融资风险控制范文第1篇
摘要：科技型中小企业信托融资是解决融资难的有效途径。本文从科技型中小企业融资难的现状出发，分析了信托融资的特点，剖析杭州市开展中小企业信托融资产品的做法。
关键词：科技型中小企业 融资 信托
技型中小企业在促进我国科技进步和经济发展中具有举足轻重的作用。它们既是推动我国高科技产业发展的动力，也是高科技实现产业化、商品化的重要载体。随着我国转变经济增长方式、调整经济结构步伐的加快，科技型中小企业的作用将更加突出。但融资约束一直是影响其发展的重要因素。如何拓宽科技型中小企业融资渠道，推动科技型中小企业进一步持续健康发展，具有重要的意义。信托融资以灵活的手段和独有优势可以成为科技型中小企业融资的有效途径。
一、我国科技型中小企业的融资约束现状
（一）企业现代融资观念缺乏，市场运作意识较差
有些科技型中小企业没有从战略的高度来看待企业融资工作，把融资工作仅仅作为单纯的资金筹集过程，没有用现代企业财务管理的理论和方法开展企业的融资决策，对融资规律、融资知识、融资原则没有透彻的理解；缺乏明确的融资计划和目标，无法提供令金融机构和投资者满意的经营计划和企业财务报告；融资过程缺乏自觉性、主动性，对资金时间价值、机会成本难以很好把握。
（二）融资结构不合理，市场化融资运作不够
融资结构是指企业借助不同渠道开展资金筹措的有机构成以及比例关系。从相关调查数据可以看出，目前我国科技型中小企业主要依靠内部融资方式，主要来自个人积累以及民间借贷，银行贷款比重较小，直接融资比例很低，很少有其他的直接融资渠道，使诸多科技型中小企业被排除在资本市场以外。
（三）融资成本较高，融资效果有限
科技型中小企业的融资成本与国有大企业相比相对较高，虽然各级政府都出台了很多支持政策，但在操作中由于信息不对称、高风险等原因，贷款利率远高于市场水平，这种高利率无疑增加了融资成本。而且金融机构大多要求提供抵押或担保，而科技型中小企业的产品大多具有无形性，可以用来抵押的固定资产数量不多，不动产抵押资源普遍缺乏，因而获得银行贷款的概率不高。一项针对科技型中小企业银行贷款的抽样调查数据表明，68%的科技型中小企业主认为从银行贷款有困难，14%认为很难；只有18%认为比较容易。
二、科技型中小企业融资约束的原因
（一）银行方面
主要受金融体制和融资政策环境的制约。我国现有的融资体制是政府主导，国有商业银行和国有企业成为借贷主体。国有商业银行和国有企业都属于国家这一产权主体，两者的借贷关系实质上是自己的钱从左口袋挪到右口袋，没有所有权的实质约束。银行为了防范信贷风险，放贷管理权限向上集中，对基层支行而言，强化了约束机制但也缺少了激励机制，削弱了基层支行对中小科技企业信贷支持的能力；商业银行的产品设计、市场营销、机构设置、信用评级、审贷手续等，难以适应中小科技企业地域分布对金融服务多样化的要求，也加剧了具有高风险特性的中小科技企业潜在的逆向选择和道德风险。
（二）相关支持体系方面
一是现有的信用担保体系无法满足中小企业尤其是科技型中小企业对信用担保服务的需求。基层信用担保机构发育缓慢实力弱资金来源单一，难以满足广大中小企业的发展需要；担保登记和评估手续繁杂，市场缺乏再担保、反担保或第三方担保机构，以及政府承担的责任过少等。二是资本市场发展不平衡，中小科技企业参与社会直接融资非常困难。门槛设置较高，科技含量一般但成长性较好的中小科技企业也因为起步阶段业绩和规模限制很难进入证券市场；另外，中小科技企业也很难凭借企业的信誉、资产状况发行企业债券。三是风险投资体系不完善。风险投资与银行贷款相比，无需担保和抵押，应是中小科技企业融资的最佳选择。但是我国风险投资起步晚，尽管各地均有风险投资机构，设立了风投基金，但由于文化传统理念不同、风险资本的渠道来源单一、管理体制与营运机制不完善、中介机构运作的不规范、相关风投的进退机制缺失等原因，造成我国大部分中小科技企业目前还不能利用风投基金来加速自身的发展。
（三）中小科技企业自身方面
一是产权关系不清晰，经营和管理欠规范。大多数科技型中小企业是家族式企业，产权关系比较混乱，企业的治理机制不够完善，财务管理制度也不够健全，使得商业银行难以借助企业财务数据来判断企业的真实状况，增加了资金提供者的风险程度。二是企业的信用意识不强，信用等级较低。一些科技型中小企业经营困难时，往往通过改制、重组、破产等手段随意或恶意规避银行债务，从而影响科技型中小企业的整体信用水平，增加了银行贷款的难度。三是企业规模偏小，经营风险偏大。科技型中小企业因资产规模小，抵御风险的能力小，技术创新的压力大，创新的成本较高，市场的不确定性也大，从而很难吸引到常规的信贷或权益资本。
