财务分析报告案例范文第1篇
华能国际(600011)与国电电力(600795)财务报表
分析比较报告
一、研究对象及选取理由
(一)研究对象
本报告选取了能源电力行业两家上市公司——华能国际(600011)、国电电力(600795)作为研究对象，对这两家上市公司公布的2001—2003连续三年的财务报表进行了简单分析及对比，以期对两个公司财务状况及经营状况得出简要结论。
(二)行业概况
能源电力行业近两、三年来非常受人瞩目，资产和利润均持续较长时间大幅增长。2003年、2004年市场表现均非常优秀，特别是2003年，大多数公司的主营业务收入出现了增长，同时经营性现金流量大幅提高，说明整体上看，能源电力类上市公司的效益在2003年有较大程度的提升。2003年能源电力类上市公司平均每股收益为0.37元，高出市场平均水平95%左右。2003年能源电力行业无论在基本面还是市场表现方面都有良好的表现。
且未来成长性预期非常良好。电力在我国属于基础能源，随着新一轮经济高成长阶段的到来，电力需求的缺口越来越大，尽管目前电力行业投资规模大幅增加，但是电力供给能力提升速度仍然落后于需求增长速度，电力供求矛盾将进一步加剧，尤其是经济发达地区的缺电形势将进一步恶化。由于煤炭的价格大幅上涨，这对那些火力发电的公司来说，势必影响其盈利能力，但因此电价上涨也将成为一种趋势。在这样的背景下，电力行业必将在相当长的一段时期内，表现出良好的成长性。
因此，我们选取了这一重点行业为研究对象来分析。
(三)公司概况
1、华能国际
华能国际的母公司及控股股东华能国电是于1985年成立的中外合资企业，它与电厂所在地的多家政府投资公司于1994年6月共同发起在北京注册成立了股份有限公司。总股本60亿股，2001年在国内发行3.5亿股A股，其中流通股2.5亿股，而后分别在香港、纽约上市。
在过去的几年中，华能国际通过项目开发和资产收购不断扩大经营规模，保持盈利稳步增长。拥有的总发电装机容量从2,900兆瓦增加到目前的15,936兆瓦。华能国际现全资拥有14座电厂，控股5座电厂，参股3家电力公司，其发电厂设备先进，高效稳定，且广泛地分布于经济发达及用电需求增长强劲的地区。目前，华能国际已成为中国最大的独立发电公司之一。
华能国际公布的2004年第1季度财务报告，营业收入为64.61亿人民币，净利润为14.04亿人民币，比去年同期分别增长24.97% 和24.58%。由此可看出，无论是发电量还是营业收入及利润，华能国际都实现了健康的同步快速增长。当然，这一切都与今年初中国出现大面积电荒不无关系。
在发展战略上，华能国际加紧了幷购扩张步伐。中国经济的快速增长造成了电力等能源的严重短缺。随着中国政府对此越来越多的关注和重视，以及华能国际逐渐走上快速发展和不断扩张的道路，可以预见在不久的将来，华能国际必将在中国电力能源行业中进一步脱颖而出。最后顺便提一句，华能国际的董事长李小鹏先生为中国前总理李鹏之子，这也许为投资者们提供了更多的遐想空间。
2、国电电力
国电电力发展股份有限公司(股票代码600795)是中国国电集团公司控股的全国性上市发电公司，1997年3月18日在上海证券交易所挂牌上市，现股本总额达14.02亿股，流通股3.52亿股。
国电电力拥有全资及控股发电企业10家，参股发电企业1家，资产结构优良合理。几年来，公司坚持"并购与基建并举"的发展战略，实现了公司两大跨越。目前公司投资装机容量1410万千瓦。同时，公司控股和参股了包括通信、网络、电子商务等高科技公司12家，持有专利24项，专有技术68项，被列入国家及部委重点攻关科技项目有三项，有多项技术达到了国际领先水平。
2001年公司股票进入了"道琼斯中国指数"行列，2001列国内A股上市公司综合绩效第四位，2002年7月入选上证180指数，连续三年被评为全国上市公司50强，保持着国内A股证券市场综合指标名列前茅的绩优蓝筹股地位。
2003年营业收入18亿，净利润6. 7亿比上增加24.79%。
正因为以上这两家企业规模较大，公司治理结构、经营管理正规，财务制度比较完善，华能是行业中的龙头企业，国电电力有相似之处，而两者相比在规模等方面又有着较大不同，具备比较分析的条件，所以特选取这两家企业作为分析对象。
以下将分别对两家公司的财务报表进行分析。
二、华能国际财务报表分析
(一)华能国际 2001——2003年年报简表
表一◇2001——2003资产负债简表◇ 单位：万元
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项目 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31
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1.应收帐款余额 235683 188908 125494 2.存货余额 80816 94072 73946
3.流动资产合计 830287 770282 1078438 4.固定资产合计 3840088 4021516 3342351 5.资产总计 5327696 4809875 4722970 6.应付帐款 65310 47160 36504
7.流动负债合计 824657 875944 1004212 8.长期负债合计 915360 918480 957576 9.负债总计 1740017 1811074 1961788 10.股 本 602767 600027 600000 11.未分配利润 1398153 948870 816085 12.股东权益总计 3478710 2916947 2712556
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表二◇2001——2003利润分配简表◇ 单位：万元
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项目 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31
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1.主营业务收入 2347964 1872534 1581665 2.主营业务成本 1569019 1252862 1033392 3.主营业务利润 774411 615860 545743 4.其他业务利润 3057 1682 -52 5.管理费用 44154 32718 17583 6.财务费用 55963 56271 84277 7.营业利润 677350 528551 443828 8.利润总额 677408 521207 442251 9.净 利 润 545714 408235 363606 10.未分配利润 1398153 948870 816085 ———————————————————————————————————————————
表三◇2001——2003现金流量简表◇ 单位：万元
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项目 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31
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1经营活动现金流入 2727752 2165385 1874132 2经营活动现金流出 1712054 1384899 1162717 3经营活动现金流量净额 1015697 780486 711414 4投资活动现金流入 149463 572870 313316 5投资活动现金流出 670038 462981 808990 6投资活动现金流量净额 -520574 109888 -495673 7筹资活动现金流入 221286 17337 551415 8筹资活动现金流出 603866 824765 748680 9筹资活动现金流量净额 -382579 -807427 -197264 10现金及等价物增加额 112604 82746 18476
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(二)财务报表各项目分析 以时间距离最近的2003的报表数据为分析基础。
1、资产分析
(1)首先公司资产总额达到530多亿，规模很大，比2002年增加了约11%，2002年比2001年约增加2%，这与华能2003年的一系列收购活动有关从中也可以看出企业加快了扩张的步伐。
其中绝大部分的资产为固定资产，这与该行业的特征有关：从会计报表附注可以看出固定资产当中发电设施的比重相当高，约占固定资产92.67%。
(2)应收账款余额较大，却没有提取坏账准备，不符合谨慎性原则。
会计报表附注中说明公司对其他应收款的坏帐准备的记提采用按照其他应收款余额的3%记提，帐龄分析表明占其他应收款42%的部分是属于两年以上没有收回的帐款，根据我国的税法规定，外商投资企业两年以上未收回的应收款项可以作为坏帐损失处理，这部分应收款的可回收性值得怀疑，应此仍然按照3%的比例记提坏帐不太符合公司的资产现状，2年以上的其他应收款共计87893852元，坏帐准备记提过低。
(3)无形资产为负，报表附注中显示主要是因为负商誉的缘故，华能国际从其母公司华能集团手中大规模的进行收购电厂的活动，将大量的优质资产纳入囊中，华能国际在这些收购活动中收获颇丰。华能国际1994年10月在纽约上市时止只拥有大连电厂、上安电厂、南通电厂、福州电厂和汕头燃机电厂这五座电厂，经过9年的发展，华能国际已经通过收购华能集团的电厂，扩大了自己的规模。但由于收购当中的关联交易的影响，使得华能国际可以低于公允价值的价格收购华能集团的资产，因此而产生了负商誉，这是由于关联方交易所产生的，因此进行财务报表分析时应该剔除这一因素的影响。
(4)长期投资。我们注意到公司2003年长期股权投资有一个大幅度的增长，这主要是因为2003年4月华能收购深能25%的股权以及深圳能源集团和日照发电厂投资收益的增加。
2、 负债与权益分析
华能国际在流动负债方面比2002年底有显著下降，主要是由于偿还了部分到期借款。
华能国际的长期借款主要到期日集中在2004年和2011年以后，在这两年左右公司的还款压力较大，需要筹集大量的资金，需要保持较高的流动性，以应付到期债务，这就要求公司对于资金的筹措做好及时的安排。其中将于一年内到期的长期借款有2799487209元，公司现有货币资金1957970492元，因此存在一定的还款压力。
华能国际为在三地上市的公司，在国内发行A股3.5亿股，其中向大股东定向配售1亿股法人股，这部分股票是以市价向华能国电配售的，虽然《意向书》有这样一句话：―华能国际电力开发公司已书面承诺按照本次公开发行确定的价格全额认购,该部分股份在国家出台关于国有股和法人股流通的新规定以前,暂不上市流通。‖但是考虑到该部分股票的特殊性质，流通的可能性仍然很大。华能国际的这种筹资模式，在1998年3月增发外资股的时候也曾经使用过，在这种模式下，一方面，华能国际向大股东买发电厂，而另一方面，大股东又从华能国际买股票，实际上双方都没有付出太大的成本，仅通过这个手法，华能国际就完成了资产重组的任务，同时还能保证大股东的控制地位没有动摇。
3、 收入与费用分析
(1)华能国际的主要收入来自于通过各个地方或省电力公司为最终用户生产和输送电力而收取的扣除增值税后的电费收入。根据每月月底按照实际上网电量或售电量的记录在向各电力公司控制与拥有的电网输电之时发出帐单并确认收入。应此，电价的高低直接影响到华能国际的收入情况。随着我国电力体制改革的全面铺开，电价由原来的计划价格逐步向―厂网分开，竞价上网‖过渡，电力行业的垄断地位也将被打破，因此再想获得垄断利润就很难了。国内电力行业目前形成了电监会、五大发电集团和两大电网的新格局，五大发电集团将原来的国家电力公司的发电资产划分成了五份,在各个地区平均持有,现在在全国每个地区五大集团所占有的市场份额均大约在20%左右。华能国际作为五大发电集团之一的华能国际的旗舰，通过不断的收购母公司所属电厂，增大发电量抢占市场份额，从而形成规模优势。
(2)由于华能国际属于外商投资企业，享受国家的优惠税收政策，因此而带来的税收收益约为4亿元。
(3)2003比2002年收入和成本有了大幅度的增加，这主要是由于上述收购几家电厂纳入了华能国际的合并范围所引起的。但是从纵向分析来看，虽然收入比去年增加了26%，但主营业务成本增加了25%，主营业务税金及附加增加了27.34%，管理费用增加了35%，均高于收入的增长率，说明华能国际的成本仍然存在下降空间。
(三)比率分析
财务比率分析表
指标 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 流动性比率
流动比率 1.01 0.88 1.07 速动比率 0.91 0.77 1 长期偿债能力
资产负债率 0.33 0.38 0.42 债务对权益比率 0.26 0.31 0.35 利息保障倍数 12.5 9.09 5.26 运营能力
应收账款周转率 9.96 9.91 12.6 存货周转率 19.41 13.32 13.97 总资产周转率 0.46 0.39 0.34 获利能力
资产收益率(%) 12.71 8.56 9.35 权益回报率(%) 15.87 10.11 12.31 销售毛利率 28.85 27.83 27.96 销售净利率 23.24 21.8 22.99 净资产收益率 18.56 14 15.71
1.流动性比率 .
