项目投资管理论文范文第1篇
摘要：粮食安全是社会和谐发展的重要基础，为了保障粮食安全，国家不断加大对国有粮食仓储设施建设的力度。为了缓解目前粮食收储仓容不足的矛盾，国务院第52次常务会议作出关于新建1000亿斤粮食仓储设施的决策部署。加强粮食仓储设施建设是新形势下国家作出的重要战略决策，在粮食仓储设施基建项目建设过程中，基建财务管理是不可缺少的环节和重要组成部分。为了保证基建项目有计划地进行、严格控制建设成本、充分发挥财政资金的使用效益、及时发现基本建设财务管理存在的薄弱环节并加以解决，加强国有粮食仓储企业基建项目财务管理尤为重要。文章从国有粮食仓储企业基建项目财务管理概述着手，分析了目前国有粮食仓储企业基建项目财务管理存在的主要问题，以及加强基建建设财务管理的对策建议。
关键词：国有粮食 仓储企业 基建项目 财管管理
一、国有粮食仓储企业基建项目财务管理概述
（一）基建财务管理的内容
财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。财务管理分为筹资管理、投资管理、营运资金管理、利润分配管理等。基建财务管理是针对项目建设资金的筹措与使用、项目建设的进程，以及其他为保证项目建设质量而实施的财务监督管理活动。
（二）国有粮食仓储企业基建项目财务管理的重要作用
财务管理是企业管理的重要组成部分，其意义在于实现企业的经营目标。基建项目具有建设周期长，投资金额大等特点，基建财务管理水平决定了项目的效率和效益，项目的工程成本和总投资直接关系到企业以后年度非付现成本高低，进而影响企业利润。实施项目财务管理，提高投资效益，对于自主经营、自负盈亏的国有粮食仓储企业具有重要的作用。
二、目前国有粮食仓储企业基建项目财务管理存在的主要问题
（一）基建财务管理基础准备工作不到位
1. 基建财务管理制度体系不健全，监管责任不明确。制定基建财务管理制度是实施财务管理的前提。当前，一些企业对基建财务管理不够重视，认为基建项目只是一项临时性的工作，未建立健全基建财务管理制度和管理办法，使财务监管无章可循，职能作用难以发挥;监管责任不明确，问责追究机制缺乏。例如在项目付款审批时，各相关部门的领导和人员虽然已按流程履行了签字责任，却没有核实工程完工进度，造成了超付款现象发生，审批人应承担的审批责任并不明确。
2. 财务人员缺乏专业能力。基建项目财务管理涉及到全过程经济活动和大量的财务数据，对财务人员的专业能力和经验都有要求，财务人员是全程财务管理工作的核心力量。基建财务人员多由企业财务人员兼任，但大多数财务人员仅具备普通企业财务核算能力，对工程项目业务没有处理经验，对核算基建工程成本，竣工财务结算等业务核算技能不足，容易造成基建财务数据核算缺乏有效性和完整性。这些为增加工程财务风险，加大基建工程成本埋下隐患。
3. 项目财务核算不规范。财务人员对基建项目应核算内容缺乏全面的了解和细节的把控，不能按要求对账套、账簿和科目进行设置，造成在后续的项目核算中，出现核算不明确，信息质量不高等现象，例如，有的企业将基建项目存款利息收入作为本单位留成收入，但按照基建财务管理规定，应冲减项目投资成本，核算的不准确影响了项目的工程成本核算，使实际项目投资缺乏真实性。
（二）项目资金管理存在风险
1. 基建项目投资资金未做到专户专账。按照《基本建设财务规则》要求，基建项目应设置专门的基建账套，财务独立核算。目前，大多企业对基建项目没有单独建账，和日常经营核算合并在同一账套管理，由于财务人员对基建项目开支的属性不明晰，造成账目混淆。一些企业为了起到项目间资金调剂的作用，将几个项目的资金统一在一个银行账户进行收支管理。[1]这些问题违背了基本建设财务管理的规定。
2. 拨付程序不规范，支付依据不充分。一些企业在基建项目工程款的拨付时没有按照合同规定条款严格执行，如按基本建设程序拨款、按工程进度拨款，按合同规定留取质量保证金等;在建设资金使用时，存在原始凭证所反映的支出内容不准确，与项目资金规定用途不一致;支付手续不齐全，没有提供相关的附件;对超合同价款的工程结算手续不完善，没有进行报批并签订补充合同。
3. 对概算执行过程监管不到位。基于财务管理的全面监管，关系到基建项目概预算执行的效果。部分企业在工程建设过程中未及时对概算项目进行归集管理，无法及时掌握概算工程投资完成情况，没能对概算与实际支出进行实时对比，做不到对概算执行过程的控制，可能导致项目质量存在隐患，投资失控以及项目建成后运行成本过高等风险。在基建项目竣工决算时，概算已经脱离实际，此时只能分析超概算形成的原因，无法实现对此次基建项目执行的有效控制。
企业在进行基本建设时，通常把项目重心放在对工程的建设上，基建人员往往忽略与财务人员保持良好有效的信息沟通，财务核算资料的传递也不及时，导致经济活动已经发生，财务入账时间却通常滞后。财务结算不及时导致了财务核算和基建项目之间的脱节，对财务数据的真实性和核算工作的完整性造成影响。
4. 项目竣工结算不及时，资金结余使用不规范。一些企业在项目竣工后，没有及时办理项目验收手续，把期间所发生的财务费用等不应资本化的支出仍列入项目成本核算，虚增了固定资产价值，造成以后年度非付现成本增高，同时影响了企业利润。一些企业对财政结余资金管理的政策不了解，项目完成后，对不需要继续支付的预算资金未及时清理为结余资金，并报财政部门收回，而是擅自留用于企業经营活动或其他建设项目，违反了结余资金管理的规定，给企业经营带来财务风险。[2]
三、加强基建财务管理的对策建议
（一）规范基建财务管理的基础准备工作
1. 健全建设单位财务管理制度，强化监督管理。建立完善的基建财务管理体系和规章制度是基建项目顺利运行的有效保障，通过制订适应性的管理规范，明确授权审批程序、不相容职务的分离、明确项目预算的执行控制、合同价款批付、项目竣工决算控制等制度，确保实施财务管理有据可依。
完善的监督管理应涉及到项目建设的各个环节。基建财务管理只有与项目相关各部门相互配合，互相牵制，才有可能实现有效的监督管理职能。对项目具体执行和各有关责任人应实施责任追究制度，项目资金的监管责任人要落实责任，并明确项目建设中涉及的各机构、人员的职责权限。可建立内审机构，或聘请外部机构负责项目审核，对项目质量和财务行为进行全程跟踪管理，确保相关项目责任人各司其职，各负其责。[3]
2. 提升基建财务人员的职业能力。基建财务是一项专业性很强的工作，不仅要求财务人员具有较高的基建财务业务核算技能水平，还要了解和熟悉与项目工程建设、预算、工程决算的相关知识并能用于实践。企业应通过多种渠道、多形式地加强财务人员对基建财务业务培训，不断提高财务人员的项目分析能力和业务素质，使财务队伍能适应新形势下基建财务管理的需要。
在基建财务核算的过程中，财务人员还应亲临项目施工现场，实地查看工程进度，在核算管理中勤思索、多研究，才能保证基建财务工作的质量。
3. 规范账务核算。在项目建设初期，基建部门应协助财务部门，全面了解建设项目初设、概预算等总体情况，梳理好项目的分项明细。首先，设置会计核算的科目明细应与基建项目概算的名目分类尽量衔接，便于对预算执行情况进行细化分析，查找执行偏差原因，做到项目成本的事中控制。其次，财务人员要按基建账务核算要求，做好核算管理工作。准确核算项目成本、进度与资金流向等情况，确保财务管理质量。
（二）严格项目资金管理
1.专账专户，加强资金使用管理。基建财务管理应重点管理项目的建设资金，按照“专项核算、专人管理、专款专用”的原则，设置独立基建账套，避免基本建设专项资金与其他资金混存混用。项目资金专项专户分别核算，可以防止不同项目之间的资金相互挪用、挤占，有利于项目资金的使用和流向控制，确保项目资金专款专用。