三、信托融资方式的特点
（一）效率高
从成本角度来看，信托融资的成本比银行贷款高。但是优势在于获取资金时所需的筹资费用具有较大弹性。与贷款不同的是，通过信托融资的企业少了高额的中介费用如会计师费、律师费、项目评估的费用、手续费等这些前期费用。但是信托渠道的筹资周期较短，与银行和证券的评估、审核等流程所花时间成本相比，信托融资时间主要由委托人和受托人两者自主商定，发行速度较快，短的可以3个月。
（二）风险可控
根据我国现行法律要求，信托项目自设立起，信托财产需要与受托人、委托人的自有资产进行分离，开展独立核算和报告。这对信托资产与融资企业的整体信用以及破产风险起到了隔离作用，具有一定信用保证和风险控制机制。相比之下，银行信贷和股票发行都直接关联企业的资产负债状况，其信用风险需要通过企业内部的财务管理来防范和控制。对于内部管理相对不够规范的科技型中小企业来说，信托融资一定程度上克服了信息不对称的影响，降低了科技型中小企业信用不足的弊端。此外，信托计划在资金安排上还可以先设立资金池，再选取项目进行投资来滚动发行，一旦有了符合条件的目标企业就可以开展信托计划。由于科技型中小企业的融资规模一般不大，可以对这些中小企业集群打包，使信托计划实行基金化运作。有的结构化信托计划通过“优先+劣后”的设计，借助会计师事务所、信用担保公司等专业中介机构来提供配套服务，以政府财政资金来增信，化解资金风险，增强资金的安全。
四、中小企业集合信托的杭州实践
中小企业集合信托是由信托机构作为发起设立人，将符合基本条件的融资需求方（中小企业）集合成项目包，实行一体化的担保、命名、发行与差异化的负债，信托产品一般通过政府财政资金、社会闲散资金、专业投资机构资金共同参与认购，所募集资金将投向经筛选的优质中小企业。这种模式自2008年在杭州开展以来，其他地方政府和信托公司的参与热情高涨。根据用益信托数据，2012年全国累计发行的中小企业集合信托产品达到80多款，预期收益率在8.5%左右，兴业信托发行了38款、金谷信托8款、建信信托6款。
（一）“平湖秋月”模式
2008年9月，全国首个小企业集合信托债权基金“平湖秋月”在杭州正式发行，采用以政府财政资金引导、社会闲散资金参与的模式。规模5 000万元，西湖区财政认购额为1 000万元、负责运营的点石公司1 000万元，该2 000万元认购不要求回报，其余3 000万元则通过杭州银行向社会公开发行。期限2年，年利率7.5%，与当时银行一年期基准利率（7.47%）基本持平。该项目中政府让渡1 200万元财政资金两年的利息，担保费用1%左右。入选企业20家户均贷款金额小，降低了政府资金的投入风险，提高了信托贷款的稳定性和安全性。在项目实施过程中，担保公司对首期5 000万元债务全额提供担保，如果到期出现违约，则由中新力合全额代偿，政府、银行、社会资金不承担风险。而且与普通的融资方式相比，小企业集合信托债权基金不仅可以改变目前小企业难以获得1年期以上长期贷款的困境，也能降低企业周转风险。这一模式的最大缺陷就是担保公司不仅自身出了占总额16%的资金，而且还作了基金总额100%的担保，尽管从首期来看，由于入选的企业是好中选优的高质量企业，贷款存在坏账的可能性几近于0，担保公司作为“试水”业务从广告效应来看是肯干的，但长此以往，一旦入选企业质量良莠不齐，贷款出现坏账的概率将大幅上升，担保公司从盈利的本性出发势必热情不再，因此“平湖秋月”模式先天就存在着不可大量复制的缺陷。
（二）“宝石流霞”模式
“平湖秋月”之后，杭州市政府决定加速拷贝“西湖模式”， 2009年2月4日正式推出“宝石流霞” 这一全国首个针对文化创意产业的小企业集合信托债权基金产品。该项目募集资金6 000万元，为期1年，贷款利率为8.39%。市财政认购1 000万元、杭州银行（向社会发行理财产品）认购4 700万元，创投公司认购300万元。担保公司为财政与理财产品认购部分提供担保。一旦企业到期后能顺利还本付息，风投公司能取得30%的高额回报并拥有获贷公司的部分股权；若不能按期还本付息，风投公司在认购的300万元中优先代偿，则风投公司投资回报为0，但仍可以取得该企业的部分股权；坏账如果超过300万元，担保公司才会负责代偿。部分企业到期偿还的贷款，优先用来保证理财产品的本金和收益，然后归还政府财政资金的本金，社会和政府财政资金是安全可控的。对担保公司来说，与2008年当年全国5.6‰、浙江2.4‰的担保坏账率相比，由于有风投公司300万元作为兜底资金，总额95%的担保额度对担保公司而言风险几乎为0。这个模式才是担保公司所期待的。
