融资融券业务风险分析论文范文第1篇
1、什么是融资融券?
融资融券交易，又称信用交易，分为融资交易和融券交易。通俗的说，融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和利息;融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。
2、融资融券客户申请条件
大部分券商将门槛设定为开户时间应不少于18个月、证券资产不低于50万元，金融总资产不低于100万元，投资经验在3年以上的客户。具体细节如下：
首先要参加该证券公司组织的融资融券业务基础知识测试，只有通过该测试，才能够提出业务申请;其次 投资者还必须满足一定的条件，如：
(一)符合法律、法规以及中国证券登记结算有限责任公司有关业务规则之规定，能够开立证券账户;
(二)在公司开立普通账 户18个月以上且无不良记录;
(三)在公司开立的账户内资产价值达到一定规模(个人投资者账户资产价值100万元以上、机构投资者账户资产价值200万元 以上);
(四)近1年内累计成交金额与其在公司开立的账户内资产价值之比达一定比例以上;等等。
另外，证券公司还规定了融资融券业务的投资者禁入条件， 如：
(一)曾受监管机构、证券交易所、登记结算机构等的处罚或者证券市场禁入;(二)利用他人名义开立信用账户;
(三)普通账户属于不规范账户;
(四)普 通账户中的证券已设定担保或存在其他权利瑕疵或被采取查封、冻结等司法强制措施;
(五)交易结算资金未纳入第三方存管;
(六)因违法违规或资信状况不佳被 列入“黑名单”;
(七)风险承受能力不足等。
3、融资融券期限
融资融券最长期限不得超过6个月，到期尚未了结的合约，公司将予以强行平仓。
4、融资融券利率
按照国际惯例，证券公司融资利率一般较同期贷款基准利率高3个百分点，而融券费率一般高于融资利率。
二、融资交易特点
1、融资标的证券
可供融资买入的证券品种，称为融资标的证券。沪、深交易所《融资融券交易试点实施细则》规定，融资标的证券品种可以是在交易所上市的股票、证券投资基金、债券及其他证券。沪深证券交易所将按照规定确定融资标的证券名单，证券公司可在交易所公布的融资标的证券范围内进一步选择，并随交易所名单变动而相应调整，投资者仅可在此范围内融资买入。
2、融资保证金比例
融资保证金比例是指，投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例，计算公式为：融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量×买入价格)×100%。沪深交易所规定，融资保证金比例不得低于50%。
3、融资债务偿还
投资者可通过直接还款、卖券还款两种方式偿还融资负债。直接还款是指，投资者在信用资金账户内存入资金，通过融资融券交易系统中“直接还款”指令偿还融资债务，结算时
该资金直接划转至证券公司融资专用资金账户的一种还款方式。卖券还款是指，投资者通过其信用证券账户选择“卖券还款”的交易指令进行证券卖出，结算时该资金直接划转至证券公司融资专用资金账户的一种还款方式。
4、融资交易应注意的二个风险
(1)投资者在从事融资交易期间，如果中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率调高，证券公司将相应调高融资利率，投资者的融资成本将增加。
(2)投资者在从事融资交易期间，如果发生融资标的证券范围调整、标的证券暂停上市或终止上市等情况，投资者可能被证券公司要求提前了结融资交易并可能因此带来损失。
三、融资融券交易与普通证券交易有何区别
融资融券交易，与普通证券交易相比，在许多方面有较大的区别，归纳起来主要有以下几点：
1、保证金要求不同。
投资者从事普通证券交易须提交100%的保证金，即买入证券须事先存入足额的资金，卖出证券须事先持有足额的证券。而从事融资融券交易则不同，投资者只需交纳一定的保证金，即可进行保证金一定倍数的买卖(买空卖空)，在预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券，并在高位卖出证券后归还借款;预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，则可以向证券公司借入证券卖出，并在低位买入证券归还。
2、法律关系不同。
投资者从事普通证券交易时，其与证券公司之间只存在委托买卖的关系;而从事融资融券交易时，其与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司一并作为担保物。投资者在偿还借贷的资金、证券及利息、费用，并扣除自己的保证金后有剩余的，即为投资收益(盈利)。
3、风险承担和交易权利不同。
融资融券业务风险分析论文范文第2篇
