷(Hn-Ln)×100
公式中，Cn为第n日收盘价;Ln为n日内的最低价;Hn为n日内的最高价。RSV值始终在1—100间波动。
其次，计算K值与D值：
当日K值=2/3×前一日K值+1/3×当日RSV
当日D值=2/3×前一日D值+1/3×当日K值
若无前一日K 值与D值，则可分别用50来代替。
J值=3*当日K值-2*当日D值
以9日为周期的KD线为例。首先须计算出最近9日的RSV值，即未成熟随机值，计算公式为
9日RSV=(C-L9)÷(H9-L9)×100
公式中，C为第9日的收盘价;L9为9日内的最低价;H9为9日内的最高价。
K值=2/3×第8日K值+1/3×第9日RSV
D值=2/3×第8日D值+1/3×第9日K值
J值=3*第9日K值-2*第9日D值
若无前一日K值与D值，则可以分别用50代替。
这样,RSV的买力与总力之比,正是用以表征N日以来市场买力的大比例,反映了市场的多空形势。随机指标在图表上共有三根线，K线、D线和J线。随机指标在计算中考虑了计周期内的最高价、最低价，兼顾了股价波动中的随机振幅，因而人们认为随机指标更真实地反映股价的波动，其提示作用更加明显。随机指标KD线的意义：KD线称之为随机指标，K为快速指标，D为慢速指标，当K线向上突破D线时，表示为上升趋势，可以买进;当K线向下突破D线时，可以卖出，又当KD值升到90以上时表示偏高，下跌到20以下时表示偏低.太高就下跌的可能，而太低就有上涨的机会。 一般而言， K线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号。KD都在0～100的区间内波动， 50为多空均衡线。如果处在多方市场，50是回档的支持线;如果处在空方市场， 50是反弹的压力线。K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为卖出信号。K线进入90以上为超买区， 10以下为超卖区; D线进入80以上为超买区， 20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。高档区D线的M形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低档区D线的W形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号。M形或W形的第二部出现时，若与价格走向发生背离，分别称为"顶背驰"和"底背驰"，买卖信号可信度极高。J值可以大于100或小于0.J指标为依据KD买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常，当J值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机。KDJ本质上是一个随机性的波动指标，故计算式中的N值通常取值较小，以5至14为宜，可以根据市场或商品的特点选用。不过，将KDJ应用于周线图或月线图上，也可以作为中长期预测的工具。
同样KDJ中存在骗线，如下图所示第一个买入信号时真的买入信号，其中第
二、 7
第三个信号只是假装突破，为的吸引散户买进，自己趁机出货，行情急转急下。
五、气指标OBV
OBV的英文全称是：On Balance Volume，中英名称可翻译为：平衡交易量，是由美国的投资分析家Joe Granville所创。该指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。OBV以“N”字型为波动单位，并且由许许多多“N”型波构成了OBV的曲线图，对一浪高于一浪的“N”型波，称其为“上升潮”(UP TIDE)，至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮”(DOWN FIELD)
(1) 当期货价格上涨而人气指标线下降时，表示能量不足，期货价格将下跌
(2) 当期货价格与人气指标线同步缓慢上升时，表示市况继续看好，多头可继续持有合约，观望者也跟进做多
(3) 当人气指标达到最大值时，表示买盘能量即将耗尽，大势可能已达到顶峰，期货价格将很快下跌
图显示的是期货价格与人气指标线同步缓慢上升时，表示市况继续看好，多头可继续持有合约，观望者也跟进做多，是一种买入信号。
六、BIAS指标
BIAS即乖离率又称为y值，是反映股价在波动过程中与移动平均线偏离程度的技术指标。它的理论基础是：不论股价在移动平均线之上或之下，只要偏离距离过远，就会向移动平均线趋近，据此计算股价偏离移动平均线百分比的大小来判断买卖时机。
四、 实验结果
五、 实验分析、总结
本次试验要求我们运用技术分析的指标分析法分析期货的未来走势，从而找到买入和卖出的信号，获得最大的收益。这一次的实验操作了解了用移动平均法来分析价格走势，学会在图中找牛市排列熊市排列，以及死亡交叉，黄金交叉。运用RSI超买超卖判断期货品种的走势。知道KDJ,OBV,BIAS的指标的运用。但是由于本身还是新手，很多时候都不太熟悉各种指标的运用，或者应该说盲目相信指标而忽略K线的整体走势，始终不能把自己置身于整个市场中。
从本次试验我学习到在进行期货合约交易时，我们不要单纯只用一种指标来分析期货合约，要结合具体情况具体分析，尤其要比较它的K线走势，然后再决定买进或卖出。期货市场有风险，入市要小心，操作需谨慎。
第三篇：期货与期权实训报告
《期货与期权模拟操作课程》实训报告
姓名： 吴元俊
班级：13金融本5
学号：13304023524 实训项目：期货模拟 实训地点：2-706 实训软件：文华财经 初始资金：1000000 期末资金：
权益变化曲线图：(盈利用红色线柱;亏损用绿色线柱;描绘K线图)
期货模拟权益12000001000000800000权益6000004000002000000第二周第四周第六周第八周日期第十周第十二周第十三周系列1实训感想：(不少于500字)：本学期，我们温州商学院开展了一门别开生面的实践课，期货模拟，通过一个学期的学习和操作我学到了很多知识和经验。说实话，这学期做期货模拟实验，第一感觉：舒坦!看准了随时卖!第二感觉：数字!全是数字在快速跳动!因为证券交易是T+1的，即当天买入后是无法卖出，至少要等到第二天才可以。因此在你买错，或发现自己判断失误发现股票一直下跌的下跌的情况下，你仍然是不能够卖的。对于我这个投资者来说真的是一种折磨。而期货就不同了。期货是T+0交易，即当天购买当天就可以卖出，而且可以先卖出后买进，很大程度的增加了灵活性。在股票中要研究K线图，而在期货交易中同样要结合最新价、买家数量、以及卖家出的最高价进行综合分析，判断涨跌。但是从我个人而言，我觉得分析数字比分析线图要轻松一些。我觉得期货贸易真的很有意思!
