衍生金融工具风险探讨论文范文第1篇
摘要：针对我国商业银行衍生金融工具交易发展现状，我国商业银行业务起步晚，范围相对狭窄，缺乏风险管理机制和有效的制度规范，与巴塞尔委员会和国际会计准则的要求还有很大差距，文章在参考国外衍生金融工具风险管理的理论和组织结构的基础上，提出具体针对性的对策，以期对我国商业银行的衍生金融工具风险管理有所借鉴。
关键词：风险管理；衍生金融工具；商业银行
商业银行作为社会经济的特殊部门，一直受到世界各国政府和金融监管当局的高度重视，伴随着银行业的日益发展，衍生金融工具的杠杆性被利用的越来越充分，银行业也越来越脆弱，发展到现在，银行业要承担极大的金融衍生工具风险，随着金融全球化时代的到来，危机对经济的影响越加明显，这给各国金融监管当局带来了新的课题，本文正是在此背景下，分析和论述如何加强和完善我国有效的商业银行监督。
一、我国商业银行衍生金融工具风险管理存在的主要问题
（一）会计核算表内核算与表外核算不一致
将衍生金融工具完全放到表内进行核算是一个具有颠覆意义的突破，在国内没有相应的会计准则或者核算指引的情况下，很多商业银行还只是逐步地在进行这方面的工作。将衍生金融工具纳入表内核算，在合约签约日的账务处理并不复杂，尤其是象远期、互换合约，在合约签订日的公允价值都是零。在签订日的表内确认实际上都是零确认，在形式上跟传统的表外核算并没有区别。表内核算衍生金融工具的难点实际上是在整个合约的存续期间，也就是要定时甚至逐日地对衍生金融合约进行估值，并且及时地把估值结果反映到损益表中去。
（二）内部管理机制不完善，风险管理执行力度较弱
我国商业银行的内控还不能完全适应防范和化解金融风险的需要，不能适应银行审慎经营和银行业监管的需要，银行内部缺乏一个统一完整的内部控制法规制度及操作规则。岗位轮换制度没有得到普遍推行，未能很好地造就业务的多面手和综合管理人才，也难以避免因为岗位人员老化而产生的各种弊端。
（三）基础金融衍生市场相对来说不够完善
相比西方国家，在传统的基础金融工具交易已有半个多世纪的历史之后，才诞生了衍生金融工具市场，我国的衍生金融工具交易是在基础金融工具市场还不发达的情况下产生的，针对这种情况，我国应发展与完善市场环境，使实体经济能有效地承担风险的发生，从而是衍生金融工具与基础金融工具市场相匹配。
二、商业银行风险管理问题成因分析
（一）银行资金构成和经营特点带来的风险
银行经营的负债性决定了其资金构成的债务性。银行负债偿还的不确定性要求银行必须留有一定的周转资金。如果周转金不足，就有可能给银行经营带来冲击。从银行负债来看，主要包括各种存款、出售金融资产借入资金、向中央银行或同业借款以及办理业务中的临时占用资金等四个方面。其中存款占主要部分，而存款偿付的不确定性使银行随时面临客户提取存款冲击。如果银行不能满足存款客户取款的要求，就导致银行信誉下降，发生挤兑风潮，造成银行资金紧张甚至面临停业倒闭的危险。
（二）银行资产规模及期限结构带来的风险
银行的资产业务主要是放款与投资。银行根据负债情况进行放款和投资，如果不合理，造成短存长贷或超规模贷款与投资，都可能造成资金短缺，使银行周转不灵，发生经营困难。
（三）经济管理体制
在不同的经济管理体制下，承担企业经营风险的主体不同，银行的风险程度也大有差别。随着我国经济体制改革的深化与市场经济的建立，企业逐步实行自主经营、自负盈亏，并允许企业破产或倒闭，经营的风险性明显增大，而承担风险的主体由财政变为企业，但企业自身承担风险的能力有限，当出现长期亏损时，借入的资金便会逐步被占用，一旦破产或倒闭，就难以收回，造成资金损失。
三、完善我国商业银行风险管理的有效对策
（一）加强风险管理，建立健全内部风险防范机制
重视风险管理体系标准的建设。以系统论、控制论和信息论为指导，以国际管理标准的“过程模式”为框架，将质量管理体系的精髓导入银行内部控制；完善风险管理机制，全力打造风险管理环境和风险管理执行工具，使风险的监测评价、信息交流和反馈都在一个运转良好的运行机制中得到实现；着重加强风险预警工作，把风险的监测管理从单一向全面、从静态到动态、从事后向事前转变，从行业、区域、产品、客户等多个维度进行标准化的评级和预警，从而达到实现深层次挖掘风险成因、准确捕捉风险变化、及时制定有效的风险控制措施和全面提高风险管理水平的目的。
（二）保证资本充足率，适度限制衍生金融品的发展，加强资产负债组合管理
资本充足率是一个用来衡量银行资本与资产风险预防程度相对而言是否充足的重要指标，对于资本充足率，中国银行业监督管理委员会关于修改《商业银行资本充足率管理办法》的决定中作了如下规定：“商业银行的核心资本充足率，是指商业银行持有的符合本办法规定的核心资本与商业银行风险加权资产之间的比率”。
（三）加强表外业务的风险管理和信息披露
商业银行自身应建立表外业务报表制度，提高表外业务信息透明度，表外业务的风险在于其极强的隐蔽性，信息透明度很低，以致银行监管当局无法加以有效地监督、控制和防范，我国商业银行业目前有着蓬勃发展的势头，按统一标准建立表外业务会计准则和报告制度已极为必要，为此，应建立严格的表外业务经营状况报表报送制度，以便各商业银行决策者及时了解表外业务经营项目分布状况、经营规模以及经营中存在的问题，从而对表外业务经营中可能带来的风险实施有效的监督控制。
（四）完善商业银行内部经营控制制度
从企业风险形成的内因出发，大多源于企业内部经营控制制度不够完善，对关键部门和关键岗位缺乏严格的职权控制，相互牵制的力度没有到位，给企业风险的产生提供了可能条件。企业要确定内部管理体制和管理目标，明确内部经营控制制度设计和风险管理建设方向，明确规定企业各级机构职责和具体岗位职能。在此基础上，设计起草内部经营控制制度和风险管理流程体系。企业管理层要有计划地组织全体员工在对本企业风险管理的完善程度和执行情况进行评估的基础上，针对存在的薄弱环节，提出完善内部经营控制制度、加大内部经营控制力度、消除风险隐患的建议。
参考文献:
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9、贾建军,张文贤.新企业会计准则运用对境内上市商业银行的影响[J].财会月刊,2007(1).