融资融券交易因证券公司与客户之间发生资金和证券的借贷关系，又称为信用交易，可分为融资交易和融券交易两类。客户向证券公司借入资金买入证券，为融资交易;客户向证券公司借入证券卖出，为融券交易。
简而言之，融资是借钱买证券，融券是借证券卖出，到期后按合同规定归还所借资金或证券，并支付一定的利息费用。
融资交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券，双方约定一定期限内客户卖出该证券归还所借资金。如果该证券价格上涨，客户即可获得收益，反之则会出现亏损。
融券交易中，证券公司向客户出借证券供其卖出，并约定一定期限后客户买入该证券归还所借证券，如果该证券价格下跌，则客户可以较低的价格购入证券归还证券公司，中间的差价部分即客户的收益。反之，如果该证券价格上涨，则客户会出现亏损。
融资融券业务风险分析论文范文第3篇
首先，必须对所从事的业务具备扎实的业务基础知识，了解其优点和缺点，适合什么客户，确定哪些客户属于潜在客户并向潜在客户营销。
一、融资融券的优点(因为目前主要业务是融资，以下仅谈融资的优点)：
1、当自有资金持有的是融资融券标的证券的时候，可以进行t+0短线交易，这样操作的免利息费的。传统情况下，如果行情突然低开是没有资金补仓的，开通融资融券之后就不用有此顾虑了。
2、个人急需用钱，但又不想减少股市投资的情况下，在一定范围之内融资融券可以弥补空白，使投资不至于因为突发事件带来的仓位损失。
3、开通融资融券之后，可以随时使用，不用无任何费用，非常灵活和人性化的产品设计。融资年利率8.6%，一般一年实际融资天数占全部交易日的三分一到三分二之间，相比常规借贷的成本支出，费用降低许多，相反资金的使用效率就高了。
二、如何选择标的客户，这是最关键的一个环节
1、融资融券仅限于标的证券和标的基金，范围相对狭小，成为限制客户的最重要因素之一。标的客户要求对融资投资标的证券有性趣的客户。
2、客户的风险偏好，融资融券可以放大收益，同时也会放大亏损。一部分潜在客户不愿意承受更大的风险，这类客户暂时在将来的时候是很有可能成为准客户的。标的客户要求客户愿意放大收益和风险的客户。
3、客户资产状况，这个是开户条件里面明确要求的。有见过一种不缺钱的客户，客户的意思是他要的是一个好行情。对于差距开户资产很小的一类客户，他们一般很少操作标的证券，更偏向于波动较大的中小盘股。反而是部分代表股市中坚力量的中小股民被排挤在外。
综上所述，可以发现限制融资融券标的客户的最大因素是标的证券范围。不过融资融券从试点到普及，应该来说尚处于发展初期阶段，在未来几年，将会有越来越多的股票被加到标的证券范围。
其次，对于融资融券的开户条件也可能放宽，代表股市中坚力量的中小股民也能参与融资融券市场交易。
再次，随着融资融券的发展，融资保证金比例或许会降低，届时放大杠杆加大之后，融资融券的魅力更大，将吸引更多的潜在客户参与。
从目前的情型来分析，寻找有投资标的证券的投资者是最好的潜在客户，这同时也成为业务开展的重要突破口之一。而从长远来看，融资融券业务未来的潜力非常巨大，与发达国家成熟市场比较，未来发展空间巨大。
三、谈谈客户营销中的服务问题
融资融券业务相比传统股票业务具有许多本质的区别，都必须详细向客户做好说明和解释工作。高端业务能够部分体现一个客户经理的客户营销能力和服务能力，所以自身必须首先成为该业务知识高手，在成为客户服务能手。
不能纯粹介绍优点，而忽略了对客户进行投资风险教育，要做到客户理解并认同的情况下，签约客户，并做好客户的后续服务工作。
一些比较重要的问题：比如说信用账户不是所有股票都可以操作;保证金计算;可融资金比例计算;持仓比例和预警比例;平仓比例;利息和计息方式;提取保证金的比例等等众多的业务特点，客户经理必须服务客户至全部理解。
融资融券业务风险分析论文范文第4篇
小组成员：陈晨张永杰
张芳宋婉静
许安娜
一.融资融券的定义
融资融券交易，又称信用交易，分为融资交易和融券交易。通俗的说，融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和利息;融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。总体来说，融资融券交易关键在于一个“融”字，有“融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用，并在约定期内归还借贷的资金或证券。
主力资金潜伏股票免费看! 某些股割肉出逃肯定会后悔 突发暴涨很可能不期而至 股民福音：套牢股票有救了!融券交易是指，投资者向证券公司交纳一定的保证金，融入一定数量的证券并卖出的交易行为。按照我国融资融券业务试点已经确定的交易、结算模式，投资者融入的证券不进入其信用证券账户，而是在融券卖出成交当日结算时由证券公司代为支付给交易对手方，卖出证券所得资金除买券还券外不得作其他用途。投资者信用账户内的融券卖出资金及其他资金、证券，整体作为其对证券公司所负债务的担保物。 融券交易为投资者提供了新的盈利方式和规避风险的途径。投资者如果预期证券价格即将下跌，可以借入证券卖出，而后通过以更低价格买入还券获利;或是通过融券卖出来对冲已持有证券的价格波动，以套期保值。