(1)流动比率=流动资产/流动负债
(2)速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产—存货)/.流动负债
公司2001¬—2003流动比率先降后升，但与绝对标准2:1有很大差距与行业平均水平约1.35左右也有差距，值得警惕，特别是2004年是华能还款的一个小高峰，到期的借款比较多，必须要预先做好准备。公司速动比率与流动比率发展趋势相似。并且2003年数值0.91接近于1，与行业标准也差不多，表明存货较少，这与电力行业特征也有关系。
2资产管理比率.
(1)存货周转率=销货成本/平均存货.
(2)A 应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款. B 应收账款周转天数(平均收帐期)=360/应收账款周转率. (3)资产周转率=销售收入净额/平均总资产
公司资产管理比率数值2002年比2001年略有下降，2003最高，其中，存货周转率2003超过行业平均水平，说明管理存货能力增强，物料流转加快，库存不多。应收帐款周转率远高于行业平均水平，说明资金回收速度快，销售运行流畅。公司2003年资产总计增长较快，销售收入净额增长也很快，所以资产周转率呈快速上升趋势，在行业中处于领先水平，说明公司的资产使用效率 很高，规模的扩张带来了更高的规模收益，呈现良性发展。
3.负债比率.
(1)资产负债比率(负债比率)=总负债/总资产.
(2)已获利息倍数=利税前利润/利息=(净利润+利息+所锝税)/利息
(3)长期债务对权益比率=长期负债/所有者权益
公司负债比率逐年降低主要是因为公司成立初期举借大量贷款和外债进行电厂建设， 随着电厂相继投产获利，逐渐还本付息使公司负债比率降低，也与企业不断的增资扩股有关系。并且已获利息倍数指标发展趋势较好公司有充分能力偿还利息及本金。 长期偿债能力在行业中处于领先优势，
4 .获利能力比率.
(1)销售净利润率=净利/销售收入净额
(2)销售毛利率=毛利润/销售收入净额
(3)资产回报率=利税前利润/平均总资产
(4)每股收益=权益回报率=(净利润—优先股股息)/平均普通股股权
(5)资产净利率=(净利润—优先股股息)/平均资产
公司获利能力指标数值基本上均高于行业平均水平，并处于领先地位，特别是资产收益率有相当大的领先优势。各项指标显示在2002年比2001年略有下降，这可能与煤炭等资源的大幅度涨价有关。而2003年有了大幅度的增长，这说明公司2003年的并购等一系列举措获得了良好效果和收益。
从原来国家电力公司所属各上市电厂的横向比较上来看华能国际的主营业务利润率仅次于桂冠电力，而且就行业的平均水平而言，桂冠电力的59.12%的主营业务利润率远远高于行业平均水平，这样的经营业绩令人怀疑。但是从华能国际的短期偿债能力的横向比较来看，短期偿债能力偏弱，企业没有办法保证在短期内能够偿还借款。此外，华能国际的存货周转速度也比同行业的其他几家企业的偏低，这说明华能国际在存货管理方面还存在着一定的问题。
下面附有2003年6月30日的原国家电力公司所属上市发电公司财务比例比较表，可以作为参考进行比较
股票名称 漳泽电力 长源电力 华能国际 桂冠电力 九龙电力 龙电股份 华银电力 国电电力
日期 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 盈利能力 销售
毛利率 30.58 15.5 32.15 59.12 31.7 26.3 3.98 30.71
主营业务利润率 29.5 14.23 31.9 57.67 30.68 26.3 2.73 29.39 总资产
收益率 3.12 1.26 5.23 2.74 2.95 2.69 -0.49 1.82 每股收益 0.26 0.08 0.39 0.19 0.24 0.1 -0.04 0.26 每股
净资产 3.02 2.27 5.26 4.06 4.95 2.79 4 3.64
每股现金净流量 -0.03 0.01 -0.33 -0.02 -1.17 0.73 -0.14 0.27 成长能力 主营业务收入
增长率 36.77 26.24 33.3 -4.22 4.76 1.18 10.25 40.54 净资产增长率 8.77 2.71 9.46 3.83 -0.05 3.58 -3.36 11.14 营业利润增长率 182.23 73.85 29.2 -10.98 -8.47 28.38 -176.31 17.42
税后利润增长率 170.08 97.01 29.37 -9.99 -8.89 -21.04 -163 17.5 利润总额增长率 178.08 84.03 32.82 -9.75 -5.95 -15.6 -145.54 31.88
利息保障倍数 4.62 2.48 11.18 40.97 -515.18 8.14 0.02 4.04 固定资产比率 75.88 64.72 83.78 82.97 58.3 45.53 55.36 79.66 短期偿债能力 流动比率 1.67 1.02 0.86 1.06 1.19 4.56 1.7 0.37 速动比率 1.5 1.01 0.71 1.06 1.13 4.51 1.39 0.33 管理效率 存货
周转率 9.62 44.32 8.3 43.07 6.28 16.35 1.24 7.95 应收账款周转率 5.4 3.61 5.76 1.33 3.31 -- 1.91 3.06 固定资产周转率 0.28 0.33 0.26 0.09 -- -- 0.16 0.15 股东权益周转率 0.62 0.62 0.35 0.11 0.24 0.19 0.17 0.46 总资产
周转率 0.22 0.23 0.24 0.07 0.15 0.14 0.09 0.12
资本结构 股东权益比率 36.83 34.89 67.37 59.05 51.29 71.13 50.18 25.58
资产负债比率 63.17 55.95 30.98 30.69 44.69 28.86 48.78 65.1
华能国际电力股份有限公司 --资产负债(合并) 单位：万元
数据项名称截止时间 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 货币资金 443360.4438 415736.2535 217313.6245 短期投资 1.32 0 622517.1786 应收票据 44720 47275 15223 应收股利 0 0 0
应收利息 329.1154 379.2434 0
应收帐款 235682.5998 188908.2774 125494.1073 坏帐准备 0 0 0
应收帐款净额 251754.6884 188908.2774 125494.1073 预付货款 8819.4813 5404.0826 9495.3798 其他应收款 16072.0886 10259.5147 13189.2413 待摊费用 477.934 1245.1202 1259.6842 存货 80815.9276 94072.3848 73945.8212 存货变动准备 0 0 0
存货净额 80815.9276 94072.3848 73945.8212 待转其他业务支出 0 0 0 待处理流动资产损失 0 0 0
一年内到期的长期债券投资 8.306 2.516 0 其他流动资产 0 7000 0
流动资产合计 830287.2165 770282.3926 1078438.0369 长期股权投资 340703.4531 77615.1596 0 长期债权投资 1.25 1013.777 0 长期投资减值准备 0 0 0
长期投资 340704.7031 78628.9366 24782.8254 合并价差 113326.2633 31386.2886 0
固定资产原价 6073181.0047 5894023.9645 4779616.0041 累计折旧 2233092.2497 1872507.8726 1437264.5114 固定资产净值 3840088.755 4021516.0919 3342351.4927 工程物资 111165.4804 0 0
在建工程 309096.0181 68576.1557 424868.0894 固定资产清理 0 0 0 待处理固定资产净损失 0 0 0 其他 0 0 0 固定资产合计 4260350.2535 4090092.2476 3767219.5821 无形资产 -105740.6729 -130616.7496 -155345.6114 递延资产 0 0
长期待摊费用 2095.0014 1488.688 876.0388
无形资产和递延资产合计 -103645.6715 -129128.0616 -147469.5726