（作者单位：东北农业大学）
衍生金融工具风险探讨论文范文第2篇
【摘要】 在财务分析与会计分析并重必要性的基础上，分析了二者的不同以及互补的应用，对企业如何正确运用这二种分析方法加以探讨。
【关键词】 财务分析 会计分析
财务分析与会计分析两者都是企业为加强经济管理，保障管理决策的科学性和有效性，保证会计信息准确性而采用的重要手段和方法。在一个企业，两者必须都能够得到应用，才能真正发挥其分析管理得失的职能作用。然而，现实中存在着将两者混为一谈、相互替代的做法，存在着只有财务分析、会计核算而没有会计分析或者重视会计分析而轻视财务分析的观念。产生这样的做法和观念的根本原因，是对两者的作用和同时存在于经济管理过程中的重要性必要性认识不足。笔者试就企业应当坚持财务分析与会计分析并重的必要性及如何运用谈点浅见，以供商榷。
1. 坚持财务分析与会计分析并重的必要性
1.1两者作者不同，要求企业在管理过程中必须同时给予充分的重视和应用
财务分析，亦称财务报表分析，是运用财务报表的有关数据对企业过去的财务状况、经营成果及未来前景进行的分析评价。不论是静态的资产负债表，还是动态的损益表与现金流量表，它们所提供的有关财务状况和经营成果的信息都是历史性的描述。财务分析也可以说是为了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目，从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础的一种技术方法。
会计分析，是在既定的会计准则之下，对已通过会计核算方法加工处理的会计数据进行的一种梳理，借以发现会计政策、会计方法选择的恰当性与失当性，以作出更为合理的选择的一种技术方法。由于会计系统只是有选择地反映经济活动，而且它对一项经济活动的确认会有一段时间的滞后，再加上会计准则自身的不完善性以及管理者有选择会计方法的自由，使得会计数据、财务报告不可避免地会有许多不恰当的地方。可见，若只通过一种方法分析是难以揭示多方面问题的，难以全面改善经营管理。
1.2两者分析有差别，要求企业必须做到兼顾使用，相得益彰
财务分析与会计分析存在着明显的差别，具体表现在：
1.2.1分析的侧重点不同。财务分析侧重于企业经营风险和收益性；会计分析侧重于会计数据的真实性、完整性和会计信息的相关性。
1.2.2分析的主体不同。从分析的实践来看，财务分析的主体除了企业自身财务人员外，还包括与企业存在利害关系的一切外部主体；会计分析的主体多数情况下是企业会计人员，当然企业外部人员也可以对企业进行会计分析。
1.2.3分析的方法不同。财务发析在分析影响财务状况的总体指标的同时，还要进行内部某一层次指标的分析，并根据分析的结论提出改善经营管理活动的具体措施。会计分析主要根据人为假设，分析个别会计数据及它们之间的联系，一般情况下不会根据分析结论而对财务会计报告提供者提出相应具体要求。
1.2.4影响分析质量的因素不同。财务分析主要受到企业外部市场环境和分析者自身素质的影响，会计分析主要受要会计准则、公允揭示的要求及分析者的职业判断能力的影响。
两者之间存在的差别决定了它们之间存在着相互影响和相互作用，这种相互影响和作用伴随着人们对财务、会计信息的需求量不断增加而表现得越来越明显。因此，现实生活中正确进行财务分析与会计分析，对财务报告作出正确评估和判断，为决策者提供正确的决策依据，是避免失误、防范经营风险的重要举措，两者必须得到同等对待。
1.3不同的分析效果，要求企业财务分析与会计分析相结合
财务分析是以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，它可以采用比较分析法说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。可以采用趋势分析法，以揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，为预测未来提供参考依据；可以采用因素分析法，以分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，确定加强管理和调整管理指标的重点。总之通过运用上述财务分析方法，可以确定影响企业经济学发展的主要经济指标或因素，反映企业的偿债能力、劳动能力和盈利能力。
而通过会计分析可以发现影响企业决策的关键因素。企业的行业特点自身的竞争策略决定了其成功的关键因素和主要风险，在每个行业、每种情况下，会计分析客观上要求分析人员必须确定某企业用于控制经营理念的会计测量方法，实施测量方法的政策以及其中包括哪些主要数据信息。这就使得在会计分析中，确定评价企业用于测定关键因素、风险的政策和相关数据信息是必须进行的一个环节，是肯定能够发现影响企业决策的关键因素的。
2. 如何正确而有效地应用财务分析和会计分析
随着互联网在财务会计中应用愈加广泛，金融衍生工具飞速发展，这些对传统的财务分析与会计分析手段提出了巨大挑战，使得两者分析方法存在的共同缺陷与不足日渐明显。主要表现在：
（1）无法满足信息使用者的不同需求
随着社会经济的日益复杂，企业财务环境的变化致使信息使用者对财务报告提出了与传统工业经济条件下完全不同的新需求。信息使用者要求拓展信息披露的内容，在信息的质量上强调信息的相关性、一致性与及时性。