（三）“三潭印月”模式
2009年7月“三潭印月”集合政府各方资金力量，面向中小企业，提供高达1.44亿元资金规模的信托贷款，实行分类设计、持续发行，不同行业、融资需求及条件各异的中小企业在债权基金集中发售期间，都有机会选择到适合的融资产品，在各自可承受的融资成本下获取所需的资金。“三潭印月”有三个子信托基金，产品不针对行业，一年内按四季分期发行。该模式改变了以前小企业债权信托产品设计的单一性，组合了5个产品，进而通过5个子信托基金对目标企业客户进行了细分，按照企业与风险类型、贷款特点分为5大类，分别提供金额不等的贷款额度。首次把客户范围延伸到个体工商户，突显了对“小企业”在融资上的扶持导向。担保公司不再认购基金份额，引入了一定额度的风投资金，让担保公司仅就社会认购部分和财政认购部分的基金提供担保。
总体来看，中小企业集合信托具有一定的优势：财政资金的引导从而促进了财政扶持资金的循环利用融资成本不高且方便快捷风险可控安全系数相对高担保业务得到发展。但这类业务涉及的中小企业数量多、行业门类杂日常管理繁琐技术含量不够信托回报有限一些信托公司的动力不足。从长远来看，今后中小企业集合信托将会进一步基金化、规模化、特色化、专业化。X
（注：本文系杭州市哲学社会科学规划基金项目资助项目；项目编号：B12YJ13）
参考文献：
1.邱兵兵.信托与我国中小企业融资问题研究[D].西南财经大学，2011.
2.石曦.银行保险：国外模式选择和我国发展对策研究[M].北京：中国时代经济出版社，2011.
融资风险控制范文第2篇
摘要：从实践的角度看，投融资的概念有很多，但主要的观点都属于一种，即“为了实现特定的目标而采取的手段”。其中最重要的就是对项目风险的控制和对项目的评估。本文通过对投融资管理的含义、特点以及作用的分析与探讨，对当前的投融资管理的现状及存在的问题提出了相应的建议及对策，希望能为相关的理论提供一些借鉴。国企投融资是指国企通过各种方式向外部投资者募集资金，包括银行贷款、发行债券和股票等。筹资的目的是扩大生产经营规模，提高经济效益，从而实现国企的可持续发展。
关键词：国有企业;投融资管理;问题研究
1国企投融资管理的模式
目前我国国企的投融资模式主要有三种：一是银行贷款，即国企向金融机构申请借入资金，由商业银行根据国企的经营状况和信用水平进行评估并对其财务报表的真实性、抵押品的质量等作出严格的审核。二是股权投资，即通过股票或其他证券的方式向非上市的非上市公司的股东筹集资本，并将募集的资金用于国企的发展与扩张，以实现其经济效益的最大化。三是债权融资，特点是债务期限较长，一般不超过一年，但需要偿还本金，且到期后的利息可以作为法定的费用偿付。在这三类筹资的方法中，债券融资的优势在于发行成本较低，并且不会影响到上市公司的股票价格，能够吸引到大量的投资者。
2国企投融资管理的难点
2.1投融资管理的法律法规不健全
我国目前关于国企投融资的立法还存在一些缺陷，比如现有《公司法》《证券法》等相关的规范性文件对国企投资的约束力较小，而且这些规定的效力层次较低，可操作性较差，在实践中难以发挥作用。
2.2缺乏有效的风险控制机制和激励制度
由于市场环境的不完善，导致了国企的筹资渠道狭窄，筹资的方式单一，资金利用率低，因此很多国企都把目光放在了银行贷款上，而忽视了其他的融资手段例如发行债券，股权融资等。然而在实际的经营过程中，却很少考虑到这种行为所带来的潜在危害，所以说没有一套完整的体系来制约和监督，也就无法形成一个良好的循环效应，这也是为什么大多数的中小国企选择债权进行外部的筹措。
3国企投融资管理的重要性
在进行项目选择时，要充分考虑到项目的风险和回报，对项目的可行性、技术方案等做出合理的判断和评价，以确保其能够获得预期的收益。其次，国企投融资管理的有效实施，可以使国企的资金得到优化配置使其在激烈的市场竞争中处于不败之地，提高了国企的经济效益。通过对各种筹资渠道的分析研究，我们发现由于信息的不对称以及筹集资金的使用不当，导致了大量的闲置资本，而这些剩余的资本将被浪费，因此如何将这部分闲余的钱投入到更有价值的地方是一个非常重要的问题。
3国企投融资管理潜在问题及成因
3.1缺乏有效的风险控制机制
由于市场竞争激烈，国企为了获得生存发展的机会而不得不进行投资，但同时也会有一些不确定因素的出现影响了决策，导致了国企的财务状况和经营成果的不稳定性。
3.2信息披露制度不够完善
