第一篇：商业银行盈利能力分析
盈利能力分析
一、产品盈利能力分析
盈利能力分析的意义
1、盈利能力：是指企业在一定期间内获取利润的能力，也称为资金或资本增值能力。 (评注：上一章学习的资本营运能力，是强调收入，本章的盈利能力强调的是利润)
盈利是企业最重要的经营目标之一，是企业生存与发展的基础。盈利体现了所有者的利益，也是偿还企业债务的重要来源。投资者的股息来源于盈利，并且企业盈利能力的增加会促使企业股票价格上涨，从而使股东资本获得增值。
2、盈利能力分析的目的及内容; 1)目的：盈利能力分析，即通过相应的盈利能力指标和财务分析方法，对企业的营业收入、成本费用、盈利结构及趋势进行分析，形成对企业盈利能力的综合评价，它对于所有报表使用者都极其重要。
通常，盈利能力分析的目的表现为以下几个方面： (1)便于投资者作出决策。投资者在投资时首先会考虑企业获利能力的大小、稳定与持续，以及获利能力变化的趋势，投资者总是将资金投向获利能力强的企业。(2)向债权人传递资金安全的信息。(3)向企业管理人员提供管理信息。
2)盈利能力分析的内容：一般情况下，分析企业的盈利能力只涉及正常的营业状况，非正常的营业状况也会给企业带来收益或损失，但只是特殊情况或者偶然因素的结果，不能说明企业的正常的盈利能力。因此，在分析盈利能力时，需要排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特殊项目、会计准则和财务制度变更带来的累积影响的等因素。
盈利状况如何，通常是结合企业利润表、资产负债表、现金流量表分析的。利润额的分析可以说明利润规模的增减状况;利润结构的分析可以说明利润波动的原因，同时可以反映企业管理效率、分析盈利的稳定性与持续性，预测企业利润变化趋势;利润率的分析可以消除企业规模和总投入量的影响，使不同规模企业之间可以进行盈利能力的比较。 盈利能力的分析最重要的是对利润结构和利润率的分析，其中，利润率的分析从总资产和净资产两方面进行。
总资产盈利能力分析主要是对总资产报酬率、长期资本报酬率指标进行分析，它考虑企业投入与产出的对比关系;净资产盈利能力分析主要是对净资产收益率、资本金收益率、每股收益、每股净资产、市盈率、市净率等指标进行分析，它着重从投资者角度分析企业的盈利能力，即分析和评价投资报酬率的高低。
盈利能力分析的内容也可以按收益相对应的活动进行分类。与投资有关的盈利能力分析，主要是分析各类投资收益率，这里的投资收益是指通过投资所取得的利润，，投资收益率是投入资本与所取得的利润额之间的比例关系，它从投入产出的角度反映企业的盈利能力。投资收益率指标包括总资产利润率、净资产收益率、资本金收益率。与销售有关的盈利能力分析，主要从营业收入、尤其是主营业务收入进行分析，设计的指标有营业收入毛利率、营业收入净利润率等。与股本有关的盈利能力分析，就股东而言，最关心的是股本的盈利能力，常用的分析指标有每股收益、每股股利、股利支付率、每股净资产、市盈率等。
3、影响盈利能力的因素：
1)营销能力(2)成本费用管理水平(3)资产管理水平。适度的资产规模、合理的资产结构。(4)风险管理水平。企业面临着财务风险、市场风险、经营风险等多种风险因素。风险过高，虽然伴随着收益也高，但是不安全，甚至可能导致危机;风险过低，可能会丧失很多盈利机会。因此，根据企业的实际情况，将风险控制在适当的范围内，企业才能稳定持续发展。 营业收入分析
1、营业收入构成：对企业销售活动的获利能力分析是企业盈利能力分析的重点，在企业利润的形成过程中，营业利润是主要来源，营业利润的高低取决于产品销售的增长幅度，产品销售额的增减，直接反映了生产经营状况和经济效益的好坏。 营业收入是营业利润的重要构成要素，它是指企业经营业务所确定的收入总额，是企业在销售产品、提供劳务及他人使用本企业资产等日常活动中形成的总流入，包括主营业务收入和其他业务收入。
主营业务收入是指企业为完成其经营目标从事的与经营性活动相关的活动实现的收入。通常营业收入也可以用产品销售收入和其他销售收入来反映。
一般来讲，占营业收入10%以上的产品类型被被划入主营业务收入的范围。 在对营业收入构成分析时，需要注意几个方面：
1)分析营业收入的品种构成：分析不同品种商品或劳务的营业收入构成对信息的使用者十分重要，占总收入比重大的商品或劳务是企业过去业绩的主要增长点，据此可以判断未来的收益情况。
2)分析营业收入的地区构成：地区营业收入的差异反映了市场潜力的差异，占总收入比重大的地区也是企业过去业绩的主要增长点，它在很大程度上制约着企业未来的发展。
3)分析企业与关联方交易的收入比重：集团内部各个公司之间可能会发生关联方交易，报表的使用者必须关注以关联方销售为主体形成的营业收入在交易价格、交易时间等方面的因素。
2、营业收入的稳定性与持续性分析：营业收入的稳定、增长、持续，是提高企业盈利能力的关键。如果一个企业的营业收入值较高但缺乏稳定性，则企业的经营状况不佳。营业收入的稳定与持续有两种表现，一是，在连续几个会计期间，营业收入围绕某一水平线上下波动且波动幅度不大;二是，随着时间延续，营业收入呈不断上升趋势。
营业收入的稳定与持续性分析，需要考虑企业业务机构和产品结构，以及面临的外部环境。 如果一个企业对外部环境的变化，比如顾客可能出现的新问题提出比竞争对手更有效的解决方案，并将其投入到市场中去，那么，它就有创造新的收益的潜力。企业营业收入的持续性，与企业开发人员、技术、信息、优化结构、以及资金的有效使用密切相关。 营业收入的稳定持续分析，首先对个年营业收入的绝对数的增减变化及其变化率的波动性进行分析，还要结合现金流量指标分析资金的回收情况。 通常收入的持续性分析可以从以下几个方面进行。 1)市场增长率分析：是指市场销售量(额)的增长比率。市场增长率=(期末市场销售量(额)-期初市场销售量(额))/期初市场销售量(额)*100% 在产品成长初期，市场增长率保持较高水平，在这一阶段企业可以争取更多客户，扩大市场占有率;在产品成熟阶段，市场规模趋于稳定，企业在稳定营业收入的同时，更加要加强环节管理，降低成产成本;在产品的衰退期，市场增长率为负数，企业应尽早退出新产品以开拓市场。
2)产品销售情况分析：销售的产品因质量问题或不符合顾客的要求被退回，或应客户要求在价格上给以减让，
销售退回和折让比例=销售退回折让金额/营业收入*100%
3、营业收入的主要影响因素
1)应收账款：主要是看应收账款的增减比例与营业收入的变动是否一致以及变动原因。 2)存货：存货的组成分析对未来收入和经营活动提供了有价值的线索，当产品的增加伴随着原材料和半成品数量的减少时，就可预期到生产的缩减。 有些企业利用开发票虚增收入和利润，在无法同时增加收入和成本的情况下，很有可能以存货的增加表现出来，虚构收入的企业往往表现出应收账款大量增加，应收账款周转率下降，存货大量增加，存货周转率下降，这些都将降低企业营业收入的质量。企业存货水平在一定期间内与营业收入是存在一定关系的，尤其是产品与原材料之间的数量关系，因为这种结构比例对未来营业收入将产生影响。 产品盈利能力的相关指标
1、营业收入毛利率：毛利是营业收入扣除营业成本和营业税金及附加之后的余额。营业收入毛利率=毛利/营业收入*100% 营业收入毛利率反映的是每一元钱的营业收入中包含着多少毛利，该指标反映了营业收入的获利能力。对于投资者来说，营业收入毛利率越高，表明同样的营业收入取得的利润越多，因为获利能力强;反之则获利能力弱。
营业收入毛利率用来计量管理者根据产品成本进行产品定价的能力，即产品还有多少空间可以降价。该指标的比较，通常是将其放在某一行业内，超过同行太多的公司，其业绩是不可信的;该指标也可以纵向比较，可以得到企业增收与减少成本的状况。(评注：一个企业是否拥有定价权，是鉴别是否具备竞争优势的主要特征之一)
2、营业收入营业利润率：营业收入营业利润率=营业利润/营业收入*100% 营业利润是营业收入扣除营业成本、营业税金及附加、期间费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益和投资收益后的余额。营业利润率反映营业利润占营业收入净额的比重。对于投资者来说，营业利润率越高越好，该指标越高，说明企业的营业收入净额的获利能力越强;反之，则越弱。
2006年会计改革后，利润表中的营业利润内容已经超出了传统的“营业利润”的范围，包括了投资收益、公允价值变动收益等项目。如果这些项目在营业利润中占的比重较大，那么，营业利润率指标将失去直接意义。因为这些新包含的项目与本期营业收入无关，因而有必要建立一个新的概念，通常把这个概念称为核心营业利润。