其他长期投资 0 0 7000 递延税款借项 0 0 0
资产总计 5327696.5016 4809875.5152 4722970.8718
短期借款 160000 55000 4000
应付帐款 65310.0248 47160.8936 36504.3809 应付票据 0 0 2277.0473 应付工资 1015.7597 927.629 0
应付福利费 21400.6684 22428.9622 37619.2419 预收帐款 0 0 0
其他应付款 0 0 136812.147 内部应付款 0 0 0
未交税款 91736.2692 62018.89 52119.2667 未付股利 1478.0096 204009.3146 180000 其他未交款 295.5512 780.5368 0
预提费用 2673.3205 2627.3238 21428.7357 待扣税金 0 0 0
一年内到期的长期负债 304150.1169 241363.6557 292884.644 其他流动负债 9503.4943 11586.0824 240566.7641 流动负债合计 824657.3763 875944.7066 1004212.2276 长期负债 915360.4209 918480.0869 957576.1625 应付债券 0 0 0 长期应付款 0 0 0
其他长期负债 0 16649.789 0 待转销汇税收益 0 0 0
长期负债合计 915360.4209 935129.8759 957576.1625 递延税款贷项 0 0 0
负债合计 1740017.7972 1811074.5825 1961788.3901 少数股东权益 108968.6841 81853.2459 48626.0812 股本 602767.12 600027.396 600000
资本公积 1040322.9361 1026083.0755 1025944.9295 盈余公积 437466.8188 341966.8242 270525.6889 其中：公益金 146070.0799 105351.9606 76274.1506 为分配利润 1398153.1454 948870.3911 816085.7821 外币报表折算差额 0 0 0
股东权益合计 3478710.0203 2916947.6868 2712556.4005 负债与股东权益合计 5327696.5016 4809875.5152 4722970.8718 华能国际电力股份有限公司 –利润分配表(合并) 数据项名称截止时间 2003-12-31 2002-12-31 2003-12-31 主营业务收入 2347964.6958 1872534.0857 1581665.6338 销售退回、折扣、转让 0 0 0
主营业务收入净额 2347964.6958 1872534.0857 1581665.6338 减：营业成本 1569019.9491 1252862.2594 1033392.9258 销售费用 0 0 0
管理费用 44154.8979 32718.8932 17583.6006 财务费用 55963.6467 56271.9815 84277.7611 进货费用 0 0 0
营业税金及附加 4533.4549 3811.6331 2529.4665 主营业务利润 774411.2918 615860.1932 545743.2415 加：其他业务利润 3057.4635 1682.1913 -52.902 营业利润 677350.2107 528551.5098 443828.9778 加：投资收益 13388.5686 -4613.8983 1929.0314 补贴收入 0 0 0
营业外收入 2048.5605 5071.7819 3079.9078 减：营业外支出 15379.2811 7801.4523 6586.3415 加：以前损益调整 0 0 0
利润总额 677408.0587 521207.9411 442251.5755 减：所得税 111610.0498 96351.0283 71522.0304 少数股东权益 20083.7538 16621.8539 7123.1207 净利润 545714.2551 408235.0589 363606.4244 加：年初未分配利润 1152879.7057 816085.7821 696110.4819 盈余公积转入数 0 0 0 其他 0 0 0
可供分配的利润 1698593.9608 1224320.841 1059716.9063 减：提取法定公积金 54571.4255 40823.5059 36360.6424 提取法定公益金 40928.5691 30617.6294 27270.4818 职工奖福基金 0 0 0
可供股东分配的利润 1603093.9662 1152879.7057 996085.7821 已分配优先股股利 0 0 0 提取任意公积金 0 0 0 已分配普通股股利 0 0 0
应付普通股股利 204940.8208 204009.3146 180000 转作股份的普通股股利 0 0 0
未分配利润 1398153.1454 948870.3911 816085.7821
华能国际电力股份有限公司 –现金流量表
数据项名称截止时间 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 数据来源 年报 年报 年报
销售商品、提供劳务收到的现金 2712938.388 2140095.647 1846852.7029 收到的租金 0 0 0
收到的增值税销项税额和退回的增值税款 0 0 0 收到的除增值税以外的其他税费返还 0 0 0
收到的其他与经营活动有关的现金 14813.8072 25289.8651 27279.4167
经营活动现金流入小计 2727752.1952 2165385.5121 1874132.1196
购买商品、接受劳务支付的现金 994183.0698 789263.4937 600303.3383
经营租赁所支付的现金 0 0 0
支付给职工以及为职工支付的现金 107919.2007 93101.2762 99686.3875
支付的增值税款 0 0 0 支付的所得税款 0 0 0
支付的除增值税、所得税以外的其他税费 385598.6487 332697.7909 296966.9918
支付的其他与经营活动有关的现金 224353.8053 169836.8871 165760.4827
财务分析报告案例范文第2篇
财务收支审计报告
事务所名称：
邮编：
地址：
电话：
网址：
传真：
1 北京市顺义区教育委员会：
我们接受委托，于****年*月*日至****年*月*日对********(学校名称)****年*月*日至****年*月*日的财务情况进行了审计。****学校对提供审计资料的真实性、完整性承担责任;我们对所出具的审计报告准确性、可靠性承担责任。
一、审核依据
1、《中小学校会计制度》
2、《中小学校财务制度》财教[2012]489号
3、《教育系统职工福利费管理办法(试行)》
4、《北京市中小学生课外活动计划经费管理办法》
5、《顺义区校园文化建设专项经费使用管理办法(试行)》
6、《北京市中小学综合素质提升工程项目管理办法(暂行)》
7、《顺义区教育系统合同审核备案管理办法》(顺教发〔2013〕19号)
8、《北京市顺义区教育委员会关于进一步加强合同审核备案管理工作的意见》(顺教发〔2015〕4号)
9、《北京市顺义区教育委员会关于调整合同审核工作的意见》(顺教发〔2016〕1号)
10、《北京市顺义区教育系统领导干部经济责任审计实施办法(试行)》(顺教发【2014】9号)
11、《北京市顺义区教育系统专项资金审计实施办法(试行)》(顺教发〔2016〕16号)
2
12、北京市行政事业单位内部控制评价指标体系(京财会〔2017〕946号附件)
13、顺义区教育系统经济活动管理规定(试行) ······
二、执行会计政策情况(以实际执行政策和原则为准)
1、执行《****会计制度》的规定;
特别提示：以各单位总账会计科目为依据进行说明
2、会计期间：
3、记账本位币：人民币
4、记账基础和计价原则：
5、存货：
6、固定资产： ······
三、审核方法简述 ······
特别提示：要求真实反映在各单位实际审核的科目状况，审核方法的描述要真实准确。
四、基本情况
****学校位于******。占地面积***平方米，建筑面积***平方米。经费来源：全额拨款，开办资金：**万元。现有教职工**人，其中教师**人，管理岗位**人，工人**人，离退休**人。现有**个教学班，***名学生。
3 事业单位法人证书统一社会信用代码证号： 法定代表人： 住所：