2. 加强付款的审核监督。财务部门应坚持授权审批的原则，以批复的概算为控制依据，严格按照合同支付资金。
财务部门要留存相关项目合同资料，对资金的支付严格把关。重点监督资金是否用于经批准的基建项目，建设资金的拨付与计划确定的数额和用途是否一致，拨付金额是否与项目进度相符;是否有完备的工程价款结算手续;审核发票的真实性和合法性。预付的工程款要有对应的履约保证金，对超概算的建设项目资金支付，必须提供概算调整审批文件和相关资料。
（三）加强基建项目进程管理
基建财务管理过程不是简单的财务账务处理过程，需要财会人员充分发挥事前监督管理作用，参与项目开展前期的項目立项、可行性研究和设计等环节。通过经济指标评价投资项目的风险与收益，作出客观评价，防止形象工程与政绩工程。
在进行项目建设时，项目部应定期召开项目例会，邀请企业领导班子成员和参建人员参加，及时的沟通便于参建各方了解工程项目的进展情况，及时发现和改正问题，也便于财务核算工作的及时开展。项目部应定期编制建设资金用款计划，以便财务部门掌握下阶段概算执行计划，筹集安排好资金，确保建设项目的顺利实施。财务部门还应及时编制项目会计报表，披露项目建设的财务信息，分析概算执行情况，以便发现项目执行中存在的问题，及时报告并妥善处理。
（四）完善基建项目完工后的后续财务管理
建设项目完工后，应组织做好财产的清查，及时盘点与项目相关的财产物资，同时编制资产清单。按照国家档案管理的规定，收集、整理好工程建设各个环节的文件资料，建立完整的工程项目档案。及时开展建设项目竣工决算审计，按审计报告调整账务，及时办理资产的产权登记并转入固定资产管理。对剩余不需要继续支付的预算资金，严格按照预算管理的要求，及时清理为结余资金，并报财政部门收回。
结 语
在国有粮食仓储企业基本项目建设中，应深刻认识目前基建项目财务管理的重要性，加强财务人员的业务培训，不断提高财务分析和管理水平，适时查找项目建设中存在的漏洞和问题，才能有效采取积极对应措施，进而充分发挥基建项目财务管理的作用，以规范基本建设程序，控制建设成本，最大限度降低投资风险，实现基建项目的社会效应与企业自身效益的双赢。
参考文献：
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（作者单位：杭州市食品工业学会）
项目投资管理论文范文第2篇
关键词：风险投资项目；投资后；风险管理
早在1912年，著名政治经济学家熊彼特就在其著作《经济发展理论》中指出，创新是经济发展的内在因素，在经济发展中起着决定性的作用。经过30多年的改革发展，中国经济正在深深地验证着这一点。
当前中国经济处于新常态。从2012年开始，中国经济增长速度开始放缓。告别过去30多年平均10%左右的高速经济增长，2012年-2014年的经济增长速度分别为7.65%，7.67%，7.40%，2015上半年的经济增速为7.00%，经济呈现出中高速增长。同时，经济结构不断优化升级。而且伴随中国资源环境约束日益强化，传统的高投入、高消耗、粗放地发展方式难以为继，经济发展模式需要由要素驱动、投资驱动向创新驱动转变。
处于新常态的中国经济，要实现不一样的增长需要创新。创新是适应中国经济发展新常态的必然要求。走创新发展之路已成为全社会的共识。2015年6月11日，国务院下发《国务院关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》。意见明确提出，通过建立和完善风险投资引导机制、拓宽风险投资资金供给渠道、发展国有资本风险投资、推动风险投资“引进来”与“走出去”等举措来扩大风险投资，支持创业起步成长。
由于风险投资主要投资于创新企业，而创新企业在其发展过程中将面对不同的风险。作为一种创新的投融资机制，风险投资最终追求的仍然是资本的增值。只有合理防范和控制风险，才得获得与高风险相匹配的高收益。因此，风险投资项目的风险管理研究非常重要。
风险投资项目的风险管理是指风险投资项目的管理者通过风险识别、风险评估，并在此基础上运用多种管理方法、手段、技术对项目活动的风险实行有效的控制，以最小的成本保证安全、可靠地实现项目的总目标。
风险投资项目的风险贯穿于项目运行的各个阶段，因此对其的风险管理应该贯穿其整个运行过程。20世纪80年代，美国经济学家Tyebjee和Bruno总结前人的研究结果，提出风险投资项目的运行过程包括：交易发起（Deal Origination）、项目筛选（Screening）、项目评估（Evaluation）、投资协议设计（Structuring）、投资后管理（Post Investment Activities）。学者们通常讨论风险投资项目运行各个阶段中存在的风险并对其进行研究，本文主要对风险投资项目投资后的风险管理研究情况进行综述。
由于风险投资机构一旦选择投资项目，就成为风险企业共同的拥有者。投资机构主要通过对风险企业提供增值服务和对风险企业进行监管两种方式控制企业的风险，下面分别从增值服务和投资后监管两个角度综述风险投资项目的风险管理情况。
一、增值服务
风险投资降低风险的机制在于利用风险投资家的人力资本，为风险企业提供增值服务。风险投资机构通过为风险企业提供增值服务，可以促进风险企业良性发展，更大可能实现投资收益，进而减少投资风险。
针对风险投资机构进行项目投资后对于风险企业的增值服务，学者们主要讨论提供增值服务的形式、方式及增值服务对于项目运行的影响。
对于一个拥有坚定信念和强烈成功欲望的风险企业家而言，他需要为自己的项目找到优秀的风险投资家，他需要风险投资家的资本、经验及各种社会关系网络。风险企业家希望获得风险投资家的支持并与其共享企业发展的成果。学者们经过研究，普遍认为风险投资家可以从以下几个方面对风险企业提供帮助：
在企业的长远发展方面：参与制定风险企业长期发展的战略与经营计划；为风险企业的后续发展筹集资本；积极促进风险企业的并购、回购或公开上市等。
在企业的内部管理方面：建立有活力的董事会；聘请外部专家；招聘重要员工；促进和完善风险企业的激励机制和约束机制；充当CEO智囊团，提供技术、知识、营销、财务、管理等方面的咨询；为风险企业家提供精神上和信念上的支持，激励风险企业家引领风险企业走向成功等。
在企业外部，帮助企业铸造关系网络、开拓企业产品市场等。
具体地，王干梅（2004），徐锦荣（2010）分别分享了高新投和江苏高科技投资集团的投资经验。在经营中，投资机构通过提供融资担保帮助高科技企业获得银行贷款或政府资金，协助风险企业引进战略投资者，参与企业修订发展战略，设计融资、资本运作和上市方案，进行资产重组等；在内部管理上，帮助风险企业进行股份制改造、规范管理、进行制度建设，调整完善治理结构，引进管理和技术人才，制定和实施激励约束机制；在企业外部，疏通企业与政府部门的关系，争取政府政策支持等。
张识宇，徐济超和蔡建峰（2013）指出风险投资机构的网络资源包括行业资源网络、人力资源网络、专家网络及信息资源网络等。Stam和Elfring（2008）和Lu等（2013）认为，通过风险投资机构构建的资源网络，风险企业可以从外界获得信息、技术、知识、资金、信任等企业发展所必需的资源。并且风险投资机构利用其在资本市场上的关系和技能，帮助风险企业筹集发展所需后续资金或开展并购、上市准备等活动。
袁蓉丽、文雯和汪利（2014）通过对深交所中小企业板上市公司的研究发现，风险投资机构持股比例与上市公司董事会规模呈现正向变动，说明风险投资机构通过进入公司董事会参与上市公司治理。而且高质量风险投资机构支持的上市公司的董事会规模更大。