（2）无法满足信息的时效性需求
信息的最大特点就在于时效性，现行的财务分析与会计分析多数是事后分析，因此，现行的财务与会计分析体系已跟不上现代社会的发展步伐。
（3）无法反映非货币信息
由于现有会计报表主要是反映以货币计量的历史成本数据，在会计报表中绝大多数是有形资产的信息，而对大量无形资产的信息无法体现，从而大大削弱了会计信息决策的有用性，也影响了财务、会计分析的质量。
（4）无法满足信息的可靠性需求
现有企业会计报表的局限性还表现在会计人员对会计报表信息可靠性的影响。由于转账和配比带有主观性，加上个别会计报表是提供给企业的投资者和债权人使用的，从企业的管理层到财会人员都希望会计报表能够反映企业良好的经营业绩，会计人员带着这种心态来编制会计报表，就使得会计报表可能带有粉饰的色彩。
鉴于存在上述不足，为适应知识经济时代决策对财务信息的需要，公正披露会计信息，提高工作效率，财务、会计分析方法的更新与完善已刻不容缓。笔者认为应从以下几方面人手：
（1）延深分析范围。从分析企业生产、管理环境人手，变事后分析为事前、事中、事后分析的全程化分析管理。
（2）拓展分析目标。在主张利润最大化或经济效益最大化的前提下进行财务与会计分析的同时，注重分析环保效果最优化和社会效益最大化。
（3）增强分析效果。通过双向信息传递，进行对比分析，使信息的提供者与使用者做到知己知彼，减少信息的不对称现象，提高资本市场的效率，更好地满足传递双方对信息的不同需求，从而增强信息的可靠性、真实性和相关性。
（4）扩大分析范围。未来财务会计报告在计价模式上将向多元计价模式发展，由历史成本计量到公允价值计量，同时考虑通货膨胀因素，在披露信息的范围上将有很大扩展，将更多反映非货币性的信息，像关于企业人力资源、无形资产、数字资产、金融衍生工具等方面的信息。因此，要将财务分析与会计分析相协调，将分析范围扩大至人力资源、无形资产、衍生工具等新领域，以增强分析的创新性。
参考文献：
[1] 唐予华.知识经济与会计目标.上海会计，2000（8）.
衍生金融工具风险探讨论文范文第3篇
摘 要：文章以XX航空公司2009年—2014年公布的临时公告和定期报告中有关衍生金融工具的会计信息和文字信息的披露为例，分析我国企业衍生金融工具会计信息披露的现状及问题，并以此提出相应的改进措施，为我国衍生金融工具会计信息披露的规范和监管提供参考。
关键词：衍生金融工具；会计信息披露；会计监管
20世纪80年代以来，在股市、汇市以及债券市场中期货、期权和远期等衍生金融工具以惊人的速度发展。高收益高风险是其典型特征。社会各界对衍生金融工具的研究主要把注意力集中在衍生金融工具的风险控制上，鲜有学者研究衍生金融工具会计信息披露问题，本文以会计信息披露做得较好的以XX航空公司2009-2014年公布的临时报告和定期报告中有关会计信息，具体分析我国上市企业衍生金融工具会计信心披露中存在的问题，并在此基础上提出相应的改进措施，以利于其进一步规范。
一、我国衍生金融工具会计披露准则
目前我国上市公司衍生金融工具信息披露制度主要是2006年财政部发布的《企业会计准则》和2006年证监会的《上市公司信息披露管理办法》。前者是基于美国财务会计准则委员会准则以及国际会计准则委员会准则的基础上，结合我国的实际情况提出的，其中第22号《金融工具确认和计量》、第23号《金融资产转移》、第24号《套期保值》、第37号《金融工具列报》这四项准则对金融工具的确认、计量、记录、报告作了详细的报告。后者第四章临时报告及第五章信息披露事务管理与金融衍生工具披露相关。主要披露内容：第一，上市公司应当在有关各方面就重大事件签署意向书或者协议时，即时履行重大事件的信息披露义务。第二，公司证券及其衍生品种交易被中国证监会或者证券交易所认定为异常交易的，上市公司应当及时了解造成证券及衍生品种交易异常波动的影响因素，并及时披露。
二、XX航空公司以及有关衍生金融工具交易介绍
XX航空公司是经国务院国有资产监督管理委员批复同意设立的股份有限公司。并获准发行境外上市外资股H股，发行完后向香港联合交易所及伦敦交易所申请上市。主要从事提供国内、港澳台地区及国际航空客运、货运及邮运业务。为了避险保值，XX航空公司主要使用了油料、利率、汇率衍生合同等衍生金融工具并采用公允价值对衍生金融工具进行计量和披露。
三、XX航空公司衍生金融工具会计信息披露情况分析
根据XX航空公司2009-2014年的定期报告和临时公告发现，6年间该航空公司关于衍生金融工具的相关信息的披露主要不同在于2011年前对油料衍生合同、利率衍生合同、汇率衍生合同都进行了较为详细的披露，而2011-2014年更多的在于对利率、汇率衍生合同详细披露。
（一）定性分析。定性分析主要关注的是衍生金融工具协议签署披露以及对于市场风险中的利率分析、外汇风险以及价格风险的披露，并关注是否在报表或者附注中专项列出等。第一，衍生金融工具种类：2009-2011：油料衍生工具、利率衍生合同、汇率衍生合同；2011-2014：利率衍生合同、汇率衍生合同。第二，六年间对签署协议都未披露。第三，六年间风险都在附注中专项列出。第四，六年间都未对损益原因披露。