宗旨和业务范围： ······
五、账务情况(以各单位会计总账设置的会计科目为依据进行描述，明细科目到末级，并以资产负债表科目为准，可以表格形式添加至报告中)
1、货币资金
2、固定资产
3、其他应付款
······
特别提示：科目名称必须准确。同时，如果学校某个一级科目只包含一个二级科目，那么此科目在写清科目余额的前提下，可描述均为某种经费。例如：截止*年*月*日，专用基金余额为**元，均为职工福利基金。
六、审核结果(每个审计问题后，应明确提出审计建议或整改措施，并与学校进行沟通。)
(一)财务管理和遵守财经法规方面
1、各项收入管理核算情况。
2、基本支出和项目支出情况。
特别提示：未执行完毕的项目，制作项目余额表，反映出项目名
4 称、期末余额和账龄情况等。
3、是否存在私设“小金库”或公款私存、使用假发票报账的情况。
4、政府采购预算管理情况。
5、国库集中支付操作情况。
6、债权债务情况。(附表：债权债务情况表)
7、决算报表情况。
特别提示：决算报表是报表，其他月份的报表应以审计截止月份生成的财务报表为准。真实反映审计当期的财务情况。
(二)内控制度建设方面
1、内部控制建设启动情况。
2、单位主要负责人承担内部控制建立与实施责任情况。
3、对权力运行的制约情况。
4、内部控制制度完备情况。
5、不相容岗位与职责分离控制情况。
6、评价与监督执行情况。
7、内部控制管理信息系统功能覆盖情况。
8、预算业务管理控制情况。
9、收支业务管理控制情况。
10、政府采购业务管理控制情况。
11、资产管理控制情况。
12、建设项目管理控制情况。
5
13、合同管理控制情况。
(三)教育经费管理方面
1、专项资金使用情况。
2、结余资金的管理和使用情况。
3、市拨专项的收支情况。(附表：2016—2017市级专项资金收入支出情况表)
4、市拨专项的管理情况。
(四)教育收费方面
1、教育收费情况。
2、收取捐资助学款、捐赠物或赞助款情况。
(五)资产管理方面
1、固定资产管理制度的建立和执行情况，固定资产的购置、登记、转移、处置情况。
2、房屋建筑物对外投资或出租出借管理及资产核算情况。
3、资金、资产的利用情况。
(六)食堂管理情况
1、学校自办食堂的票据情况、教师与学生伙食的核算情况。
2、引进社会力量承办食堂的资质情况及签署合同的备案情况。
(七)职工福利费的管理和使用情况
七、其他事项说明 ······
6
****会计事务所
中国注册会计师：
中国注册会计师：
年
月
附表：
1、资产负债表(2017年12月31日)
2、收入支出表(2017年12月31日)
3、学校食堂收支盈亏表(2017年12月31日)
4、资产盘点表(依据审计实际情况可自制报表)
5、债权债务情况表
6、2016—2017市级专项资金收入支出情况表
7
财务分析报告案例范文第3篇
一、登云股份财务舞弊案例简介
成立于1971年的怀集县汽配厂主营汽车发动机气门专业生产，在2008年整体变更为怀集登云汽配股份有限公司。2012年登云汽配股份有限公司申报IPO,2014年在深圳证券交易所中小板正式挂牌上市(股票简称：登云股份)。在国内气门行业，登云股份的规模、产销量和出口量均居前列，产品覆盖了发动机组、船机等，同时也是中国发动机气门行业第一家上市公司。公司产品市场主要分为国内主机配套市场和国外售后维修市场，与多家国内外著名整车及主机的制造厂商达成友好合作。此外公司在美国设立全资子公司，以自有品牌在美国市场销售，全面进入跨国公司的全球采购链。
登云股份2014年即上市当年的年报数据中显示2014年的净利润为1862.45万元，相较于2013的3385.20万元暴跌44.98%，上市前后的财务数据变化巨大。严重下滑的业绩引起了证监会的怀疑。2015年10月证监会开始对登云股份展开调查，于2017年5月披露登云股份在IPO申请文件和上市前后年报中均存在财务舞弊的违法事实。
二、登云股份财务舞弊动因分析及结果
（一）贪婪因子
从人的道德层面解释了财务舞弊的动机，上市公司管理层人员对金钱和权利的欲望易导致舞弊行为的发生。唯利润论的贪婪想法促使已经达到上市要求的登云股份粉饰财务报表，走上财务造假之路。在汽配行业，即使是专攻于同一模块，也会因为产品线超长、产品更新换代快的原因，导致同质化竞争加剧。登云股份此番操作，可以得到更高的发行价格，自己在行业中的地位更加巩固，方便公司融资，企业的资本结构愈加完善。此外，股东股份也可以合法转让，提供股权流动性，有利于大股东的利益得到保障。
（二）机会因素
登云股份公司首次公开发行股票前以张弢为首的9位共同控制人共计占有46.43%的股份，各一致行动人在除特殊情况外情况下均与股东张弢保持一致行动。9位一致行动人中绝大部分是登云股份的高管，这种不合理的股权结构导致登云股份的实际控制权向管理层转移，董事会、监事会和股东会的作用实现因此受到阻碍。当制衡机制缺乏且公司处于规模化和多元化的阶段时，企业这种一言堂和家长式管理模式会使决策失误的可能性增加，这为登云股份财务舞弊提供了机会。
（三）需要因素
登云股份的业务收入以柴油机气门为主，主要客户为康明斯、一汽大柴、潍柴动力和东风朝柴等柴油发动机生产商;而类似奇瑞汽车、比亚迪汽车这样的客户并不多，从业务占比上来看，仅占主营业务收入的三分之一左右。登云股份如果一味地大力生产市场需求比较小的柴油机气门，发展就会受到限制，再加上难以规避生产所需原材料的价格波动带来的风险，利润下滑已成定局。在利润下滑的趋势下，通过上市，除了可以获得高额的发行价格外，还可以提高登云股份在市场上的地位及知名度，赢取顾客和供应商的信任，同时也方便公司融资，获得更多资本以扩展业务。以上需要，促使登云股份走上财务舞弊之路。
（四）暴露因素
暴露因素囊括两层含义，一是舞弊现象被披露和捕捉的几率，二是舞弊对象因此面临代价的大小。登云股份2015年年报显示，年末公司产成品(含库存商品和发出商品)库存量为724.6万支，金额为11208.36万元，平均每支气门产成品的单位成本为15.47元，计提存货跌价准备后的金额为每14.27元，而生产成本最高的柴油机气门的单位成本也只不过是13.54元/支，由此推断登云股份少结转了成本。登云股份在上市之前也曾利用这一方式虚增利润：2011年登云股份结转成本相对减少0.71元/支，以2011年销量2996.75万支计算，相当于少结转成本2127.69万元，按15%企业所得税计算，影响2011年净利润1808.54万元。登云股份少结转成本并没有被审计机构发现，并且利用漂亮的同比增长数据顺利通过IPO，可见财务造假手段高超，这一因素使登云股份财务舞弊现象被发现的概率降低。
首次公开募股造假存在两种情况，一是未达到首次公开募股的最低要求，为达到上市条件而进行财务舞弊;二是舞弊金额占IPO企业净利润和营收份额1%到5%，造假金额剔除后仍然能达到连续三年平均收入超过3亿元、平均净利润超过3000万元的上市条件要求。前者属于欺诈发行，一经证监会发现就会被强制退市，后者不属于欺诈发行的范围，根据规定不会被强制退市。登云股份财务造假金额剔除后也不影响登云股份中小板首次公开募股，所以登云股份不构成欺诈发行，因此没有被强制退市，仅被处以60万元的罚款。
（五）登云股份财务舞弊结果及影响分析
登云股份无视法律法规、进行财务舞弊的行为使得企业的形象和社会信用大打折扣。在调查通知书发布时，登云股份的股票价格跌停，周转率达到30%，造成投资者损失重大，但因其未构成欺诈发行，证监会并未启动登云股份强制退市程序，对照欣泰电气被强制退市的结果看，证监会对其处罚力度明显偏弱，并不能对造假行为或帮助造假的相关人士、机构起到震慑作用，反而间接影响了资本市场的可信度。
三、治理登云股份财务舞弊的对策和建议
（一）建立内部制衡机制，优化治理结构
登云股份高管拥有大量股份，加上高管本身的信息优势，导致公司的实际控制权转移到管理层上。登云股份应调整股权结构，使公司的股权结构趋于合理，从而减少信息不对称的情况，提高会计信息的披露质量;登云股份的欧洪先、邓建雄等人作为董事的同时兼任经理职位，董事会和经理层高度重合使登云股份的内部制衡机制失效，因此对于规模企业来说，应严格将公司董事会和经理层分离，并且可以通过建立定期轮换独立董事和增大独立董事份额增加董事会的独立性;应健全公司的制度规章，加强对登云股份工作人员的规则约束，如发生对外借款时，要有严格的资金审批制度;应强化监事会的监督职能，选择有工作经验和专业知识的人员担任公司的监事会成员，将监事会人员的聘任和薪酬决定权独立到控股股东和董事之外，增加监事的独立性，真正起到监事的监督作用，提高公司经营决策的科学性。
（二）提高审计业务质量，加强中介机构管理