核心营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用 营业收入核心营业利润率=核心营业利润/营业收入*100%
3、营业收入净利润率： 营业收入净利润率=净利润/营业收入*100% 净利润是在利润总额的基础上扣减所得税后的净额，该指标也是企业盈利能力的反映。净利润是投资者最为关心的因为净利润的高低，直接关系到可供分配的利润的数量，进而反映投资者的投资收益水平。
(评注：毛利率指的是产品扣减成本和税金后的产品利润率，没有扣减三项费用;营业利润率是扣减产品直接成本、税金、期间费用及公允价值变动、投资收益后的企业经营整体利润;核心营业利润率是指忽略公允价值变动、投资收益的企业主营利润率，以此衡量企业的主营业务是否稳定、持续发展。区别与联系：
1、营业利润率是指主营业务收入所产生的利润率，它能能反映企业的经营盈利能力。
2、净利润率是包括其它业务收入和营业外收入的利润率。
3、考核一个企业持续的盈利能力还应该是营业利润率。计算公式：
1、营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-管理费用-财务费用-销售费用-资产减值损失-公允价值变动损失(收益)投资收益(-损失) 其中： 营业收入=主营业务收入 其他业务收入; 营业成本=主营业务成本 其他业务成本
2、利润总额=营业利润 营业外收入-营业外支出;
3、净利润=利润总额-所得税费用 也就是说：净利润=营业利润 营业外收支净额-所得税费用)
二、成本费用分析
成本是指企业为生产产品、提供劳务而发生的各种耗费，包括为生产产品、提供劳务而发生的直接材料费用、直接人工费用及各种间接费用。
费用是企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出。 企业在确认收入时，将以销售产品或已提供劳务的成本从当期收入中扣除，在利润表中成本主要指营业成本;
计入当期损益的费用主要指营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失等。
企业的利润是收入扣除这些成本费用后的余额，因而分析企业盈利能力，不仅要看收入水平及其结构，还要分析与其相对应的成本费用，据此判断企业净收益的持续性。 营业成本
2007年新会计准则后，对利润表结构有所调整，列示的营业利润的计算不再细分主营业务收入与主营业务成本，直接列示营业收入与营业成本。
营业成本是指与营业收入相关的、已经确定了归属期和归属对象的成本。 在不同类型的企业里，营业成本表现的形式不同，营业成本具体又分为主营业务成本和其他业务成本。在制造或工业企业，主营业务成本表现为已销售产品的生产成本;在商品流通企业，主营业务成本即是已销售商品成本。其他业务成本是指企业确认的除主营业务活动以外的其他经营活动的支出，包括销售材料的成本、出租固定资产的折旧费、出租包装物的成本等。
从企业利润形成的过程看，营业收入减去营业成本和营业税金及附加后的余额是毛利，有毛利才能形成营业利润。营业成本的高低，既有企业不可控的因素，如市场因素引起的材料和人工价格的波动，也有企业本身可以控制的因素，如在一定市场条件下，供货渠道的选择、采购批量等都是可以控制的。 期间费用
期间费用是企业当期发生费用的重要组成部分，它是指本期发生的、不能直接或间接归入某种产品成本的、直接计入损益的各项费用，包括管理费用、销售费用、财务费用。
1、管理费用分析：管理费用是指企业为组织和管理企业生产经营所发生的费用，包括企业在筹建期内发生的开办费、董事会和行政部门发生的或者应该由企业同意负担的公司经费(包括行政管理部门职工工资和福利费、物料消耗、低值易耗品消耗、办公费和差旅费等)、工会经费、董事会费(包括董事会成员津贴、会议费和差旅费等)、聘请中介机构费、咨询费(含顾问费)、诉讼费、业务招待费、房产税、车船税、土地使用税、印花税、技术转让费、矿产资源补偿费、研究费用、排污费以及企业生产部门和行政管理部门等发生的固定资产修理费等。
从成本特性来看，管理费用属于固定性的费用，在企业业务量和收入量一定的情况下，有效控制和压缩固定性的行政管理费用，会使企业收益增多。由于管理费用涉及内容众多，所以要全面分析管理费用的合理规模。单一追求费用的降低，也有可能对企业的长期发展造成不利影响。因此，应该根据企业当前的经营状况，以前各期间水平合理评价，不应单纯强调绝对数的降低。
2、销售费用分析：销售费用是指企业在销售商品和材料、提供劳务的过程中发生的各项费用，包括企业在销售商品过程中发生的保险费、包装费、展览费和广告费、商品维修费、预计产品质量保证损失、运输费、装卸费等，以及为销售商品专设的销售机构的职工薪酬、业务费、折旧费、固定资产修理费等费用。
企业管理层虽然可以对广告费、销售人员工资等进行适当的控制或者降低其规模等，但是，这种控制或降低，可能对企业长远的发展不利，或者影响有关人员的积极性，因此分析企业销售费用，应将费用的增减变动与销售量的变动结合起来，分析这种变动的合理性、有效性。
3、财务费用分析：财务费用是指企业为筹集资金等而发生的筹资费用。包括利息支出(减利息收入)、汇兑损益以及相关的手续费、企业发生的现金折扣或收到的现金折扣等。
利息支出是财务费用的主体，企业贷款利率水平的高低主要取决于贷款规模、贷款利息率、贷款期限三个因素。
贷款规模需要结合企业的具体情况，如果因贷款规模的原因，导致计入利润表的财务费用下降，则企业会因此而降低财务风险，但同时，也可能因贷款规模的降低限制其发展。分析财务费用时，不应对国家政策下的利率下调而导致的财务费用降低给予过高的评价。(评注：在利率上升周期，应尽量避免债务过多的企业，因为企业财务费用的上升会吞噬掉得更多的利润)
成本费用分析的相关指标
1、营业成本率： 营业成本率=营业成本/营业收入*100%
2、管理费用率：由于管理费用是企业管理水平的重要指标，因而它与营业收入的比值反映了企业收入中用于组织和管理活动的耗费，如果该指标值过高，说明管理效率较低，必须加强费用的控制才能提高盈利水平。 管理费用率=管理费用/营业收入*100%。
3、销售费用率：如果该指标值过高，说明企业用于广告宣传展览等销售活动的耗费过多，需要控制销售费用以提高企业的盈利水平。 销售费用率=销售费用/营业收入*100%
4、财务费用率：改善企业的筹资渠道、调整筹资结构，对提高盈利能力有积极的作用。财务费用率=财务费用/营业收入*100%
5、成本费用利润率：成本费用利润率是指利润总额与营业成本、期间费用之和的比率，该指标反映的是单位成本费用支出获利的能力，说明成本费用使用的效率，该指标越大越好。 成本费用利润率=利润总额/(营业成本期间费用)*100% 公式中的期间费用，即管理费用、销售费用、财务费用三者之和。
三、资产盈利能力分析
资产盈利能力分析的意义与内容
1、资产盈利能力分析的意义：资产的盈利性决定了企业进行扩大再生产的能力，保持稳定、增长的收益，就能够确保企业资产升值，因此，资产的盈利性是资产运作结果最综合的表现，也是提高资产质量的条件。那么，评价企业盈利能力必不可少的一项内容，是分析企业所拥有或控制的资产的盈利能力。
2、资产盈利能力分析的内容：资产分为流动资产和非流动资产。下面针对不同类型资产，对其盈利能力分析的重点以及需要注意的地方进行说明。
货币资金：由于货币资金只能用于直接支付，它对企业资产增值的直接贡献很小，如果企业能妥善利用货币资金，从事其他经营或投资活动，选择适当的货币资金规模，则企业的获利水平有可能提高。(评注：货币资金使用效率，其他经营或投资能力) 交易性金融资产：是企业为了近期内出售而持有的金融资产，主要是企业以赚取差价为目的的从二级市场购入的各种有价证券。对该类资产的盈利能力分析，应关注公允价值这一计量属性。观察利润表中“公允价值变动损益”及其在会计报表附注中对该项目的详细说明，把握该项投资产生的公允价值变动损益是正还是负;同时，分析“投资收益”及其在会计报表附注中的详细说明，把握该项资产投资产生的投资收益的正负，确定该项资产的盈利能力。如果此项投资的规模过大，必然影响企业的正常生产经营。通常可以从该项资产规模的波动、现金支付能力、投资收益方面，判断其对企业整体盈利的贡献。 应收项目：主要分析的是资产的变现性。 存货的盈利能力：分析存货的毛利率走势，存货的毛利率在很大程度上体现了存货项目的获利空间，毛利率下降，可能意味着企业竞争力下降，也可能意味着企业的产品生命周期出现了转折，或者是产品面临着激烈的竞争。 可供出售金融资产：其盈利性只有在出售时才能在损益中体现出来，所以，其盈利能力完全取决于出售价格与其期初购买成本之间的差额。