风险投资机构积极为风险企业提供增值服务，取得了有益的成果。从微观角度，增值服务可以提高风险企业的竞争力，减少项目风险并提高风险企业的收益。
首先，风险投资机构提供的增值服务可以提高风险企业的管理能力、治理结构、为企业设计长远的发展蓝图。
Kulow和Khoylian（1988）研究发现，风险投资机构通过更换风险企业高管可以帮助风险企业提高管理能力。Hochberg（2011）研究证明风险投资机构支持的风险企业收支水平较低，更积极地采纳股东权利协议，有更独立的董事会结构。Baker和Gompers（2002），Suchard（2009）的研究进一步验证了以上观点，他们发现风险资本的进入使风险企业董事会中有更多的具有行业经验的独立董事，使董事会更加具有独立性。张识宇，徐济超和蔡建峰（2013）认为风险投资机构通过参与风险企业的重大决策、协助企业进行战略规划，帮助风险企业发现创新机会和先动商机，提升项目的评估准确性。并且通过帮助企业优化激励约束机制和组织结构以及向企业家提供管理经验，提高企业的管理能力，增强企业的创新实力和动力，提升风险企业的创业导向，即创新性、风险承担性和超前行动性。钱野（2014）对浙江省3480家高新技术企业进行调查，发现有风险投资背景的高新技术企业，更容易将上市作为企业未来发展的目标并更容易上市。
另外，Hellmann和Puri（2000）提出风险投资的参与可以缩短风险企业将产品投入市场的时间。Matusik和Fitza（2012）认为风险投资机构能够帮助风险企业克服所在领域特有的技术难题，并有助于识别企业潜在的风险并找到问题的解决办法。Hsu（2006），Gu和Lu（2014）提出有风险投资支持的风险企业更容易建立战略联盟和技术授权等合作性的商业关系。
其次，风险投资机构提供的增值服务可以有助于控制项目风险。
Hellmann和Puri（2002），Kaplan和Strmberg（2003）发现通过协助招聘风险企业的管理者、聘任或解聘经理人等方式，风险投资机构影响风险企业决策并约束管理者的私利行为，使风险减少。
Gompers（1995），杨艳萍（2003）指出，向风险企业派出具有专业知识、管理能力、熟悉风险企业业务、能为风险企业发展提供增值服务的投资经理出任企业董事，可以克服或减少风险投资机构与风险企业之间的协议、契约和各种规定的不完整性及信息不对称性，降低由于信息不对称性所带来的投资风险。
赵玮，温军（2015）利用2005年-2013年间1481家风险投资机构和13347家上市公司为样本，实证研究发现有风险投资机构支持的上市公司，其高管薪酬较低，而高管持股比例较高，说明风险投资机构通过增加高管的持股比例来抑制高管的短视行为，有助于降低代理风险。
第三，风险投资机构提供的增值服务可以给风险企业及机构自身带来高收益。
国内外学者通过对有风险投资机构支持的风险企业与没有风投支持的风险企业的比较研究，发现它们在上市时及上市后的市场表现有所不同。国外相关研究显示，有风险投资支持的风险企业上市时成立的时间更短，资产账面价值更大，权益比率更高（Megginson，Weiss，1991）；上市时表现出更低的折价率（Brophy，1988；Barry，1990；Megginson，Weiss，1991；Wang，2003；）；上市后，其市盈率、投资回报率更高（Jain，Kini，1995）；而且具有更高的长期绩效（Brav，Gompers，，1997）。究其原因，学者们认为风险投资家积极地参与风险企业的管理，对信息的掌握比较充分（Brav，Gompers，1997）；通过对风险企业提供增值服务并进行相应的监管，向市场传递了企业资质优良的信号（Barry，1990）；并且市场投资者承认风险投资家在被投资企业中的正面作用（Jain，Kini，1995），提高了风险企业的附加值。同时，由于风险投资家对于风险企业上市时对高管和董事会的调整，风险企业上市后企业的盈利可能性增加（BharatA.Jain，Narayanan，OmeshKini，2007）。
在国内，学者们也进行了相关研究。王干梅（2004）直接利用数据说话。高新投通过为风险企业提供增值服务，促进了风险企业的快速发展。而且高新投在三年内（2001-2003）因此获得了64.2%的高回报率。
钱野（2014）调查发现125家有风险投资背景的高新技术企业其产值（包括总产值和人均产值）、销售收入、研发经费投入及其增长率明显高于全省平均水平。并且其获得银行贷款的平均额及增长率也明显增加，风险投资对于高新技术企业的外部融资具有明显的促进作用。
沈维涛，胡刘芬（2014）认为，有专业化投资经验的风险投资机构能够在投资后对风险企业提供更加专业的价值增值服务，从而提升其投资绩效。杨晓艳（2014）也认为，相较于PE，风险投资机构更倾向于高风险高收益的投资，并通过积极参与企业管理能力的提高过程，使风险企业实现了增长。
葛翔宇，李玉华，叶提芳（2014）通过对创业板市场335家企业新股发行和二级市场股价变动等数据的分析，认为风险投资的参与降低了企业信息不对称的程度，而且其积极为企业提供各种增值服务，有助于提升企业的市场价值，使风险企业在上市时具有显著较低的抑价率和更优异的股票异常回报率。郑秀田、许永斌（2015）利用2009年-2011年间281家创业板企业数据进行实证研究也发现，由高声誉风险投资机构参股的风险企业在IPO时具有更高的超募率。李曜，王秀军（2015）为此做出解释，他们认为风险资本在新股发行过程中能够发挥信息传递与认证的，使发行定价更接近企业的内在价值，减少企业的发行损失。同时，风险资本具有市场力量，能够吸引更多的投资者参与二级市场交易，首日收盘价更高。
沈维涛，胡刘芬（2014）认为，有专业化投资经验的风险投资机构能够在投资后对风险企业提供更加专业的价值增值服务，从而提升其投资绩效。赵玮，温军（2015）通过对2005年至2013年间中国战略新兴产业上市公司数据的实证分析证实以上观点，他们认为，具有高持股比例和高声誉的风险投资机构能够显著地改善风险企业绩效；杨晓艳（2014）也认为，相较于PE，风险投资机构更倾向于高风险高收益的投资，并通过积极参与企业管理能力的提高过程，使风险企业实现了增长。
二、监管
风险投资机构对风险企业进行投资，则在风险投资家和风险企业家之间形成了委托代理关系。为了防范项目运行中的各种风险，风险投资家要对风险企业进行监管。学者们讨论了影响监管的因素及监管的内容和方式。
进行项目投资后，对于风险企业的管理，学者们认为既要避免事事插手的保姆式监管，也要避免放任自流，不管不问的监管方式。要既能发挥风险企业自身的积极性和创新力，又要使风险投资家在风险企业的发展中发挥应有的作用。因此风险投资机构要把握对于风险企业管理的介入程度。
影响对风险企业监管程度的因素来自于风险企业及项目自身情况、风险投资机构的特点及两者间的联系等。如风险企业所处的发展阶段、风险企业家的经验与能力、风险投资家的经验水平、风险投资对项目运行的满意程度、风险投资机构投资金额的大小、风险企业与风险投资机构的距离、风险企业家与风险投资家的目标一致性、二者的声誉等。
项喜章（2002）认为在风险企业发展的早期阶段，由于风险企业家缺少管理经验，市场网络没有建立起来，风险投资家的会加强对企业的监管。而风险企业发展壮大以后，风险投资家会更多提供战略管理方面的帮助。同时如果对于所投行业不确定性越高，而且当风险企业面临困境时，风险投资家的监管会越多。李延喜（2002）提出如果风险投资家与风险企业合作的时间越长、风险投资家的经验越少、风险投资家对投资收益越满意，对风险企业的监管会越弱。Higashide和Birley（2002）也提出了类似的观点，他们认为当风险投资家对风险企业的经营绩效不满意或投资家认为能够为风险企业提供帮助时，会增加对企业的监管。