当前社会虽然已经进入了信息化时代，但是对于大多数人来说获取相关的商业机密、产品质量等基本都是处于被动地位的，而且许多公司的内部管理体系还没有得到相应的改进与提高，使得大部分的员工都不能及时地了解到自身的优点与缺陷，这就造成了大量的资源浪费。
4国企投融资管理潜在问题的特征
4.1国企的融资风险具有不确定性
国企筹资的主要目的是实现其生产经营目标，但由于市场环境的不断变化，以及国企自身的管理水平的有限性，使得国企的筹资存在很大的不稳定性。因此在实际的操作中，往往会出现一些意想不到的情况和问题，从而使筹集资金的使用效率降低，甚至有可能导致资金的浪费和流失。
4.2对投资的认识不足
在我国的经济发展过程中，很多中小国企的管理者都没有意识到投融资对于一个公司的重要性，也缺乏对投融资的了解，同时也很少考虑到投融资的成本与收益，这就造成了许多的盲目跟风的行为发生。
4.3政府的相关政策法规不够完善
随着市场经济的快速发展，国家有关部门相继出台了一系列的法律、行政命令等，以規范和约束人们的日常活动。然而这些规定的颁布实施都是以一定的时间为基础的且是事后的监督控制，而不是从根源上解决现实的问题并解决问题。
5国企投融资管理潜在的因素
第一，国企要有良好的信誉，在投融资过程中，要对国企的经营状况、财务情况等进行详细的了解和掌握，并根据这些信息做出相应的决策和投资。同时还要加强对资金的管理与使用，保证国企的现金流的正常运转。第二，国企要建立完善的风险控制机制，在筹资的时候一定要考虑到筹集资金所带来的收益以及成本，并且做好相关的预算工作，确保所选择的筹资方式能够满足公司的需求。另外，还应该制定合理的资本结构，以降低融资的综合费用，提高融资的经济效益。第三，国企还应重视自身的信用建设，提升自己的信誉，树立好的形象。此外，还应注重与银行的关系处理，避免出现不良贷款的可能性。第四，我国市场经济体制的不断发展，使得社会公众对于投融资的认识也越来越高，这也是促进了金融行业的蓬勃发展和进步的重要原因。
6解决国企投融资问题的对策建议
6.1加强国企融资促进国企投融资
加强国企融资的主要目的是提高国企的资金利用率，促进国企的发展壮大，所以在进行融资时，要充分地考虑到投融资的风险和成本，尽可能地选择一些有优势的项目来为其提供帮助，以达到降低投资的风险和成本的目标。其次，要积极的探索新的筹资渠道拓宽筹集资金的途径。最后，要不断的完善我国的金融市场，为国企的投融资产生一个良好的环境氛围。
6.2完善风险投资和国企投融资机制
完善的风险投资和国企投融资机制是促进国企投融资的有效保障，也是提高国企的综合竞争力的重要途径。首先要加强对风险投资的引导和规范建立健全的风险投资和国企投融资的相关法律法规，为資本市场的发展提供良好的环境。其次要完善我国的担保体系，为投资者的利益保驾护航，使其能够放心地进行资金的运作。最后，政府应鼓励金融机构创新，支持创业板、新三板、新三板的设立与运营，并制定相应的配套措施，以保证中小国企的上市融资。同时还要加大对金融人才的培养力度通过各种方式来增强他们的专业知识，从而更好地帮助到国企的实际情况，使之可以在激烈的竞争中脱颖而出。
6.3加强国企金融服务
金融机构应积极开展与投融资业务相关的金融服务，为国企提供更多的增值服务，比如：为国企的项目融资进行担保、咨询等。在实际的工作中，可以通过对一些大型的银行和其他的金融机构建立合作关系，利用其先进的技术和
设备，帮助国企提高资金的使用效率，从而降低成本，使其能够更好地发展壮大。在金融创新的过程中，要注意风险的防范以及控制，要不断地完善金融体系，使其更加的适应时代的需求和社会的需要。同时，也应该加强与国际的交流沟通，借鉴国外的成功经验，并结合我国的国情，制定出适合自己的方案。
结语
综上所述，我国国企的投融资管理存在着许多的问题和不足，这些问题的解决需要政府、银行、国企自身以及其他相关部门的共同努力。首先要加强对国企的宣传力度，提高社会公众对于投融资的认识水平，让人们意识到投融资的重要作用。其次，要建立健全的法律法规，完善市场机制，使国企的投资行为有法可依，避免一些不法分子钻漏洞，给那些想不偿失的人以可乘之机。最后，还要不断地规范和约束现有的筹资方式，使其在竞争中保持优势，为中小国企的进一步壮大提供强有力的支持与帮助。
参考文献：
[1]秦少卿，王晓莹.中小国企可持续发展的融资、投资问题的思考[J]，.商
业研究，2012，（09）.
[2]唐艺，李华.国企可持续投融资策略的分析与规划[J]，事业财会，2010，（05）.
