项目投资风险控制范文第1篇
摘要：本文从国际形势、本国的的政治、经济、法规、政策、制度、文化等方面分析湖南企业面临的问题与风险。在理论分析的基础上，从政府和企业自身两个角度提出了新时期湖南省海外投资面临的挑战应该采取的对策。
关键词：湖南企业；海外投资；问题；对策
近年来，湖南省涉外经济迅速发展。在一批龙头项目的带动下，2012年湖南对外直接投资实际发生额达14.02亿美元，同比增长73.9%，为同期历史最高水平，位列全国第七、中西部第一。据湖南省商务厅统计，截至2012年底，湖南省对外直接投资企业新增118家，共分布在亚洲、欧洲、北美洲、拉丁美洲和非洲大洋洲，对外直接投资累计净额123137万美元。
但是，由于湖南省的对外投资起步较晚，企业对外投资的经验不多，对外投资在规模及范围上与发达国家或地区相比还有不小的差距，存在诸多问题。
一、当前湖南海外投资面临的主要问题
湖南海外投资面临着外部环境不佳、政府管理不到位和和企业自身存在的一系列问题：
（一）湖南省企业海外投资面临的外部问题
首先是国际投资保护主义抬头。一些国家总是曲解我国企业进行海外投资战略意图，宣传所谓的“威胁国家经济安全”论。例如2012年 9月，美国总统奥巴马以威胁美国国家安全为由，签发命令禁止湖南三一集团在俄勒冈州兴建风力发电厂。
其次，海外投资各类风险增加，缺乏海外投资保险机制。如政治风险、社会风险、自然风险以及经济与运营风险等，海外投资安全与风险控制已成为我国企业海外经营必须面对的重大挑战。目前湖南省处于体制转轨阶段，缺乏完善的海外投资保险制度。
（二）政府部门宏观管理存在的问题
1、投资信息咨询服务体系不健全。湖南省内许多从事海外直接投资的企业往往各自为战，缺乏相互之间的沟通与交流。再加上相关部门服务意识、服务能力较差，服务体系不完善，向企业提供的一些信息要么不完整、要么已过时，使得企业很难做出正确的投资决策。
2、缺乏完善系统的对外直接投资的法律法规.。迄今为止，我国尚未出台一部系统的、既符合国际规范又符合我国国情的《海外投资法》，还没有形成完善的对外投资的法律体系。这使得我国企业海外投资难免受到他国法律的影响，在不公平竞争中处于弱势地位。
（三）湖南海外投资企业本身存在的问题
1、缺少海外投资经验，盲目性投资比重较大。表现为：缺乏明确的投资目的、投资重点，不顾自身条件、不注意市场需求，笼统地认为把国内过剩、闲置的设备简单地搬到国外就是境外投资，结果造成大量的盲目投资和重复建设。
2、缺乏正确的品牌战略。目前在湖南企业中，真正算得上国际性品牌的几乎没有，国内知名品牌仅有中联重科、三一重工、“ 酒鬼”酒、“芙蓉王”烟、“远大”空调、“火炬”锌锭、“浏阳”烟花等屈指可数的几种。创品牌，是湖南企业走向国际市场的当务之急。
此外，也缺乏国际化经营人才。这导致湖南省海外投资企业的管理手段落后于国外企业，很大程度上阻碍了湖南省海外投资企业的发展。
二、促进湖南企业海外投资的对策与建议
促进湖南海外投资应该多管齐下，政府部门、企业和中介机构都应该采取相应措施：
（一）政府部门应该采取的对策——加大对海外投资的支持
1、搭建海外投资企业的服务平台，建立健全湖南省企业投资保障体系
湖南省各级政府应尽快搭建多元化、多层次的海外服务体系，搭建好企业、中介组织、贸易投资促进机构、驻外办事机构的相互配合，多方面收集世界各地重要的经贸信息，帮助获取发展机会，提供涉外经贸活动协助的服务平台。可以在海外投资管理机构下设信息咨询服务中心，由政府主管部门提供政策咨询服务，由湖南省商务厅、研究机构、中国银行湖南分行海外机构、国家驻外使馆的商务参赞机构等组成海外投资信息服务的网络，为海外投资企业提供各种信息咨询和项目论证，帮助企业有的放矢地监控投资风险。
2、建立海外投资风险防范机制。加强对投资国的深度国别跟踪研究、监测预警，降低政策、法律和政治风险。建立企业与政府信息研究与服务渠道。对资源类海外投资，政府部门应建立风险预警系统和矿业投资风险预警处理机制。
（二）湖南海外投资企业应采取的对策——提升国际竟争力
1、提升品牌战略战略意识，做好战略规划。
首先，企业要树立品牌意识，加强自身品牌建设，提高企业国际竞争力。在市场日益发的今天，名牌、品牌已成为企业竞争力、增值力、后续力大小的体现。名牌战略决定企业长远生存发展战略和未来持续增长的能力。
2、积极进行技术创新，形成自己的核心技术
研究与开发的全球化规则是企业追求技术创新和保持竞争力的有效途径.随着科技的发展和市场竞争的加剧，新产品新技术的研究费用、难度和风险也相应增加；产品标准化趋势不断加强，新产品的生命周期缩短，即使是实力雄厚规模庞大的跨国公司也难以单独承担技术创新所需要的巨额资金以及由此带来的巨大风险。因此，研究和开发的全球化推动了技术创新的过程。
3、加大对跨国经营人才的培养和储备力度
由于湖南省企业整体管理水平普遍偏低，当前必须强化湖南省海外企业的内部管理，强化湖南省海外企业的生存与发展能力。我们可以采取国内院校与企业联合办学、国内专业培训、出国培训等方式进行培养。在目前人才紧缺的情况下，我们可以利用国外人才资源，以优惠的条件吸引其为我们企业服务，这样可以收到较好的效果。（作者单位：湖南涉外经济学院商学院）
参考文献
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项目投资风险控制范文第2篇
摘要：本文以项目整体效益为主要目标,并兼顾多个经济目标和风险承担能力的投资与融资方案综合优化，提出了项目投资与融资方案优化及风险分析的方法和数学模型。
关键词：投资融资 项目优化 风险分析
一、引言
作为国际金融的一个重要分支,项目融资已经发展成为一种为大型工程项目的建设开发筹集资金的卓有成效并且日趋成熟的手段。项目融资是一种可以避免国家信贷困难而为资本密集型项目从国际金融市场筹集资金的有效方法。与传统的融资方式相比,项目融资的融资成本相对较高,而且涉及面广,结构复杂,因此在决定参与项目融资前必须对项目融资的可行性及风险作出评价,以确保投资者的利益。
在决定是否进行某项目的建设时,首先要对该项目进行评审,目前对项目的评审主要是进行经济评价,包括财务评价和国民经济评价。融资主体更注意项目的财务评价,即在国家现行财税制度和价格体系的条件下,计算项目范围内的效益和费用,分析项目的盈利能力、清偿能力,以考察项目在财务上的可行性。融资主体通过项目的财务评价,计算财务收益率和投资回收期(或借款偿还期),并依此与基准收益率和基准投资回收期(或基准借款偿还期)比较,决定是否参与项目的融资。由于项目融资数额巨大、周期长、牵涉面广,因此融资主体不仅关心项目收益净现值(NPV)的绝对值,而且关心项目的现金流量过程。作为贷款银行,非常关注项目净现金流量最弱的过程,即关注最弱现金流量是否能满足偿还贷款的要求。因此,将从项目财务评价和风险分析两方面,讨论判别融资方案优劣的方法,并给出项目融资方案优化与风险分析模型。
张沈生、张炯、柳正等分析了国内外项目投资与融资决策的理论方法与模型研究的局限性。从投资与融资一体化的角度重新认识和描述项目的投资与融资决策问题；采用多目标规划方法，从全投资现金流量表出发。构造以全投资的财务净现值最大为主要目标函数的投资项目决策优选模型；以自有资金现金流量表为基础。构造以自有资金财务净现值最大为主要目标函数的融资决策的优选模型；在债务比率和借款总额等约束的限制下，在一个模型体系中分两步实现融资决策的优化，从而得到融资决策组合优化的最佳方案，并用实例检验了该方法的科学性和实用性。《一个最佳融资结构的理论模型》中，刘海虹、元英的研究注意到了融资结构会通过约束自由现金流量对公司代理成本产生影响。其见解非常独到，但他们并没有用数学模型作出严格的推证。本文的工作在于综合了刘海虹和其他一些学者的成果，构建了一个数学模型，严格分析融资结构是如何约束经理可以用于相机处理的现金流量，以降低经理们的控制租并进而影响公司价值大小的。而娄淑华、蒋艳在《企业最优融资评价模型——基于风险调整业绩法(RAP)的研究》中强调：风险调整业绩法是基于基金投资组合绩效评价的一种理论和方法,它将所有待评价投资基金的总风险调整至与市场基准组合的总风险相等,然后再测定、比较基金风险调整后的平均收益率。该方法建立在现代融资理论之上,运用市场风险机会成本和融资杠杆操作原理很容易精确调整投资对于现代企业而言，风险性融资决策已经成为公司理财决策的重要内容。