持有至到期投资：是指到期如固定、回收金额固定或可确定，企业有明确持有至到期日意图的非衍生金融资产，主要包括在活跃市场有公开报价的国债、企业债券以及金融债券等。这些资产的是定期收取的利息收入，一般，该项投资的收益率应高于同期银行存款利率。 长期股权投资：是在活跃市场上没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资，它的盈利性波动较大，需要依据其投资方向、年内发生的重大变化、投资所运用的资产种类、投资收益确认方法等因素进行综合评价。
无形资产：作为一项重要的盈利性资产，它对企业持续发展能力和竞争能力的意义深远。根据会计准则的规定及无形资产的形成特征可知，无形资产的价值与其当初取得的成本有关，但一些无形资产的内在价值已经远远超出其账面价值，账面价值往往只是象征性的，因为，无形资产的盈利能力具有很大的不确定性，在分析时，需要仔细阅读报表附注以及其他有助于了解无形资产类别、性质等情况的说明。
在具体分析盈利能力时，还要从利润率出发分析资产的盈利状况，可以从资产经营和资本经营两个方面进行。资产经营的内涵是，合理配置和使用资产，以一定资产的投入，取得尽可能多的收益，其管理目标是追求资产增值和资产盈利能力的最大化。资本经营的内涵是，以资本为基础，通过优化配置来提高资本经营效率，以一定的资本投入，取得尽可能多的资本收益，其管理目标是资本保值与增值或者资本盈利能力的最大化。 (评注：暂时理解为，资产经营，即物生钱的能力;资本经营，即钱生钱的能力。) 企业的盈利能力，可以从收入与利润的比例关系分析，也可以从投入资产与获得利润的关系来评价。企业既可以采用高营业收入净利润率、低资产周转率的政策，也可以采用低营业收入净利润率、高资产周转率的政策。因而，营业收入净利润率会受到企业经营政策的影响，但是这种政策的选择不会改变企业的总资产净利润率，因此总资产净利润率能够更加全面地反映企业盈利能力。同时，投资者投资的目的是获得投资报酬，需要对股东投入资本运用效率进行分析，也就是权益资本的获利能力，投资报酬率的高低直接影响现有投资者是否继续投资，以及潜在投资者是否会追加投资。因此，企业资本盈利能力的分析，在内容上涉及资产经营和资本经营两方面。资产经营盈利能力分析主要对总资产报酬率、长期资金报酬率等指标进行分析;资本经营盈利能力分析主要对净资产收益率、资本金收益率、每股收益、每股净资产、市盈率、市净率等指标进行分析。这两方面的综合才能够完整反映企业资产的盈利能力。
资产盈利能力分析的相关指标
1、总资产盈利能力的分析
1)总资产报酬率：企业的投资额越大，收入相对就越多，反之则少。正确评价企业的盈利能力，必须计算投资收益率指标，总资产报酬率是投资收益率指标中最常用的一个，是反映企业资产综合利用效果，衡量企业总资产获利能力的重要指标。 总资产报酬率=息税前利润/总资产平均额*100% 2)总资产净利润率：在实际中，由于股东对净利润更为关注，所以在计算总资产报酬率时，更常见的是用净利润代替息税前利润，这样总资产报酬率就变成总资产净利率率， 总资产净利润率=净利润/总资产平均额*100% 总资产净利润率也可以分解为与销售有关的组成部分，这样可以更清晰地看到导致企业业绩变化的因素，公式分解为，
总资产净利润率=营业收入净利润*总资产周转率 注：(净利润/营业收入)*(营业收入/总资产)
这样的分解，为分析企业总资产净利润率提供了思路，可以看出，总资产净利润率的高低取决于营业收入的盈利水平和资产管理水平。总资产净利润率指标越大，说明企业全部资产获得的利润越高;如果总资产净利润率偏低，说明该资产利用效率较低，经营管理中存在问题。 3)总资产现金流量回报率：在用以上的总资产报酬率和总资产净利润率分析企业资产的盈利能力与利用效率的同时，还可以用资产现金流量回报率来进一步评价资产的利用效率。资产现金流量回报率从获得现金能力的角度来考虑资产的盈利能力，不局限于利润，避免因认为操纵利润而导致判断上的偏误。 总资产现金流量回报率=经营活动现金净流量/总资产平均额*100%
2、长期资金盈利能力的分析
1)长期资金报酬率：长期资金报酬率也称长期资金收益率，它是从资产负债表的右方进行投入与产出的分析，是收益总额与长期资金的比率，反映企业投入长期资本的获利能力。其中，长期资金是指长期负债与所有者权益之和。 长期资金报酬率=息税前利润/长期资金平均额
长期资金报酬率指标反映的是每单位长期资金能够获得多少盈利，它是从长期资金的提供者——长期债权人以及所有者的角度分析其投资报酬率的。该指标越高，说明长期资金盈利能力越强。
2)长期资金净利润率：在实际中，常常用净利润代替息税前利润来计算，长期资金净利润率=净利润/长期资金平均额。
3、权益资本盈利能力的分析
权益资本盈利能力分析，是从投资者角度出发，考虑净资产的运用效率，主要指标包括净资产收益率、资本金收益率、每股收益、每股净资产、市盈率、市净率等。 1)净资产收益率(ROE)：又称股东权益收益率，表明股东权益所获收益的水平。净资产收益率=净利润/净资产平均额*100% 将净资产收益率的公式进行简单变换，可以得到进一步的分析，净资产收益率=总资产净利润率*权益乘数
可以看出，ROE的高低，主要受总资产净利润率和权益乘数两个因素的影响。权益乘数是总资产与净资产的比值。如果公司全部采用自由资本经营，那么，净资产收益率与总资产净利润相等;如果公司适当举债经营，那么净资产收益率，即股东投入资本所获得的收益率，将可能远远超过全部运用自有资本所获得的收益率，从这方面看，如果企业经营稳步增长，举债经营对股东权益有正面作用。
2)资本金收益率：也称实收资本收益率，反映了投资者投入资本金的获利能力。资本金收益率=净利润/实收资本平均额
资本金是指资产负债表上的实收资本项目。该指标越大，表明投资者投入企业的资金得到的回报率就越高。
第二篇：公司盈利能力分析
1.当前公司下游行业的发展状况、行业竞争状况、盈利空间、公司核心竞争力、现金流状况及筹资能力等分析。
答：公司在发展中非常重视各项管理工作，目前针对市场发展需求采取直接营销的方式获取客户，致力于为嘉士伯及其子公司西夏啤酒、中储粮等优质客户提供第三方物流配送服务，主要客户为嘉士伯啤酒(广东)有限公司及其子公司宁夏西夏嘉酿啤酒有限公司、中央储备粮银川直属库。2014年公司前五名客户对公司收入的贡献额合计13,983,226.51元，占营业收入的比重为93.68%，2015年1-7月公司对前五大供应商采购金额合计3,083,172.47元，占采购总额的79.95%，表明公司当前处于一个快速发展的时期，尤其随着各个下游行业的快速发展，公司在整个市场中的竞争力和影响力不断提升，在多样化的市场竞争中处于一个快速发展的有利阶段。
2014年，我国的全国社会物流总额为213.50万亿元，较2013年增长7.94%。进入21世纪以来，我国的全国社会物流总额在大部分时间内保持了持续高速增长的态势。随着我国经济在中低位稳增长中逐步改革的长期发展基调基本定调，我国的全国社会物流总额增长率也随之有所企稳，这就为公司的发展提供了一个有利的契机。公司依托加载定位系统的长途专线自购车辆和外租的配有定位系统的车辆及驾驶员，以及JIT配送结合信息管理等主要方式，采取直销为主的销售模式，主要接受嘉士伯啤酒(广东)有限公司、中央储备粮银川直属库的委托，为其提供道路货物运输等服务以获取收入、利润及现金流，在采购、营销、配送方面已经形成完整的运行系统，并形成自己系统的商业运作模式。
公司在当前的市场竞争具有一定的优势：一流的管理团队和业务人员，管理人员的重要性已经在现代市场经济发展中得到了充分的认定，公司的管理人员和业务人员均多年从事货运物流行业，对该行业具有深刻的认识，公司管理团队的成员都具有十几年从事物流运输行业的经验，操作人员、销售人员都具有各自工作岗位多年的工作经验。同时公司员工具有很强的稳定性，很多员工在公司的工作年限长达十多年，营造了公司团结合作奋进的积极企业氛围。公司制度优势，公司制定了较为完善的质量控制制度，针对不同货种制定了不同的作业标准，能够有力保障公司为客户提供优质的服务。