[3]赵艳.农业上市公司可持续融资能力问题研究[J]，重庆大学，2011，（07）.
[4]刘凌波.中央国企投融资问题研究[D]，吉林大学，2011，（06）.
融资风险控制范文第3篇
融资租赁简单来说就是承租方没有足够资金来购置生产使用的设备, 租赁公司则通过自有资金或筹集资金购置企业需要的设备然后出租给承租方, 租赁期限长并且承租企业定期向租赁公司支付款项, 实质上等同于租赁公司贷出资金给企业买设备, 企业定期还款付息, 因而融资租赁公司的主要收入来源是利息收入。融资租赁特征可以简单归纳为以下几点:
(1) 租赁公司出租的资产在租赁期满时, 按照合同约定, 将资产转移给承租人或者是期满回收资产。
(2) 对承租人来说, 拥有购买融资租赁资产的选择权, 并且按照合同约定, 购买价款远低于当时租赁资产的公允价值。
(3) 融资租赁的资产通常期限较长, 占据租赁资产使用年限的75%以上。
(4) 对承租人来说, 最低租赁付款额的现值之和应当大于或等于租赁资产当时公允价值的90%, 另外融资租赁资产通常只能由承租人使用, 或者说融资租赁资产通常是定制或提供重大服务的资产。
二、融资租赁公司面临的风险类别
融资租赁公司面临的风险可分为系统风险和非系统风险两大类, 其中系统风险具有客观性, 任何公司都难以规避的风险, 主要包括金融风险和政策法律风险, 非系统风险通常包括承租方的信用风险、租赁公司自身财务管理风险等。
三、融资租赁公司的风险识别
融资租赁公司财务风险管控的主要流程是“风险识别—风险评估—风险控制”, 其中风险识别是基础环节, 也是最重要的环节, 因此本文引用两种基本的风险识别方法——定性分析法和定量分析法来帮助其进行财务风险识别:
(一) 定性分析法
(1) 阶段分析法。将财务风险按照不同程度划分为四个阶段, 分别为:潜伏期、发作期、恶化期、危机期, 通过分析并加以控制这四个阶段的关键节点, 制定对应的风险防范策略。根据不同阶段风险不同特征, 可以采取有效措施防范风险。
(2) 风险识别矩阵。采用风险估计矩阵对融资租赁公司的财务风险进行识别与分析, 根据风险发生的概率以及对企业的影响程度, 将企业的财务风险划分为“低、中、显著、高”四个级别, 然后针对不同风险进行识别与制定相应措施加以防范。
(3) 流程图分析。以融资租赁企业财务风险控制的业务流程为基础, 对每一个阶段, 业务流程的每一个环节进行风险识别与防范。利用流程图的关键控制点探寻诱发风险的原因, 评估风险诱发所带来的财物损失, 以及对企业所带来的负效应。
(二) 定量分析法
(1) 单变量分析。单变量分析中“单”字体现在运用单一的财务比值分析风险发生的概率, 根据财务比值数据对企业的财务风险进行判断。常用的财务比率有资产负债率、现金比率、流动比率、ROE (净资产收益率) 等。单变量分析也有一定的不足, 分析结果受主观因素影响较大, 分析结果过于片面不能综合反映企业的整体财务状况。
(2) 多变量分析。多变量分析又被称为Z-Score分析法, 这种方法相对于单变量分析法的进步在于选取多个财务指标进行测算分析, 对分析结果加权平均然后对财务指标数据进行汇总, 克服了单变量分析结果片面的现象。
四、融资租赁企业加强风险管理的建议
(一) 筹资风险的管控
对于筹资风险防范需要租赁公司维持良好的信誉条件, 与资金来源端保持良好的合作关系。当前融资租赁公司在筹资方式上通常采用质押与保理这两种方法, 因为融资租赁公司持有大量长期应收账款, 可以将应收账款权力转让给银行来实现资金回流, 盘活企业经营活动, 达到筹资目的。对应收账款保理过程中要警惕坏账现象发生, 避免坏账影响带来巨大损失。此外, 融资租赁公司也可以采用ABS (资产证券化) 方式或其他渠道实现融资。
(二) 提高风险管理水平
首先, 融资租赁公式要提高自身对环境的应变能力, 建立科学的与企业相匹配的财务管理系统来实现不同情况下对风险的科学有效管理;其次是提高管理人员的专业技能与综合素质, 能够准确识别风险并加以防范;再次, 强化财务管理人员对风险管理的意识, 由于融资租赁企业运营每一阶段都可能发生不同等级风险, 因而需要对每一名财务管理人员来说, 强化风险预警、识别、管理意识尤为重要。
(三) 建立评审机制, 完善信用等级划分
融资租赁公司签订业务之前, 结合市场情况对租赁设备, 抵押资产进行评估。引入专业的资产评估团队, 加强两者之间合作关系。根据评估团队出具的评估报告, 对需要租赁的设备进行风险评估, 有利于提高租赁前的审查效果。另外则是融资租赁公司所面临的违约风险, 可以通过对承租方资质进行审核, 根据信用水平进行评级, 对信用较低承租方设定较高的实际利率补偿租赁公司承担的高风险, 或者对信用较低的承租方设定较多的资产使用限制条款, 尽可能降低风险。信用优良的承租方可以放宽租赁限制条款拓宽企业的业务范围。