Gompers和Lerner（2002）指出风险投资家对风险企业的监控具有很大的成本，如果风险投资家距离风险企业比较近，则干预成本较低，会增加对企业的监管。李志萍、罗国锋和龙丹（2014）的研究证实中国风险投资存在地理亲近，即随着风险投资机构与风险企业空间距离的增加，其交易达成的可能性减小。Barry（1990），项喜章（2002），董静，翟海燕，汪江平（2014），赵玮、温军（2015）等认为风险投资机构的持股比例越高，对于风险企业的监管也会越多。风险投资机构会更积极地参与风险企业的改革。另外，董静，翟海燕，汪江平（2014）认为影响风险投资机构对风险企业的介入程度的因素还包括：风险投资机构及风险投资家个人的行业经验和专长、双方的谈判能力、风险投资基金的制度设计、风险投资机构和风险企业家的职业声誉等相关。
学者们也强调了对风险企业监管的重点内容及监管方式。
杨艳萍（2003）强调风险投资机构在投资后要加强对风险企业关键人物的流失风险和道德风险的监管和防范。
程静（2004），付玉秀（2006），王立新、李勇（2007），彭飞（2011）认为风险投资机构要对风险企业运营总体状况以及风险企业的环境变化进行动态监控。企业运营监控的方法包括：通过董事会对风险企业的重大决策（经营或营销计划制定、重大人事变动、资金运用等）施加影响；监控风险企业的财务状况、营销状况、股权变动、报酬水平、追加贷款沃土产；调整风险企业的管理层；在风险企业面临重大经营危机时接管企业，帮助企业度过难关。风险监控的方法包括：参加风险企业的董事会；审查企业财务报告；进行实地考察；与风险企业家会晤；审查企业财务报告；定期招开会议讨论风险；对已察觉的风险进行记录、跟踪、监视和控制；使风险水平与管理层次匹配，即由中层管理人员处理较低风险，由高级管理层处理可能威胁整个项目的风险；任命风险经理负责项目的风险信息处理、风险责任分配等工作。
王石、谢丛梅和郑巍（2006）认为风险投资机构应该根据自身的风险承受额度及对风险的偏好，对风险企业的风险状况划分为不同的等级，并据此决定风险管理的程度和力度。并进一步指出，对于处于发展期和扩张期的中小风险企业，需要构建动态的风险监管体系。体系中包括监管主体系和辅助体系。其中风险监管主体系是核心，包括四个方面的内容：技术风险、产品＼市场风险、财务风险和经营管理风险。辅助体系包括财务指标体系和企业成长性评估体系及法律风险和人力资源风险体系。通过建立风险监管体系，以期对中小风险企业进行及时、有效地监督和管理。
徐锦荣（2010）提出投资机构对于项目的管理实行小组跟踪管理机制，项目小组成员要定期了解项目的运行情况，并且通过信息管理系统，加强对投资项目的动态监控。在机构内部建立项目等级评估制度，按照风险水平由大到小对项目实施ABC三级分级管理，以便科学有效地管控投资风险。通过对于项目风险的有效监管，即使经历了2008以来的金融危机，高科技投资集团在2010年的前8个月的经营业绩仍比同期有不同幅度的增长，表现了较强的抗风险能力。
董静，翟海燕，汪江平（2014）提出风险投资机构应该根据自身的专长及项目不确定性选择对风险企业的监管模式。对于“高专长+高不确定性”的项目适用“高增值服务+高激励约束”的管理模式；对于“高专长+低不确定性”的项目适用“高增值服务+低激励约束”的管理模式；对于“低专长+高不确定性”的项目适用“低增值服务+高激励约束”的管理模式；对于“低专长+低不确定性”的项目适用“低增值服务+低激励约束“的管理模式。而且虽然监管模式有一定的稳定性，但随着时间的推移、企业的发展、环境的变化和特殊事件的发生，监管模式也会随之变化。
三、小结
风险投资项目的运作是一个完整的、不可割裂的过程，在其运行的每个阶段都存在着风险。从风险资本对项目的审核、评估、进入到最终的退出，都需要进行风险的识别与评价，以便及时进行风险的防范和控制。在风险投资项目风险管理的研究中，明显偏重于投资前投资决策阶段的风险管理，而忽视投资后项目的风险管理；偏重于风险发生后的风险控制，而忽视风险发生前的风险预警。风险投资作为一种促进高风险、高成长企业发展的投融资机制，直面高风险的同时，更应该完善自身的风险管理机制，更好的对风险进行主动管理，建立有效地风险预警机制，在风险发生之前遏制其发生，或采取有效措施减少风险损失，提高投资收益。风险资本更加有效地运行，才能进一步放大其宏观经济效应，促进高新技术产业的发展，提高国家的科技竞争力，促进经济的长期增长。
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项目投资管理论文范文第3篇
摘 要：随着我国改革开放的不断推进，社会主义市场经济的不断发展，煤炭企业的转型更加深入，煤炭企业的生产规模的进一步扩大，需要投入越来越多的资金。而当前煤炭市场的不景气，多数银行只收不贷增加了煤炭企业融资的难度，资金短缺问题已严重影响到了煤炭企业的发展壮大。基于对煤炭企业发展历程及现状认识和了解的基础上，本文发现多数煤炭企业融资大部分来源于银行，融资渠道单一，且许多煤炭企业在经营中资源配置不合理，使得煤炭企业内部资金的积累收到一定的限制，从而导致了企业内向筹资远远满足不了煤炭企业转型的需要。因此本文通过拓宽煤炭企业的融资渠道，“剥离”煤炭企业经营中效益不佳的产品等新的思路和渠道来解决煤炭企业融资苦难的问题。
关键词：煤炭企业；银企联动；集优放劣；拓展融资
引言
自2008年经济危机以来，我国整体经济处于下行状态，经济的高速增长已经成为过去式，煤炭价格更是持续下跌，这对煤炭行业是一次巨大的打击。根据中国太原煤炭交易综合价格指数（周点）显示，煤炭价格指数从2014年1月3日的99.05点一路下滑到2014年12月26日的82.14点，煤炭市场整体处于不景气状态。除此之外，原煤的产能过剩、供需不均衡、产量走低、国家政策、国外煤炭的冲击使得煤炭企业的经营举步维艰。煤炭企业经营周期长、融资渠道单
一、再加上如今煤炭市场的低迷，煤炭价格跌幅较大，有些煤炭企业为了维持现金流，甚至宁可亏损也不停产，出现了大量的“僵尸”企业。
在这样的背景下，本文从银行贷款和企业内向筹资两个角度出发，结合经济学、管理学等相关的理论，通过煤炭企业理解和深入的当前煤炭企业的融资状况和融资特点，与煤炭企业的融资模式分析的发展提高探究，为煤炭企业提高融资条件，拓宽融资渠道，改变发展模式提供参考。同时，也可以为其他行业的解决类似的问提，优化融资方式提供一定的借鉴。
一、相关理论基础
（一）融资的发展历程
20世纪50年代，西方学者开始研究融资问题。美国学者莫迪利亚尼和米勒出版了“资本成本，公司财务和投资管理”。Stiglitz和Weiss（1981）指出指出逆向选择的存在会增加信贷市场的风险，提高订立合同的成本。由于债权人与债务人之间缺乏交流，导致信双方的息不对称，债权人以及债务人不能及时、准确的了解项目的盈利能力等信息，从而导致相反的选择。然而，由于资金流向无法及时、准确的掌握，同时也有道德方面的风险。为了克服逆向选择和道德风险，各商业银行要对借款人收费的风险溢价，但它也是借款人被迫将资金投入高风险，高回报的项目，最终增加了违约风险。Shyam Sunder 和 Myers（1999），Hovakimianetal（2004）等人分析认为上市公司的融资顺序是首先内融资，其次外债融资，最后股权融资。但我们应根据中国的国情、煤炭行业的现实情况、市场环境、银行与煤炭企业的信息的对称性、适当运用国外融资的相关理论探索煤炭企业当前及未来的融资渠道和发展方式。