公司设立有独立的财务部门，由财务总监管理并对公司总经理直接负责;公司具有独立健全的财务管理制度，具有独立的财务核算体系。公司独立在银行开户，拥有独立自主筹借、使用资金的权利，能够独立进行财务决策。公司股东、实际控制人占用公司资金，已全部还清，目前不存在控股股东占用情况。为避免未来发生同业竞争的可能，公司持股5%以上的股东、董事、监事及高级管理人员均出具了《避免同业竞争承诺书》,表示目前未从事或参与同公司存在同业竞争的行为，并承诺：将不在中国境内外，直接或间接从事或参与任何在商业上对公司构成竞争的业务或活动;或拥有与公司存在竞争关系的任何经济实体、机构经济组织的权益，或以其他任何形式取得该经营实体、机构、经济组织的控制权，或在经营实体、机构、经济组织中担任高级管理人员或核心技术人员。 2.对公司未来毛利率、盈利、现金流量趋势进行相关的预测。
答：随着中国经济的发展，中国企业已经越来越细分化与专业化，而第三方物流企业也随之细分化与专业化，在纵向上深入发展。第三方物流企业的纵向发展主要体现在两个方面：一方面，各种为特定行业提供专业物流服务的第三方物流企业将进一步迅速发展，比如为食品、药品、化工产品、冷冻产品等需要特殊物流服务的行业提供专业服务的第三方物流企业;另一方面，专门为特定区域企业提供第三方物流服务的企业将进一步扩大其在相关区域内的市场优势，形成区域性垄断。国际电商的高速发展为中国的第三方物流企业带来了一个良好的发展契机，实力较强的综合型第三方物流企业或者专业化的海外第三方物流提供商有望借此契机，大举开拓海外市场，从而进一步加速中国第三方物流企业的国际化进程。流动资产、非流动资产、营业收入、营业利润等方面持续增长，这就为公司的未来发展提供了充足的动力支撑，作为一种有效的市场经济发展模式，在多样化的市场经营管理中，公司的各项经营财务指标随着市场需求的扩大而不断的增长。同时公司未来的短期借债以及非流动借债等相关的数据不断的减少，公司未来发展态势良好。
3.下游行业发展状况对公司生产经营造成的影响。
答：公司发展处于一个良好的市场时期，在这个过程中需要各个下游行业的有利支持，在当前的是经济环境中，各个下游行业都处于一个快速法发展的有利时期，下游行业的整体发展带动了公司各项业务的快速发展。公司针对经营过程中可能遇到的相关风险进行了针对性的管理应对措施，借助下游行业的快速发展，不断采用相应的优化组织策略，以此实现经营管理的有效性与可持续性，借助第三发物流快速发展的市场现状，进行相应的优化管理工作。当前公司正积极完善其综合物流服务体系，将自身部分仓库租赁给嘉士伯子公司宁夏西夏嘉酿啤酒有限公司，依靠下游行业的发展实现公司各项经营业务的增长，实现可持续经营的目的。
第三篇：企业盈利能力分析
-------案例：天津灵动文化传播有限公司
第一章公司简介
1.1公司简介
灵动文化传播有限公司自2004年成立，主要以庆典操办为主要业务。承办各类文艺演出，社会公益型活动;包装签约艺人及艺人经纪;承办新闻发布会，商务会议庆典活动;市场营销策划;承办展览展示，设计制作广告，广告文化影视音响类信息，服务培训;话剧，音乐剧等演出剧日经纪，音频，影视，广告，三维，DVD等多媒体制作，灯光音响，舞台设备租赁等。
通过对市场关系的整合，成功与知名企业“百脑汇”建立合作，同时为该公司操办各类开业庆典活动。合作进行了近五载。公司拥有一支集合市场、策划、礼仪等于一身的庞大队伍，是一个优秀人才组成的集体。灵动文化传播公司拥有市场部，行政部，策划部等各个部门，组建成一个公司整体，此外我们还拥有优秀的礼仪和高质量的庆典设备。通过几年来的市场化运作，我们已经建立了自己的市场，与近千家公司建立了良好的合作关系。
第二章企业盈利能力分析与对企业的影响 2.1盈利能力分析
2.1.1什么是企业盈利能力分析
盈利能力分析是财务分析中的一项重要内容,盈利是企业经营的主要目标。
2.1.2盈利能力分析的目的
盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。盈利能力的大小是—个相对的概念,即利润相对于一定的资源投入、一定的收入而言。利润率越高,盈利能力越强;利润率越低,盈利能力越差。企业经营业绩的好坏最终可通过企业的盈利能力来反映。无论是企业的经理人员、债权人,还是股东(投资人)都非常关心企业的盈利能力,并重视对利润率及其变动趋势的分析与预测。从企业的角度来看,企业从事经营活动,其直接目的是最大限度地赚取利润并维持企业持续稳定地经营和发展。持续稳定地经营和发展是获取利润的基础;而最大限度的获取利润又是企业持续稳定发展的目标和保证:只有在不断地获取利润的基础上,企业才可能发展;同样,盈利能力较强的企业比盈利能力软弱的企业具有更大的话力和更好的发展前景;因此,盈利能力是企业经营人员最重要的业绩衡量标准和发现问题、改进企业管理的突破口。对企业经理人员来说,进行企业盈利能力分析的目的具体表现在以下两个方面:
(一)利用盈利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩。企业经理
人员的根本任务,就是通过自己的努力使企业赚取更多的利润。各项收益数据反映着企业的盈利能力,也表现了经理人员工作业绩的大小。用已达到的盈利能力指标与标准、基期、同行业平均水平、其他企业相比较,则可以衡量经理人员工作业绩的优劣。
(二)通过盈利能力分析发现经营管理中存在的问题。盈利能力是企业各环节经营活动的具体表现,企业经营的好坏、都会通过盈利能力表现出来。通过对盈利能力的深入分析,可以发现经营管理中的重大问题,进而采取措施解决问题,提高企业收益水平:对于债权人来讲,利润是企业偿债的重要来源,特别是对长期债务而言。盈利能力的强弱直接影响企业的偿债能力。企业举债时,债权人势必审查企业的偿债能力,而偿债能力的强弱最终取决
于企业则盈利能力。因此,分析企业的盈利能力对债权人也是非常重要的。对于股东(投资人)而言,企业盈利能力的强弱更是至关重要的。在市场经济下,股东往往会认为企业的盈利能力比财务状况、营远能力更重要。股东们的直接目的就是获得更多的利润,因为对于信用相同或相近的几个企业,人们总是将资金投向盈利能力强的企业:股东们关心企业赚取利润的多少并重视对利润率的分析,是因为他们的股息与企业的盈利能力是紧密相关的;此外,企业盈利能力增加还会使股票价格上升,从而使股东们获得资本收益。
2.2盈利能力分析的内容
盈利能力的分析是企业财务分析的重点,财务结构分析、偿债能力分析等,其根本目的是通过分析及时发现问题,改善企业财务结构,提高企业偿债能力、经营能力,最终提高企业的盈利能力,促进企业持续稳定地发展。对企业盈利能力的分析主要指对利润率的分析。因为尽管利润额的分析可以说明企业财务成果的增减变动状况及其原因,为改善企业经营管理指明了方向,但是,由于利润额受企业规模或投入总量的影响较大,—方面使不同规模的企业之间不便于对比;另一方面它也不能准确地反映企业的盈利能力和盈利水平。因此,仅进行利润额分析一般不能满足各方面对财务信息的要求,还必须对利润率进行分析。利润率指标从不同角度或从不同的分析目的看,可有多种形式。在不同的所有制企业中,反映企业盈利能力的指标形式也不同。在这里,我们对企业盈利能力的分析将从以下几方面进行:
(一)与投资有关的盈利能力分析
与投资有关的盈利能力分析主要对总资产报酬率、净资产收益率指标进行分析与评价。
(二)与销售有关盈利能力分析
商品经营盈利能力分析即利用损益表资料进行利润率分析,包括收入利润率分析和成本利润率分析两方面内容。而为了搞好利润率因素分析,有必要对销售利润进行因素分析。
(三)上市公司盈利能力分析
上市公司盈利能力分析即对每股收益指标、普通股权益报酬率指标、
股利发放率指标以及价格与收益比率指标进行分析。
2.2.1企业盈利能力分析的指标
企业盈利能力分析可从企业盈利能力一般分析和股份公司税后利润分析两方面来研究。
1.企业盈利能力一般分析
反映企业盈利能力的指标,主要有销售利润率、成本费用利润率,资产总额利润率、资本金利润率、股东权益利润率。
(一)销售利润率
销售利润率是企业利润总额与企业销售收入净额达比率。它反映企业销售收入中,职工为社会劳动新创价值所占的份额。其计算公式为:
销售利润率=利润总额/销售收入净额×100%
该项比率越高,表明企业为社会新创价值越多,贡献越大,也反映企业在增产的同时,为企业多创造了利润,实现了增产增收。
(二)成本费用利润率
成本费用利润率是指企业利润总额与成本费用总额的比率。它是反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系的指标、计算公式为。
成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%