信永中和如果在登云股份的审计工作中保持职业审慎并充分核查，则可以避免审计失败，所以会计师事务所应该严格落实项目组审计业务质量的复核与监督，减少因职业质量不过关引发的审计失败，如通过建立审计失败问责制，将责任细分到相应负责人;注册会计师应充分了解企业的基本情况，要对风险评估过程充分重视，避免一味地填底稿等流于形式的工作;为避免因个别审计人员疏忽而导致的审计失败，应对审计人员是否执行重要的程序予以审核;因连续多年担任登云股份的审计服务机构，信永中和的独立性大大降低，所以建议推行审计机构强制轮换制度，虽然此举会增加审计成本，但是审计机构的客观性会因此提高，财务舞弊的概率也会减少。
（三）加强外部机构监督，提高财务舞弊成本
登云股份作为舞弊主体，被罚金额不及登云股份保荐机构新时代证券的2%，监督机构对舞弊主体的监督处罚过轻，没能有效震慑潜在的舞弊需求。因此，政府机构应该加强对舞弊的监督和行政处罚，提高舞弊成本。首先，财政部、证监会以及税务局要分工明确，明确管理区域，避免多重监管并提高各自部门的监督效率;其次，各部门对处罚对象应予以扩展，如不仅要对事务所进行处罚，还可以将项目负责人以及项目复核人进行惩处，提高事务所的审计质量;财务舞弊事件层出不穷，说明降低暂停上市和强制退市门槛是很有必要的，这有利于增强市场活力，塑造理性投资文化，形成优胜劣汰的良好机制;针对企业财务舞弊的防范，还应该完善投资者特别是中小投资者的赔偿制度，明确相关责任主体的民事赔偿责任，增加财务舞弊的成本的同时也保护了投资者的利益，后续证监会也应监督相关人员是否按照规定执行，切实保障法律的有效性。
（四）重视执业人员道德教育，从源头遏制财务舞弊的发生
从登云股份的角度出发，其财务舞弊动机和与企业财务存在利益相关的高层有很大关系，他们利用权力强迫财务人员参与舞弊，财务人员原则性和道德观念不够坚定时，极易因上级压力而进行财务舞弊。审计人员的职业道德水平与审计失望差距的大小有很大关系，如果登云股份参与舞弊的人员和参与保荐、审计的相关人员能坚守职业道德，发生财务舞弊的概率就会大大降低，所以提高执业人员道德建设可以从根源上解决企业舞弊行为，减少财务舞弊的需求。
结束语：
2017年财务舞弊事件中，登云股份在IPO前后均进行了财务造假，舞弊手段较多且涉及环节不断延伸，可登云股份仅被处以数十万罚款，严重损害了资本市场的可信度。本文以登云股份财务舞弊案例作为分析对象，结合舞弊四因素论具体分析其财务舞弊手段背后的动因，最后通过归纳总结从公司内控、审计、监管和职业道德四方面针对防范和治理企业财务舞弊提出建议：登云股份应通过优化公司治理结构、重视内部控制来构建良好的内部环境;会计师事务所应该严格落实项目组审计业务质量的复核与监督;政府应完善相关法律法规来增加财务舞弊的成本;加强职业道德教育可以从源头遏制财务舞弊事件的发生。
摘要：在我国资本市场中，财务舞弊案件时有发生。2017年，证监会查处了登云股份、博元投资、成城股份等29件舞弊案，舞弊涉及金额及负面影响巨大，因此研究公司财务舞弊，对各种舞弊手段予以识别，进而提出一些可被利用的防范措施是非常有必要的。登云股份财务造假环节多，在首次公开募股前后均进行了财务舞弊，故本文以登云股份财务舞弊为案例背景，探查舞弊运用的手段，并选取舞弊四因素论分析财务舞弊背后的动因，最后针对如何治理登云股份财务舞弊提出对策和建议。
关键词：财务舞弊,登云股份,舞弊四因素理论
参考文献
[1] 刘琳琳，许延明，李川.浅析我国上市公司财务舞弊类型及舞弊审计对策[J].商场现代化，2018(15).
[2] 许娟娟.基于前景理论的会计舞弊研究[J].当代经济研究，2014(05).
财务分析报告案例范文第4篇
关键词：OBE理念;财务管理案例分析;课程建设;本科高校
1 课程特点
本课程应用性较强，实质接近于实训课形式，要求学生先修习管理学、会计学、财务管理学等课程，掌握基本的Word、Excel、PPT运用，有能力完成课程的引导及任务的布置，具备这样条件的教学对象一般为本科大三学生。然后，有意识地训练学生系统运用和检验所学知识进行分析和解决具体实际问题，从而提升他们的专业理论认知、专业技能和专业判断水准，对本科生后续高阶课程的学习、学科比赛、考证、考研、毕业论文的写作、实践、实习，以及将来就职工作等，都大有裨益。
2 课程教学现状
2.1 对学生需求不明确
众所周知，哈佛大学的案例分析教学很成功，培养学生即未来精英毕业后到公司上班快速融入公司环境和各项工作中的问题，这体现其成功之处，提供学生所需的知识、思维以至于技能。作为国内高校本科课程，基于该课程特点，教师在教学设计中应弄明白学生的需求是什么?都有哪些方面的需求?这样，才能就案例挑选、任务设计和布置、能力训练的引导、考核方式等工作，做到有的放矢。
本课程开设多年来，对课程教学的设计进行了不断地调整，从历年课程教学效果和追踪评价来看，一些知识的掌握和能力的培养并未能满足学生需求。因此，本教学团队近期在各年级学生及毕业生中开展了一次问卷调查，其中有价值的调查问卷更多来自高年级学生及已毕业的学生，具体调查结果见图1。
2.2 对能力培养的引导不够
“引导”释义为带领、引领和启发。首先强调本文讨论的是一门财务管理案例分析的课程，教师在课程设计和任务布置中，应有一个充分的课前延伸，给学生提供课前预留作业任务。但这种做法不能流于形式，比如按小组完成，其他组员容易搭便车;教师限定材料阅读分析，学生主观能动性得不到激发;课前预留过短，学生没有充足时间去自主查找资料、自主思考，并形成一定的成果;甚至是安排在课堂中前10-30分钟由学生阅读案例，如果是训练应试做题速度，这种做法还是不错的。课前延伸的设计和布置不合理，对课程学习引导、学生能力培养的效果大打折扣。
2.3 课程目标定位不准确
对于本科生而言，学习《财务管理案例分析》课程，不仅仅是把财务管理的理论知识应用到案例企业存在问题的分析和解决上，而是根据学生未来需要掌握和拥有什么知识、技能和素质，对学生未来成长有什么帮助，该课程能实现什么样的功能，以确定一个比较全面的课程目标的定位。同时，该课程不强调教师在课堂上满堂讲、讲得有好多，一些事实告诉我们，培养冠军的教练，不见得非要是冠军，也就是该课堂并不是需要一个出色的讲师，而是需要一个好的组织者、主持者和总结点评者。课程目标定位应从以教师中心向以学生中心转变，从灌输被动学向探究主动学转变、从重知识学习向重能力培养转变。
3 OBE理念下的课程定位
OBE(Outcomes-based Education)为成果导向教育，也作需求导向教育、目标导向教育和能力导向教育的理解和实施。在实际中，于本科生而言，将面临为后续课程打牢基础、考研、毕业论文、实践实习和入职工作等任务，因此，基于OBE理念，可将财务管理案例分析课程定位为：一是满足学生能应用、检验和巩固财务管理基本知识和财务分析方法，为高阶课程学习、考证和考研做准备的需求;二是满足学生能运用财务软件运算和制作图表、做出财务预测、财务问题分析及专业判断，培养批判性财务思维，助力双创策划参赛、大四毕业论文撰写的需求;三是满足学生实践实习，将来入职工作的职业素质需求。基于OBE理念下的财务管理案例分析课程目标分析表，具体如表1。
4 OBE理念下的课程建设
4.1 课程教学需解决的重点问题
注重理论分析的思维能力训练，鼓励师生双向交流，激发学生内在潜力和学习动力，形成自主动手、独立思考的良好习惯，引导学生注重能力而非仅注重知识，提高学生分析和解决问题的思辨和心智能力。培养学生秉承财务会计、财务管理、金融等基本理论知识、方法和技能的基础上，通过真实企业案例获取感性知识，从而形成对实际公司的资金筹集、运用和分配等活动中存在复杂问题提出有效解决办法，对公司财务预测、核算、控制及监督活动做出策划或诊断的综合能力和核心职业判断力的高级思维。
4.2 课程内容设计与资源建设
(1)课程内容设计主要以现实、典型且含有问题的事件为案例背景，可使学生亲身体验财务管理实务工作，弥补了传统理论教学的不足。传统理论教学以讲授财务管理原理为主，并辅以一定计算题练习，是基本知识和方法的学习，不能独立分析和解决财务管理实际复杂问题。本课程通过接触真实经典案例，包括通过甄选教材的案例分析，优先互联网上的公司年报、财报，以及证监会发布问询函加以整理，形成案例分析素材和报告，观看商战及财务金融题材的影片完成分析报告，以及课程拓展的实景公司走访观摩，学科竞赛等方式，让学生对知识由理性认识到感性理解，深化学生对知识的柔性理解，不断强化学生的专业睿智实际处事能力，有着不可替代的作用。
(2)财务决策主体假设，将学生假设为公司財务决策者。首先，课程教学的教师与学生已角色互换，学生作为学习的主体、分析的主体和决策的主体，对案例事件现实复杂问题，应有解决和优化的责任担当，要求学生有能力独立思考和判断力，团结协作的能力，透过现象剖析本质，运用所学理论知识，做出专业技术分析和处理，即对财务报表或财务指标进行数据观测、数据计算、数据分析并做出财务决策。以此，培养学生的职业道德和责任担当，团队合作、沟通协调能力和管理能力，创新精神，不断学习和适应发展的职业素质。