二、财务评价及风险分析方法
（一）财务评价
目前财务评价的基本思路为:1) 确定总投资、建设期、投产期、达产期及投资方确定的股本投入(资本金),并按一定的利率标准、税收标准、固定资产投资额等,编制资金来源与运用表。通过该表资金的平衡,可确定建设期各年资金需求,从而确定资金来源需求额度。2)根据设计能力、各期生产规模、利率水平,选取一定的原材料价格、利率标准及折旧方法,编制总成本费用表,求出生产期各年总成本费用。3)根据设计生产能力、投产期或达产期生产规模、总成本费用、税收标准、资金偿还计划等,通过编制损益表,并经平衡后反推出项目应满足的产品销售收入。4)根据损益表中平衡后确定的各年收入,按照一定的固定资产折旧标准、固定资产投资、流动资金、经营成本、税收标准等,编制全部投资现金流量表。从该表可求出所得税前与所得税后的财务内部收益率、财务净现值和投资回收期。
以上各指标的计算公式为:
财务内部收益率(FIRR)
■（CI-CO）t（1+FIRR）-t=0(1)
式中CI 为现金流入量;CO为现金流出量;n 为计算期。
全部动态投资回收期(Pt)
■（CI-CO）t（1+Ic）-t=0(2)
式中ic 为基准收益率或折现率。
财务净现值(FNPV)
FNPV=■（CI-CO）t（1+Ic）-t(3)
（二）风险分析
可以将一个项目视作一个独立的系统,而将系统的净输出值作为测量项目经济强度的首要标准。在项目融资问题中,投资者最关心的是项目的偿债能力,所以可将系统的净输出值规定为系统在观察期间(即项目融资期间)的项目净现金流。根据这一规定,可以对风险评价作出定量的描述。
根据项目净现金流,可以方便地计算出项目的债务覆盖率、项目债务承受比率。其中项目的债务覆盖率为项目可用于偿还债务的有效净现金流量与债务偿还责任的比值;项目债务承受比率为项目现金流量的现值与预期贷款金额的比值。根据债务覆盖率、项目债务承受比率即可对项目的债务承受能力作出评价,从而为贷款银行和投资者对最关心的债务偿还问题进行分析提供依据。
项目融资的风险与项目的毛利有直接的关系,因而还需对此进行分析和评价,为此引入收益覆盖率指标。
1)债务覆盖率。债务覆盖率可进一步分为单一年度债务覆盖率和累计债务覆盖率2个指标。
单一债务覆盖率(DCRt)
DCRt=■(4)
式中NCt 为t 年扣除一切项目支出后的净现金流量;RPt 为t 年到期债务本金;IEt 为t 年应付利息;LEt 为t年应付的项目租赁费用(如果存在的话)。公认的单一债务覆盖率取值范围在1.0～1.5 之间。
累计债务覆盖率为
■DCRt=■(5)
式中NCi 为自第一年开始至第t- 1 项目未分配的净现金流量。通常累计债务覆盖率的取值范围在1.5～2.0之间。
2)项目债务承受比率。
CR= PV/D (6)
式中PV为项目在融资期间的现金流量现值(采用风险校正贴现率计算);D 为计划贷款的金额。项目融资一般要求的取值范围在1.3～1.5 之间。
3)收益覆盖率。
RCRt = PVNPt/ODt (7)
式中RCRt 为t 年收益覆盖率;ODt 为t 年所有未偿还的项目债务总额;PVNPt 为t 年以后项目累计毛利的现值;
PVNPt=■■(8)
式中NPi 为第i 年项目的毛利润(即销售收入减生产成本);k为贴现率,一般采用同等期限的银行贷款利率作为计算标准,融资项目一般要求在任何年份RCRt 都要大于2。
（三）融资优化方法分析
从上述财务评价及现金流量风险分析方法可以看出,一个好的投资与融资方案应该能够为投资者带来较高的财务净现值(FNPV)和财务内部收益率(FIRR),以及较短的投资回收期(Pt );同时,作为一个可行的融资方案,按该方案进行融资时,项目经济生命周期中的现金流量必须能够保证具备偿还贷款的能力。
根据以上判断,可建立优选融资方案的0- 1 整数规划模型。它由多个目标函数与若干个约束组成。其中目标函数为:使财务净现值最大(m ax(FNPV)),使财务内部收益率最大(max(FIRR)),使投资回收期最短(min(Pt ));约束条件为债务覆盖率大于基准债务覆盖率,债务承受比例大于基准债务承受比例,资源收益覆盖率大于基准资源收益覆盖率。根据问题特性,以max(FNPV)为第一主要目标,其余目标以约束形式表示,从而将模型转化为单目标的整数规划,则此模型的求解不存在困难。求解该整数规划后即可得最有融资方案。
设:决策变量X= (xj ) j = 1,2,…,m
且xj =0 为拒绝j方案；xj=1为接受j 方案
由方案的互斥性及不可分性可得
x1+x2+…+xm=1方案互斥性xj = 0 或1 (9)
目标maxf1(FNPV)由式(3)可转换为
max｛FNPV=■■（CIj-COj）t（1+ic）-t.xj｝(10)
式中(及以后各式中)各符号的下标j 表示方案序号。
根据“只有FIRR不低于基准投资收益率和Pt 不长于基准投资回收期的项目方案才可以接受”原则,目标maxf2(FIRR)和minf3(Pt )转换为约束条件,即:
FIRR≥ib (ib 为行业基准投资回收率) ;
Pt ≤Ptb (Pt b 为行业基准投资回收期)。
将式(1)、式(2)、式(10)和FIRR≥ib 联立,可得
■■（CIj-COj）t（1+ib）-t·xj≥0(11)
■■（CIj-COj）t（1+ic）-t·xj≥0(12)
式中(及以后各式中)各符号的下标t 表示年份。
为具备足够的风险承担能力,融资方案还必须满足如下约束条件
■■（CIj-COj）t（1+ib）-t·xj≥0 t = 1,2,…,n
■CRj·xj≥CRb(13)
■RCRtj·xj≥RCRb t = 1,2,…,n(对于资源性项目)
由式(4)、式(6)、式(7)、式(13)可转化为
■■·xj≥DCRb t = 1,2,…,n
■■·xj≥CRb m (14)
■■·xj≥RCRb t = 1,2,…,n(对于资源性项目)
综上所述,可以得到以式(10)为目标,式(9)、式(11)、式(12)及式(14)为约束条件的0-1 整数规划,可经过有限的步骤求解获得最优融资方案。
三、结论
模型体现了追求最重要的目标并兼顾多个经济目标和风险承担能力的综合优化,约束条件从不同侧面反映了融资的客观限定性,从而保证了最终解是符合实际的可行方案。在实际项目的投资与融资决策中,可以根据具体情况参照此一般性模型建立具体模型,从而能根据各方案的基础数据和各行业基准参数,方便地求出最满意解,为决策提供科学依据。
参考文献：
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项目投资风险控制范文第3篇
前言:在经济发展新常态的背景下, 各地掀起了PPP项目投资的热潮, 许多上亿PPP项目投资, 不但获得了地方经济很好的发展, 而且, 政府职能也能更加充分地履行。从当前来看, PPP项目已经很大程度地被认可, 许多地方政府也很支持PPP项目上马。但是, PPP项目投资自身存在很大的风险, 一旦爆发一系列的风险, 就会严重地影响PPP项目的进程, 严重损失相关主体经济的利益[1]。
一、简述PPP项目投资风险的控制
PPP就是私人组织与政府之间, 为了将某种公共服务和物品进行提供, 将特许权协议作为基础, 致使私人组织与政府之间将合作的关系建立起来, 项目较好实行确定的一种合作的模式。PPP项目大部分都是与民生有关的项目或者基础设施的建设项目, 通常PPP项目资本的需求量比较大, 并且与各方的利益有直接的关系。在PPP项目投资中, 许多不确定的因素和风险因素都蕴含其中, 因此, 必须要科学且合理地控制PPP项目投资。若想顺利实施PPP项目投资, 必须要控制好PPP项目投资的具体内险, 从而充分地保障相关方的基本利益[2]。
二、PPP项目投资存在的相关风险
相对于其他形式投资, PPP项目投资的数额比较多、内容比较独特、发生频率低、影响时间长、投资风险大以及变现能力差等。结合风险的来源, PPP项目投资主要包括自然风险因素和资金风险因素以及管理风险因素等。运用正确风险管理策略的基础, 就有效地分析各种不同类型的风险。
(一) 环境风险