该比率越高,表明企业耗费所取得的收益越高、这是一个能直接反映增收节支、增产节约效益的指标。企业生产销售的增加和费用开支的节约,都能使这一比率提高。
(三)总资产利润
总资产利润率(Rate of Return on Total Assets)是企业利润总额与企业资产平均总额的比率,即过去所说的资金利润率。它是反映企业资产综合利用效果的指标,也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。
其计算公式为:总资产利润率=利润总量/资产平均总额×100%
资产平均总额为年初资产总额与年末资产总额的平均数。此项比率越高,表明资产利用的效益越好,整个企业获利能力越强,经营管理水平越高。
(四)资本金利润率和权益利润率
资本金利润率是企业的利润总额与资本金总额的比率,是反映投资者投入企业资本金的获利能力的指标。
计算公式为:资本金利润率=利润总额/资本金总额×100%
这一比率越高,说明企业资本金的利用效果越好,反之,则说明资本金的利用效果不佳。企业资本金是所有者投入的主权资金,资本金利润率的高低直接关系到投资者的权益,是投资者最关心的问题。当企业以资本金为基础,吸收一部分负债资金进行生产经营时,资本金利润率就会因财务杠杆原理的利用而得到提高,提高的利润部分,虽然不是资本金直接带来的,但也可视为
资本金有效利用的结果。它还表明企业经营者精明能干,善于利用他人资金,为本企业增加盈利。反之,如果负债资金利息太高,使资本金利润率降低,则应视为财务杠杆原理利用不善的表现。
这里需要指出,资本金利润率指标中的资本金是指资产负债表中的实收资本,但是用来作为实现利润的垫支资本中还包括资本公积、盈余公积、未分配利润等留用利润(保留盈余),这些也都属于所有者权益。为了反映全部垫支资本的使用效益并满足投资者对盈利信息的关心,更有必要计算权益利润率。
权益利润率是企业利润总额与平均股东权益的比率。它是反映股东投资收益水平的指标。
计算公式为:权益利润=利润总额/平均股东权益×100%
股东权益是股东对企业净资产所拥有的权益,净资产是企业全部资产减去全部负债后的余额。股东权益包括实收资本、资本公积、盈余公积和未
分配利润。平均股东权益为年初股东权益额与年末股东权益额的平均数。该项比率越高,表明股东投资的收益水平越高,获利能力越强。反之,则收益水平不高,获利能力不强。权益利润率指标具有很强的综合性,它包含了总资产和净权益比率、总资产周转率和(按利润总额计算的)销售收入利润率这三个指标所反映的内容。各指标的关系可用公式表示如下:
股东权益利润率=利润总额/平均股东权益=(总资产/平均股东权益)×(销售收入/总资产)×(利润总额/销售收入)
为了反映投资者可以获得的利润,上述资本金利润率和股东权益利润率指标中的利润额,也可按税后利润计算。
2.2.2股份公司税后利润分析
股份公司税后利润分析所用的指标很多,主要有每股利润、每股股利和市盈率。每股利润股份公司中的每股利润是指普通股每股税后利润。该指标中的利润是利润总额扣除应缴所得税的税后利润,如果发行了优先股还要扣除优先股应分的股利,然后除以流通股数,即发行在外的普通股平均股数。其计算公式
普通股每股利润=(税后利润-优先股股利)/流通股数
每股股利每股股利是企业股利总额与流通股数的比率。股利总额是用于对普通股分配现金股利的总额,流通股数是企业发行在外的普通股股份平均数.计算公式如下:
每股利润=股利总额/流通股数
每股股利是反映股份公司每一普通股获得股利多少的一个指标。每股股利的高低,一方面取决于企业获利能力的强弱,同时,还受企业股利发放政策与利润分配需要的影响。如果企业为扩大再生产,增强企业的后劲而多留,则每股股利就少,反之,则多。市盈率市盈率,又称价格一盈余比率是普通股每股市场价格与每股利润的比率。它是反映股票盈利状况的重要指标,
也是投资者对从某种股票获得1元利润所愿支付的价格。
计算公式如下:市盈率=普通股每股市场价格/普通股每股利润该项比率越高,表明企业获利的潜力越大。反之,则表明企业的前景并不乐观。股票投资者通过对市盈率的比较,用作投资选择的参考。
2.2.3盈利能力分析指标的局限性
(一)现行利润表反映企业财务业绩的缺陷
我国企业的利润表是建立在传统会计收益概念和收入费用配比基础之上的则务业绩报告形式，在这张报表中列报的主要是己实现的收益。它在物价基木稳定、市场经济活动单
一、外部风险低的经济环境下是适当的，能基本准确地反映企业经营活动的收益。但是，随着经济市场化程度的提高，物价的波动已成为各国经济发展过程中无法摆脱的现象，特别是20世纪80年代所兴起的金融创新，出现了价格波动性强的金融资产和金融负债，改变了传统资产的价值是由社会必要劳动时间所决定，因而价值相对稳定的观念。于是，采用公允价值作为金融工具的计量属性已成为必然，但同时又带来了一个问题：即由于公允价值变化而产生的损益是否在收益表中确认。如果不在收益表中确认，就使得收益表无法如实反映企业当期的全部收益，将未实现增值摒弃在收益计算之外，会使得收益计算缺乏逻辑上的一致性，不能达到公允而充分披露的要求，从而降低会计信息的可靠性。
2.3天津灵动文化传播有限公司财务表表分析
第四篇：农村商业银行盈利能力问题及策略探讨
摘要：商业银行是经营信用的企业，在整个社会经济体系中占有举足轻重的地位。对大连农商行盈利存在的问题进行了分析，然后从强化成本控制能力，提高经营效率、重视创新，发展中间业务、提高资产质量从而强化风险管理意识、完善员工管理与人才培养机制等方面提出改进大连农商行盈利能力的对策建议。
关键词：农村商业银行;盈利能力;提升策略
中图分类号：F23文献标识码：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2018.02.052
1农村商业银行盈利能力概述及盈利模式
1.1盈利能力概述
盈利能力是一种企业行使的一种核心管理能力，是企业通过日常活动来获取利润的能力。利润水平越高，企业盈利能力越强;反之，相对利润水平越低，企业盈利能力越弱。盈利能力可以反映企业的众多问题，企业最近的业务经营情况，管理者在企业中存在的问题，以及预测未来企业的发展规模。
农村商业银行是一个企业，因为农村商业银行具备企业的特征，它在社会上起到对社会资金的再分配作用，是一种与中介类似的金融机构。但是农村商业银行又是特殊的企业，因为特殊商品货币是其主要经营客体，且已负债为其主要运营资金，杠杆效应非常明显;同时高风险性和强外部性是农村商业银行的一种特点，所以较强的风险抵御能力是农村商业银行必须具备的一种能力。所以说在盈利能力方面，农村商业银行和企业有部分地方相同，但是又不完全相同的。
1.2农村商业银行盈利模式
1.2.1传统业务型
传统的盈利模式就是以传统业务为主，即银行主要靠利息收入生存。并且利息收入中批发利息收入占主要的地位。这类模式是靠存贷交易的不断扩大来得到利润。这种情况下银行将对信贷业务加大了关注，为人们提供的金融产品就相对比较单一，银行与银行间的服务变化就不大。这种模式是目前我国银行的典范。
1.2.2非传统业务型
(1)零售业务。
零售业务和批发业务是相对的，批发业的服务公司、团体等，零售业务零散的小型公司和消费者。在提供服务上，批发主要是信贷，零售不全部是信贷，其中还包括理财等。零售业务的客户比较广、风险不集中、利润相对也比较稳定。
(2)中间业务。
中间业务是银行除了自身的业务外，不直接承担负债责任，并且利用少量的资金，给社会提供不同的金融服务。中间业务的类型很多，其中有代理性质的、结算性质的、担保性质等。其范围涉及金融上的各方面。也有可能涉及理财、汇款、代发工资等。中间业务的发展对商业银行的盈利是不可或缺的。例如美国花旗银行，该银行存贷业务盈利只占了银行总利润的20%，80%的利润来源都是由承兑、企业信用评估、外汇期货等很多中间业务盈利的。
(3)私人业务。
私人业务指的是银行为了将客户划分等级，并且满足不同客户的需求，拉开金融服务的差异化所提供的一种业务。主要包括：其具体服务内容包括：信托产品、咨询、托管等业务。私人银行业务与零售银行业务的不同之处在于私人业务办理的门槛比较高;提供综合性的方案给客户;为客户提供专业化的服务。
2大?B农商行盈利能力存在的问题
2.1经营效率低