（二）定量分析。定量分析的项目包括套期公允价值、金融工具利得和损失、信用风险敞口以及流动分析的到期期限分析。还包括衍生金融工具的确认条件计量基础、套期工具表述，被套期风险性质，估值技术和假设、描述性信息风险及流动风险管理方法等。因为考虑到六年间其定量分析极为相似，因此以2014相关资料为例进行分析。第一，确认条件。衍生工具属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和负债，但是被指定为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。第二，计量基础。公允价值计量。第三，估值技术。参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。第四，衍生金融资产负债情况。衍生金融资产期末余额1761000，衍生金融负债期末余额7712000。第五，公允损利。衍生金融资产公允变动-1063000元，衍生金融负债公允变动2170000元。第六，信用描述。主要来自货币资金和应收款项，信用风险良好。第七，利率风险。利率衍生合同的公允价值是考虑了相关互换协议的条款，并用短期利率定价模型计量，该模型主要输入的参数包括短期利率预期波动率和远期LIBOR利率取现。第八，外汇风险。进行了外汇风险描述以及敏感性分析。第九，航空油料价格风险。2014年在其他变量保持不变的情况下，倘若平均航油价格上升或下降5%。第十，敏感分析。假定除汇率以外的其他风险变量不变，人民币兑换美元、欧元和港币的汇率变动使人民币升值1%将导致利润和股东权益的变动增加情况进行敏感性分析
（三）衍生金融工具信息披露情况。在对XX航空公司2009-2014年衍生金融工具会计信息披露定性、定量两个方面进行研究分析中发现存在如下几个问题：第一，关于衍生金融工具会计信息只是在表外披露，很容易造成信息使用者忽略这些信息。第二，对衍生金融工具会计信息的披露分散在报表的各个章节，不利于报表使用者的阅读和理解。第三，对衍生金融工具的会计信息披露不够详细，只是点到为止。比如，提到所签订的合同，但未完整披露所签订衍生金融合同的种类、交易目的和理由、期权费或保证金、标的物、签订日期等等。除此之外，披露了损益变动情况，但是未对损益变动的原因进行分析。第四，信息披露不及时且不规范，信息使用者不能及时有效地得知企业衍生金融工具使用的相关情况。
四、完善会计信息披露的对策
金融衍生工具具有复杂性和更高的风险性，而我国目前还没有专门针对衍生金融工具会计信息披露的详细规定。XX航空公司是我国衍生金融工具会计信息披露方面做得较好的，现对我国衍生金融工具会计信息披露所出现的问题提出几点建议：第一，国家应就衍生金融工具会计信息披露出具细则，比如企业该以什么样的方式进行披露，在哪些地方披露等。细则中应该充分体现会计信息的及时性、准确性、相关性等会计信息质量要求。第二，衍生金融工具会计信息应纳入表内进行披露。目前衍生金融工具会计信息只是停留在表外进行披露，但是很多信息使用者只关注表内项目而忽略了表外事项，更何况，衍生金融工具对企业的成败有着越来越重要的影响。第三，企业应根据重要性原则对衍生金融工具会计信息进行披露。比如，衍生金融工具的持有类别和持有目的、衍生金融工具未来价值产生重大影响的信息、衍生金融工具市场风险造成的损益以及风险管理政策等。第四，加强衍生金融工具会计信息披露的监管。回顾我国衍生金融市场的发展，不难看出，衍生金融工具的出现多是市场作用而自发形成的，之后则是政府对市場的整治，再后来便开始了有政府组织发展衍生金融市场体系。政府应该承担其监管衍生金融市场的责任，衍生金融工具会计信息披露的完善就是较好的入手点。
（作者单位：重庆理工大学会计学院）
参考文献：
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[4] 尹航.衍生金融工具会计信息披露问题研究.中国经贸导刊.2010
衍生金融工具风险探讨论文范文第4篇
【摘 要】随着金融技术的不断进步和国际金融市场一体化进程的加快，金融衍生工具成为商业银行规避金融风险和进行金融创新的不可或缺的交易媒介。一方面，对于商业银行而言，金融衍生工具的运用，必须顾及到各项风险的作用，需采取积极的手段进行弥补，否则很难得到理想的结果；另一方面，为了能够更好的维护客户的利益，商业银行需要从多个角度出发，无论是在技术上，还是在体系上，都要将衍生工具良好的运用，促进日常工作的良性循环，减少不必要的问题出现。在今后的工作中，商业银行需要对金融衍生工具进一步管理，实现更高的安全性。
【关键词】商业银行；金融；衍生工具；风险；思考
商业银行作为社会经济的特殊组成部分，一直受到金融监管当局及世界各国政府的高度重视，伴随着银行业的日益发展，衍生金融工具的杠杆性被利用的越来越充分。金融衍生工具建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。但是，面对信息快速发展和科技高度发达的今天，商业银行金融衍生工具的运用，并没有得到良好的规范和约束，各种授权及管理，都陷入了一种恶性循环，并且直接损害到了用户的根本利益。为此，应在日后的工作中，对商业银行金融衍生工具运用的风险进行系统总结，制定有效的风险管理方案和措施，积极落实，通过建立工作上的良性循环，加速商业银行的发展和用户的利益保证。本文主要对商业银行金融衍生工具运用及风险管理展开思考。
一、商业银行金融衍生工具运用风险
1.信用风险