经济环境和社会环境以及自然环境都属于环境风险, 利率变动和金融危机等经济环境;法律制度和产业政策以及人文环境等社会环境;地理位置和气候等无法控制的因素等自然环境。在某一特定的经济环境下, 对PPP项目进行投资, 金融危机的风险必然要面对;在某一社会特定环境下, 对PPP项目进行投资, 文化融合风险必然要面对;在某一特定自然环境下, 对PPP项目进行投资, 对于山体滑坡和流沙层等自然风险必然要面对。PPP项目投资寿命期比较长, 无法逆转, 所以, 环境风险需要比非建设项目投资高, 例如, 投资矿山项目, 既具有复杂性, 又具有多阶段性。开发一个完整的矿山, 需要勘查矿产、可行性研究矿山的开采、设计矿山的建设、基本的矿山建设以及投产矿山经营等很多个阶段, 开发的各个阶段, 都具有环境风险[3]。
(二) 资金融通的风险
在PPP项目投资中, 资金融通风险是主要风险, 大部分的PPP项目都需要有资金进行支持, 企业主要需解决和思考的现实问题, 就怎样更好地融资, 既要利用金融市场, 又要利用资本, 实际上在这个过程中, 资金融通的风险便已存在。从当前来看, 无论是商业银行, 还是其他类型的金融机构内融资成本, 虽然都比较低, 但是, 融资具有非常大的难度。在商业银行等相关的传统金融机构, 许多企业满足融资需求很难实现, 这样就想尝试多种融资的方式, PPP项目投资在这种情形下, 通常就要将比较大的债务压力背负着, 爆发资金融通风险的可能性也就很高。
(三) 政策风险
PPP项目投资一定的政策风险也存在, 相对于决策风险和融资风险, 发生政策风险的可能性比较小, 但是, 在市场经济体制的背景下, 一旦爆发了政策风险, 就会全面影响PPP项目投资, 爆发政策风险以后, 很难较好地消除一系列的后果。从当前来看, 各种政策除了国家层面的能够直接影响PPP项目投资, 地方政府的各种规制性政策和规划也会影响PPP项目投资, 各种政策交叉对PPP项目投资进行影响, 系列政策与PPP项目投资是否互相吻合至关重要, 一些相关政策很容易在有变化发生的前提下, 发生政策风险可能会不断地提高[4]。
(四) 决策风险
在PPP项目投资中, 决策风险也是主要一种风险, 一旦决策风险爆发, 会严重地影响PPP项目投资的顺利开展。通常决策风险是当作决策而导致的风险, 从实际意义上讲, 决策就是决策风险的诱发因素。通常企业与政府运用合作的模式, 来具体投资和运行PPP项目, PPP项目投资决策层相对变得比较多元, 从实际意义上许多企业虽然是PPP项目投资的决策方, 但是, 产生系统决策时, 内外部的各种因素都会影响到, PPP项目投资决策一旦被系列因素影响, 决策的风险也便诞生了, 而无法很好地控制决策风险的情况下, PPP项目投资的系统问题就会不断地出现。
(五) 法律风险
全面实施依法治国的战略下, PPP项目投资也具有一定的法律风险, 一旦爆发法律风险会严重地影响PPP项目投资。许多企业自身不具备健全的资质, 很容易导致PPP项目投资中爆发法律风险, 有些PPP项目投资中, 爆发法律风险会直接影响相应担保体系的运转。从当前来看, 许多PPP项目投资的主体, 并没有重视控制和防范法律风险。当前建设法治社会的步伐正在快速地向前发展, 同时, 也不断地提高了政府和民众的环保意识, 有效控制PPP项目投资的法律风险就更加重要, 必须要充分地重视怎样控制PPP项目投资中的法律风险。
(六) 管理风险
管理者的经验和素质、企业组织合理性、管理团队、决策体制以及可行性研究等风险因素都属于管理风险。研究PPP项目可行性, 决策体制若有问题, 例如, 董事会职能若失效了, 最关键决策的关口就会失去;可行性研究的次序若出现错误, 只是为了报告而研究, 便不可避免PPP项目投资决策的失误风险。
(七) 市场风险
市场风险, 就是因扩散创新产品的速度、竞争的能力以及市场接受的能力等相关因素而造成的风险。产品竞争力、产品市场前景、营销能力、潜在竞争者以及产品生命周期等相关因素组成市场风险。针对于项目新建来说, 消费者设计是潜在的, 市场是否能接受其服务或者产品, 不但受产品自身因素影响, 社会经济文化等其他因素对其也有影响[5]。
三、控制PPP项目投资中具体风险的对策
从本质上而言, 对PPP项目投资的目的, 就是利用投资的行为将额外的收益获得, 但是, 许多的事实可以证明, 并非所有投资都能够达到如愿以偿, 其中会有很多风险, 甚至会血本无归。最近几年, 广投国际和百富勤等一系列由于投资失败, 而造成企业破产的典型案例, 不得不引起人们的深思:怎样有效地控制对PPP项目投资的风险, 特别是金融危机以后, 也不断地加大了企业项目投资的风险, 这就需要将风险管理系统有效地引入, 在整个对PPP项目期内, 全过程实施风险管理策略, 对复杂投资风险有效地进行评估和识别以及应对, 既能够使拖延工期的损失和项目投资的膨胀得以避免, 又能够避免经营失败的风险。
(一) 梳理业务流程, 完善风险管理制度
将内部控制作为风险管理的基础, 梳理业务流程作为控制内部的首要任务, 同时, 将流程管理作为平台, 来管理风险。控制内部的目的就是要对流程进行梳理, 使流程管理得以有效地完善。对PPP项目风险管理来说, 应该将项目决策流程和可行性研究流程建立健全。为了使人工干预减少, 控制的效果和效率有效地提升, 流程的信息化、IT化、固定化以及程序企业也应该逐步地实现。
(二) 多元化融资渠道
在PPP项目投资中, 资金融通防范风险要求企业无论在融资手段上, 还是融资渠道上, 都要注重多元化, 企业可以通过不断地丰富融资手段和融资渠道, 进行更好地资金融通, 有效地分摊系列融资风险。不可能将风险完全消除掉, PPP项目投资融资风险也是如此, 不能完全消除, 在这种背景下, 有效分摊融资风险则是比较好的选择。作为PPP项目投资的主体, 在进行融资时, 应该将合理且科学的融资规模确立, 在衡量有效满足各种融资渠道融资需求的状况下, 尝试进行融资, 以免单一的融资渠道, 造成企业融资风险与融资成本一同上升的风险出现, 从而为控制企业融资风险创造有力的条件。
(三) 研读现行政策
根据一系统政策全面且直接地影响PPP项目投资, PPP项目投资中的一系列主体, 必须要充分地研读现行的政策, 从而使发生政策风险的可能性降低到最低。作为PPP项目投资的相关方, 在PPP项目投资的前期, 必须要科学地理解和研读各种有关的政策, 既能够使自身优惠利用政策的能力加大, 又能够使开展PPP项目投资活动与现行的政策相符合。另此, 相关方还应该科学地预判项目相关政策和政策环境未来的变动, 致使PPP项目无论在具体的开展上, 还是投资上, 都与社会经济的发展方向和国家的大政方针保持一致。明显提高了步调协同程度以后, PPP项目投资中, 发生政策风险的可能性也会逐渐地降低。
(四) 科学论证的决策
科学地开展PPP项目投资前期的工作至关重要, 实际产生系统决策的风险, 与开展的前期工作有直接的关系。若想有效控制PPP项目投资的决策风险, 在科学论证下相关方必须要进行决策。PPP项目投资论证通常都是政府内部或者企业内部的论证, 讼证自身的科学可行性和客观性就存在着很大的欠缺。在PPP项目投资上, 相关方应该将社会的意见广泛地听取, 并且联合相关的科研团体和专家, 对PPP项目投资将合理化的建议提出来。将多方面的意见作为参考, 并且在科学地论证下决策, PPP项目投资才会更加顺利地进行, 同时, 也能够更好地控制相应的决策风险。
(五) 提高项目投资规范性
针对于有效控制PPP项目投资中的法律风险而言, 应该尝试着提高项目投资规范化, PPP项目投资的有些方面, 应该在法规允许的前提下, 进行具体的投资和运作。在PPP项目投资上, 以前许多企业都存在错误的认知, 认为自身与政府进行联系, 对于一系列的法规要求就不用太在意, 甚至置之不理, 这种做法导致PPP项目投资爆发法律风险的可能性增加了。在新时期的背景下, PPP项目投资方应该将专门法务团队成立起来, 依靠法务人员和法务团队, 法制性地规划PPP项目投资活动的开展, 致使开展PPP项目投资活动与现行法律法规和要求, 能够保持一致, 从而有效地控制PPP项目投资中法律风险。
(六) 多渠道筹资, 分散融资风险