银行的经营效率被认为是影响银行盈利的主要因素。如果一个银行规模不大，但是经营效率高，盈利肯定很强。因此，银行的经营效率是影响大连农商行盈利的一大因素。大连农商行盈利主要就是支出与成本的关系，也就是银行成本控制水平和获得利润水平。在获取利润的时候要做好成本控制，以此保证盈利能力。银行成本有利息成本、管理费用、税金等。一般而言，成本控制能力越高，在运营过程中的盈利越多。此外，成本费用还包括员工工作效率，效率越高说明结构安排越合理，对银行的运营、客户管理等方面科学性也较强。
大连农商行2015年人均利润为26万元。大连农商行人均利润比较高，说明银行员工待遇较高，反映员工工作效率低。大连农商行交易成本率为6.8%，可见，银行交易成本偏高，相反的也反映出银行较低的服务效率。从成本收入上看，大连农商行成本收入比为43.6%，可见，由于在经营管理方面做得不到位，导致大连农商行成本控制相对比较高，影响到银行的利润受到影响，银行的成本控制能力还有待加强。大连农商行与国有大型银行相比在人均利润上占有优势，大型银行的人均利润基本都在20万以下，而大连农商行远远超过了国有银行。
可见，大连农商行利润中花费了较多的管理费。管理效率低，这和技术落后有直接关系;此外，可以说明银行在组织架构上还存在问题，造成银行各个部门之间协调配合差，使得管理费用加大。总的来说，大连农商行的成本收入比和交易成本率较高，使得银行的整体运营效率降低，造成银行的盈利点较低。
2.2收入结构不合理，产品缺乏创新
2.2.1以传统的存贷业务为主，收入结构不合理
大连农商行盈利主要依靠传统的存贷业务完成，靠放贷时的利息来增加收入。2015年大连农商行利息收入为6.35亿元，占70%左右，可见利息收入是银行盈利主要途径。近几年，大连农商行虽然比较重视中间业务的发展，以此来扩大非利息收入，但是大连农商行缺少中间业务，再加上产品创新能力差，使得非利息收入的比例依然很低，在银行的全部收入中占了不到2%。但是很多的国有银行非利息收入已经超过了35%，由此可以看出大连农商行在盈利结构上存在很大的问题，不利于银行盈利的提高。
2.2.2产品创新能力缺乏
大连农商行主要盈利点是存贷款收入，银行盈利的整体结构落后。大连农商行与发达国家的银行对比，不管是在资产收益还是在资本收益上有很大的差距，近几年大连农商行中间业务在不断的拓展，但是由于银行产品种类少，所以，银行中间业务收入低，并且银行的中间业务创新力度和技术含量少，造成大连农商行盈利能力低下。随着外资企业在大连市的落脚，银行之间的竞争非常激烈，大连农商行只有不断的推出新产品，才能改变现状，增加银行的收益。
2.3资产质量水平低
2.3.1存贷款比例下降降低了资产质量
近几年，大连农商行存贷款比例呈现先上升后下降的趋势。说明贷款业务在银行发展不是很理想，银行运营时资金周转率不高。说明流动性风险在不断的加大使得盈利能力降低。从存贷比看，银监会规定，商业银行存贷款比不能超过75%，表中银行存贷比逐年下降，说明银行现金利用率不高，对于银行的盈利的提高有了限制。
2.3.2不良贷款多降低了资产质量
银行不良贷款过多主要原因是：第一，之前农信社在转移中遗留的不良贷款使得农商行全部接收;第二，银行内部运营不善。虽然不良贷款的形成与经济发展有一定的关系，但主要的责任方还是银行，银行在对贷款人贷款审核过程不成熟，在贷款后也没有进行监督，造成银行的不良贷款产生“审核不谨慎―贷款中期不检查―贷款后不监督”的循环中。但是在2014年银行不良贷款相比2013年减少，但是损失却在加大，不良贷款的比率降到了2.24%，银行对不良贷款制度进行了革新。其主要原因是银行从2013年开始就将重点放在不良贷款上，通过土地置换、股权利润抵充等方法核销了很多的不良贷款。控制贷款额，这才使2014年不良贷款率降低。但是在2015年的时候，不良贷款又大幅度的上升。
可见不良贷款控制通过核销是不行的。虽然银行的财务数据从表面上看起来资产质量得到了优化、盈利水平也有了提高。但是这只是一时的，因此在资产质量上盈利方法是不行的。从数据分析来看，大连农商行在2015年的时候面临着很大的压力。缓慢的经济发展速度，农村经济结构的挑战，各行业盈利水平降低，这些都加大了大连农商行不良贷款的风险。
3大连农商行盈利能力存在问题的解决对策
3.1强化成本控制能力，提高经营效率
3.1.1细化部门工作
大连农商行应该对内部的组织框架进行完善，合理的安排各个部门的工作职责，避免出现叠加工作现象。并且银行的财务数据要做到清楚、详细、全面等，平时银行内部产生的费用要详细的做好登记。在审查各种报销单的时候要从客观上去分析。并且报销的费用由专人负责查收，做好复查成本费用的工作。
3.1.2从费用审批中控制成本
在产生费用时，大连农商行应该建立严格的审批制度和监督追查制度。费用审批的过程应该坚持“上报预算费用―考核预算费用―审批―批准”。并且银行审批费用的人员要承担连带责任。大连农商行人均利润比较高，但是调查发现，这些工作人员的实际工作效率与人均利润不相称，这种现象与员工考核脱不了关系，加大了员工的薪资成本。因此，大连农商行应该设立员工绩效考核制度，其中工作效率也成为考核的一大范围，使得员工的工作效率提高，这种方法不但能够节省成本而且又提高了银行的经营效率。
3.2重视创新，发展中间业务
大连农商行盈利主要靠存贷利差来获得利润。面对着激烈的市场竞争，大连农商行只有提高业务创新，大力发展中间业务才能使得银行在大连市商业银行中占据有利地位，以此提高银行的盈利能力。银行要在金融产品上创新，探索能拉动银行盈利的产品。很多学者认为，银行的非利息收入率和中间业务的盈利能完整的体现出银行创新能力的大小。这主要是因为大连农商行传统的业务已经被专业人员开发的比较完整，不能再对其进行好的改造。但是中间业务在大连乃至全国发展期比较短，因此应该全力突破，以此来提高大连农商行的盈利能力，从另一个角度也能说明，大连农商行创新能力比较强。
大连农商行在发展传统业务的同时，根据区域所需研究适合的金融产品，并且根据地域差异分析所开发产品的优劣势，以及市场反响情况，然后根据市场所需制定特色的金融产品，并且在此基础上加强结算业务、理财、信托等传统业务的拓展。尝试着将传统的业务和创新的业务相融合，强化银行产品的灵活性和创造性。这对银行的电子化水平也提出了大的要求。全力发展银行互联网领域，通过市场调查和客户需求，不断的提高银行的服务理念，银行的业务流程实现简单化操作，提高客户办理业务的效率。当大连农商行在利息收入上呈现比较稳定的发展趋势时，银行就可以给中间业务上投入人力、物力了，以此来打造属于自己的品牌，并且不断的拓展合作伙伴、产品销售渠道等，利用成本控制来发展中间业务，以此提高银行盈利水平。
3.3提高资产质量
3.3.1提高存贷款比例
大连农商行应当创新经营理念，增加贷款的发放量，从而提高存贷款比例。同时应紧跟时代的潮流，发展新型的贷款营销方式，根据大连农商行目前的发展状况，制定符合大连农商行自身的经营战略，开发新用户，满足不断变化的诉求，注重客户的体验。首先，在吸引贷款方面，注重分析市场，开发更多新客户，放宽对小微企业的贷款限制，吸引更多的小微企业在银行贷款。由于大连农商行是由信用社改制的，因此拥有大量的客户基础，在农户选择农业贷款的时候会优先考虑大连农商行，大连农商行应该把握住这一优势，大力发展农业贷款，从而提高大连农商行的贷款比例，进而提高资产质量。
3.3.2加强风险管理，减少不良贷款
大连农商行在重视抵抗风险的同时要加强相关专业人才的管理，要让防范风险的观念深入人心，每个员工在日常工作中心中时刻树立风险意识，并让这种意识落实到日常工作中。此外，大连农村商行需发展高层次风险管理人才，打造风险管理人才团队，以此加强风险意识和抗风险能力。大连农商行应建立委员会来加强风险管理。委员会提高风险的预测能力等。设立总行和分支机构风险部门24小时监控，并随时汇报成果等。业务部门负责风险管理。大连农商行应开发风险管理系统。风险管理系统的应按照风险管理规则实施，并且农村商业银行实践的基本规则应包含所有部门和员工。
与此同时，建立风险评估系统，对发放前的贷款，和收回的贷款进行检测，以判断风险管理的具体实现过程是否高效如有违反了相关的风险管理系统，相关的负责部门或负责人应追究其责任。风险预警系统有助于大连农商行识别风险发生后可能存在的危机，同时及时反馈风险信息，并采取高效的风险防范措施，降低?y行可能遭受的损失风险。同时，银行在消化现有的大量的不良贷款的同时，还需要提高新增贷款的风险识别和风险预警能力，以减少不良贷款的发生率。此外，银行还需要完善贷款损失拨备覆盖率，这是安全风险预警系统有效运作资本保证，以将不良贷款银行造成的损失减少到最小化。
参考文献
[1]何玮.商业银行盈利能力研究[J].金融经济，2014，(06)：4042.