(3)课程资源建设方面，结合线上线下资源，精选案例，范式设计，重塑内容。教师在课前，把现实中的案例围绕特定议题以典型化加工和处理，一是提高案例可读性，如同好剧本好故事引人入胜，避免了传统理论课说教的枯燥乏味;二是案例分析围绕议题展开，透过案例情节表象，分析议题的本质和实质，让学生能学以致用，理论与实际相结合;三是创新教学方法，注重利用现代互联网信息与教学的深度融合，紧跟时代步伐，关注最新资本市场动态和经济发展风向，挖掘时代经典案例，不断充实和丰富课程教学资源，让课程学习变得更多彩有趣。
4.3 课程教学内容及组织实施情况
充分发挥教师的课程研究、设计和导向作用，采用任务驱动法，理实一体化教学模式，精选案例，情景创设，引人入胜，任务明确，激发学生内在潜力和学习动力，兼顾知识检验和能力培养。
(1)将知识划分模块去精选案例，将相关理论与案例知识点相融合。让学生运用筹资、投资、营运管理以及股利政策等方面的理财方法和技巧、财务报表分析方法等，计算相应指标并做出财务决策，实现课程的知识目标。教师做好课前设计、学生分组和任务布置，引导学生案例资料查找和文献查阅，深入思考，完成教师预先留置的3-5个思考题，从而激发学生对现代企业财务管理的理论、方法和策略的思考与判断，透过案例现象剖析本质完成专业技术分析和处理，即运用所学理论知识和方法，对财务报表或财务指标进行数据观测、数据计算、数据分析并做出财务决策，从而实现课程的知识目标。
(2)课程注重挖掘新时代经济发展的真实案例，如国内外各大知名企业作为案例素材，然后加以情景创设，还原事情的来龙去脉，让学生体验现实情境下亟须解决的财务问题。为避免学生就事论事，缺乏理论与实际问题相结合的专业分析，因此，必须围绕课程目标，采用理实一体化教学模式，有针对性地对采集的案例加以范式设计，知识归纳、议题提炼、任务驱动、要求明确，让学生在案例情境学习下感性与理性相结合，知识检验和能力培养相结合，不断提升学生分析问题和解决问题的能力。
(3)充分发挥教师对学生的引导、组织以及管理作用。教师优选案例实施教学(也可在老师引导下学生自己寻找)，形式可多种多样。可以是教材案例，热点问题事件，可以到实景公司走访观摩学习，比如利用学期实践周，组织学生到实体公司见习、参观和走访，可以通过观影学习或者角色演练等方式，让学生近距离体验、思考和训练，灵活运用自己所学的财务管理观念、基础知识与基本方法，自主动手、独立思考、综合分析各种财务问题和困难，正确处理企业与职业、投资者、债权人、国家等各方经济利益，对财务问题做出专业分析、合理评价以及正确决策。课堂上，教师应及时对案例分析的重点、难点、焦点进行梳理、讲解和点评。课后，学生完成案例分析报告，撰写对案例分析论述的见解、观点(包括必要的文献参考)或者心得，逐渐形成一定职业判断力和良好的职业素养，以实现课程的素质目标。
4.4 构建OBE理念的课程评价方法
基于OBE理念的课程建设，需要构建有效的课程评价方法保证课程质量。主价方法体系将课程实践与课程目标有机结合，兼顾知识目标、能力目标和素质目标，在量化考核方面并有所侧重。对能够体现学生的团队合作、沟通协调和管理能力，创新精神，自主动手完成，不断学习和适应发展能力的提升，这部分的赋值相对高一些。对于完成任务式，没有创新和主观能力性不强的评价内容，赋值相对低一些。
本课程的评价方法考虑了团队合作与个人表现，两者并重，分值各占一半。课程具体分值分布体现于课前准备、课堂表现、课后作业或课后拓展。课前准备，包括案例资料查找和文献查阅，初步的案例分析，做出案例分析报告，并以PPT形式完成。课堂表现，包括出勤，由小组派代表上台汇报案例分析报告，其他成员补充，以及认真聆听其他各组的分析报告。课后作业，包括阅读公司年报和财报，文献整理形成文献综述，案例素材改写案例分析论文，聆听其他各组报告心得，电影案例分析报告。课后拓展，包括实景公司走访学习、考证、参赛和获奖。
一般而言，课内任务驱动有限，竞争力的训练不强。虽然强调团队合作，但不乏有学生搭便的现象，另外，碍于课堂内外师生交往情谊，有的因素不好甄别量化。为公平起见，对于优秀学习者，在课程评价和评估上，应该能有所体现。因此，本课程期末总成绩评价和评估方法设计为：团队得分=案例资料查找和文献查阅+案例分析报告PPT +聆听其他小组分析报告心得+角色演练/实景公司走访学习;个人得分=出勤+阅读公司年报+文献整理形成文献综述+案例素材改写案例分析论文+电影案例分析报告(至少1篇)+参赛+考证+获奖。
案例资料查找和文献查阅、案例分析报告PPT 、聆听其他小组分析报告心得、角色演练、实景公司走访学习等这些工作，在课程学习阶段，学生能力还在培养和形成过程中，需要集体力量和智慧互相探讨、互相学习来完成。对于考勤，阅读公司年报和财报和参加比赛这些要求，主要是激发学生的参与度。对于文献整理完成文献综述，案例素材改写案例分析论文，电影案例分析报告(至少1篇)这些是突出要求学生必须掌握的技能和方法，赋予了比较重的分值。而考证和获奖，要求有相应的完成材料和证书，需要靠个人能力和意志力，考验学生知识和能力水平，量化指标明确且不含糊，学生在学期评价前获得结果并提供支撑材料的，给予课程的加分，具体考评分值占比详见表2。
5 课程展望
(1)依据OBE理念，知人善教，动态调整。随着时代的发展，不同的教学对象会有不同的需求目标，应做到知人善教，适时动态调整。一是对专业学生，可根据学生对知识的掌握程度，合理选取并设计与理论知识深度融入的案例进行教学，不断提升学生的综合分析和解决问题的能力;二是对非专业层次的学生，财务管理案例分析，也不失为一种知识容易吸收，将理论知识融于案例分析，深入浅出的教学方法。对非专业层面的教学对象，如经管类的经济学专业、市场营销专业、电子商务专业等教学对象，他们虽然也学习了财务会计、财务管理基础的课程，但专业不同、学时不同、知识掌握程度不同。因此，可选取相对综合的经管理论体系但财会专业难度系数不大的案例进行教学，让学生透过情景化案例分析，學有所获;三是对无专业基础知识的教学对象，如非经管类专业学生，即没有先修财务会计、财务管课程的基础知识，可选取简单通俗易懂案例，采用情景体验式教学，以喜闻乐见易接受的方式，潜移默化地传授基本的财务管理战略思维，给学生今后人生理财之路点亮光明。
(2)加强教学团队建设、团队课程研究和案例库的编写与积累。紧跟时代发展，精选优秀案例，采取教学相长的方式，构建教师团队、师生团队，挖掘和建设经典案例，编写和积累案例库。虽然在教学中可订阅教材，但教材的编撰和出版往往会有滞后，其中的案例不见得是最新的案例。一堂好的案例教学课是需要精心设计和策划的，需要有教学团队的研究。或者由任课教师引导学生充分利用互联网信息，关注最新资本市场动态和经济发展风向，挖掘时代经典事件，在教学过程中，形成师生团队，通过师生讨论、生生讨论、共同分享以及总结点评，也能发现一些经典的适用于教学的案例，对案例分析报告进行斟酌和改写，不断改进案例分析底稿，对于优选案例可直接收录课程教学的案例库。
参考文献
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[2]邱丹平.基于应用型人才培养目标的《财务管理案例分析》课程教学模式构建[J].教育现代化杂志，2020，7(26)：146-148.
[3]毛凌霄.移动教学平台在案例型课程中的应用[J].法制与社会，2020，(16)：197-198.
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[5]谢雨静，张楠楠，黄莉，等.教师在财务管理案例教学中的角色定位[J].中小企业管理与科技，2020，(03)：122-123.
[6]李娜.财务管理案例教学课程设计[J].经济师，2010，(05)：118-119.
财务分析报告案例范文第5篇
28.某汽车行业集团公司汽车技术改造项目，经专家、学者的反复论证被有关部门正式批准。这个项目的总投资额预计为4亿元，生产能力为4万台，明年动工。但项目资金不足，准备融资1亿元资金。有关人员(集团领导、财务顾问、研究中心人员)意见如下：
A：目前筹集的1亿元资金，……..所以应发行5年期的债券筹集资金。
B：目前公司全部资产总额为10亿元，其中负债6亿元，…………股股票或优先股股票筹集资金。
C：发行普通股的手续较为复杂，费用也较高，需要时间较长，可能会影响资金到位，建议向银行贷款。
D：目前我国经济正处于繁荣时期，已出现通胀迹象………….后果将十分严重。
E：宏观经济政策的调整应不会影响该公司的销售量……………..该公司的几种名牌汽车仍会畅销不衰。
根据案例，请回答：
(1)企业可以采取的融资方式有哪些?
(2)对于集团融资这一重大事项，应遵循的基本原则是什么?
(3)根据企业资本结构及其生产情况，你认为该企业该怎样进行融资?