在商业银行当中，信用风险是当下比较严重的风险问题。从客观的角度来说，信用风险主要指的是，商业银行金融衍生工具交易当中，合约对手违约或者是无力履行合约义务而带来的风险。信用风险在主观性表现的比较强，由于大部分的用户都来自于普通群众，因此一旦出现信用问题，不仅会导致商业银行出现较多的烂账，还会影响日常的运营。最重要的是，倘若因一两位信用问题用户，就开始大面积的清理工作，将会导致商业银行在用户的心中，形成较差的印象，这将直接导致工作上的恶性循环。例如，曾经的东南亚金融危机就造成了很大的负面影响。国际大炒家索罗斯利用金融衍生工具，也就是泰铢远期合约，以此来达到攻击泰铢与美观的固定汇率，结果造成了很大的损失。经过调查分析，发现泰国在1997年的经济增长率，从6.7%下降到了1.6%左右。为此，今后应对信用风险展开广泛的处理，否则很难得到理想的效果。
2.市场风险
相对于上述的信用风险而言，市场风险是一种客观上的风险存在。由于市场风险受到的控制不是很强，因此很多风险的波及范围相当广泛，甚至会影响到社会经济的发展。对于现阶段的情况而言，市场风险主要指的是，由于汇率、利率或金融资产价格等市场波动，导致衍生金融的持有头寸价值发生不利变动，进而影响到了投资者的财务状况。从这个角度来说，市场风险造成的负面影响主要有以下几点：第一，商业银行推出的产品较多，市场风险的作用，是商业银行难以把握的，倘若因客观风险导致投资者损失，将会影响后续的合作。本文认为，杠杆率越高、波动性越大，市场风险越大。金融工具本来是用来对冲市场风险的，锁定远期的利率、汇率等价格，从而使持有人的现金流固定下来，降低甚至消除风险。但若用于套利，也就是对远期的价格进行赌博。在这种情况下，杠杆率越高，一定的保证金对应的名义本金越多，市场波动引起的收益或损失就越多。价格波动的可由多种因素引起，由其跟对应的标的相关。比如原油价格受由国际经济形势、美元汇率、石油国的政策等因素影响。第二，商业银行倘若未能够正确的控制风险或者是识别风险，将会导致市场占有率降低，甚至是面临破产。
二、商业银行金融衍生工具的风险防范对策
1.加强事前、事中、事后金融衍生品的内部风险控制
商业银行金融衍生工具运用的风险，不能采取单一的控制措施，应从每一项风险的本身出发，从各个环节予以控制，通过多项手段，加强监督和管理，不要采取任何的危险操作，应以保守为主，平稳发展。本文认为，参与交易的商业银行和其他金融机构确保获利和避免灭顶之灾的关键就是建立完善而有效的内部风险控制体系，从而从源头上控制宏观风险。商业银行如何在这激烈的市场竞争中有效的达到其目的，就应该从事前监督、事中监督、事后监督三个角度来控制金融衍生品的内部风险。第一，事前发布金融衍生工具（期货合约、期权合约、远期合同、互换合同）的时候，需对市场展开大量的调查，用客观事实和数据说话。第二，面对大量的疑问，应采取积极的措施来解决，不要逃避，事件发生过程中，应配合相关部门的调查，尽快的澄清。第三，金融衍生工具运行完毕后，应给市场做出满意的交代，通过各种有效的渠道，发布正确的信息，第一时间向客户交代，防止造成误解和舆论上的压力。
2.加大政府部门的调控与监督
商业银行之所以能够在近几年快速的发展，原因在于得到了国家和政府的支持。我国作为社会主义国家，其社会主义经济体系明显，商业银行可以健全社会主义经济体系，并且促进国家经济的更大进步。但是，面对越来越多的干扰因素，金融衍生工具的风险已经表现出了很大的负面作用，甚至引发了社会的广泛关注。2015年以来，欧元仍然处在大幅震荡阶段，欧元兑人民币汇率已下跌至历史低位（截至2015年3月18日，中行折算价：EUR/CNY=6.5718），加之欧洲经济形势不容乐观，欧元区货币政策仍未明朗，将来或有较大波动。为防范后续风险，株洲时代新材料科技股份有限公司拟采用适当金融衍生工具对中国银行1亿欧元贷款进行风险管理。为此，在今后的工作中，必须从各个方面加大政府部门的调控与监督。本文认为，加强对从事创新金融工具交易的金融机构的监管，规定从事交易的金融机构的最低资本额，确定风险承担限额，对金融机构进行现场与非现场的定期与不定期的检查，建立财政部门、中央银行和金融监管等有关部门之间的金融监管协调机构如金融监管协调委员会，以适应金融业综合经营发展趋势的需要。由此可见，政府的监督和管控作用，是非常重要的，也是必不可少的，日后应进一步增加管理力度和管理手段。
3.加强金融衍生工具的信息披露，引入风险价值披露
经过上述两项措施的执行后，商业银行金融衍生工具运用和风险管理都得到了较大的改善，各项工作能够稳步展开。但是，由于现阶段的社会正在多元化发展，仅仅依赖上述的两项措施，还不是很完善。本文认为，商业银行要想在今后的发展中获得更大的成就，必须从广大的客户角度出发，实现金融衍生工具管理上的更大进步。因此，我们还需要加强金融衍生工具的信息披露。该项工作主要是第三方评价平台来进行，政府可授予相应的权利，同时利用市场的期待和用户的需求，建立相应的披露系统和披露的相关工作方式，对金融衍生工具展开系统的调查与分析，以此来获得更多的保障。
三、总结
本文对商业银行金融衍生工具运用及风险管理展开思考，从现有的工作来看，商业银行金融衍生工具的风险仍然存在，但已经有了很大的降低，部分工作出现了较大的改善，社会的认可程度提升，用户的利益得到保障。在今后的工作中，需进一步加强管理，实现工作的更大进步。