（二）融资的概念
融资是公司或企业依据自身的条件、生产经营状况、资产拥有的状况、公司对未来的盈利预期和规划、以及公司的业务发展需要，经过严谨的分析、科学的预测和胆大的决策，采取相应的措施，通过一定的渠道寻求投资人和债权人，以达到筹集资金的目的，通过投资人提供的大量资金，来满足公司经营生产以及未来发展的需要的理财行为。一般来说，一个公司的融资行为，并寻求投资者来筹集资金的过程。融资一般分为由政府直接融资和间接融资，直接融资，个人直接进入一系列的直接融资活动，以及资金的直接融资，可直接用于消费和生产。间接融资是通过金融机构的媒介来获取资金，比如，企业银行，信托公司进行融资等。
（三）融资的方式
企业的资金来源主要为外向筹资和内向筹资。内向筹资是指企业在生产经营，企业的利润和业务流程的繁殖资本积累的预期收益的过程。企业外部资金是企业依靠外向筹资过程中，包括直接帮助企业融资，并以两种方式企业融资的间接支持。企业融资的直接援助，也被称为股权融资是指企业进行上市集资（IPO）的第一家公司，配股和增发股份，以帮助企业融资活动，间接融资，也被称为负债进行融资，企业通过向银行和其他机构、组织借款，从而获得企业发展所需的资金，到期还付本息。
（四）企业的融资渠道
1.银行贷款，银行贷款是市场经济的融资是最直接的方式，银行的基本操作，借给操作细则和要求，以确保自己的资产的安全性，资本回流。
2.融资证券：证券融资是市场经济融资最重要的渠道，尽管这样的企业融资实现更高，更严格的要求的条件，但由于投资者可以直接监控市场。因此，发展比较好的前景。其中股票融资是非常有效的融资途径且范围广泛，比如国内、国外上市。
3.民间借贷：公共借贷是众多企业融资的一种方式，它主要包括：私人银行，第三方金融机构，小额贷款机构，基金等。
（五）影响企业融资方式的因素
1.企业良好的业绩和收益。良好的业务前景和稳定的收益，是提高投资人对一个企业投资兴趣和关注的关键条件。
2.企业信息的真实性和完整性。任何一家企业都有存在的价值，一个企业一旦失去它内部数据的真实性，也就意味着失去了对其投资的价值。所以企业真实、完整的信息披露，是获得投资者青睐的必要条件。
3.企业对于风险的控制及防范机制。一个企业在经营过程中，存在了诸多不确定因素，影响当前的企业利润，从而影响公司的未来经营能力，进一步影响到投资者对企业的投资。
4.企业对于资本市场的利用。一个企业是否有效利用它的资本市场反映了这个企业未来发展的潜力，也是提高企业融资成功率的方法。
二、當前山西煤炭企业融资渠道现状及存在的问题分析
（一）当前山西煤炭企业融资渠道及融资现状
1.融资渠道单一。不论是投资者还是其他贷款机构，目前对投资煤炭这一行业都比较保守，处于观望状态。由于受我国经济体制的影响，加上煤炭企业多年来一直是政府在扶持，一些煤炭企业虽然也有多种不同的融资渠道，但现阶段来看，多数煤炭企业的主要融资依然需要向银行贷款来维持经营生产，融资方式比较单一。
2.国家政策的限制。由于煤炭行业在我国国民经济中处于重要的位置，同时煤炭行业具有高污染性，这与当前保护环境、减少污染物的排放、可持续经济增长的理念相悖。除此之外，煤炭行业整体发展水平还比较低，煤炭利用率低，浪费非常严重，行业间的恶性竞争层出不穷，这使得煤炭企业的发展举步维艰。在这样的情况下，其融资必然受到一定的影响。
3.企业盈利能力下降，内向筹资难以为继。受当前煤炭价格下跌严重的影响，煤炭企业亏损严重，企业未来的收益也不容乐观。因此，内向筹资远远满足不了当前煤炭企业对大量资金的需求。从另外的角度来看，一方面，煤炭企业改革中，大多数煤炭企业正处于资产重组的过渡时期，这要求企业投入大量的资金才能完成，煤炭企业的内向筹资难以满足企业转型对大量资金的需求。
（二）当前山西煤炭企业融资中存在的问题
1.利微使企业内向筹资愈发艰难。煤炭市场不景气，煤炭企业盈利能力降低，内向筹资难以为继，甚至出现“僵尸”企业。2015年以来，煤炭价格持续下跌，许多煤炭企业亏损巨大，有些煤炭企业通过降薪、停薪留职、内部休假等方法来降低成本，为了防止资金链断裂，宁可亏损也不停产，更有些煤炭企业出现了面临公司违约的危机使得煤炭企业未来收益预期不乐观，煤炭企业的内向筹资更为艰难。
2.高负债率降低投资者对企业的信心。煤炭企业对外负债较多，投资者的投资的风险过高，导致投资者不愿再投资，使得煤炭企业融资遇到困境。对企业盈利煤炭企业应收账款大幅增加、资产负债率偏高。目前煤炭行业平均资产负债率已经达到67.7%，处于近16年以来最高水平。煤炭企业资产负债率偏高，企业的经营风险增加，投资风险较大。银行等投资者只收不贷造成许多煤炭企业得不到进一步的融资。
3.企业内部股权结构比例失调。根据理论，第一大股东持股率在20%—50%，这表明此时的股权适度集中，这既提高了股东参与企业经营的热情，也有利于加强对企业的管理。当前中国煤炭上市公司的第一大股东持股率大部分都超过了50%，且基本都为国有股法人，由此可见国家掌握着中国煤炭上市公司的大部分股权，造成其他股东漠不关心，从而丧失了积极性。
4.银企信息不对称，也无有效监督机制。目前而言，煤炭企业融资的主要方式还是通过向银行贷款，银行是目前煤炭企业最大的债权人。但在煤炭企业在生产经营中出现发展迅速，利润可观时，银行主动贷款给煤炭企业，而在当前煤炭市场不景气时，银行对大部分煤炭企业只收不贷的情况。同时，银行作为煤炭企业最大的债权人，缺少对煤炭企业进行相应的监督，从而形成有效监督防范机制。煤炭企业也没有设置相应的风险防范警戒线。
三、解决当前山西煤炭企业融资困难的对策
（一）优化煤炭企业产品结构，优化内向筹资的方式
调整煤炭企业产品的结构，“剥离”煤炭企业中效益不佳的部分，降低经营成本，优化产品质量。许多煤炭企业除主营煤炭产品外还有众多的其他产品。以阳煤集团为例，公司产品丰富，导致煤炭企业存在效益好的与效益差的产品，我们可以将效益不高的企业产品剥离出去，煤炭企业以入股的形式参与进去，让这些效益不高的企业进入市场让其自我发展，煤炭企业扩大自身优质资产，两者互相带动，以此来达到双赢的效果。这样既有利于煤炭企业降低经营成本，也有利于剥离出的产品运用市场资金发展自优势。
（二）调整资本结构，合理配置资源，增加内部资本的积累
数据显示，我国煤炭企业的流动负债在总负债结构中所占比例较大，说明煤炭企业更倾向于利用短期的债务去实现企业的融资。而在当前煤炭行业情况下，短期融资已经越来越困难。煤炭企业须从不同的方面调整本企业的资本构成，首先，增加内部的资金的积累，提高自身的盈利能力，依靠当前掌握的信息技术，以及丰富的煤炭资源，提高有限资源的利用率，同时加快自身的资金周转速度，转变目前低效能、低产出的状态，提高自身产品在大市场中的竞争力。
（三）重塑银企关系，煤炭企业完善自身风险预警机制
煤炭企业的融资渠道主要是银行，而且在未来短时期内并不会改变这一情况。建立相应的沟通组织，加强与银行信息的交流，主动减少信息的不对称情况，在不涉及商业机密的条件下及时将自身的信用状况。新项目筹划情况等展示给银行，改善银企关系，保持良好的信誉记录，提高信用水平。国内外学者大量研究证明，银企长期联系能增加企业的信贷可得性，减少融资成本。
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作者简介：
王文琴，天津科技大学。
项目投资管理论文范文第4篇