PPP项目投资的金额非常大, 若只靠银行贷款或者企业自有的资金, 进行PPP项目投资, 财务上是很难承受的, 同时, 分散投资风险的机会也会失去。融资机制能够将难得分散项目风险的机遇提供给融资机制。企业能够利用发行企业债券和借入银行贷款的形式将资金筹集, 以便把PPP项目的投资风险全部或者部分转移给其他债务人或者债权人银行, 企业可以利用股票发行的形式, 与股票投资者共同将投资风险分担。
(七) 完善项目组织形式, 规避管理风险
建设项目涉及的利益相关者比较多, PPP项目投资在运行的过程中, 是由参与项目利益人之间冲突, 而导致的连续且动态的博弈的过程。整个项目生命的周期中, 通常资金、技术、监理以及施工等相关业务部门都会涉及到, 需要有效地协调他们之间的利益关系。协调PPP项目参与人之间利益的关系, 配置资源的规则起决定性的作用, 配置规则不同, 人们的行为也不同。例如, PPP项目参与者在剩余索取权小而控制权大的情况下, 败德的行为就容易出现;在剩余索取权大而控制权小的情况下, 怠工的行为就容易出现等。有效运用项目法制, 无论是建设项目的可行性研究和前期的调研, 还是企业运营过程中的义务和权利以及项目的建设, 全部由一个人进行承担, 对于明确责任非常有利, 以免发生推诿责任的现象。项目法人制也是对PPP项目投资进行控制的重要机制。
总结:
综上所述, 针对于PPP项目投资风险而言, 是长期客观存在的, 但是, 通过一系统相关的手段, 还是能够较好地控制系列风险的。PPP项目投资第一主体是相关的企业, 应该将控制投资风险的主体性责任承担起来, 并且尝试控制和具体分析项目投资的有关风险。不同PPP项目, 在控制投资风险上, 实际需求和状况也不同, 有效控制PPP项目投资风险, 必须要结合项目的实际, 以免出现不合时宜的控制风险策略, 并进行应用, 给PPP项目投资本身造成负面的影响。
摘要：PPP项目上在投资的过程中, 各种风险都会遇到, 由于项目投资内部一些因素的共同影响, 一些一般的风险因素也会引发具体风险产生。因此, 必须要控制和防范PPP项目的投资风险, 但是, 由于内外部环境的不断变化, 具体控制PPP项目投资的风险具有很大的难度。在控制PPP项目投资风险的能力, 许多企业都比较差, 致使控制PPP项目投资风险的难度就更大了, 所以, 将控制PPP项目投资风险有利策略探寻出来至关重要。
关键词：PPP项目,风险,控制,对策
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[4] 王莉丽.项目投资决策风险成因及控制对策[J].商场现代化, 2007 (21) :156-158.
项目投资风险控制范文第4篇
摘要：美国是世界上教育最发达的国家之一，但也存在宏观调控不力、教育发展不均衡等问题。项目管理是当今最前沿的管理模式与理论，是和MBA并驾齐驱的两种管理模式之一。美国联邦政府为了把有限的教育干预款更为集中有效的充分利用，在教育领域引入了目标明确集中、结构性较低、便于控制考责的项目管理模式，较为成功地强化了联邦政府的教育调控职能。我国要实现普及高质量的基础教育和实现高等教育大众化，穷国办大教育的现实迫使我国教育领域必须改进和实施有效的管理模式，提高本已稀缺的教育资源的利用效率和效益。
关键词：美国联邦；教育项目管理；教育质量
一、美国联邦教育项目管理概况
美国联邦教育部网站共有202个教育项目，可分为23大类，其主要内容是2001年1月8日美国总统布什签署的《不让一个孩子落伍法》的具体执行，是建立在初等和中等教育法案(ESEA)的改革和将联邦教育经费与特定业绩目标挂钩以保证教育改进和提高成效的思路上的预案，其基本设计理念是将责任与教育事业最重要的运动紧密结合，赋予最大的选择自由和支持条件，量化对产出效果的衡量，提高教育效率和质量。
美国联邦教育部网站上公布的202个教育项目是按开头字母顺序分类和排序的，基于绩效涵盖NCLB的7个重点领域(Titles)，包括提高处境不利学生学业成绩、提高教师质量、使英语熟练程度有限的学生转化成英语熟练的学生、促使了解情况的家长做出选择和革新、鼓励建设21世纪的安全学校、增加对特批资助的拨款、鼓励自由和成绩责任制等，并分别由联邦十个项目办公室具体负责组织和实施。这202个教育项目是由国会、社会团体、社区和个人发起的，来源多种多样，反映了美国社会各界对教育的关注和支持。
二、美国联邦教育项目管理内容特色
(一)教育项目管理主体
美国联邦教育项目主要是由项目办公室(PMO)具体组织实施的。具体负责保持和培养项目工作的最好习惯，维护项目管理的规划，还具有组织维持功能，对项目进行计划、估计、安排程序，监督与控制、JIT(Just In Time，运行时编译执行的技术)训练、咨询、提供方法和标准等。
项目办公室包括教育科学办公室(IES)、民权办公室(OCR)、联邦学生援助办公室(FSA)、创新和提高办公室(OII)、高中后教育办公室(OPE)、特殊教育和恢复服务办公室(OSERS)和职业与成人教育办公室(OVAE)操作各项目的具体事务实施与安排，理清项目现状，优化整体计划，研究个别计划，调整整个环节。
(二)教育项目管理内容
美国联邦教育项目管理内容主要包括：综合集成管理，范围管理，时间管理，成本管理，质量管理，人力资源管理，沟通管理，风险管理和供应管理。
综合集成管理是将教育项目管理的各个方面整合在一起的活动。项目办公室对多个教育项目进行集成，优化项目制度边界，实现项目群的规模效益，有效地控制和管理教育项目进行过程中可能出现的变更；范围管理是界定教育项目范围并且在此基础上进行管理，是教育项目未来一系列决策的基础；成本管理是确保在预算范围内完成教育项目的管理过程，主要任务是资源规划、整合，审查各教育项目的成本估算、成本预算和成本控制，监控各具体教育项目成本变更；人力资源管理是确保教育项目相关的所有成员发挥最佳效能的管理过程，主要是审查教育项目的组织规划、人员招聘和团队建设；风险管理是一个包括风险识别、风险度量、风险应变措施和风险控制等在内的管理过程。
(三)教育项目管理特点
1 针对性
教育项目管理是注重成果和协作的目标驱动型管理模式，它总是在联邦教育政策框架内定义清晰精确的目标，使项目与优先考虑的要求和问题对称起来，一个项目的目标的确定对项目的未来是非常重要的，因此由目标推演出的决策是不能更改的，明晰的目标可以在项目未来的实施人员之间避免误解并促进合作。
2 预案性
一个项目只有目标很现实，效果是可持续的时候才是可行的，换句话说，只有预期的结果有很大的实现可能性，并且在项目实施完毕之后能得到维持，这个项目才是可行的。过去很多项目都失败了，原因就是目标不是建立在现实性基础上的，没有充分考虑到现有资源条件的限制。项目目标在量化的时候应该考虑到扩展的可能性，然后将它们转化为一个或者若干个目标，并且表达为预期的结果。教育项目预案化有两个好处，一是在项目实施的时候计算项目进展，有利于调动人员的积极性。二是可以进行更加精确和更客观的监督与评估。
3 单元性
教育项目是具有明确目标的一次性活动，一个项目与另一个项目不存在必然的衔接关系，而是相对独立的，是各自相对完整的项目单元。教育项目的具体执行阶段也具有相对独立的单元性，项目人员合作完之后又回到各自的职能部门，从其组织过程和组织结构来看，具有相对独立的单元性。
4 创新性
教育项目面对的是快速变化的环境和约束条件，并且其实施的对象是人这一具有能动性和生长变化性的主体，因此需要不断创新和持续改进。教育项目管理组织具有柔性、灵活的特征，其组织结构扁平化，其信息流通全息化，其组织过程横向流程化，有利于传统管理权力的下放和行为角色的自主，并根据实施对象和不同环境采取具体步骤和措施。
5 实践积累性
项目办公室(PMO)的职责主要是协调项目小组之间的活动使其相互合作和相互交流、借鉴，是项目的“成就中心”。它受培训组织约束的，其基本任务是集中精力把那些最好的项目管理实践积累起来，培训所有的项目小组成员并使其养成习惯进而成为大家自觉遵守的行为理念，拓展对项目的管理能力。
三、美国联邦教育项目管理效果分析
(一)教育项目管理流程
1 项目选定