然而投资者应清醒认识到，融券交易作为卖空交易，相对买入交易蕴含着更大风险。如融券交易仅出于投机目的，当卖出的证券价格持续上涨时，投资者将产生较大损失，投机目的无法实现。同时融券交易具有杠杆特性，将进一步放大风险。
二、融券交易特点
(一)、融券标的证券
可供融券卖出的证券品种，称为融券标的证券。沪、深交易所《融资融券交易试点实施细则》规定，融券标的证券品种可以是在交易所上市的股票、证券投资基金、债券及其他证券。沪深证券交易所将按规定确定融券标的证券名单，证券公司可在交易所公布的融券标的证券范围内进一步选择，并随交易所名单变动而相应调整。
(二)、融券委托价格
投资者在进行融券交易前，应了解融券交易委托价格规则：
(一)、融券卖出交易只能采用限价委托，不能采用市价委托;
(二)、融券卖出申报价格不得低于该证券的最近成交价，如该证券当天未产生成交的，申报价格不得低于前收盘价。若投资者在进行融券卖出委托时，申报价格低于上述价格，该笔委托无效。
(三)、融券保证金比例
融券保证金比例是指，投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例，计算公式为：融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量×卖出价格)×100%。沪深交易所规定，
融券保证金比例不得低于50%。
(四)、融券债务偿还
投资者可通过直接还券、买券还券两种方式偿还融券负债。直接还券是指，投资者使用信用证券账户中与其负债证券相同的证券申报还券，结算时该证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。买券还券是指，投资者通过其信用证券账户选择“买券还券”的交易类型进行证券买入，结算时该证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。
投资者买券还券时应注意三个要点：
(一)、买券还券先使用融券卖出冻结资金，如融券卖出资金不足，则使用投资者信用账户内自有资金;
(二)、买券还券委托的数量必须为100股的整数倍;
(三)、投资者买券还券超过融券负债数量的部分称为余券，存放在证券公司融券专用证券账户。投资者可申请将余券从证券公司融券专用证券账户划转至投资者信用证券账户。
三、融资融券交易与普通证券交易有何区别
(一)、保证金要求不同。投资者从事普通证券交易须提交100%的保证金，即买入证券须事先存入足额的资金，卖出证券须事先持有足额的证券。而从事融资融券交易则不同，投资者只需交纳一定的保证金，即可进行保证金一定倍数的买卖(买空卖空)，在预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券，并在高位卖出证券后归还借款;预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，则可以向证券公司借入证券卖出，并在低位买入证券归还。
(二)、法律关系不同。投资者从事普通证券交易时，其与证券公司之间只存在委托买卖的关系;而从事融资融券交易时，其与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系，还存在资金或证券的借贷关系。
(三)、风险承担和交易权利不同。投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担，所以几乎可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券品种(少数特殊品种对参与交易的投资者有特别要求的除外);而从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险，所以投资者只能在证券公司确定的融资融券标的证券范围内买卖证券，而证券公司确定的融资融券标的证券均在证券交易所规定的标的证券范围之内，这些证券一般流动性较大、波动性相对较小、不易被操纵。
我们常说的“买空”和“卖空”其实就是融资融券，“空”表示你手上没有对价物但却想要参与交易，那就只能借，你想买就借钱，想卖就借股票。在借的时候你必须要有抵押品，想借钱可以拿股票抵押，想借股票可以拿钱或者其他股票抵押，总之人家不会白给。最后，在你偿还的时候，你借什么就要还什么，且数量相等：借钱就还相同数额的钱，借了股票就还同样数量的股票。这就是“买空”、“卖空”交易的基本原理。
什么是“买空”?