五、结语
融资租赁实质上是一种债券融资方式, 不用于一般的商品交易, 它所提供的服务是一种金融服务, 因而要将风险管控作为首要重任。市场环境复杂, 融资租赁公司面临较多的风险, 做好风险识别, 防控工作, 能够为企业健康持续发展奠定坚实的基础。
摘要：融资租赁作为一种新兴的融资方式, 由于其租赁通常期限较长, 初始投资较大, 所以融资租赁公司通常面临风险较大, 做好风险控制工作对融资租赁公司开展、拓宽业务活动尤为重要。过往实例证明, 部分融资租赁公司风险管理不当, 造成租赁资产难以回收, 分期账款难以回收, 坏账频发, 严重影响了融资租赁公司的正常经营与企业的长远发展。本文旨在对当前融资租赁公司风险控制方面存在改进之处加以研究, 并提出个人建议希望能为我国租赁行业发展提供有效帮助。
关键词：融资租,风险控制,建议
参考文献
[1] 宫艺瑄.融资租赁公司的财务风险分析[J].天津商业大学, 2015 (5) .
融资风险控制范文第4篇
一、融资租赁的概念和特征
(一) 融资租赁的概念
融资租赁 (Financial Leasing) , 也被称作设备租赁 (Equipment Leasing) , 抑或现代租赁 (Modern Leasing) , 指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移, 也可以不转移。
(二) 融资租赁的特征
融资租赁的特征主要表现在租赁物件的出租方并不享有其所有权, 而是仅仅保留一种形式上的所有权, 目的是为了对承租方日后偿还租金可能存在的风险进行控制。一旦合同结束, 租赁物件的所有权可能被转移给了相应的承租方, 因此当承租方最终选择购买原先的租赁物件, 其维修和保养由承租方来进行, 而出租方只提供相关的金融服务。
对于融资物件而言, 计算租金的主要标准是出租方当初购买租赁物件的价格, 主要的计算依据是承租方对租赁物件占用的资金时间, 租金的计算则要按照双方协定的利率进行。从本质上来说, 融资租赁是在传统租赁工具的基础上衍生出的一种金融交易, 也可以被认为是一种特殊的金融工具。
从具体的融资租赁环节来看, 其特征主要体现在五个环节:
(1) 租赁物件在租赁期间内只能租给一个企业使用, 当租赁物件已经被承租方选定后, 出租方对其进行购买, 而承租方对租赁物进行租赁使用。
(2) 租赁物件本身的质量和相关技术不由出租房来进行担保, 而是有承租方在购买租赁物件时对其进行核查与验收。
(3) 租赁物件使用权是需要承租方以支付租金的方式来取得的, 同时需要在租赁期负责其日常保养和故障后的维修, 而其所有权在整个租赁期都由承租方持有。
(4) 租赁的合同一经签订, 只有已丧失使用价值或者被证实租赁物件已损坏的条件下才能中止合同, 此外合同不能由任何一方撤销或者中止, 如果发生无故毁约, 毁约方需承担极大数额的罚金。
(5) 租期结束以后, 承租人对租赁物有两种选择, 留购或退租可二选其一, 但事实上多数承租方更愿意留购, 由租赁双方共同商定留购金额。
根据融资方式的不同, 融资租赁也可以划分为七种模式, 即直接融资、间接融资、杠杆融资租赁、项目融资租赁、国际融资转租赁、经营性租赁、简单融资租赁。
二、工程机械行业融资租赁目前面临的三大问题
(一) 恶性竞争问题
为了销售, 降低风险控制标准, 造成租赁资产的质量整体下降;而质量的下降势必会租赁资产更加难以被出资人选中。倘若能够在质量上严格把控, 即便租金价格高, 也更容易受到出资人的青睐, 这样租赁公司就不会有“资产库存”, 做一个项目卖一个, 才能有持续发展的活力。
(二) 信用风险危机
随着国家紧缩银根, 租赁公司的资金来源就开始出现或多或少的问题;本着以销售为目的的厂商租赁者, 如果切断资金来源, 就无法使用融资租赁进行销售。如此一来, 租赁规模的盲目扩大只会造成负面影响, 对于风险也不再慎重, 信用要求更是被随意地降低。
(三) 政策风险
房地产行业的高压管控, 也导致了工程机械在市场上的需求萎缩。其实从宏观政策上看, 虽然商业性房地产行业收到打压和限制, 但各个地方政府通过宏观调控进行的经济适用房建设、市政配套工程建设等都促进了工程机械使用量的增长, 总体来看, 工程建设对工程机械的需求并没有明显降低, 部分类型工程机械甚至得到快速增长。因此, 只要提高工程机械的质量、性能, 结合机械行业的自律, 工程机械行业的发展仍具有较大的成长空间。