要选出最优先考虑的教育项目，这些教育项目要从根本上促进国家发展；其次是详细研究这些教育项目，确信他们的可行性。项目选定主要分析教育项目提供的需求预测、教育系统相关数据、社会经济、自然资源数据、资金来源、人力资源、项目进度等，同时还要考查项目目标是否与国家教育政策协调一致。
2 项目准备
项目办公室和项目成员一起进行项目准备是有必要的，一方面可以帮助教育项目成员更好地进行准备，另一方面可以对教育项目准备进行监督，以确保该项目及时并在条件约束范围内完成并实现预期目标。教育项目准备是面向项目实施的，所以它具有现实性、具体性的特点，是一个漫长且开销巨大的过程。
3 项目评估
教育项目评估阶段是项目周期建设中的一个重要阶段。在这一阶段，项目办公室(PM0)会对项目的各个方面进行全面检查，从而为项目的执行奠定基础。通常要对项目的组织、财务、技术、效果等方面
作出评估。
4 项目协商
教育项目协商主要是项目办公室同项目实施主体进行针对项目具体执行过程中的必要环节及执行具体细节进行交流，协调一致的过程。主要包括教育项目拨款的金融、期限方式、更重要的是保证教育项目顺利的行使应采取的措施。
5 项目执行
在教育项目完成相关法定手续后，即进入了执行阶段。与此同时项目办公室(PMO)也开始了对项目所有投资与活动的监督和协调，如监督和协调项目或项目之间的基础建设、设备购买、人员培训等，除此之外，最重要的任务是监督教育项目执行计划的制定和时间、项目次序安排。以确认教育项目各个阶段是否相互衔接，因提前或推迟完成而交叉进行的阶段是否合理。
6 回顾性评价
在教育项目结束后研究其结果，并对实际的开支和结果与项目预先的估计进行比较，确定明显的成功或失败的原因，为未来项目积累经验教训。
(二)教育项目管理效果分析
1 教育质量的提高
联邦教育部适时推出学校改进项目，通过精神鼓励和物质刺激，引导各学校将学生的学业成绩置于至高无上的地位，特别关注弱势群体，以促进全体学生学业水平、中小学办学水平和提高义务教育质量。如快速启动规划的实施，提高了学生学业成绩和入学准备，同时通过高中后教育综合促进项目、高校等价项目、区域合格学院联合项目扩大了高等教育规模。蓝带学校项目(Blue Ribbon Schools Program)，通过提高期望，创设肯定性、支持性的学习环境，创设具有挑战性的学业成绩标准，消除普职分轨，强调培养解决问题的能力和创造性思维的品质，提倡小环境教学——建立校中校和控制班级规模，促进项目学校里的所有的学生不仅达到具有挑战性的学术标准，还获得交流、解决问题、计算机操作等技术技能，不仅能升学，还能成功就业。通过对项目学校进行跟踪研究和评价，提供信息，专家指导和经费支持，示范带动更多的高中进行了改革。
2 宏观调控能力的适度增强
美国经验表明，联邦政府对教育积极干预对实现教育与社会经济发展良性循环具有重大积极意义，不仅有利于教育自身发展，而且可以推动经济发展、社会稳定，为美国政府加强对全国教育发展与改革的宏观管理提供了实践依据。美国联邦通过立法对教育进行一般性、普遍性管理，通过教育项目对教育进行具体性、特殊性管理，在联邦教育管理无历史积累又需要加强但各州又怕联邦集权的夹缝中找到了一条有效途径，以立法为保障，以投资为手段的吸引式管理，使联邦教育宏观调控能力得以适度增强。
3 教育机会均等的促进
美国作为联邦制国家，各州之间的财力悬殊，相去甚远，为了促进各州义务教育发展及公平性的实现，在对义务教育进行投入时，联邦政府主要是通过财政资助形式，帮助经济上确有困难的州和地方，调节各学区之间因居民贫富悬殊造成的教育资源的过大差异。与此同时还通过一些教育改革项目，支持那些有积极性、符合项目要求的地方和学校。
4 教师专业化的发展
美国联邦教育部设计了8个教师发展项目，来推动教师专业化的发展。在教师提高项目改革前和改革过程中邀请教师亲自参与制定，发挥了教师们的主动性、积极性；通过资助的方式提高了教师语文能力，丰富了其专门学科知识；通过教育项目的实施过程使中小学教师完善了教学方法，理解了运用学生思想进行教学的力量，掌握了理解性教学概念及其方法；实习生在实践中积累了大量的经验，能根据教学情境灵活地选择教学方法，对多元文化教学表现出教学自信心和适应能力；在教师项目的资助下，师范生获得了更多的观察、研究、实践与反思的机会，能够更快进入角色，运用富有变化的教学方法适应学生的种族、语言、文化上的差异，教师职前培养质量得到较大提高。
5 校园安全的改善
针对校园安全，美国联邦教育部设计了19个学校安全项目，使校园安全状况获得了改善。如紧急反应和危机管理项目、学校对暴力的紧急应对项目等拨款3千8百万美元，投资于学校的恐怖主义袭击训练，提高学校安全和危机处理计划。推动了保护学校免受恐怖袭击和校园枪击事件的出现等紧急状态计划的实施；资助了对幼儿园到十二年级学生提供礼仪人格教育及预防暴力，职员防范暴力训练，所有校园暴力事件举报等活动；鼓励所有学区制定一套完整的校园安全法规，并建立起新的防范暴力计划；鼓励学校与所在地的执法部门、消防部门以及快速反应单位建立合作关系，以便对各种突发事件采取联合行动；鼓励美国学校更加留心学校周边地区的安全，资助了对可疑事件、可疑的人或是包裹保持“高度警惕”，检查并辨别校园内服务设施的职员，注意饮食的安全程序，保证拥有足够的医疗支援等计划。
项目投资风险控制范文第5篇
[摘 要] 能源是一个国家经济社会发展的动力源泉，随着我国“十二五”规划的开展，经济持续稳定增长，对能源的需求量不断增加，大批能源类项目正在不断投资新建中，这些新兴的能源项目往往规模大、建设期长、投资额巨大。本文以大型能源类工程项目为研究对象，建立了相应的风险评价指标体系，提出了支持向量机和CART决策树相结合的综合评价方法，对该方法进行实证研究，并对某石化项目案例进行分析，获得了较好的评价效果。
[关键词] 能源；工程项目；风险评价；支持向量机；CART决策树
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2015. 05. 066
0 引 言
能源作为国民经济的支柱和社会发展的强大动力，是各产业运营的保障，能源类项目的兴建也受到了广泛关注。
目前我国正处于能源类工程项目扩张建设时期，较短时间内大量工程密集开工。由于大型工程类项目普遍具有一次性等特征，项目中的风险管理变得尤为重要。随着各大能源类工程项目建设规模的不断增大，风险所导致的损失程度也越来越惊人，建设过程中所涉及的不确定因素也日益增多。能源类项目因其产品的特殊性和环境的复杂性，不确定因素更多，潜在危险更加难以预测。如何充分认识项目中的风险并对其加以分析和评价对项目投资决策和建设至关重要，因此，迫切需要加强对大型能源类工程类项目建设过程中的风险管理。
国内外学者分别对能源类项目的风险管理和风险评价方法做了一定研究。能源类项目的风险管理研究始于20世纪中后期，Crayson首次将风险分析方法引入到石油工程项目中。R.Dahlgren（2003）将电力市场风险管理方面的文献大致归为7类，即：一般风险评估概念、竞价决策、电价预测、套期保值方法、电源规划、市场分析以及市场运行。Sergey P.Kolos，Ehud I.Ronn（2007）通过现货和期货价格来评估能源市场价格风险，证明了萨缪尔森效应。Dashan Huang等（2009）在原油的VaR模型基础上，介绍了一种新的指数加权移动平均模型，用来评价石油的市场价格风险。Nguyen（2007）在大量问卷的基础上对越南的石油和天然气项目进行研究，提出了一系列的重要风险因素，包括项目周期长、设计差、项目小组的组织能力差、投标失误和与业主沟通问题等。朱伟 等（2000）对石油工程项目投资阶段的风险进行了评价，从外部环境风险和内不可控制风险两方面来进行风险划分，包括资源风险、市场风险、金融风险、社会风险、完工风险、经营管理风险和人员风险等。杨立东（2007）以哈尔滨石化分公司的MEK项目为实践对象，分析了该项目在建设、技术、生產、市场、财务和环境方面的风险因素，并分别提出了相关的风险防范措施，对石化工程项目的风险管理具有一定的参考作用。黄国英（2011）对能源类项目的投资风险进行研究，运用因子分析法提出了大型能源类项目的风险评价指标体系，从经济政策、资源、技术、环境和管理等角度分析其投资阶段的风险因素。