参考文献：
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衍生金融工具风险探讨论文范文第5篇
23、金融衍生工具
通常是指从原生资产（UnderlyingAsserts）派生出来的金融工具。由于许多金融衍生产品交易在资产负债表上没有相应科目，因而也被称为.资产负债表外交易（简称表外交易）.。根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。
24、掉期合约
掉期合约是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他 说，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金
流（CashFlow）的合约。
25、期权合约
期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定 的价格（执行价格〕出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利。
26、期货合约
期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质 量实物商品或金融商品的标准化合约。
27、商品期货
商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副 产品、金属产品、能源产品等几大类。
28、金融期货
指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般 特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品。
29、利率期货 利率期货，指以利率为标的物的期货合约。利率期货主要包括以长期国债为标的物的长期利 率期货和以二个月短期存款利率为标的物的短期利率期货。 30、货币期货 货币期货，指以汇率为标的物的期货合约。货币期货是适应各国从事对外贸易和金融业务的 需要而产生的，目的是借此规避汇率风险。
31、股票指数期货
股票指数期货指以股票指数为标的物的期货合约。股票指数期货不涉及股票本身的交割，其 价格根据股票指数计算，合约以现金清算形式进行交割。
32、看涨期权 看涨期权，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。
33、看跌期权
看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权 利。
34、欧式期权
欧式期权，是指只有在合约到期日才被允许执行的期权。
35、美式期权
美式期权，是指可以在成交后有效期内任何一大被执行的期权。
36、外汇按金交易
外汇按金交易，是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方 式。在交易时，交易者只付出1％～10%的按金（保证金），就可进行100％额度的交易。
37、期货保证金 在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财 力担保，便可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。
38、期货交易的逐日盯市制度
期货交易的逐日盯市制度，是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适 时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。其具体执行过程如下：在每一交易日结束之后，交易所结算部门根据全日成交情况计算出当日结算价，据此计算每个会员恃仓的浮动盈亏，调整会员保证金账户的可动用余额。若调整后的保证金余额小于维持保证金，交易所便发出通知，要求在下一交易日开市之前追加保证金，若会员单位不能按时追加保证金，交易所将有权强行平仓。
39、期货建仓、持仓和平仓
期货交易的全过程可以概括为建仓、持仓、平仓或实物交割。建仓也叫开仓，是指交易者新 买入或新卖出一定数量的期货合约。建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未平仓头寸，也叫持仓。在最后交易日结束之前择机将买入的期货合约卖出，或将卖出的期货合约买回，即通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来冲销原有的期货合约，以此了结期货交易，解除到期进行实物交割的义务，这种买回已卖出合约，或卖出己买入合约的行为就叫平仓。
40、限仓制度 限仓制度，是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为，对 会员和客户的持仓数量进行限制的制度。
41、大户报告制度 大户报告制度，是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵中场行为的 制度。期货交易所建立限仓制度后。当会员或客户投机头寸达到了交易所规定的数量时，必须向交易所申报。申报的内容包括客户的开户情况、交易情况、资金来源。交易动机等等，便于交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为以及大户的交易风险情况。