三、工程机械行业融资租赁的风险分析
(一) 承租人的风险
据统计数据看出, 挖掘机这样巨大的市场中, 企业选择购买的情况越来越少, 而自然人的购买占了大多数, 约为80%-85%, 这意味着这些人也同时成了融资租赁业务中的承租人[5]。这些承租人的生产经营技术落后, 整体素质参差不齐, 风险控制能力和融资能力差, 资金的流动性弱, 致使承租人的风险成为国内工程机械融资租赁行业中不可回避的问题。
(二) 出租人的风险
因为融资租赁本身可以被视为一种金融工具, 对融通资金有一定帮助, 所以有些融资租赁承租方的员工会伪造租金交易。这种弄虚作假的行为会致使回购担保的相关措施不再有效, 反而让租赁方的债权悬空, 并最终变为资产的损失。
(三) 代理商或制造商的回购风险
在融资租赁的整个过程当中, 回购担保是代理商或者制造商所承担的责任, 通过支付保证金的形式来实行。如果租赁物件的质量产生问题, 或相关政策发生变化, 就会出现大量回购, 给代理商或者制造商造成无法估量的冲击。柳工是工程机械行业巨头, 融资租赁业务开展较早, 各方面流程制度已趋于完善, 但工作中还是有管控不到位的。柳工现在设备回收, 挖掘机行业的外资品牌平均下来大概有20%到30%。
四、工程机械行业融资租赁的风险控制
(一) 严格把好承租人准入关
建立和健全融资租赁公司的内部业务操作内控体系, 业务操作岗位与审查审批岗位需分离, 并建立监督岗位, 进行定期或不定期的业务重检, 从而对租赁公司内部的操作风险进行管控。同时承租方的还款能力也应该与其担保、资金、规模、财务指标等因素相关联。
(二) 严格把好制造商和代理商准入关
对于制造商和代理商应该慎重地进行选择与合作, 对他们的回购担保能力要有客观的综合评价, 从而保障融资租赁的风险能够有最起码的底线。
(三) 加强对融资租赁市场的监管
由于目前的融资租赁市场还有许多问题, 专业性强的市场监管体系就显得非常必要, 因此要构建工程机械领域的融资租赁市场制度, 完善工程机械行业协会规章, 提高工程机械融资租赁服务机构的门槛;来实现联合风险的控制。
(四) 建立融资租赁项目风险预警机制
要进行风险控制不能只在事后进行, 也需要事前进行预警, 因此需要建立融资租赁项目的风险预警机制。对于风险的识别可以针对财务与非财务指标两个方面来进行。其中, 前者的预警需要对承租方的财务报表进行定期的监测, 而后者的预警则包括企业关系、管理人员、体制变更、生产经营等多方面的内容。在科学预警机制的基础上, 企业就能够通过定量和定性的方式来全方位地把控融资租赁所面对的风险因素, 并根据实际情况设置预警指标及预警点, 及时对承租方的信息进行汇总和分析, 并反馈结果, 从而及时地发现问题并采取措施。
五、结语
在我国日新月异的发展过程中, 工程机械是城市化进程中不容小觑的一个部分, 而融资租赁是否能够健康长远的发展又与工程机械产业的发展密不可分。在可以预见的未来, 融资租赁仍然会快速壮大起来, 也是金融产业与工程机械产业的相互渗透。培养合格的人才、树立正确的观念、进行密切的监管是融资租赁产业稳固发展的基础, 也是相关人员正在不断奋进的方向。
摘要：随着国家基础建设的快速发展, 工程机械行业仍处于快速发展期, 而房地产市场的政策限制导致工程机械融资租赁得到迅速发展。本文在对融资租赁特征分析的基础上, 针对当前工程机械行业融资租赁存在的问题, 并对工程机械行业融资租赁的风险进行分析, 提出工程机械行业融资租赁的风险控制措施。
关键词：工程机械行业,融资租赁,风险,控制
参考文献
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融资风险控制范文第5篇
供应链金融是在社会融资需求不断增加、中小企业融资难背景下诞生的一种新型融资方式, 主要是借助对于企业供应链管理结构的分析, 围绕核心企业, 以核心企业信用为依托, 以真实交易为背景, 将供应链中的资金流、信息流、商品流进行整合, 将单个企业不可控的风险转变为供应链企业整体的可控风险, 为产业链上下游企业提供金融服务的模式, 能够实现银行、核心企业以及供应链上下游配套企业之间的互利共存和整体发展。
二、供应链金融融资模式和主要风险点
从供应链金融融资模式来看, 主要包括应收账款融资模式、保兑仓融资模式以及融通仓融资模式三种。三种模式都为解决中小企业融资难问题提供了有效的途径, 但在融资企业在产业链中的位置、融资资金用途、增信措施的使用等方面都存在差异。因而不同模式的主要风险点也不尽相同。