综合前人的研究结果，虽然对工程类项目的风险管理研究较多，但是以大型能源类项目为研究对象，针对其共性特征进行风险管理研究的文献较少。另外，现有文献对项目的投资风险研究较多，但其指标体系较少涉及工程项目建设过程中的风险因素，因此，对能源类工程建设期内的风险进行管理，建立相应的风险指标体系有待做进一步研究与完善。
对项目的风险评价方法从定性和定量的角度一般可分为多种，主要有决策树法、LEC（作业条件危险性评价法）、AHP（层次分析法）、模糊综合评价法、敏感性分析法、蒙特卡罗法、人工神经网络风险评价法、基于模糊相似优先的范例推理方法和SVM（支持向量机评价法）等。国内外多名学者对这些方法在项目风险评价中的应用进行了探究。Steven Pender（2001）和Hyo-Nam Cho（2002）提出运用通过风险测量、敏感性分析、概率分析和模拟技术等方法对风险出现的后果和概率及分布进行定量分析，为后来学者的研究起到指引作用。Prasanta Kumar Dey（2002）对大型建设项目中成本、工期、质量的风险评价进行研究，并将层次分析法和决策树法组合运用到实证分析中。Franck Marle等（2010）基于风险因素之间的相互作用对复杂项目中的风险评估进行研究，提出了可以识别两风险因素之间相互关系的风险结构模型（RSM），并用来解决项目风险聚类问题。张俊玲 等（2004）对工程项目投资风险进行了分析，建立了房地产工程项目的评价指标体系，包括政策、城市规划、社会、市场、财务、金融、经营管理、营销策略、项目控制、实施技术、自然条件和区位条件12项风险，并应用BP神经网络建立风险模型进行实证研究。张丽霞，施国庆（2005）应用该指标体系，使用支持向量机（SVM）的方法对工程项目风险进行预测，但指标权值问题有待进一步探究。王翔 等（2011）对项目风险做了进一步研究，将Labroche（2002）提出的蚁群簇聚类方法（AntClust）应用到工程风险评价中，并采用前文的指标体系和数据进行实证，测试结果一致，并解决了应用SVM方法在参数选择中的问题。孙宾 等（2010）和孙军（2010）分别对模糊综合评价法进行研究，前者利用改进的模糊综合评价法对火电项目的投资风险进行了评价，利用加权平均法确定综合评价指标的计算，并将熵权法对权重的计算进行改进；后者对ERP厂商选择外包合作伙伴进行了风险评估研究。段利东（2010）对火电厂建设项目运营初期的风险进行评价，构建了建设期风险、政策性风险、运营过程风险、财务风险、环保风险、财务风险和可持续发展风险的指标体系，运用模糊综合评价法和层次支持向量机对风险进行评价，并提出了相应的规避建议方案。程铁信 等（2010）将CART决策树应用到水利项目招投标阶段的风险评价中。陈景辉（2011）将AHP法与G1法相结合对指标体系进行综合赋权，但是G1法对AHP法的改进仅是不需一致性检验从而降低复杂性，因此这种赋权法意义不大。
综上所述，神经网络、支持向量机等方法可以获得较好的预测效果，但只能得到最终的风险值，无法对风险影响因素进行识别；决策树等方法虽然直观性和可解释性较好，但泛化能力较差。并且神经网络方法和决策树方法都需要大量的样本数据作为基础，在样本较小的情况下适用性较差。因此，当实际项目中无法获得足够大的样本数据时，如何将定性方法与定量方法相结合，并得到直观解释结果的风险评价方法尚有待进一步研究。
本文在前人研究的基础上，综合国内外参考文献的指标体系和大型能源类项目的共性特征，建立了相应的全面风险评价指标体系，并在该指标体系基础上提出了SVM和CART决策树相结合的综合评价方法，该方法可以有效地将方法的泛化性和可理解性相结合，从而为决策者提供风险决策支持。
1 大型能源类工程项目风险评价模型
1.1 能源类工程项目风险指标体系的建立
本文采用专家调查法与统计分析法对工程项目的风险因素进行识别。首先通过与从事多年项目管理研究的学者和具有多年大型工程项目实际管理经验的专家进行研讨，并查阅总结相关文献，对风险因素进行了初步识别和归类，进而设计并发放了风险调查问卷，识别项目中可能存在的风险。
1.1.1 自然风险
自然风险主要是指施工项目中可能遇到的各类与人类活动无关的风险，这类风险往往破坏性大且后果严重，一般可分为可预测性风险和不可预测性风险。可预测性风险包括台风、暴雨、暴雪等可以提前预知的自然灾害；不可预测性风险包括洪水、地震、火山爆发、泥石流等难以事前预知的自然灾害。
1.1.2 社会风险
社会因素主要指社会政治经济等宏观环境对项目的影响。①产业政策影响：由于能源类项目是申报并批复后开展的大型工程类项目，项目实施情况与能源产业的相关政策密切相关，国民经济计划的调整、政府扶持产业导向的变化等都会对项目产生影响，严重时可能会导致已开工的项目难以继续进行，进而造成不可弥补的经济损失。②行业标准变化：行业标准是指该行业内统一使用的标准规范，这些标准的变化实施必然将对有关的项目在施工或验收方面产生影响。③利率税率变动影响：利率和税率的变动会对项目的资金周转等产生影响，继而产生成本方面的风险以及企业内部相关的财务风险，这些都会对能源类项目产生影响。④汇率变化影响：汇率变动可能会对进出口原材料的价格产生影响，导致工程收益发生变化。⑤市场价格变化：能源类产品价格的变动会影响能源市场的需求和收益，能源类工程项目也与其密切相关，具体表现为石油价格变动、电价变动等。据美国国家能源部统计，石油价格年均波动为37.8%～48.5%，电价波动高达359.8%，而我国发改委在近些年对成品油价格进行了多次调整，波动频率和幅度均较大。⑥通货膨胀：通货膨脹可能会对原材料的采购价格产生影响，进而对工程的成本和收益产生影响。⑦群体性事件：群体性事件主要指由某些特定矛盾激发导致特定人群临时聚集对社会造成负面影响的群体活动，这些事件会对项目的正常施工、工程进度等产生阻碍。
1.1.3 技术风险
包括项目施工和工艺中所涉及的技术，本文主要从以下几方面来进行分析：①勘测设计技术：对施工现场环境的勘测是项目得以顺利进行的保证，使用成熟的勘测技术实时监控现场条件的变化将对项目产生重要的影响。②技术选择风险：能源行业对技术依赖性大，技术和工艺的先进性和实用性直接影响了工程的生产效率和产品品质，例如水电、火电项目需要对热负荷预测、发电技术进行选择，石化项目对锅炉方案、催化裂化等技术进行选择。③施工技术难度：在对技术进行选择后，项目中具体技术的实施难度成为项目的主要风险因素，容易造成严重损失，需要对其进行严格控制。
1.1.4 资源风险
资源主要是指项目实施过程中的各项投入，主要包括人力、物力和财力等。①施工人员风险：施工队伍是项目的具体实施者，其到位情况对项目的进度产生影响，而施工人员的素质直接影响工程的效率和质量，是项目的重要人力资源保障。②设备风险：能源类项目因其行业的特殊性，涉及的大中型复杂设备众多，例如电力行业的三大主机、热控、辅机等，石化行业的油罐、储罐、排水阻油设备等，这些设备的良好管理直接影响其生产效率和使用寿命。③物资供应风险：工程物资需求量众多，物资的短缺或运输的延误会对项目的进度产生严重影响，需要与供应商做好沟通协调以保证物资的正常供应。④资金风险：大型工程项目投资额大，资金占用时间长，项目资金主要来自自筹经费、政府款项、合作方投资，以及融资获得的资金，可靠的资金来源是项目得以顺利完工的重要经济保障。
1.1.5 组织管理风险
企业的内部运营会直接影响项目的成败，包括企业的组织结构、管理者决策、相应制度、风险意识等。①财务绩效风险：企业的财务绩效情况影响项目的资金、物资等供应，对企业的资产负债表、现金流量表和利润表要严格监控，维持良好的财务状况。②组织运营风险：企业整体的组织结构影响着企业的运营管理，包括企业管理职能部门的划分，人员的组织和协调、决策的制定和实施、参与方的沟通和配合等。③法务合同风险：工程项目从招投标到最终的完工都涉及一系列的相关法务合同，涵盖了承建、工期、责任、资源等多方面，与项目管理重要因素都密切相关，对于风险责任的界定有重要的意义。④信息管理风险：现代项目均采用相关项目软件如P3软件等，进行进度、成本、质量等多方面的管理，有效地帮助项目方进行信息管理，保持信息的及时性、准确性和安全性有助于项目的实施和决策制定。
1.1.6 进度风险