“买空”，其实就是融资交易，是指自有资金不足时，投资者向证券公司交纳一定的保证金，从券商借入一定数量的资金买入股票的交易行为。例如，如果预期深发展价格能从21元/股上涨到30元/股，投资者不仅可以用自有资金买入深发展股票，还可以用现金或者股票做担保物，向证券公司借入一定数量的资金买入深发展股票。
什么是“卖空”?
“卖空”，其实就是融券交易，是指自有证券不足时，投资者向证券公司交纳一定的保证金，融入一定数量的证券并卖出的交易行为。例如，如果预期深发展价格能从21元/股下跌到16元/股，投资者不仅可以把自有的深发展股票卖出，还可以用现金或者股票作为担保物，向证券公司借入一定数量的深发展股票卖出。
“买空”、“卖空”是负债经营
无论是投资者进行“买空”交易还是“卖空”交易，都需要向证券公司交纳一定的保证金，投资者向证券公司提交的保证金可以是现金或者可冲抵保证金的证券。因此只要投资者进行“买空”、“卖空”交易，就是放大了投资的财务杠杆，是在负债经营。《证券公司融资融券试点管理办法》规定，投资者交付的保证金与“买空”、“卖空”交易的金额比例不能低于50%，例如某投资者信用账户中有100元现金，当投资者进行“买空”交易时，可以向证券公司最多借入200元进行股票购买，实际上投资者借债200元进行负债经营，投资者的负债比例是200%;再如某投资者信用账户中有100元现金，当投资者进行“卖空”交易时，可以向证券公司最多借入200元市值的股票进行卖出，实际上投资者也是借债200元进行负债经营，投资者的负债比例也是200%。
四.融资融券的作用
(一)、融资融券为投资者提供了新的赢利模式
某投资者预判某只股票在近期将下跌，他就可以通过先向券商借入该股票卖出，再在该股票下跌后以更低的价格买入还给券商来获取差价。
(二)、融资融券的杠杆效应带来了放大的收益与亏损
投资者在进行普通证券交易时必须支付全额资金或证券，但参与融资融券交易只需交纳一定的保证金，也就是说投资者通过向证券公司融资融券，可以扩大交易筹码，即利用较少资本来获取较大的利润，这就是融资融券交易的杠杆效应。但是，融资融券的这种杠杆效应也是一把“双刃剑”，在放大了收益的同时，必然也放大了风险。交易方向判断失误或操作不当，则投资者的亏损可能相当严重。
(三)、融资融券有助于证券内在价格的发现，维护证券市场的稳定
融资融券交易有助于投资者表达自己对某种股票实际投资价值的预期，引导股价趋于体现其内在价值，并在一定程度上减缓了证券价格的波动，维护了证券市场的稳定。
五.融资融券的影响
(一)、对投资者的影响
(1)、有利于为投资者提供多样化的投资机会和风险回避手段
(2)、有利于提高投资者的资金利用率
(3)、有利于增加反映证券价格的信息
(二)、对证券公司的影响
(1)、有利于提高证券公司融资渠道的有效性
(2)、有利于促进证券公司建立新的盈利模式
(3)、有利于推动证券公司的产品创新
(三)、对证券市场的影响
融资融券可以放大证券供求，增加交易量，放大资金的使用效果，对于增加股市流通性和交易活跃性有着明显的作用，从而有效地降低了流动性风险。。同时，融资融券也有助于完善股价形成机制，对市场波动起着市场缓冲器作用。由于各种证券的供给有确定的数量，其本身没有替代品，如果证券市场仅限于现货交易，那么证券市场将呈现单方向运
行，在供求失衡时，股价必然会涨跌不定，或暴涨暴跌。但是信用交易和现货交易互相配合之后，可以增加股票供求的弹性，当股价过度上涨时，“卖空者”预期股价会下跌，便提前融券卖出，增加了股票的供应，现货持有者也不致继续抬价，或趁高出手，从而使行情不致过热;当股价真的下跌之后，“卖空者”需要补进，增加了购买需求，从而又将股价拉了回来。“买空”交易同样发挥了市场的缓冲器作用。
六、融资融券交易实质
(一)、融得的标的物