五、案例分析题(共30分)
28. 要点提示：
(1)融资方式是企业融人资本所采用的具体形式，如银行借款方式、股票或债券发行方式等。一般认为，企业集团及其下属成员企业通过外部资本市场的融资，稍;为直接融资;而通过银行等金融机构进行的融资则称为间接融资。所以，可以采取的融资方式有直接融资和间接融资两种。(8分)
(2)集团融资决策权限的界定取决于集团财务管理体制。但是，不管集团财务管理体制是以集权为主还是以分权为主，在具体到集团融资这—‘重大决策事项时，都应遵循以—F基本原则：
①统一规划。统一—规划是集团总部对集团及各成员企业的融资政策进行统—部署，并由总部制定统—操作规则等。 ②重点决策。重点决策是指对那些与集团战略关系密切、影响重大的融资事项，由集团总部直接决策。
③授权管理。授权管理是指总部对成员企业融资决策与具体融资过程等，根据“决策权、执行权、监督权”三分离的风险控制原则，明确不同管理主体的权责。(14分)
(3)资本结构是负债总额与资产总额之间的比例关系，它大体上反映了企业财务风险。
在—般情况下，负债成本要低于权益成本，因此要协调风险与收益、当期与未来的关系。根据企业的生产情况，要考虑到资本结构的风险、未来的变动等等，要注意资本结构的调整。助：以选择融资方式应该是，·„„。(8分)
五、案倒分析题(共30分)
28.××××年4月，ZHJR新技术公司注册成立，公司共15人，注册资金200万元。8月，该公司投资80万元，组织10多个专家开发出M--6401汉卡上市。11月，公司员工增加到30人，M--6401汉卡销售量跃居全国同类产品之首，获纯利达1000万元·
次年7月，该公司实行战略转移，将管理机构和开发基地由深圳迁往珠海。….
此后四年时间，……………….而陷入了破产的危机之中。
根据案例情况，请回答：
(1)企业集团投资方向及战略的选择有哪些基本类型?优缺点是什么?
(2)企业集团投资管理体制的核心是什么?如何处理?
(3)请分析ZFIJR集团财务状况不良，陷入破产危机的原因。
1)任何一个集团的投资战略及业务方向选择，都是企业集团战略规划的核心。而企业集
团的投资方向及投资战略主要有以下两种基本类型：
(1)专业化投资战略
专业化战略又称为一元化战略，是指企业将资源集中于_项业务领域，只从事某一产业的生产与经营。该战略的优点主要有：①将有限的资源漕力集中在某一专业，有利于在该专业做精做细。②有利于在画’己擅长白勺领域勘新。③有利于提高管理水平a但其缺点也_卜分明显：
(1)风险较大。(2)容易错失较好的投资机会
(2)多元化投资战略
多元化战略它又称多角化战略，是指企业从事两个或摹《个以上产业或业务领搏。多元化投资战略的优点主要有：①分散经营风险。②用企业代替市场(要素市场代替产品市场)，降低交易费用。③有利于企业集团内部协作，提高效率。④利用不同业务之间印觋拿流互补构建内部资本市场，提高资本配置效率。其缺点主要有：(1)分散企业有限资源，可能使企业缺乏竞争力;(2)组织与管理成本很高。(14：分)
2)在企业集团投资决策程序中，选择合理的集团投资管理体制并与企业集团财务管理体
制相适应非常重要，而集团投资管理体制的核心是合理分配投资决策权。
从企业集团战略管理角度，任何企业集团的重大投资决策权都集中子集团总部在这里，
所谓“重大投资”通常有两个标准;①偏离企业集团原有业务方向的投资;②在原有业务方向的范围内，所需投资总额巨太的投资项目。(8分)
3)在集团财务战略含义中，特别强调可持续发展的增长理念、膨同效应最大化的价值理念以及财务数据化的管理文钯：但确幢集团在战略上没有重视核心竞争力的理论，没有对其
擅长的领域、市场的深度并发，谍取产业竞争优势，管理制度上叉忱较落后，最能保持持续发展，使集团财务状况不良，陷入了破产危机。(8分)t
五、案例分析题(共30分)
28。A集团公司是一家上市的房地产企业，其总部采用“强势总部”模式加强对子公司的管理，具体做法有：
(1)总部集中了投资决策权、财务权、融资权、人事权和工资制定权;子公司定位于一个执行和操作的机构。
(2)资金由总部统一管理，一线子公司的主要款项支,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,售回款也集中存放在集团资金中心。
(3)采用矩阵式组织结构来对子公司进行管理。子公司职,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,职能部门直线管理。
(4)总部财务部、资金管理部、规划设计部的,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,，以指导、服务子公司。
(5)A集团公司管理系统的框架：项目,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,、资金管理流程和行政管理。
要求结合案例回答：
(1)A集团公司采用的是哪一种管理体制(模式)?谈谈对这种管理体制的看法。
(2)结合房地产行业经营特点，论述A集团公司采取资金集中管理的原因和好处。
(3)为什么A集团公司总部财务部、资金管理部、规划设计部的集权程度最高;而营销企划部门、工程管理中心等部门，总部更多地是通过制定政策和管理制度、规范业务流程和监督项目执行来指导、服务子公司?
,
28.要点提示：
(1)A集团公司采取的是集权的财务管理体制。在这一体制下，集团重大财务决策权集中于总部。
这一体制的优点主要有：第一，集团总部统一决策，有利于规范各成员企业的行动，促使集团整体政策目标的贯彻与实现;第二，最大限度地发挥企业集团财务资源优势，优化财务资源配置，“集中财力办大事”(如实行资金集中管理、统一授信管理等)、降低融资成本等，实现企业集团整体财务目标;第三，有利于发挥总部财务决策与管控能力，降低集团下属成员单位的财务风险、经营风险。
但其不足也非常明显，主要体现在：第一，决策风险。集权制依赖于总部决策与管控能力，依赖于其所拥有的决策与管控信息，而如果不具备这些条件，将导致企业集团重大财务决策失误;第二，不利于发挥下属成员单位财务管理的积极性;第三，降低应变能力。由于总部并不直接面对市场，其决策依赖于内部信息传递，而真正面对市场并具应变能力的下属成员单位并不拥有决策权，因此也有可造成集团市场应变力、灵活性差等而贻误市场机会。(12分)
(2)原因：房地产需要大量资金投入，对外部资本特别是银行借款依赖性较强;收支不同步，房地产销售获得大量现金时，该项目的投人大都完成，造成大量现金富余。
好处：资金集中管理是集团内部资本市场有效运行的根本。通过资金集中管理可以规范集团资金使用，增强总部对成员企业的财务控制力，同时增加集团融资和偿债能力、优化资源配置、加速集团内部资金周转，进而提高集团资源配置优势。(10分)
(3)这是由A集团公司的行业特点决定的。房地产项目选择和设计、资金融通与管理是成功的关键，因此彰显了总部财务部、资金管理部、规划设计部的作用，需要高度集权;
而营销企划部门、工程管理等具有共性，总部只需通过制定政策和管理制度、规范业务流程和监督项目执行，以指导、服务子公司就可以了。(8分)
注：学生能用自己的语言表达核心意思，就可以得分。意思不够准确的适当扣分。在某一点上论述很充分的，适当加分。
五、案例分析题：(共30分)
27.未来100年内，吉利收购沃尔沃的事件都将会写人世界汽车工业的史册，更是中国汽车工业史上浓墨重彩的一笔。
成功收购沃尔沃，是吉利近几年来开始国际化进程的优异表现。实际上，吉利真正海外试水起步于2006年，这年底，吉利成为英国锰铜控股公司第一大股东。吉利和锰铜在中国成立了合资公司，利用中国的成本优势生产锰铜公司经典的出租车出口到欧洲市场并在本土销售。
在这个过程中，吉利集团向英国工厂派出一批人力资源、财务、技术、工厂管理等关键部门的管理人才去学习。就在完成沃尔沃……………….购协议。
而在2009年，吉………..
2010年8月2日，………………..书福多年来亲手创立的汽车帝国已见雏形。
正是在这次收购中，李书福实践了一套全新的国际化并购方式，而这也为后来收购沃尔沃提供了大量的经验，使得吉利实现成功的海外扩张成为可能。
请结合案例回答：
(1)企业集团并购需要经历哪些主要过程?
(2)什么是审慎性调查?其作用是什么?
(3)吉利集团的案例，对你有什么启示?