应收账款融资模式中获得融资的企业主要是处于供应链上游的债权企业, 债务企业主要起到反担保的作用。主要的融资风险来源于应收账款的真实性以及核心企业的偿还能力和抗风险能力。
保兑仓融资模式中获得融资的企业主要是供应链下游的采购商 (销售商) , 主要融资风险是来自于商品监管能力、供应商回购能力、仓单项下质押物市场价格变化等方面。
融通仓融资模式是企业以动产作为质押物存入第三方物流开设的融通仓并据此获得商业银行贷款的融资模式, 核心企业在此过程中对融资企业提供担保, 适用于产业链中任何一个环节的企业。其风险主要来自于仓单风险、物流企业的资信状况和经营管理状况、质押物的市场价格变化情况、核心企业的资信状况。
针对不同供应链融资模式, 需要根据其不同的风险因素, 采取相应的风险控制措施, 才能确保整体风险控制目标实现。
三、供应链金融融资风险的控制措施
(一) 应收账款融资模式风险应对
通过对融资企业提供的应收账款资料进行审查、结合相关的银行流水信息进行交叉核验, 利用互联网新技术整合产业链全数据等多种手段有效评估应收账目的真实性, 避免虚假伪造账目进行融资贷款的行为发生, 降低融资风险。同时, 对相关核心企业的资信状况进行评估, 判断其偿债能力和抗风险能力, 通过核心企业提供担保的措施来增信, 既能为供应链弱势企业提供相应融资服务, 也能合理控制风险。
(二) 保兑仓融资模式风险应对
慎选核心企业, 建立核心企业评价标准, 对供应链建立时间、企业合作历史、供应链中企业的数量和质量等进行评价, 同时针对核心企业信用状况进行严格评估, 确保其偿债能力。商品监管方面, 一是慎重选择合作的第三方物流企业并对物流企业的经营管理进行动态跟踪和定期评估, 确保物流企业能提供高品质的服务和保证货物质量, 二是搭建融资服务供应商和第三方物流企业之间的信息交流平台, 确保商品信息的高效流通。应对质押商品的未来价格变动, 一是做好风险预案, 二是根据生产阶段进行利率和贷款成数调整, 确保风险可控。在订单阶段, 相关的不确定性比较高, 可以适当调高利率, 降低贷款成数;在生产阶段, 相应的风险降低, 可以适当将利率降低, 提升贷款成数。通过贷款利率的多样性, 降低商品未来价格不确定性带来的风险。
(三) 融通仓融资模式风险应对
其风险主要来自于仓单风险、物流企业的资信状况和经营管理状况、质押物的市场价格变化情况、核心企业的资信状况。
针对仓单风险, 加强验收环节管控, 通过优化流程, 明确权责划分和验收文件、印鉴要求, 借助高效的信息技术作为支撑, 促进信息技术在风险控制中发挥积极作用。其次, 加强对第三方物流企业的筛选, 保证物流企业自身的资信状况良好, 且具有一定的监管能力和支付能力, 并实施动态监控和定期评估。再次, 针对动产质押贷款的风险控制, 需要对质押品的具体市场价格影响因素进行分析和预估, 把握相关质押品的市场行情, 这样才能建立并完善质押品的市场风险机制, 并根据具体的质押品数量和价值来确定好相应的贷款成数, 降低贷款融资风险。还可以通过建立相应的市场需求和价格变化趋势预测机制, 避免在质押过程中出现的价格变动带来的其他风险, 这对于降低整体融资风险具有重要作用。
四、结语
供应链金融在中小企业融资难的背景下取得了快速发展, 应收账款融资模式、保兑仓融资模式以及融通仓融资模式三种融资模式充分整合了供应链中的资金流、信息流、商品流, 为解决中小企业融资难提供了有效的途径, 但又由于三种模式在融资企业在产业链中的位置、融资资金用途、增信措施的使用等方面都存在差异, 其主要风险点也不尽相同。新时期, 针对主要的供应链融资模式做好相应的风险要点分析, 把握相关的风险影响因素, 才能确保整体供应链金融风险控制的有效性, 保证资金提供方、融资方、供应链及周边服务提供商 (如物流企业、仓储企业等) 等市场主体能实现互利共赢, 协同发展。
摘要：当前供应链金融融资成为解决中小企业融资难问题的有效途径, 改变了传统银行等金融机构对单一企业主体的授信模式, 借助对产业链结构特点和商品交易细节的把控向中小企业提供融资服务。在这一背景下, 供应链金融市场逐渐发展壮大, 具有广阔的市场潜力。另一方面, 供应链金融不同融资模式具有不同的风险点, 分类分析不同模式的风险因素及其风险控制策略对于供应链金融的发展具有重要意义。
关键词：供应链金融,融资模式,风险控制
参考文献
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