42、期货实物交割
实物交割，是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期 货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。
43、期货现金交割
现金交割，是指到期末平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以 现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。这种交割方式主要用于金融期货等期货标的物无法进行实物交割的期货合约，如股票指数期货合约等。近年，国外一些交易所也探索将现金交割的方式用于商品期货。我国商品期货市场不允许进行现金交割。
44、利率顶(interestratecaps) 如果贷款利率超过了规定的上限(caprate)，利率顶合约的提供者将向合约持有人补偿实际 利率与利率上限的差额，从而保证合约持有人实际支付的净利率不会超过合约规定的上限。
45、利率底(interestratefloors)
(floorrate)，利率底合约的提供者将向合约持有人补偿实际利率 与利率下限的差额，从而保证合约持有人实际支付的净利率不会超过合约规定的下限。 扬基债券(Yankee bonds) 在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在 美国国内市场发行的、以美圆为计值货币的债券。扬基债券具有如下几个特点： １、期限长，数额大。
２、美国政府对其控制较严，申请手续远比一般债券繁琐。 ３、发行者以外国政府和国际组织为主。
衍生金融工具风险探讨论文范文第6篇
20世纪60年代以来, 随着利率, 汇率等市场风险的增大和各国金融管制的逐步放松, 在新的金融理论和信息技术的强大支持下, 金融创新日益活跃, 衍生金融工具随之孕育而生。衍生金融工具的广泛应用在给国际金融市场带来了新的活力的同时, 也向市场提出了严峻的挑战, 它对会计界产生了巨大的冲击, 特别是对会计的核心理论的冲击, 在会计确认、会计计量和报告等方面引发了一系列的财务会计问题。
2 衍生金融工具
2.1 衍生金融工具的含义和特点
所谓衍生金融工具, 国际会计准则委员会的定义是这样的:其价值随特定利率, 证券价格, 商品价格等指数指标或类似变量的变化而变化;此种金融工具相对于市场条件具有类似反映的其他类型的合约所要求的初始投资少;此种金融工具在未来日期结算。因衍生金融工具在形式上均表现为一种合约, 所以按合约类型的标准分类, 大致可分为四类, 它们是互换, 远期合约, 期权, 期货。衍生金融工具具有以下几个特点。
2.1.1 虚拟性
这里所说的虚拟性是指证券所具有的独立于现实之外, 却能给所有者带来利益的特征。大多衍生金融工具不构成金融机构和企业的资产和负债, 所以在资产负债表里得不到显示。金融机构通过不断寻求如此的表外业务来改善其资产负债结构, 提高资产收益率, 从而扩大其业务水平。
2.1.2 高风险性
衍生金融工具本身是为规避金融价格波动风险而产生的, 风险与衍生金融工具密不可分。运作得当的衍生金融工具可以降低基础工具的风险, 反之, 衍生金融工具则会最大限度地增加企业的风险。跟据巴塞尔银行监管委员会的《衍生金融工具管理指南》报告, 衍生金融工具具有信贷风险、市场风险、流动性风险、操作风险和法律风险。更重要的是, 衍生金融工具具有以小博大的杠杆性, 交易时只需交付少量保证金即可签订大额合约成互换不同的金融工具, 一旦运作不当, 便可能给企业带来巨大损失。
2.2 衍生金融工具的时态性是未来的
衍生金融工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测, 约定在未来某一时间按一定条件进行交易或选择是否交易的合约。与传统的即期交易相比, 衍生金融工具交易均为将要在未来某个时间完成的交易, 即其时间属性是未来的。从合约的签订到履行, 金融工具的价格将可能发生剧烈的变动。除此之外, 衍生金融工具还具有价值波动性、复杂性等特点。
3 衍生金融工具与基本金融工具相比较的特点
(1) 衍生金融工具和基本金融工具的价值决定方式不同。基本金融工具的价值由标的物本身的价值决定。而衍生金融工具的价值由标的, 金额或条款共同确定, 随标的变化而变化。
(2) 基本金融工具在取得或发生时, 通常要伴随等价值资产的流入或流出。对于衍生金融工具求来说, 不要求资产的流入或流出, 或者相对于标的物的价值来说, 流入或流出的资产的价值要小的多。
(3) 衍生金融工具交易的时态性是“未来的”。交易的时态性是指交易的时间属性。与传统的即期交易相比较, 衍生金融工具交易均为将要在未来某个时间完成的交易, 即其时间属性是“未来的”。从时间因素看, 任何人购买衍生金融工具, 都是把现时的货币收入限定在一段时间内让渡给别人, 变成未来的货币收入, 并希望和要求所购买的衍生金融工具在限定的时间到期时能带来高于现时付出价款的货币收入, 多出的部分作为让渡衍生金融工具的时间补偿。衍生金融工具交易的收益是事先无法确定的, 因而具有很大的风险性。