融资融券顾名思义，可以融得资金，也可以融得证券，融得的资金再买股票就增强了多方力量，融券则增强了空方力量，因此融资融券是一种即可做多也做空的双刃剑。
(二)、融得资金的用途
融资融券中的融资，获得的资金通常必须用来购买上市证券，增强了证券市场的流动性，在一定条件下加快了证券市场价值发现功能。融资融券与资本市场联系更紧密
(三)、担保物
融资融券是对融入方的授信，故需要担保物。融资融券中，担保物既可以是股票，也可以是现金。
(四) 资金融出主体
融资融券在各国采取了不同的运作模式。例如，在美国市场化分散授信模式和日本专业化模式下，融出资金的中介有证券公司和证券金融公司，但最终的资金融出方通常是银行。我国目前采取的运作模式则规定资金融出的直接主体是证券公司，即证券公司以自有资金、证券向客户融资融券;同时，确立了证券金融公司向证券公司提供转融通的制度。
(五)杠杆比例与风险控制
一般而言，融资融券风险可控程度更高。由于融资融券所获得的资金或证券都有专门的账户记录，因此监控其市值变化、测算风险程度和要求追加保证金相对都是比较容易的。并且，融资融券的杠杆比例可以根据情况调整，在市场整体风险不大时可适当放大杠杆比例，反之则可收紧。
(六)产品属性
融资融券是一种标准化的产品，在交易规则和合约细节上，都有比较明确具体的安排或规定。例如，融资融券在中国证券登记结算公司和第三芳存管应行分别有专门的账户登记相关的股票和资金并可方便地查询，股票和资金来龙去脉一目了然;融资融券可采用的杠杆比例有统一规定;融资的资金借出成本不得低于同期金融机构的贷款利率;融资用来购买的股票或者融券可获得的股票都在一定范围之内，等等。
(七) 对机构投资者的影响
对于证券公司而言，融资融券拓宽了业务收入渠道，是一个基于创新产品的盈利增长点
七、杠杆投资理念造成收益和亏损的放大
杠杆本是一个物理学的概念，是指通过杠杆的使用，只用一个较小的力量便可产生较大的效果。相对于普通证券投资来说，融资融券最为显著的特征在于通过保证金支撑为投资者提供了“以小博大”的机会，起到了财务杠杆的作用。
不难看到，“融资”和“融券”都只是一种投资交易方式，本身无所谓好坏，关键是方向的选择。如果方向选择错了，亏损就会加倍放大，如果方向正确，收益也会加倍。也就是说，融资融券是一种放大了投资收益与亏损的交易方式。这里，我们以两个小案例进行说明。(简明起见，我们假设交易中不考虑佣金、利息等费用，并假设保证金比例为50%)
(一)、融资案例分析：融资时收益与亏损的放大
假设某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融资买入股票A，融资保证金比例假定为50%，则该投资者理论上可融资买入200元市值(100元保证金÷50%)的股票A。
如果股票A在买入后市值上涨了10%达220元，此时，投资收益率为20%;反之，如果股票A在买入后市值下跌了10%，此时，其损失就是20%。
公式表示即为：融资买入股票收益或亏损=融资买入股票涨跌比例/融资保证金比例投资者在融资买入股票后有两点必须关注，一是投资收益率的变化;二是维持担保比例的变化。保证金比例越低，收益或亏损的放大倍数就越大，它们基本上呈反比例关系。而当融资买入股票跌到一定程度时，投资者还需要追加保证金。如在股票下跌了35%后，维持担保比例降至130%时，投资者需要开始追加保证金了。
(二)、融券案例分析：融券时收益与亏损的放大
假如某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融券卖出股票A，融券保证金比例为50%，则该投资者理论上可融券卖出200元市值(100元保证金÷50%)的股票A。