[摘 要] 如何合理地控制好建设资金的投入，提高投資效益，一直是建设单位关注的重点内容。为成功完成一项建设工程，项目管理者应该发挥项目建设投资管理的主体作用，在工程项目的决策、设计、招标、施工、竣工结算等不同的阶段进行有针对性的投资控制。本文旨在从项目管理的特点及作用入手，探讨在整个工程建设的不同阶段，投资控制的具体措施。
[关键词] 建设项目；项目管理；投资控制；措施
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2015 . 11. 047
伴随着我国经济建设的发展和改革开放的不断深入，需要建设一大批工业、民用建筑及政府部门投资的基础项目。相应的建设项目投资控制越来越受到投资者青睐。为合理确定和有效控制建设项目的投资，实现建设项目的利润最大化，必须充分发挥项目管理者的基础作用，依据各阶段的不同特点，采取有效措施，将资金、技术与建设项目相结合，做好建设项目的投资控制。
1 项目管理活动过程分析
1.1 项目管理是进行预测的规划过程
项目管理的好坏往往体现在投资结果的盈亏当中，因此，能否准确制订投资控制的计划方案成为决定项目管理质量的关键。这就要求项目管理者要进行仔细地调研分析，准确理解和把握国家的政策方向和市场的交易行情，预测未来的发展动态和投资方向，科学地制订投资方案。
1.2 项目管理是集合资源的治理过程
作为建设项目的参建主体，项目管理者可以集合不同部门的投资要素，充分实现各要素的最大价值，从而可以进行全过程、全方位的规划组织、控制和协调工作，调动不同参建单位的积极性和优势，做好投资控制活动。
2 项目管理投资控制的具体措施
2.1 筹划决议阶段项目管理的投资控制措施
项目投资决策是对投资方案的比较选择，不但影响投资估算的精确度，更影响工程造价的最终效果。该阶段应侧重于项目建议书的制订和项目的可行性研究。项目建议书是建设程序中的前期基本工作之一。对拟建项目的基本设定，需要整合各方面的信息，逐一分析和论述拟建项目建设的必要性，各方面客观条件的可行性，项目进度安排以及获利的可能性。编制合理的项目建议书，为项目决策者提供投资建议。
2.2 方案设计阶段对项目管理投资控制的措施
工程设计是建设的桥梁，是处理技术与经济关系的枢纽环节，更是确定工程造价和投资控制的重点阶段。具体可分为初步设计、技术设计和施工图设计3个阶段，3阶段分别侧重不同的概算重点并具有递进关系。在初步设计阶段，应根据批准的可行性研究报告和可靠的设计基础资料进行编制，确定时间、地点及相应的投资额度。在设计过程中，保证设计概算的专业性，技术上的可能性，经济上的合理性及审批的独立性。在设计阶段，要依据设计概算的设定区间，进行限额设计，设计过程可多采用标准设计。编制完成后，应该及时进行审核并与设计概算进行对比，进行动态调整，形成合理的施工图概算。
2.3 招标程序项目管理投资控制的措施
招标采购制度是我国建设领域的重大改革，其既能借助市场机制有效配置资源，又能规范价格行为。在采购活动中，投资控制程序应采用多种招标形式，秉持公平、公开、公正的原则，引入竞争机制，由供求双方相互选择。招标人员应科学分析设备材料的供求方式及计价模式，根据工程特点及国家相应的政策标准，确定招标标底，合理选择承发包模式和合同结构体系。项目管理者要严格审查招标文件，明确招标双方的责任与义务，清晰全面地制定招标要求，严格按照国家招标标准，避免串通投标和哄抬投标报价的现象，从而择优选择中标者，降低投资成本。
2.4 工程施工程序的项目管理投资控制措施
工程施工阶段时间长、范围广、涉及的单位众多，这一过程直接与物资使用和资金支出有关，需要项目管理者高度重视。项目管理单位要依据《工程量清单计价规范》审核施工图预算。科学分析专项施工方案，规范施工程序，依据环境条件，控制施工周期，确保项目建设的质量，避免施工过程及建设主体可能存在的安全隐患，降低工程索赔费用和管理成本。将编制的财务报表在规定的时间内，按照审批程序逐级上报。项目管理者要联合投资控制的审计单位，严格审查财会数据的真实有效性，控制支出成本。
2.5 工程竣工验收阶段项目管理投资控制的措施
工程项目经过验收使用，标志着投入的建设资金转化为使用价值，结算工作就是对前期工程投资效果的总结和评价。项目管理者要任用专业的审计单位，对所有建设项目的财产和物资进行认真清理，收集并分析原始资料，对照工程变动情况，重新核实各单位工程、单项工程造价，必要时可实地测量，确定实际变更情况。项目管理者要督促财会部门及时准确地编报竣工决算，合理确认分配从筹建到竣工投产全过程的全部实际支出费用，严格审查施工单位的结算报表。
总而言之，项目管理的投资控制是为了实现项目建设投资收益最大化目标而采取的一系列有针对性的管理措施，体现在建设项目的全过程之中。项目管理单位作为投资控制的主体，应针对投资决策到竣工验收的各个阶段的不同特点和作用，采取对应措施，准确控制投资支出，确保实现项目建设投资控制和预期收益的整体目标。
项目投资管理论文范文第5篇
[摘 要] 财政投资评审是财政实施监管职能的具体体现,本文拟将近年来我国财政投资评审的最新研究成果加以介绍。
[关键词] 财政 投资评审 综述
财政投资评审是财政实施监管职能的具体体现,其在加强财政投资监督管理,提高财政投资效益,构筑公共财政框架等方面均具有十分重要的意义。关于财政投资评审的研究工作主要集中职能定位、评审模式和评审方法等三个方面。
一、关于财政投资评审职能定位的研究综述
自从1994年财政部门收回原来由建设银行代为行使的评审职能以来,关于财政投资评审的职能定位问题,明显存在一个认识逐步清晰深化的过程。最初,人们一般将财政投资评审视为财政职能的延伸;而在当前,人们已经将财政投资评审定位为财政职能的重要组成部分,将财政投资评审视为财政部门加强预算执行监管的重要手段。
朱志刚认为,财政投资评审应该是财政工作的题中应有之意,是财政监督的重要环节和有效手段,进一步加强投资评审工作是新时期财政工作和财政改革的要求。 加强投资评审工作是深化预算管理改革,提高预算管理水平的必然要求。 应该站在公共财政体制改革、建设社会主义新农村、转变经济增长方式和预算制度改革的高度,充分认识新形势下财政投资评审工作的地位和作用。财政评审机构承担的是公共任务,不应该将财政评审机构看作中介机构,应当是一个由国家拨款的单位,而不是依靠评审收费来养活自己的机构。
庞敦之认为,财政投资评审工作为财政投资管理提供基础性、技术性服务,是财政基本建设投资管理监督的方式和手段,是财政基本建设管理职能的延伸。
魏跃华认为,财政投资评审机构,是财政部门所属(或主管)的专业监管机构,承担(或履行)政府投资项目预算、决(结)算的经济技术监管职责。其专业审核是财政项目预算运行机制的必要环节。
黄佩筠认为,政府只有经过科学缜密的评审过程,才能优化资源配置,满足社会对公共产品的需要,因此,财政投资评审是财政职能的重要组成部分,没有财政投资评审,公共财政就不能有效地发挥其职能。本质地说,财政投资评审机构是政府公共财政职能的实施机构。
谢贤星认为,财政投资评审是通过考察、评估和测算政府公共投资客体运作全过程,对相应的政府公共投资进行技术性、基础性的审定,保证其使用效益的一项基础性工作,是财政部门资源配置职能的一部分。贾康认为,加强和完善财政投资项目的评审制度是当前推行积极财政政策的迫切要求;为了实现社会福利的最大化,政府必须精打细算,做到少花钱多办事,这就离不开财政投资项目的评审;财政投资项目的评审应站在社会的角度来考虑财政投资的效益,这就意味着,不仅仅需要考虑财政投资的经济效益,还要考虑财政投资的社会效益。白景明认为,加强财政投资评审机构建设是财政投资评审体系建设的核心内容;在财政投资评审机构的建设过程当中,应该着力解决好三个问题:一是要明确评审机构的性质,评审机构应当被定位为行政系列而不是事业单位;二是要明确评审机构的职能,评审机构应当根据有关法规组织评审;三是优化评审队伍的结构,以适应财政投资评审专业性强的特点。