27.要点提示：
(1)企业并购是一个非常复杂的交易过程。并购一般需要经历下列主要过程：①根据既定的并购战略，寻找和确定潜在的并购目标;②对并购目标的发展前景以及技术经济效益等情况进行战略性调查和综合论证;③评估目标企业的价值;④策划融资方案，确保企业并购战略目标的实现等。(8分)
(2)审慎性调查是对目标公司的财务、税务、商业、技术、法律、环保、人力资源及其他潜在的风险进行调查分析。
审慎性调查的作用主要有：①提供可靠信息。这些信息包括：战略、经营与营销、财务与风险、法律等方方面面，从而为并购估值、并购交易完成提供充分依据。②价值分析。通过审慎调查，发现与公司现有业务价值链间的协同性，为未来并购后的业务整合提供指南。③风险规避。审慎调查可以发现并购交易中可能存在的各种风险，如税务风险、财务方面的风险、法律风险、人力资本及劳资关系风险，从而为并购交易是否达成及达成后的并购整合提供管理依据。(10分)
(3)启示：
①基于自身的战略发展及并购目标进行并购目标规划。
②并购目标公司应以增强企业集团(主并公司)的核心竞争力为前提。
③企业并购可能会存在各种风险，——定要特别注意。而收购后为企业迅速做大做强，要整合企业原有的资源，充分进行技术改造，提升设备规格;谋求更大优势，进一步强化核心能力，提高市场占有率，增强竞争能力，为未来汽车及相关产业的发展打下殷实的基础。(12分)
注：学生能用自己的语言表达核心意思，就可以得分。意思不够准确的适当扣分。在某一点上论述很充分的，适当加分。
五、案例分析题(共30分)
28.某日，华润雪花啤酒(中国)有限公司在北京正式宣布，收购安徽省、辽宁省及浙江省的3家啤酒厂。此3项收购总投资成本约为7.49亿元人民币，其中包括现金约6.33亿元人民币。
华润雪花将成立3家子公司，分别向安庆天柱………………..以达到生产“雪花”啤酒的要求。
华润雪花产能约1170万千升，收购完成后，产能将增加约46.8万千升。
天柱啤酒位于安徽省西南部历史悠久的安庆市。2007年，……………步提高在安徽省内的市场份额。
松林啤酒在辽宁省………………..基地扩展至内蒙古中部地区。
洛克啤酒位于台州玉环县，…………….，扩展浙江南部的市场占有率。
华润创业有限公司董事总经理陈朗先生表示：“………….覆盖，减低成本，优化产品结构。”
SABMiller(世界上最大啤酒公司之一)亚洲市场董事总经理沐伟思先生表示：.‘雪花’啤酒在中国的占有率。”请结合案例回答：
(1)企业集团并购需要经历哪些主要过程?
(2)并购目标确定后，怎样搜寻合适的并购对象?
(3)华润雪花在其收购过程中可能遇到什么风险?并购后在生产经营中应注意哪些问题?
28.要点提示：
(1)企业并购是一个非常复杂的交易过程。并购一般需要经历下列主要过程：①根据既定的并购战略，寻找和确定潜在的并购目标;②对并购目标的发展前景以及技术经济效益等情况进行战略性调查和综合论证;③评估目标企业的价值;④策划融资方案，确保企业并购战略目标的实现等。(8分)
(2)当并购目标确定后，如何搜寻合适的并购对象，成为实施并购决策最为关键的一环。并购对象一般应符合下列标准：①符合并购目标，如在现有领域的扩张、完善产业链等;②并购规模的上限或可容忍的并购价格范围;③与资源和管理能力匹配等。此外，还要考虑地理位置、技术水平、市场地位、避免介人领域等方面。(8分)
并购公司首先根据这些并购标准确定意向性并购对象，然后展开具体的并购活动。
(3)就华润雪花的收购行为，可能遇到主要有资产质量风险、资产权属风险、债务风险、净资产的权益风险以及财务收支虚假风险等。
对于可能存在的风险，一定要特别注意。同时，收购后为了企业迅速做大做强，要整合企业原有的资源，充分进行技术改造，提升设备规格，创造更好的发展空间;谋求更大优势，进一步强化核心能力，提高市场占有率，扩大产能规模，增强竞争能力，为未来啤酒产业的发展打下殷实的基础。(14分)
注：学生能用自己的语言表达核心意思，就可以得分。意思不够准确的适当扣分。在某一点上论述很充分的，适当加分。
五、案例分析题(共30分)
28.迪斯尼公司现为全球最大的一家娱乐公司，也是好莱坞最大的电影制片公司。在迈克尔‘艾斯纳长达18年的经营中，融资扩张策略和业务集中策略是其始终坚持的经营理念。
这两种经营战略相辅相成，一……………%左右。1996年为并购融资后，负债率一度超过40%，此后公司每年都通过增加股权融资来逐步偿还债务，降低负债比率。值得注意的是，公司在2000年通过股权融资大幅削减长期债务，为2001年并购福克斯公司创造了良好的财务条件。
请结合案例分析：
(1)什么是融资战略?企业集团融资战略包括哪些内容?
(2)简述企业集团融资决策权的配置原则。
(3)该企业采用的是哪种类型的融资战略，特点是什么?
(4)分析该企业采用上述融资战略的原因。
28.要点提示：
(1)融资战略是企业为满足投资所需资本而制定的未来筹资规划及相关制度安排。与单
一组织不同，企业集团融资战略及融资管理需要从集团整体财务资源优化配置人手，通过合理规划融资需要量、明确融资决策权限、安排资本结构、落实融资主体、选择融资方式等等，以提高集团融资效率、降低融资成本并控制融资风险。(6分)
(2)集团融资决策权限的界定取决于集团财务管理体制。但是，不管集团财务管理体制
是以集权为主还是以分权为主，在具体到集团融资这一重大决策事项时，都应遵循以下基本原则：①统一规划。统一规划是集团总部对集团及各成员企业的融资政策进行统一部署，并由总部制定统一操作规则等。②重点决策。重点决策是指对那些与集团战略关系密切、影响重大的融资事项，由集团总部直接决策。③授权管理。授权管理是指总部对成员企业融资决策与具体融资过程等，根据“决策权、执行权、监督权”三分离的风险控制原则，明确不同管理主体的权责。(8分)
(3)迪斯尼公司采取的是保守型融资战略，其特点有低杠杆化、杠杆结构长期化等。(4分)
(4)特点
一、二，反映出迪斯尼公司的融资行为与其投资需求是相关的，变动具有一致性，其融资行为是为投资行为
服务的;特点
三、四反映出迪斯尼公司偏好于用股权融资来替换债务融资，不希望有较高的债务比率。
分析其原因有两个方面：首先，迪斯尼公司有优良的业绩作支撑，经营现金流和自由现金流充足。因此公司有能力减少债务融资，控制债务比率，降低经营风险。而且，并购行为又进一步推动业绩上升。其次，迪斯尼公司采取的激进的扩张战略本质上来说也是一种风险偏大的经营策略，为了避免高风险，需要有比较稳健的财务状况与之相配合。(12分)注：学生能用自己的语言表达核心意思，就可以得分。意思不够准确的适当扣分。在某一点上论述很充分的，适当加分。
案例分析题甲企业历经十多年风雨沧桑，由原来单一的经营模式发展成为投资领域扩展到房地产开发、仓储货运、物业与酒店业、文化娱乐、新技术等多种行业。甲企业主要的投资力量在于成熟产业，如农业、制造业、金融业和旅游业，很少投资高科技产业。他们认为高科技风险大;许多企业追求利润的最大化，而甲企业则追求份额最大化，因此甲企业在产业扩张和产业选择时具有强烈的份额意识。甲企业进入传统产业，其方式不是通过上增量，而是通过整合存量来达到控制产业的目的。甲企业认为，要整合一个行业，关键是要用一套好的管理模式对这个行业进行提高。好的管理模式从哪里来?这个行业做得最好的企业，它的管理模式、它的领导人在这个行业中一般来说都是最好的。因此，甲企业的办法是，在一个行业中选择最好的企业和企业家作为收购对象。
问题：
1.核心竞争战略的基本点何在? 2.多元化经营与核心竞争力存在什么矛盾? 3.结合上述案例，思考如何解决多元化经营与核心竞争力之间的矛盾?4.甲企业的快速扩张会带来哪些风险?
要点提示：
1.在企业的发展过程中，利润、市场份额、竞争优势、核心能力等因素中，对企业影响最深远的是核心竞争能力，即企业面对市场变化作出反应的能力。(2分)
2.企业核心能力是企业的一项竞争优势资源和企业发展的长期支撑力。由此可见，企业应该根据其所拥有的核心能力和竞争优势作出是否采取多元化经营的策略。从这个角度说，企业必须首先有一个具有竞争力的核心产品，围绕核心产品、核心能力和竞争优势再考虑是否应该多元化经营。没有根植于核心能力的企业多元化经营，又不能在外部扩张战略中培植新的核心能力，最终结果可能把原来的竞争优势也丧失了。(4分)
3.“多元化”与“一元化”相互融合。随着人们的认识逐渐从传统理论的误区中走出，并对专业化投资与经营策略的优势有了日趋广泛的认同。事实上，无论是多元化抑或一元化，只不过是企业集团采取的两种不同的投资战略与经营策略，二者并非是一对不可调和的矛盾。投资与经营的专业化并非等同于产品或业务项目的单一化，在企业集团里，应当体现为一种一元“核心编造”下产品或业务项目投资序列的多样性格局，而在这些种类繁多产品或业务项目背后，一个共性的特征是由技术、信息、文化观念、甚至经营机制等因素的综合作用所生成的核心能力这一强大的能量支持体系。可见，该企业集团所实施的“多元化(实质为一元“核心编造”下投资与经营的多样性)战略，并非一种无序的产业或产品的随意杂合，而是体现为一种核心能力有效支持下的投资延伸的高度秩序性。 (6分)
4.(1)过度扩张会导致资金供给短缺，从而引发财务风险;
(2)跨行业并购对企业管理能力有很高要求，过度扩张可能会遭受管理不善风险;