进度是工程项目管理三大基本要素之一，是工程中需要严格计划控制的重要因素，大型能源类工程项目能否按时完工涉及每一个分包工程和子工序的进度控制。本文主要选取总进度完工风险和关键工序完工风险作为衡量指标，其中，总进度完工风险通过计算实际进度与计划进度的差值来进行衡量，关键工序完工风险通过计算关键工序实际进度与关键工序计划进度的差值来进行衡量。
1.1.7 成本风险
成本是项目经济因素的一个方面，前面已对资金供应等进行了讨论界定，这里的成本风险主要指工程款项的使用情况，即工程预算费用是否超支、成本控制情况等，主要通过计算成本绩效指数来衡量。
1.1.8 质量风险
工程项目的质量主要包括完工工序的合格情况和项目的安全质量等。
1.1.9 可持续发展风险
工程项目是一个长期建设使用运转的主体，在对其风险进行评估时，也需考虑其社会效益和环境效益，以及为投资企业创造的价值。本文主要从社会影响（即工程项目对社会环境造成的破坏）、企业收益风险（如水电、火电项目的持续供电风险，石化项目的产能风险）、环境风险（即项目产生的废水、废气、废渣等对环境造成的污染和项目施工造成周围环境稳态的破坏）3个方面进行风险衡量。
根据前面的风险识别和专家咨询，本文综合国内外参考文献的指标体系建立了大型能源类工程项目的全面风险评价指标体系，其中包含9个一级指标和31个二级指标，具体见表1。
1.2 基于SVM和CART的风险评价方法
支持向量机作为机器学习的算法，具有更强的泛化能力，却因为其黑箱性而难以理解，而决策树算法因为分类结果显示为树型结构而具有良好的可理解性，但其泛化能力却比不上支持向量机。因此，本文将这两种算法相结合，首先使用支持向量机来预处理训练样本，然后再使用CART决策树算法来处理预处理后的样本并生成决策树，从而得到直观的风险分析图。
对于决策树方法，算法处理的有效样本数越多，那么算法对于特征空间的覆盖率将越大，即泛化能力更强。本文通过前文建立的SVM模型，采用可重复采样方法（Bootstrap Sampling）来对样本进行扩大，作为CART决策树模型的输入。这种方法增加了分类器集成的差异度，从而提高了泛化能力，主要有以下两个原因：一是利用支持向量机的泛化能力预处理原始训练集，使新的训练样本集包含了更多有助于预测分类的信息；二是从同样的样本集中，随机生成特征向量的方法提高了有效样本的数目，使得样本数得以满足决策树的训练要求。
本文将样本集中各项目风险因素的分值作为模型的输入，将项目的风险值作为模型的输出，对模型进行训练，得到决策树。CART决策树在众多属性中选择Gini系数最小的一个或多个属性作为树节点的分裂变量，把测试变量分到各分支中，重复该过程建立一棵充分大的初始分类树，然后用剪枝算法进行剪枝，得到一系列嵌套的分类树，最后用测试数据进行测试从而得到最优分类树。
本文的模型建立过程按以下步骤进行：
（1）对问卷数据进行处理，建立样本特征集S；
（2）选定部分样本作为模型训练集S1，剩下的样本作为模型测试集S2建立SVM分类模型M1；
（3）使用训练集S1对模型M1进行训练，选定SVM模型M1相应的核函数K（xi，x）和参数；
（4）用测试集的数据S2对SVM模型M1进行测试，测验证模型的精度；
（5）用训练好的SVM模型M1来生成新样本集S′，综合S和S″形成新的样本集，作为决策树模型的输入；
（6）使用样本集S″来建立决策树模型M2，整个算法的最终显示结果为决策树。
1.2.1 建立特征集
通过对项目风险的评价，可以得到各二级指标的具体分值和项目总体风险值，因此，可以构建基于大型能源类项目风险指标体系的样本特征集S。
1.2.2 SVM模型训练
本文利用Matlab 7.1建立模型。在众多SVM软件中，台湾大学林智仁等人开发的LibSVM软件包较为简单、易用，且快速有效，故选用LibSVM 2.91-1来进行建立模型。
设有n个项目数据，第i个项目中第j项指标中的评分为tij，该分值与权重ωj的乘积为rij，风险值为Ri，可以构建训练样本集S1，包括输入样本P和输出样本Q。
在训练中，需要确定模型的惩罚因子C和核宽度σ。目前还没有一个较有效的方法来确定这类参数，本文使用svmtrain内建的交叉验证法Cross Validation来进行参数选择，构建C-SVC模型如下：
1.2.4 基于Bootstrap Sampling的样本扩大
利用已建立的模型，本文通过Matlab来随机生成样本集，该样本集中含有m个项目各风险指标的分值，分值范围与前文的评分规则一致，这些分值与权重ωj相乘后即得到新的输入样本集P′：
将P′输入到已建立的SVM模型中，即可得到新的输出样本集Q′：
这些新样本集S′与原有样本集S即构成了新的样本集S″。
1.2.5 建立CART决策树模型
本文使用Matlab的treefit工具箱来建立CART决策树模型，以前文建立的样本集S″来对模型进行训练和测试，其中风险因素作为模型的輸入，风险类型作为模型的输出，最终结果为显示决策树t，该树可以用来解释风险结果的相关规则。其中CART决策树的分支规则如下：在众多属性中选择Gini系数最小的一个或多个属性作为初始根节点，将测试变量分到各个分支中，然后重复该过程建立一棵充分大的树，并利用测试数据计算模型精度。
2 实证研究
2.1 数据获取
本文通过问卷调查的方式来确定指标体系的权重和风险评价值，该问卷主要分为3个部分：①项目的基本信息；②风险指标重要性的评判；③项目风险评分。
在初期调研中，共发放问卷50份，回收问卷34份，其中有效问卷28份。
2.2 基于SVM和CART的项目风险评价
2.2.1 建立特征集
利用问卷的28组数据，建立初步样本特征集S。在初步数据集的基础上，利用前面章节建立的指标体系权重对数据进行处理，结果作为模型的输入数据。其中，23组项目数据作为训练样本，5组项目数据作为测试样本。
2.2.2 SVM模型訓练
本文使用LibSVM中的svmtrain来训练样本，产生Model文件，这就是我们建立的模型。在训练过程中对模型的惩罚因子C和核宽度σ，即确定SVM模型中的c和g，通过svmtrain内建的交叉验证法Cross Validation来进行参数选择，最终结果显示，当C=60，g=0.8时，模型的精度达到了86.4%，预测效果较好。
2.2.3 SVM模型测试
下面使用前文中测试组的5组项目数据样本来进行测试，预测结果见表3。
结果显示，这5组测试集的数据全部预测成功，预测精度达到了100%。
2.2.4 基于Bootstrap Sampling的样本扩大
利用已建立的模型，本文通过Matlab来生成80个新样本S′，这些样本与前文的28个样本共形成108个样本，作为CART决策树模型的输入S″。
2.2.5 建立CART决策树模型
以前文建立的样本集S″来作为模型输入，首先选取S″中的98组数据来建立训练测试集traindataset，用剩下的10组数据建立测试数据集testdataset，通过调用treefit函数来建立决策树模型，通过调用treeval函数来利用建立好的模型进行预测，并计算分类精度DT_mean和DT_var，最终显示树结果如图2所示。
该决策树的精度为90.00%，var值为0.1，预测效果较好。
通过该结果分析可知，影响大型能源类项目风险的主要风险因素包括技术选择风险、预算超支风险、勘测设计的工作深度——现场条件的变化、通货膨胀、环境风险等风险因素。
2.3 对比分析
本文结合SVM和CART决策树算法的结果，采用两种方法进行对比分析。方法一是结合BP神经网络和CART决策树的方法；方法二是仅使用CART决策树方法进行分类。
2.3.1 基于BP神经网络和CART决策树算法的项目风险评价
本文通过建立BP神经网络与CART决策树相结合的算法来与前文的算法进行对比，初始数据集同样选用S，通过Matlab神经网络工具箱建立BP模型， 经调试，建立了31个输入节点， 8个中间节点和1个输出节点的神经网络模型，训练次数设为
1 000，目标值为le-3，使用BP神经网络模型来生成80个新的样本，将这108个样本作为决策树的输入。决策树的训练样本和测试样本数量设置与前文一致，最终显示树结果如图3所示。
该决策树的精度为70.00%，var值为0.233 3，预测效果比SVM与CART决策树相结合的方法差。
2.3.2 基于CART决策树的项目风险评价