如果融券卖出的股票A股在卖出后上涨了10%，其市值由原来的200元变成了220元，此时，投资损失为20%;反之，如果投资者在融券卖出的股票A如期下跌了10%，其市值就变成了180元，此时，投资者收益率为20%。
公式表示即为：券卖出股票收益或亏损=融券卖出股票涨跌比例/融券保证金比例。 投资者在融券卖出股票后有两点必须关注，一是投资收益率的变化;二是维持担保比例的变化。投资收益或亏损放大的比例，与融券保证金比例的高低直接关联。而当融券卖出的股票上涨到一定程度、维持担保比例下降至130%时，投资者还被要求及时追加保证金。
由此可见，融资融券作为一种具有显著杠杆特征的交易方式，其放大的不仅仅是投资收益，同样也放大投资亏损的风险。这就是杠杆投资原理下的新风险与收益概率。投资者在参与这样全新交易方式之前，不可不心中明了，既不能只看到投资收益的放大效果，也不能只强调亏损的放大后果。
上述两则案例，我们是简单抽象化的说明了融资融券下收益与风险的放大情况。从中也明确告诉我们：
八、融资融券交易相关风险介绍 融资融券交易作为证券市场一项具有重要意义的创新交易机制，一方面为投资者提供新的盈利方式、提升投资者交易理念、改变 “单边市”的发展模式，另一方面也蕴含着相比以往普通交易更复杂的风险。除具有普通交易具有的市场风险外，融资融券交易还蕴含其特有的杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险，以及信用、法律等其他风险。投资者在进行融资融券交易前，必须对相关风险有清醒的认知，才能最大程度避免损失、实现收益。融资融券交易中可能面临的主要风险包括：
(一)、杠杆交易风险
融资融券交易具有杠杆交易特点，投资者在从事融资融券交易时，如同普通交易一样，要面临判断失误、遭受亏损的风险。由于融资融券交易在投资者自有投资规模上提供了一定比例的交易杠杆，亏损将进一步放大。
此外，融资融券交易需要支付利息费用。投资者融资买入某只证券后，如果证券价格下跌，则投资者不仅要承担投资损失，还要支付融资利息;投资者融券卖出某只证券后，如果证券的价格上涨，则投资者既要承担证券价格上涨而产生的投资损失，还要支付融券费用。
(二)、强制平仓风险
融资融券交易中，投资者与证券公司间除了普通交易的委托买卖关系外，还存在着较为复杂的债权债务关系，以及由于债权债务产生的担保关系。证券公司为保护自身债权，对投资者信用账户的资产负债情况实时监控，在一定条件下可以对投资者担保资产执行强制平仓。
(三)、监管风险
监管部门和证券公司在融资融券交易出现异常、或市场出现系统性风险时，都将对融资融券交易采取监管措施，以维护市场平稳运行，甚至可能暂停融资融券交易。这些监管措施将对从事融资融券交易的投资者产生影响，投资者应留意监管措施可能造成的潜在损失，密切关注市场状况、提前预防。
九、融资融券的发展 虽然国内市场对融资融券业务表现似乎冷淡，但一些业内资深人士仍然相信，融资融券可能在不久成为市场的参与热点之一。
“从国外来看，融资融券是普通帐户的买空卖空，实际操作起来很少人会动用尤其是融券这种功能。但我相信随着业务的拓展，市场的参与热度肯定会比发达国家热很多。”上海交通大学高级金融学院副院长、美国加州大学戴维斯分校金融系终身教授朱宁如此预测。
一些专家认为，目前中国市场的投资渠道非常有限，许多投资者也还处于第一代创富过程，投资信心较强。在融资融券上，中国投资者可能会有越来越多的人参与其中。 朱宁表示，从发达国家的经验来看，融资融券业务当时的推出并没有被当做是一项完全的创新。相对于股指期货，其对市场的影响比较中性、平稳。根据国外融资融券推出后对当地市场影响的统计，这套金融工具并不会对市场有明显的促进或者打压的作用。 目前国内针对融资融券的共识还是采取一慢、二看、三通过的思路，这主要因为监管层认为，在短期来看融资融券和市场波动性的增加存在一定的联系。