[2]张伊伊.我国商业银行盈利能力影响因素的区域分析[J].统计与决策，2013，(16)：5155.
[3]刘淼.商业银行盈利能力影响因素实证分析[J].企业改革与管理，2015，(06)：105.
第五篇：上市公司盈利能力分析
?----------------------- Page 1----------------------- 《经济师))2009年第1期
●证券市场
●赵荣荣
摘要：文章在详细剖析影响上市公司盈利能力因素的基础上，结
高各类资产营运效率与效益、增强销售盈利能力等方法来改善资产的盈
合新会计准则对我国上市公司盈利能力分析的内容进行了探讨。
利水平。相应的，资产盈利能力的判别也要和资产盈利的发展能力密切
关键词：上市公司
盈利能力
财务分析原因分析
结合。
中图分类号：F830.91 文献标识码：A
3.会计政策的选择。盈利是公司根据会计准则及其他会计相关原
文章编号：1004--4914(2009)01一109-02
则，对一定会计期间内公司经营成果的反应，它不仅受到公司本身财务
状况及经营状况的影响。也受到会计准则、会计政策等因素的影响。公司
一、问题提出
选择不同的会计政策会使计算出来的收益产生差异，甚至还会对收益的
盈利能力通常是指企业在一定时期内利用各种经济资源赚取利润
质量产生影响，一般认为，稳健的会计政策有助于提高收益质量，消除潜
的能力，是各部门生产经营效果的综合表现。它既能反映企业在一定时
亏，使盈利能力分析结果更具准确性和真实性。
期的销售水平、获取现金流水平、降低成本水平，又能反映资产的营运效
4.现金流的保障。一般来说，只有会计收益有相应的现金净流入时，
益、获得报酬回避风险的水平及未来增长潜能。对于上市公司来说，股东
才表明收益的真正实现，因此现金流量在很大程度上决定着公司的盈利
报酬的高低、债权人债务的安全程度、经营者的业绩及公司的健康发展
状况及公司的生存和发展。现金流量的保障是影响盈利水平的重要因
都与公司盈利能力密切相关，上市公司盈利能力分析成为各个利益相关
素。一般认为，经营过程中所实现的经营现金净流量越多，盈利能力保障
者密切关注的内容。因此，如何正确、公正地评价上市公司的盈利能力是
越好。盈利风险越小。盈利能力越强，反之相反。
财务分析的重点内容，也是各个利益相关者做出正确财务决策的根本依
除了上述财务因素之外，影响上市公司盈利能力的财务因素还有企
据。公司维持较好盈利能力水
平是实现财务管理根本目标股东财富最大
业的资产和资产结构、资本结构和财务杠杆水平、资产营运水平等，它们
化、企业价值最大化的基本途径和保证。由于2006年我国财政部正式公
都足通过影响销售盈利能力、资产盈利能力、现金流量水平等来影响盈
布了新修订的《企业会计准则》，对会计界带来重大的改变和突破。同时
利能力的。
一
关于财务报表列报的变动、各报表项目及项目内涵的变化，对上市公司
三、新会计准则下上市公司盈利能力分析的内容
盈利能力的指标分析及原因分析会带来不同程度的影响。本文主要是在
1.销售盈利能力分析。上市公司销售盈利能力分析主要研究的是在
详细剖析盈利能力变动影响因素的基础E，结合新会计准则对上市公司
一定时期内相对于一定的销售收入公司获得利润水平的大小。一般来
盈利能力分析方法和分析内容进行深入的探讨。
说.一定收入情况下，公司所获得的利润越多，公司盈利能力越强，反之
二、影响上市公司盈利能力的因素
越弱。基于2006年财政部公布的新《企业会计准则》第30号一财务报
要考察公司的经营效益和盈利状况.需首先了解决定盈利水平的各
表列报中，对原利润表进行了较大调整，此时能够反映上市公司销售盈
种因素。对于上市公司来说，盈利能力的变动是受很多因素影响的，大体
利能力情况的各种销售利润率指标应按照新准则加以调整。常用的核心
上可以分为外部因素和内部因素两种。影响上市公司盈利能力的外部因
指标如表1。
素主要包括全球经济形势、一个围家或地区的宏观经济发展水平、行业
其中指标分析要点有：
或产业发展的情况、产品所处的市场环境、产品的竞争能力和会计准则
要全面、正确地分析与判断上市公司销售盈利能力状况，除了要对
的变更等等。一个公司对于它所处的外部环境不太容易改变，但可以通
表l中各层次的销售利润指标进行正确的计算，还要将每个指标的实际
过内部条件的改善，来积极适应外部环境的变化，充分利用外部环境.并
值与连续多期利润率水平和当期同行业平均值加以比较才能够帮助我
在一定范围内，改变自己的小环境，以增强自身活力，扩大市场占有率。
们全面正确地评价上市公司销售盈利能力状况。
相对于外部因素来说，内部因素的研究就显得更为重要了，因为影
需要注意的是这四个层次的利润指标之间不是孤立地存在的，而足
响上市公司盈利能力的内部因素可以通过内部经营管理的改善来改变
相互联系、相互影响的关系。因此，我们还要尽可能的将各个指标的情况
公司的盈利水平，是我们可控制的因素，有效调整内部因素是公司不断
结合起来分析.找到销售盈利能力变动的内在原因。比如，在比较销售净
适应外部环境提高盈利能力的根本途径。影响上市公司盈利能力的内部
利率近几年的变化情况时还要结合营业利润率的变化情况，了解净利率
因素主要包括内部管理因素和内部财务因素。内部管理因素有企业的产
与营业利润率是否是同步变动的，如果两者变动情况一致，同增同减，说
供销管理能力，企业的财务控制能力和企业的风险处置能力。内部财务
明净利润主要来源于正常营业所得.盈利能力稳定持久，而非偶然因素，
因素有销售盈利能力、资产盈利能力、会计政策的选择、盈利发展前景、
营业外收入或非正常项目带来的收益，反之则相反。同样，营业利润率应
现金流量的保障、资本结构和财务杠杆、资产和资产结构、资产营运能力
结合销售毛利率共同分析。了解公司在收入变动的情况下是否有利的控
等。在上市公司盈利能力分析过程中，我们将重点讨论内部财务因素的
制成本费用的支出。提高营业利润。
变动对盈利能力的影响，以期待找到适合公司发展、提高公司盈利能力
裹1 新会计准则下上市公司销售盈利能力分析核心指标
的财务途径，为实施管理行为改善公司的盈利水平提供财务依据。
指标
含义
公式
评价
1.销售盈利能力。销售盈利能力是销售收入获得利润的能力，销售
毛利簧占营业收入的比 营业收入一营业成本 该指柝麓禹皓蚌.毛利是
锖告毛利率
利润率越高，代表着销售盈利能力越强，反之相反。提高销售盈利能力的
重
营业收入
各层次利搁的来蠢.毛利
=l一营业戚奉事
越^利润空同越太。
主要途径有通过制定科学的营销政策、严格的信用政策和产品品种结构
方案持续稳定的增长收入水平.通过采用先进的技术、产品设计理念、规
营业利润事
营业利润与营业收入的
毛刺率一税费事一期同 诫指标麓离越好，表明公
虚奉事+其他业务利润 司通过币常营业活动所
模经济效应、科学的成本费用管理策略合理降低成本费用的支出。另外，
比值
毫
带来的利崩较高。
销售盈利能力往往与盈利发展能力结合在一起才能更好地判别，只有那
销售利润率
利润总曩与营业牧人的 营业利橱睾+蕾业外收 谖指标越离越好.表明公
些能够长期持续稳定带来高利润率的公司，才是具备较强销售盈利能力
比值
人事一蕾皿井支出奉 司总体获利澜能力较强
的公司。
’+
惰售净利睾
销售刺澜率一所得税金 该指标越高麓好.表明公
2.资产盈利能力。资产盈利能力足公司投入资产获得报酬的能力，
净利橱与蕾业收人
毫
司获得净利橱能力越强
资产利润率越高，代表着资产盈利能力越强，反之相反。公司可以通过提
一109一
万方数据
----------------------- Page 2----------------------- ●证券市场
《经济师))2009年第1期
我们除了可以采用指标结合的方式来探讨销售盈利能力形成的原
处理，如果资本化利息变动幅度较大也会对资产盈利能力和销售盈利能
因和销售盈利能力的质量问题，比较常用的方法还有因素分析法和收入
表3上市公司盈利能力分析的特定指标
成本费用变动分析法。例如：通过因素分析法我们可以计算出单价、单位
指
标
言
义
公
式
评
价
成本、销量、产品品种结构、费用率、税金率、公允价值变动率、投资净收
每肥收益
净收益与发行在外
净利谰—优先股殷利
i蠹指标越大越好，反应某会计年
益率等各个因素对于销售净利率指标的影响程度，以找到销售净利率指
警通殷股教白q比值 发行在外加权平均普通股殷救 度内公司平均每殷瞽通股获得
标发生变化的主要原因，为如何提高盈利能力提供了财务依据。值的注
的收盏.