二、关于财政投资项目评审模式的研究综述
财政投资项目评审模式就是关于财政投资项目评审的范围、目的、准则、评审思路及其评审方法的总括,是对政府公共投资项目评审实践经验的总结和理论认识的升华。
1.关于财政投资评审的范围、目的和准则的研究综述
随着我国预算管理体制的不断完善,无论是政府机构的专业领导还是学术研究者都已经对投资评审作用的强化和投资评审模式的完善进行了广泛的研究。在投资评审的范围方面,朱志刚提到:“应当围绕财政工作的重点开展财政投资评审工作”,尹慧敏指出:“切实发挥财政投资评审在强化预算管理中的积极作用,…对提高财政预算管理水平具有重要意义”,庞敦之认为:“财政投资评审是提高财政投资效益的有效措施”;在投资评审工作的完善和发展方面,孙志筠提到“评审质量是评审工作的立身之本,发展之基”;尹慧敏指出“拓展投资评审业务范围,建立科学规范的评审体系和工作机制”是“十一五”期间山东省财政工作的重要任务。
尹慧敏、庞敦之指出完善投资评审制度应作为加强财政法制建设与财政监督的一项重要举措来看待。
目前,针对国外财政投资评审模式的研究尚不多见。且主要集中于对国外投资评审机构、投资评审程序等方面的描述性研究。如《英国、意大利政府投资项目监督管理体制考察报告》主要集中于对英、意等国的政府投资项目监管机构和政府投资项目监管流程的全景式描述;《美国、加拿大政府投资项目管理考察报告》,在对美国、加拿大政府投资管理进行考察的基础上,分析了美国、加拿大政府投资监督管理制度,并进一步以建设项目工程造价管理体系为例,详细解释了美国政府投资项目监管和预算控制体系。《澳大利亚、新西兰政府投资项目管理体制考察报告》在对澳大利亚、新西兰等国进行实地考察的基础上,详细分析了两国政府的投资监管模式。但是到目前为止,有关国外投资评审模式的研究很少涉及投资评审在预算管理中的定位等内容。
2.关于财政投资评审事业发展思路的研究综述
尹慧敏,庞敦之认为,随着公共财政改革的进一步深化,财政工作重心应由资金分配到资金管理转移,应该扭转“重分配、轻管理”的局面。财政投资评审应该配合部门预算、政府采购、集中支付等财政预算体制创新,将管理和监督的触角扩展到财政资金分配的事前、事中、事后的各个环节。 上述观点具有代表性,也散见于近期许多论述中。
尹慧敏认为,财政投资评审的范围和规模有待扩大;财政投资评审的规范化、程序化明显欠缺。段晓晨指出,财政投资项目可行性研究和项目设计阶段是评审的重点,必须运用全生命周期投资理论进行投资项目的投资估算和投资方案的优化。银涛甚至为工程项目概算设计了一套造价估算方法,对可行性研究阶段的造价投资估算具有积极的意义。
3.关于财政投资评审的指标体系
财政部投资评审中心的康学军主任认为,加强公共支出绩效的评价是现代市场经济发展的内在要求,受托理财的财政部门有必要在制度上加强公共支出绩效管理。开展公共支出绩效评价要处理好绩效评价与绩效预算的关系,同时,还要处理好部门自我评价、财政评价、人大评价和社会评价的关系,以及项目绩效评价和部门绩效评价的关系。应该逐步完善绩效评价工作体系,逐步实现绩效评价的法制化,将绩效评价结果与部门预算挂钩。
财政部科研所的贾康认为,做好绩效评价工作是提升公共利益的具体努力。在市场经济和公共财政构建过程中,努力把绩效评价工作由粗到细做好,关键要从五个方面入手:一是建立绩效评价的长效机制,要以制度安排,谋求公共效益最大化,保证制定的目标不落空;二是把绩效评价作为贯彻落实统筹协调、科学发展观的重要依据,使绩效评价的重点往前移,通过事前评估,更多地规避实际发生的低配置,提高公共资金的使用效益;三是把项目绩效评价作为切入点,逐步扩大到整个支出和预算;四是提高绩效评价的法制化水平,有相对稳定的规范依据;五是研究工作者要加强研究,做好专门人才的培养,共同促进这项事业的发展。
国家发改委产业经济研究所的马晓河认为,政府投资目标比较复杂,要围绕公平性、效率性和先进性建立评价体系。
国务院发展研究中心的米建国认为,对财政性投资项目进行绩效评价是财政资金管理的重要内容,绩效评价有助于提高财政资金使用效益,也有助于提高政府行政效率。财政部门搞好绩效评价要注重直接效益和间接效益的结合,当前效益和长远效益的结合,评价指标定量和定性的结合,事前评价和事后监督的结合,量力而行和发展需要的结合。
财政部科研所的苏明和中国社科院财贸研究所的高培勇认为,绩效评价是对财政投资评审工作的延伸和拓展,是对投资项目全过程的评价,包括起点、进程和结果。有关财政投资评审和绩效评价的理念、方法要准确定位。一是要解决好对谁负责的问题;二是要区别公共财政支出与非公共财政支出的关系;三是要找准评价的依据和评价的对象。同时要处理好三个关系:一是与审计工作重叠的问题;二是在实践中与部门利益的冲突问题;三是在财政部门内部的工作协调问题。
王海兵在《公益性项目决策阶段财政投资评审的方法研究》一文中认为,项目投资决策评审的指标体系应包括项目建设的必要性指标、建设条件指标、社会效益指标和环境影响指标等;而系统性、独立性、可测性、定性和定量相结合、科学性、可比性、可操作性、全面性与必要性等内容是构建财政投资评审指标体系应遵循的基本原则。
刘新民在《政府公共工程绩效审计研究》中设计了资金筹集与运用、工程工期、工程质量、工程造价、使用后的效果等五个方面的指标。他认为,政府公共工程绩效评审指标的选择应考虑到全面性、适当合理性、针对性和真实准确性等几个方面的因素。
钟凌云在《政府投资绩效审计研究》一文中设计了主要财务评价静态指标、主要财务评价动态指标、不确定性分析指标、建设速度指标、工程质量指标、达到建设能力状况指标、投资回收效果指标、社会效应指标和环境效应指标等十类指标来综合反映财政投资项目的效绩。他认为,相关性、综合性与系统性、责任性与可控性、可理解性与可接受性、可操作性与成本效益性,以及持续发展等原则是建立政府投资绩效审计评价指标体系应遵循的基本原则。
吕耀俊在《建设项目绩效审计的理论和实务研究》中提出了财务效益指标、国民经济效益指标、社会效益指标和环保评价指标等四大类指标来综合反映财政投资项目的效绩。他认为,建设项目绩效审计评价指标的设立应遵循层次性、相关性、地域性、时效性、全面性、可控性、动态性和指导性等原则。
浙江省财政厅绩效评价处课题组的《财政支出绩效评价指标体系研究》设置了三级指标来综合反映财政投资项目的效绩。该课题组认为,绩效评价指标的设置应遵循精确性、相关性、可行性(易操作性)、可比性和重要性等原则。
另外,建设部和原国家计委1993年颁布的《建设项目经济评价方法与参数》(第二版),详细介绍了建设项目经济评价的原则和方法,其中也涉及相关的评价指标,如财务评价指标、国民经济评价指标、不确定性分析指标、方案比较指标等。
三、关于财政投资项目评审方法的研究综述