融资融券业务风险分析论文范文第5篇
第一步：投资者需确定拟开户的证券公司及营业部是否具有融资融券业务资质
证券公司开展融资融券业务试点，必须经中国证监会的批准;未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。2010年3月19日，中国证监会公布了首批6家融资融券试点券商名单，分别是国泰君安证券、国信证券、中信证券、光大证券、海通证券和广发证券。
而且，证券公司对其下属营业部开展融资融券业务也有资格规定，不一定所有营业部都可办理融资融券业务。
目前，投资者参与融资融券业务，只能到上述6家证券公司下属的具备融资融券业务资格的营业部办理。
第二步：投资者需确定自身是否符合证券公司融资融券客户条件
融资融券业务对投资者的资产状况、专业水平和投资能力有一定的要求，证券公司出于适当性管理的原则，将对申请参与融资融券业务的投资者进行初步选择。
举例来说，投资者到国泰君安证券股份有限公司开立信用账户，首先要参加该公司组织的融资融券业务基础知识测试，只有通过该测试，才能够提出业务申请;其次投资者还必须满足一定的条件，如：
(一)符合法律、法规以及中国证券登记结算有限责任公司有关业务规则之规定，能够开立证券账户;
(二)在公司开立普通账户18个月以上且无不良记录;
(三)在公司开立的账户内资产价值达到一定规模(个人投资者账户资产价值100万元以上、机构投资者账户资产价值200万元以上);
(四)近1年内累计成交金额与其在公司开立的账户内资产价值之比达一定比例以上;等等。另外，国泰君安证券股份有限公司还规定了融资融券业务的投资者禁入条件，如：
(一)曾受监管机构、证券交易所、登记结算机构等的处罚或者证券市场禁入;
(二)利用他人名义开立信用账户;
(三)普通账户属于不规范账户;
(四)普通账户中的证券已设定担保或存在其他权利瑕疵或被采取查封、冻结等司法强制措施;
(五)交易结算资金未纳入第三方存管;
(六)因违法违规或资信状况不佳被列入“黑名单”;
(七)风险承受能力不足等。
投资者在办理融资融券业务开户手续前，需评估、确定自身是否满足证券公
司的融资融券客户选择标准。
第三步：投资者需通过证券公司总部的征信
证券公司在向客户融资、融券前，将对申请融资融券业务的投资者进行征信，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存。
投资者需根据证券公司要求提交征信材料，以国泰君安证券股份有限公司为例，投资者需提交的材料包括：
(一)证券账户卡;
(二)身份证明资料，包括有效居民身份证等;
(三)工作证明资料，包括但不限于工作证、工作单位开具的工作证明、聘任合同等(至少提供其中一项);
(四)居住证明资料;
(五)融资融券业务知识测试答卷;
(六)中国人民银行、其它资信机构出具的信用评估(级)报告等。
证券公司将根据投资者提交的申请材料、资信状况、担保物价值、履约情况、市场状况等因素，综合确定投资者的信用额度。
第四步：投资者需与证券公司签订融资融券合同、风险揭示书等文件
投资者与证券公司签订融资融券合同前，应当认真听取证券公司相关人员讲解业务规则、合同内容，了解融资融券业务规则和风险，并在融资融券合同和风险揭示书上签字确认。投资者只能与一家证券公司签订融资融券合同，向其融入资金和证券。
对融资融券合同的如下内容，投资者应当特别关注和了解：
(一)融资、融券的额度、期限、利(费)率、利息(费用)的计算方式;
(二)保证金比例、维持担保比例、可充抵保证金证券的种类及折算率、担保债权范围;
(三)追加保证金的通知方式、追加保证金的期限;
(四)投资者清偿债务的方式及证券公司对担保物的处分权利;
(五)担保证券和融券卖出证券的权益处理等。