意的是公允价值变动净收益和投资净收益也有可能成为影响盈利能力
每殷胺利
普通殷殷剃总额与
警通服殷
利总额
该指裹反应丁公司予以警通殷
的主要因素，不可忽视;另外，存货成本计价法的改变使得物价变动较大
年末发行在外鲁通
年末发行在外普通殷股教 股东投瓷的现金回报，每股股利
时也会影响到当期的利润率。变动分析则通过对收入、成本费用的分布
殷殷数的比值
越大，现金回报辜越大
和变动情况详细了解，帮助我们采取有针对性的措施更好的开源节流，
-
市盈事
母殷市价与每殷收
每股市价
该指标反映市场对公司发展的
提高盈利能力。
。●。。。。-_。●。。。1。‘。‘。。‘。。。。。。。。一
2.资产盈利能力分析。上市公司资产盈利能力分析主要研究的是公
盏的比值
母幢收益，
预期期望，诚指标越高，衰明市
司投入资本获得回报的能力，它反映了公司向长期资金提供者支付报酬
塥对公司越髫好
的能力以及吸引未来资金提供者的能力。各种投资回报率越高，代表着
殷利报酬奉 每殷殷利与每殷市
每股殷利
该指标反映每投瓷l元饯殷票
资产盈利能力越强，反之越弱。新准则下，比较常用的反应资产盈利能力
价时比值
每殷市价
所获褥殷利.
的指标如表2。
殷利支付搴 每艘般利与每腔收
每股股利
该指标反映公司的艘q分配敢
表2新会计准则下上市公司资产盈利能力分析核心指标
益的比值
每腔收益
案，i蠹指标昀倒散殷利保障倍敷
指
标
古
义
公
式
评
价
则反映r殷利支付的能力.
总壹产报
总蕾产逗蕾所获得收益 剃谰总顿+财务费用 该指标趋离越好，衰明公司总壹产育较
力产生影响o
一奉
(息税前利润)与平均总 平均总簧产
高获刺能力.
3.上市公司盈利能力的特定指标分析。上市公司盈利能力特定指标
瓷产的比值.
分析主要是一些与公司股票价格或市场价值相关的指标。从上市公司市
净熏产报 净利漓与平均净瓷产的
净利润
谈指标越焉越好，衰明公司狰置产使用
场价值的角度来评价盈利状况。常用的指标如表3。.
矾搴
比值·‘
平均_I争资产 效宰趋离，投壹者利益保障程度越大·
上述分析指标中每股收益指标计算要结合公司资本结构不同来具
这是一十综合性比较谥的指标.
体分析。
其中指标分析要点有：
4.上市公司盈利能力要结合现金流量指标分析。现金流量指标可以
要全面、正确地分析与判断上市公司资产盈利能力，除了要对表2
反映盈利获得现金的真实能力，它代表着盈利能力的质量情况和风险情
中各层次的资产利润率指标进行正确的计算，还要将每个指标的实际值
况。只有会计收益真正实现水平较高，才能表示公司具有真正较强的盈
与连续多期资产利润率水平和当期同行业平均值加以比较才能够帮助
利能力，同时盈利风险较低。反映摄利能力质量的现金流量指标主要有
我们了解资产利润率水平的长期水平以及公司所处行业的地位。全面正
销售现金比率、盈利现金比率和净资产现金回收率等，这些指标需结合
确地评价上市公司资产盈利能力状况。
销售盈利能力分析和资产盈利能力分析对盈利质量情况作补充说明。
我们也可以将总资产报酬率和净资产报酬率两个指标联系起来分
析。通过比较两个指标连续多期变动关系，判断公司通过举债是否为投
参考文献：
资者带来了更大的收益。
.
1.谢志华.财务分析IMI.北京：高等教育出版社，2008
可以通过因紊分析查找总资产和净资产盈利能力变化的原因。如果
2.张先治.财务分析【M】.大连：东北财经大学出版社，2008
是由于利润额下降导致资产盈利能力下降，具体原因可以在上面的销售
3.何韧.财务报表分析【M1.上海：上海财经大学出版社，2007
盈利能力分析中查找。如果是由于平均总资产或平均净资产增加而带来
4.庞彩辉.新会计准则实施对财务分析的影响D】.中国乡镇企业会
的报酬率指标下降，具体原因可以结合资产运营状况分析来查找(了解
计，2008(3)
资产占用额增大是由于什么经济业务所引起的.哪项资产规模发生了较
.5.莫生红，李明伟.上市公司盈利能力综合评价模型的构建Ⅱ】.财会
大变化，该资产的变化是否
合理，是否符合企业经营要求，该资产获利能
通讯.2007(1)
、
力怎样，未来获利能力怎样)。如果是由于财务费用变化所引起的盈利能
(作者单位：仰恩大学管理学院会计系
福建泉州
362000)
力下降，也要相应的查找原因。值得注意的足新准则下借款利息资本化
(责编：贾伟)
(上接第108页)业完整的企业家职能履行模
的职能(彭真明。2003)。
果，主要履行监控管理职能，兼而承担战略和
式是，部分资本所有者通过股东会选聘为内部
三、谁具有独立董事的资格
政治职能(经营管理职能一部分)。独立董事本
董事，直接进入董事会监督经营者和参与企业
把独立董事定位为代理资本拥有者履行
身也是代理问题的一部分，但区别于传统股东
经营决策。其他资本所有者则通过委托独立董
监控管理职能的企业家一部分，独立董事既可
与经营者之间的代理关系和代理问题，他是受
事进入董事会。独立董事以独立的姿态代表全
以独立的姿态代表企业整体利益监控经营者，
资本拥有者的委托选聘、监督、评价和激励经
体资本拥有者监控经营管理行为，不仅监督经
也可为企业经营提供咨询决策。谁才最具当
营者，.目的是为了解决资本拥有者与经营者、
营者行为.也监督控股股东的行为。内部董事
选独立董事的资格}首先，独立董事应具有监
资本拥有者之间的代理问题。如何选聘、激励
与独立董事之间的关系在董事会结构中具体
控经营者的专业技能，不仅应具有管理教育背
独立董事?针对独立董事产生的机理及特性，
体现为内部董事与独立董事共事的权衡状态。
景，还应具有丰富的任职经验。独立董事作为
我们认为应从优化董事会结构、培育独立董事
现代企业董事会结构的最优安排将是使企业
一个整体在董事会上应具有优于资本拥有者
市场、科学选聘独立董事与合理设计激励报酬
总代理成本最小化，也即代理成本I与代理成
监督经营者的监控能力。其次，独立董事本身
契约等方面优化独立董事制度。
本u之和最小。另外，资本所有者和独立董事
也是代理问题的一部分，他与资本拥有者构成
1.优化董事会结构。现代企业董事会由内
也可以向下沿伸履行部分经营管理职能，内部
委托一代理关系
.正是由于资本拥有者无能力
部董事和独立董事组成，独立董事以独立的身
董事和独立董事不仅决定公司重大经营决策，
或不愿意监督代理人导致独立董事的产生。公
份代表企业整体利益参与监控企业经营。独立
也可适度为公司内部经营管理提供决策咨询。
司制度应考虑谁最容易选聘、激励和约束独立
董事在董事会中的比例成为决定独立董事制
唐跃军(2004)把独立董事在公司治理中的职
董事。
度能否有效发挥作用的关键。
能归纳为监督职能、战略职能和政治职能，监
四、独立董事制度的优化策略
2.培育独立董事市场。独立董事是以其优
督职能是独立董事最主要的和具有实质意义
独立董事是企业家职能进一步分化的结
势的监督能力和声誉资本履行企业家监控管
一1lO一
万方数据
----------------------- Page 3-----------------------
上市公司盈利能力分析
作者：
赵荣荣
作者单位：
仰恩大学管理学院会计系,福建泉州,362000
刊名：
经济师
英文刊名：
CHINA ECONOMIST
年，卷(期)：
2009(1)
被引用次数：
2次
参考文献(5条)
1.莫生红;李明伟 上市公司盈利能力综合评价模型的构建 2007(01)
2.庞彩辉 新会计准则实施对财务分析的影响[期刊论文]-中国乡镇企业会计 2008(03)
3.何韧 财务报表分析 2007
4.张先治 财务分析 2008
5.谢志华 财务分析 2008
引证文献(2条)
1.王晨.王新红 高新技术企业R&D投入与盈利能力的相关性研究[期刊论文]-技术与创新管理 2011(1)
2.赵元笃.陈雪珍 中国家电制造企业财务状况与盈利能力实证分析[期刊论文]-中国管理信息化 2010(19)
本文链接：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_jjs200901064.aspx