实训课自我评定(满分10分)：10分
第四篇：纪实版 期货与期权实训报告
《期货与期权模拟操作课程》实训报告
姓名：
班级：
12经济本一
学号：12304033113 实训项目：期货与期权模拟操作 实训地点：8C_503 实训软件：赢顺模拟版 初始资金：10000000 期末资金：6140317 权益变化曲线图：1，2
实训感想：(不少于500字)：
虽然如上统计权益变化是如此，其实实际可能更为动荡，例如第四次亏损实际更为严重最低甚至达到四百多万，后期操作才扭回一些局势。当时A股市场火爆，大部分看好，而我因为个人判断失误，认为这只是政策的短期效益，看空股指70手，导致损失惨重。虽然至今为止，我仍认为证券市场如今也只是泡沫效益，也会如房地产市场一般将要面临倒塌的一天，会再一次面临07年至09年的大起大落，但因为有前期经验，可能不会像以前那么动荡。但个人看法，中国的证券市场的泡沫会有化了一天。但由目前国家政策和局势短期来看，结合波浪理论的分析，股指期货应在最近几个月内会呈现整体上升的趋势，偶尔回调几次，但最终也是上升的总趋势。结合最近的行情基本面分析，我们正处于牛市里，也就是在推动浪中，还为出现明显的下降趋势的调整浪。
刚开始写感想一激动就先写自己最后一笔的亏损，没有特别强的逻辑，希望老师理解了。从自己整一个操作下来，我觉得自己是一个风险偏好者，也是渐渐放开胆子来操作，基本二分之一仓或者重仓甚至满仓操作，其实有点不合理的，也是拿风险去搏收益，这也毕竟不是真钱，若是真钱想必我的胆子就小很多了，就像我在现货市场中证券上也有买实盘股票，基本三分之一仓购买，我又是一个风险规避者，我坚信股市的泡沫会散，但不知道是何时，又不想在泡沫中放弃捞一笔金，也就合理建仓了。自己也在实盘操作中小有收益，想必自己在实盘操作中理性多了。 不过个人认为期货市场上的人也应该是疯狂的，不疯狂是做不来期货的，虽然在整一个实训课中，我最后的收尾是负收益，但我还是相信长期来看，我的操作理念会有盈利的可能，当然也会有全亏完的可能，如何慢慢的合理结合知识与建仓比例，盈利应该也是不久的将来。
这次模拟期货操作，我也更加明确自己的将来应该会和期货、证券有不可分割的关系。个人感想，无论自己学习经济金融知识，从事不从事金融行业，我都会分不开期货、证券，投不投资这两个市场是其一。其二如大众所知，期货市场是有遇见功能，关注期货可能会对我将来现货市场的工作、生活都产生影响。学习这方面的知识绝对百利而少害。
以上都是个人一个字一个字打下来的感想，可能缺乏逻辑，老师谅解。
实训课自我评定(满分10分)：9.5分
第五篇：期货复制期权方法总结
SPO复制策略最大的特点就是利用期货代替现货作为风险资产，由于股指期货的杠杆作用，这大大降低了风险资产占用的资金成本，提高了资金的利用率。缺陷方面，该策略除了具备delta策略所有的缺点外，还存在较大的展期成本，而且跟踪误差较delta策略会更大。
0-1复制策略最大的特点就是简单，易执行，不需要估计参数，但由于该策略是期权的近似复制，会有一定的跟踪误差，而且需要不断地低卖高买，价差成本较大。
Delta中性策略的最大特点就是利用期货代替现货调整风险头寸。但其缺点也是显著的：
一方面需要估计隐含波动率;
另一方面该策略还存在delta跟踪误差，gamma风险以及基差风险。我们利用上述三种策略对A股市场进行了实证分析，发现三种策略均能取得一定的复制效果，但相比而言，0-1简单策略的效果最好，成本最低，delta策略次之，而SPO策略最差，0-1策略甚至能跑赢沪深300指数。