我国建国初期的财政投资项目管理基本上是按照“先勘探,后设计,再施工”的原则进行的。在第一个五年计划时期,投资项目的评审真正引入投资管理程序。随后,由于极左路线的干扰,不少项目没有进行深入细致的调研,不搞可行性分析,也不编制设计任务书,出现了大量“边勘探、边设计、边施工、边投产”的“四边”工程,造成国民经济资源的极大浪费。改革开放以后,1981年,国家计委正式把可行性研究纳入了基本建设程序。1983年,国家计委颁发了《关于建设项目进行可行性研究的试行管理办法》,规定一旦项目建议书获得批准,都必须进行可行性研究。与此同时,在世界银行的帮助下,中国投资银行也在其贷款项目管理中引入了项目评审的原理和方法,并于1984年出版了《工业贷款项目评估手册》,作为投资银行系统开展项目评估的依据。随后,建设银行又于1984年拟定了《中国人民建设银行工业项目评估试行办法》,用于指导建设银行基建贷款的决策管理。1986年,国务院正式将项目评审作为项目前期的一个重要工作阶段,要求建设项目必须先提出项目建议书,经批准后,可以开展前期工作,进行项目可行性研究。而且,国务院要求可行性研究报告必须达到规定的深度,编制大中型项目设计任务书时必须附可行性研究报告,并经有资格的咨询公司评估,提出评估报告,再由国家计划委员会审批。至此,项目评审已经成为我国投资项目决策过程中的法定工作程序。
我国的建设工程造价长期采用定额计价模式,财政投资项目评审也以合法性、合规性审核为主,评审的业务流程,以及评审的方法相对简单,技术性明显,因此,尚未发现涉及财政投资评审方法的系统性理论研究。
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项目投资管理论文范文第6篇
【摘要】水利水電施工项目管理是管理学中的一个重要学科，随着我国经济的快速发展，已面临全球一体化的浪潮，中国的水利水电系统也必将尽快走向项目管理的科学化轨道。随着我国建筑业管理体制改革的不断深化，以工程项目管理为核心的中国水利水电施工企业的经营管理体制也发生了很大的变化，本文主要对水利工程项目管理模式进行简单分析。
【关键字】水利水电；工程项目；管理模式
引言：随着全球经济不断发展，水资源利用越来越广泛，人们对水资源的循环利用意识也不断加强，在一定程度上促进了我国水利水电工程项目建设发展，同时，也提高了项目管理地位，水利水电工程项目管理主要通过对水利水电项目建设进行有效合理的规划，科学规范的进行工程项目协调管理工作，从而加快水利水电工程项目建设速度，提高水利水电工程项目建设质量，因此，创新改革项目管理体制尤为重要。
一、关于水利水电工程项目管理的特点
1.综合性：项目管理涵盖了可行性研究、设计勘察、招投标和具体施工等相关阶段，其中又穿插了对水利水电项目的进行程度、质量控制、降低成本以及保证安全的管理。其生命周期可视为有机成长的过程，各阶段既有明显界限，又存在有机连接，无法切断。
2.强约束性：工程项目有很多约束条件，如目标的明确性、项目管理的单次性、质量统一标准化和功能要求确定性以及限定时间和控制资源消耗等性质，这些要求强化了对水利水电项目管理的约束，因此这是一种多因素控制的强约束性的管理。
二、关于水利水电工程项目管理存在问题分析
1.项目法人责任制落实不到位。项目法人责任制是“三项制度”的核心问题，但是部分项目法人组建不规范，甚至根本未组建项目法人，造成责任主体不明确。行政干预，违反建设程序，只抓工期，不顾质量，资金不能按时到位。
2.招投标问题。许多工程在招投标中，委托没有资质或低资质的单位代理招投标，从而使低资质或无资质设计、施工、监理队伍参与工程建设。招投标工作不够规范，违规操作，虚假招标或直接发包工程导致部分工程存在转包和违法分包。水利工程建设中的\"同体\"问题严重，主要表现在质量监督机构、项目法人、
施工单位、监理单位相互隶属同一行政主管部门管理，其中监理单位归属项目法人、设计单位或施工单位管理。
3.其他问题。实施的建设项目多，但正规验收的少；病险水库除险加固工程由于验收率低，已影响到水库除险加固工作的整体进度，影响到新的项目的实施。工程多次转分包，层层收管理费，工程实体资金流失， 从而导致部分企业在经济利益驱使下偷工减料。为节约显成本，施工不按规范操作，最终导致隐成本大大增加。质量控制体系落后，有待健全，质量把关不严。
三、当前我国水利水电工程建设项目管理模式分析
（一）水利水电工程项目代建管理。
选择合适的项目管理公司进行项目管理的管理方式也被称为代建制管理，代建制管理模式最是在一些非盈利水利水电工程（主要由政府部门投资建设的水利水电工程）项目中进行使用，随着经验的不断累积和管理模式的不断完善，逐步发展为施工部门通过公开招标的方式选择合适的项目管理公司进行项目的组织管理，并得到良好反应。如今，代建制管理逐步受到推崇，已适用于各种水利水电工程建设项目中，成为我国水利水电工程项目管理模式重要的组成部分。
（二）水利水电工程建设项目监理管理。
监理管理模式也是我国水利水电工程项目管理模式之一，监理模式最早是由国外引进，并在我国水利水电工程项目管理使用中逐步得到完善，现已发展成PM模式和DB模式。监理管理模式，一般由水利水电工程项目投资人通过监理公司，委派专业的工程管理人员对项目进行科学合理的分析，从而控制施工时间及施工情况。
（三）水利水电工程建设平行发包管理模式。
平行发包管理模式，是水利水电工程项目管理人员结合水利水电项目管理经验，通过对传统的项目管理模式进行改革创新，得到的新的项目管理模式，经过不断的研究探索，逐步得到完善，现已普遍应用于水利水电项目管理中，平行发包管理主要是水利水电工程项目通过将项目进行拆分，分包给合适的项目建设单位，并签订相关项目建设合同，以保证双方利益。平行发包管理模式，有效的协调各参见单位关系，项目建设内容也得到合理的分配。同时，各个参见单位还可进行相互质量监督，从而有效保证水利水电工程项目建设质量。
四、提高水利水电工程项目管理措施
（一）集中精力，掌握好全局工作。
由于水利水电工程项目规模大，战线长、管理内容复杂，使项目管理部门面临严峻的挑战和巨大的管理压力。因此，项目法人应积极改善管理模式，集中精力，协调好现场施工情况，掌握项目施工全局情况。有效加快项目建设速度，提高项目建设整体质量。
（二）积极创新项目机制，合理控制项目风险。
风险控制在水利水电施工建设中有着重要的意义，就传统项目管理来说，项目风险一般由项目主体承担（即项目投资者），项目监管单位不会直接面临风险，导致项目管理者在项目管理中抱着侥幸心理，对项目管理不负责，给项目投资者带来不必要的经济损失，为提高项目管理者管理积极性，必须对项目风险进行合理分担，提高项目监管人员管理素质，降低项目风险，从而避免不必要的经济损失。
（三）根据我国国情，合理项目管理模式。
我国水利水电工程项目管理模式多样，就目前来说，我国建设管理体制主要有项目法人责任制、招投标制以及项目建设监理制，各个管理体制优点各异，选择合适的管理模式能有效提高项目施工效率，因此，项目管理者应把我国国情与水利水电工程项目管理相结合，因地制宜，合理选择项目管理模式，从而有效提高我国水利水电项目建设管理质量。
（四）优化资源配置，精简项目管理工作。
随着水利水电工程的不断发展，水利水电工程建设规模不断扩大，其专业特征也更为显著，为了使水利水电项目建设更好发展，企业法人应充分利用当前市场机制，优化资源配置，充分依靠社会资讯力量，精简项目管理组织，选出优秀的项目施工单位进行水利水电项目施工，项目管理单位应优化项目管理人员专业素质，提高项目管理水平，从而有效提高水利水电施工项目整体质量，促进我国水利水电工程的良性发展。
结束语：
为有效保证水利水电工程项目建设质量，提高项目建设效率，使工程项目建设顺利进行，加强水利水电工程项目管理有着重要的意义，因此，水利水电管理部门，应积极学习现代管理模式，不断提高自身管理素质，总结以往施工管理经验，不断进行自身管理模式改革创新，因地制宜，制定科学合理的管理模式进行项目管理，从而为我国水利水电工程建设发展，奠定扎实的管理基础。
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