通过与基本金融工具的比较, 我们可以得出以下特征: (1) 衍生金融工具和基本金融工具都属于金融工具的范畴, 都具有经济合约的特性。 (2) 衍生金融工具的价值由标的, 名义金额和支付条款共同决定。
4 衍生金融工具对现行会计理论的影响
4.1 对会计基本概念的影响
现行会计理论中资产的定义为过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源, 该资源预期会给企业带来经济利益;负债的定义为过去的交易、事项形成的现时义务, 履行该义务会导致经济利益流出企业。这两个定义立足于“过去的交易或事项”, 且该交易或事项的发生会带来未来经济利益的变化。而衍生金融工具合约签订后, 确实会给企业带来一定的权利或义务, 并在未来产生经济利益或资源的流入或流出。然而这种权利或义务是否得到履行, 在契约生效时并不能预料。并非在过去发生, 而是来自未来发生的交易或事项, 同时金额又难以确定, 所以衍生金融工具所带来的权利或义务不符合现行会计的确认标准, 因而不应在确认范围之内。但是, 衍生金融工具在合约签订时, 作为一项经济业务, 其会计确认是一个必须要解决的问题。因此, 要在资产负债表中反映衍生金融工具的有关情况, 就必须对现行会计理论中的“资产”、“负债”等会计要素进行重新的界定。传统的资产和负债定义的基础是稳定的、基于过去事项的会计环境。这种会计环境在世界经济发生重大变化, 特别是衍生金融工具的出现和迅猛发展后已经发生了很大变化, “事后算账”的会计已不能满足现有的大量衍生金融工具普遍存在的需要。
4.2 衍生金融工具对会计计量的影响
现行财务会计是以历史成本作为计量基础, 即以交易发生时的原始成本作为记录资产、负债、收入、费用的依据, 确认后一般不再变动。历史成本具有中立性, 可核性和易于取得的优点。而衍生金融工具的交易活动不像现行会计反映的交易行为那样在一个时点完成, 它从合约的签订到对冲, 再到交割或换回原有资产, 要经历一个过程。在此过程中, 衍生金融工具的价格处于不断变动的状态, 合约不经履行, 成本无法计算。在此情况下, 如果仍按历史成本入账, 且入账成本不变, 就不能反映出衍生金融工具真正的价值及其变动, 也就违背了会计主体经济活动的真实性原则。另, 衍生金融工具的价格波动比较剧烈, 在持有过程中, 其价值变化相当大。但衍生金融工具本身并不存在一个独立的交易, 按历史成本原则, 这种价格变动是不能反映出来的但结果却客观存在。当这种变动相当大时就会导致信息的失真, 甚至产生误导。衍生金融工具交易将使人们进一步认识一个更为根本的会计计量观念—公允价值。IASC将其定义为:“公允价值是指熟悉情况并自愿的双方, 在公平交易的基础上进行资产交换或债务结算的金额。”公允价值已经远远超出了现行计量属性的范畴, 它正昭示着一种新的计量观念的诞生。
4.3 衍生金融工具对会计确认标准的影响
在会计确认环节上, 现行会计理论的核心观念为权责发生制, 同时要求被确认的项目要具有可定义性、可计量性、相关性和可靠性。按照权责发生制, 企业不是在收到或付出现金时记录业务对企业所产生的影响。而衍生金融工具的发生都预示着将来的一系列的财务变动。虽然在签订合约时确立了双方的权利和义务, 但并未实际发生交易。因此, 按照权责发生制, 现行财务会计不能反映未来发生的活动, 也就不能及时提示衍生金融工具的价格变动情况, 使得信息的使用者无法分析企业操作衍生金融工具的效益, 也掩盖了其潜在的风险。这样我们可以用一种全新的处理方法, 即在远期外汇合同签订时, 立即将其确认一项应收远期合同款或应付远期合同款。若后实际发生汇率变动, 则随时对已入帐的应收款或应付款进行调整。如果采用此处理方法, 就打破了传统的会计确定标准—权责发生制。
4.4 衍生金融工具对财务报表的影响
现行的财务报表在揭示会计信息方面具有许多局限性, 财务报表只能是货币化的数量信息, 对非货币化的会计信息无法反映, 衍生金融工具作为表外业务不能纳入会计报表系统;现行财务报表具有固定的格式、固定的项目及填列方法, 而对于企业这种特殊的经济业务却无法反映;现行财务报表反映的是以历史成本为计量基础来揭示会计信息, 对于物价上涨或经济环境发生变动情况下的会计信息无法反映。由此可见, 现行财务报表已经无法适应金融形势的发展变化, 从中难以了解衍生金融工具的交易及其风险状况、这显然与充分揭示的原则相违背, 必须予以改进。那么要解决衍生金融工具对财务报表的影响必须从格式、内容、形式等方面加以改进, 以适应衍生金融工具对财务报表的冲击。
衍生金融工具对会计理论的影响是巨大的, 特别是对会计核算的确认、计量、报告等处理问题产生较大的影响, 这就为会计工作者处理衍生金融工具会计核算也提出了新的挑战, 为今后研究衍生金融工具会计核算问题提出了崭新的课题。
摘要：此文通过对衍生金融工具本质及特点的解析, 以及和基本金融工具的区别深入探讨衍生金融工具的出现对现行会计理论各方面带来的冲击和影响。
关键词：衍生金融工具,基本金融工具,会计要素,会计确认标准,会计计量,财务报表
参考文献
[1] 方秀丽.关于衍生金融工具的会计处理问题[J].金融会计, 2002, 2.