考虑仅使用CART决策树算法来对样本进行训练和测试的情况，测试数据集为S，同样选用23组数据来进行训练，5组数据来进行测试，最终结果显示如图4所示。
该决策树的精度为80.00%，var值为0.20，预测效果比SVM加CART决策树方法差。另外，此棵决策树最终只显示两个风险指标作为影响因素，进一步说明了决策树在小样本时的解释实用性较差，需要基于大量数据才能得出更好的解释效果。
3 结 论
本文在能源类工程项目大量兴建的背景下，对大型能源类工程项目建设过程中的风险因素进行识别和分析，并建立了相关的风险评价模型，总体来看，主要开展了以下3个方面的工作：
（1）从大型能源类项目风险管理和风险评价方法两个方面对前人的研究进行综述，并在此基础上提出大型能源类项目的风险评价指标体系，从自然风险、社会风险等多个角度对项目中的风险因素进行具体识别。
（2）基于小样本情况提出了SVM和CART决策树相结合的综合风险评价方法，并通过问卷调查的方式，获得了涵盖石化、火电、水电等相关能源类项目的数据，最后利用SVM较强的泛化能力和CART决策树的可理解性来对项目风险进行评价，从而为项目管理者对该项目的风险识别和评价提供了重要的参考依据。
（3）将本文提出的方法分别与CART决策树、神经网络与CART决策树相结合的方法进行对比分析，结果显示，本文的方法在分类精度和模型的可解释性方面均优于其他两种算法。
主要参考文献
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项目投资风险控制范文第6篇
摘要：当前，我国文创产业获得了巨大发展，逐渐成长为国民经济支柱产业，拉动了经济的巨大增长，并且已经成为文化软实力的重要部分，但同时也面临着知识产权、人才竞争、经济收益等多重风险，为了能够保障文创产业健康持续发展，需要不断加强项目策划和管理风险控制，避免各类经济风险的发生。因此，本文对文创产业项目策划及管理风险控制进行分析，希望为文创产业风险控制提供参考，推动我国文创产业良性持久发展。
关键词：文创产业;项目策划与管理风险;控制策略
引言
现如今，伴随着科技革命的兴起，文化的多元化、创新型趋势日益明显，人们对文创产品需求不断增长，文创产业在城市发展中的作用日益凸显，拉动经济增长，缓解就业矛盾，越来越多城市逐渐重视文创产业建设，为文创产业发展带来难得的机遇，但是也存在诸如政策风险、经济风险、自然风险等不可控的因素，如何很好地规避风险，找到属于自身长期发展的支撑点与实现途径，并注意于文化建设项目的投资规划与风险管理，是文创产业唅代解决的问题。
一、文创产业的概念及特征
（一）概念
近几年，我国文创产业获得迅猛发展，涵盖了影视、传媒、文化艺术品、旅游等诸多领域，文创产品，顾名思义是指文化创意产品，是依靠人的智慧、技能，借助于现代科技手段对文化资源、文化用品进行创造与提升，而产出的高附加值产品;文创产业，是一种在全球化背景下诞生的以创新为主要内容的新兴产业，强调一种主体文化通过科技、创造和产业性的方式开发、对知识产权进行营销行业。在此前，有学者提出说文化创意产业是一个风险比较高的行业，这种充满了不确定性的风险对于文化创意产业发展发挥了很大的影响，只有对各种不确定的因素进行管控，那么市场主体的相关效益才能获得保证[1]。
（二）特征
第一，高风险和高收益共同存在。目前，由于文化创意产品存在很强的创意性和较强的模仿性，导致技术风险、外籍风险、政策风险等为文化产业发展期造成了极大的压力。同时市场环境的不断变化，引发了文化产业需求的不稳定性，因此，文化产业市场发展风险较大，具有不确定性的收益风险，可见文化产业是一个收益高和风险高并行的发展项目产业。
第二，较高的初始成本和很低的复制成本是文化产品的一个主要特点。文化创意产品具有较好的创意和创新，才能更好地展现在众人面前，所以，在文化作品开创阶段需要投入较大的资金和人力，这也造就了文化产品较高的初始成本。然而在文化产品完成后，在市场流通期间由于文化产品很容易被模仿，而且复制成本比较低。
第三，文化创意产业的本质为精神属性。结合文化产业衍生出的附属品，同样也是具有相同价值的商品。但实质上商品和文化产品具有较大的差距，文化产品会借助精神属性和要素满足消费者的需求，比如说，对优秀人物事迹通过电视媒体传播时，人们通过媒体渠道深入了解到各种无形文化的价值和作用，并对受众者的思想和心理造成很大的影响，有利于人们心灵的升华。
二、文创产业项目策划及管理风险控制策略
（一）文创产业项目策划风险控制策略
文创产业策划期间很容发生由于各种因素出现偏差引发的系统性风险、信用风险、非系统性风险。文创产业策划期间实施经济交易和履行经济义务时，由于一方出现违约行为或违法行为，同时导致合作方经济发生损失的情况属于信用风险。另外，如果自然环境问题对文化产业造成是一定的损失的情况为非系统性风险，也就是自然风险。想要有效控制文化产业项目策划方面的风险，可以采用以下方法。第一，重视对文创产业项目策划人员风险防范意识的培养与强化。文化产业项目策划人员是项目策划的直接实施者，所以，其风险防范意识会直接影响策划结果。因此，文化产业管理者需要重视对项目策划人员风险意识、风险评估、风险控制能力的培养，还要建立完善的风险追踪机制，确保可以及时发现和解决潜在风险，这样可以有效降低项目策划风险的发生。第二，文创产业项目策划人员要全面了解相关政策以及法律法规，严格按照规范标准进行项目策划，以便于避免风险的发生。同时，文化产业要加强与相关部门的沟通及交流，促使其重视并支持项目策划及后期实施。第三，文化产业需要以优良的项目策划来降低项目成本，降低经济风险的发生。还可以通过投资、融资，购买保险等方法来规避策划风险[2]。
（二）文创产业项目管理风险控制策略
针对文化项目中包含的人力、物力、財力等资源进行组织、计划、控制的过程为文化项目管理。通常会引发管理风险的因素主要有管理者素质水平、文化项目组织情况、企业管理机制建设情况等，这使得文化项目管理风险形成人力管理风险、财务管理风险和国际化管理风险三种，而这些因素都存在不确定性。为了有效控制这些风险发生，可以采用以下方法对文化项目管理风险进行控制。首先，建立健全的文化项目风险机制。文化公司应积极构建自己的风险管理组织，并专门对文化项目中可能出现的管理风险加以评估与防范，从而减少了管理风险出现的概率。同时，文化产业企业还应建设完善的风险信息系统，对文化产业项目管理过程中的相关信息进行及时有效的收集与分析，以此确保各种信息的准确度。要全面监测与文化工程项目及其他活动有关的风险因素，从而及时地发现并化解文化经营风险。其次，针对财务经营风险可通过风险转移的方式避免。一般来说，最常见的风险转移方式主要有个人投保、财务型的非保险转移、控制型的非保险转移三个形态。不过，因为文化项目面临的财务风险主要是动态风险，所以，文化公司就应该结合实际具体情况选用财务型的非保险转移、控制型的非保险转移中的最适当的一种方式，这样才能有效防控文化产业项目管理财务风险的发生。最后，以产品销售地文化为主导，合理消除国际化文化产品中存在的文化冲突。针对国际化的文化产品在管理期间，需要根据销售地对文化产业项目进行管理。如果文化项目的销售地以母国文化占主导时，应在项目管理中延续母国文化管理模式。一旦项目销售地文化占据主导地位，那么需要对文创产业项目管理方案进行调整，使得文化项目与消费市场需求相符，从而实现规避国际文化冲突的风险的发生[3]。
结束语
国内外经验证明，任何文创产业繁荣的背后都有一套良好的风险控制机制，我国文创产业在文化项目策划及管理方面建设不完善，很容易引发各种风险发生，因此，不能忽视风险管理环节，需要加强项目策划风险控制和管理风险控制，促进我国文创产业健康、高效发展。
参考文献：
[1]胡碧昱.文化产业项目策划的流程以及实践——评《文化产业项目策划与管理》[J].科技管理研究，2020，40（24）：后插6.
[2]江东东.浅谈文化产业项目策划风险控制[J].商讯，2020（28）：140-141.
[3]刘洁，王广振.地方文化产业项目策划思路探析[J].人文天下，2020（18）：40-43.
作者简介：宋艺菲，1998年12月出生，女，汉族，山东德州人，单位：中国传媒大学南广学院，学历：本科学历，研究方向是广播电视领域文化项目策划方向。