第五步：投资者在开户营业部开立信用证券账户与信用资金账户
(一)开立信用证券账户
投资者与证券公司签订融资融券合同后，证券公司将按照证券登记结算机构的规定，为投资者开立实名信用证券账户。投资者信用证券账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载投资者委托证券公司持有的担保证券的明细数据。投资者用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。投资者信用证券账户与其普通证券账户的开户人的姓名或者名称应当一致。
信用证券账户独立于普通证券账户，是新开的证券账户。投资者在进行融资融券交易前，需将用于担保的可充抵保证金证券从普通证券账户划转至信用证券账户。融资融券交易了结后，投资者可以将担保证券划转回普通证券账户。在融资
融券交易期间，经证券公司同意，投资者可将超过维持担保比例300%以上部分的担保证券划转回普通证券账户。
(二)开立信用资金账户
投资者在与证券公司签订融资融券合同后，需与证券公司、商业银行签订客户信用资金第三方存管协议。证券公司应当通知第三方存管银行，根据投资者的申请，为其开立实名信用资金账户。投资者信用资金账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载投资者交存的担保资金的明细数据。投资者只能开立一个信用资金账户。
融资融券业务风险分析论文范文第6篇
1、中国证券监督管理委员会派出机构应当自收到融资融券申请书之日起( )个工作日内，向中国证券监督管理委员会出具是否同意申请人开展融资融券业务试点的书面意见。 A.5 B.8 C.10 D.15
2、融资融券业务的决策与授权体系原则上按照( )的架构设立和运行。
A.董事会一业务决策机构一业务执行部门一分支机构 B.业务决策机构一董事会一业务执行部门一分支机构 C.业务决策机构一业务执行部门一董事会一分支机构 D.业务决策机构一业务执行部门一分支机构一董事会
3、客户信用证券账户为证券公司客户信用交易担保证券账户的( )证券账户。 A.一级 B.二级 C.三级 D.初始
4、证券公司通知客户在约定的期限内追加担保物的，这个期限不得超过( )交易日。 A.1个 B.2个 C.5个 D.10个
5、客户融券卖出标的股票的流通股本应不少于( )股或流通市值不低于( )元。 A.1亿，5亿 B.2亿，5亿 C.5亿，8亿 D.2亿，8亿
6、融券卖出的申报价格不得低于该证券的( )。 A.收盘价
B.前一日平均收盘价 C.最新成交价 D.净值
7、标的证券为股票的，应当符合的条件是( )。 A.在交易所上市交易满2个月
B.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低1
于3亿元
C.股东人数不少于l 000人
D.近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%
8、客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于( )。 A.15% B.20% C.50% D.100%
9、客户融资买入证券时，融资保证金比例是指客户融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例，计算公式为( )。
A.融资保证金比例=保证金/融资买入证券数量×买入价格×100%B.融资保证金比例=保证金/融券卖出证券数量×卖出价格×100%C.融资保证金比例=保证金/融资买入证券数量X证券市价×100%D.融资保证金比例=保证金/融资买入证券数量×收盘价×l00%
10、维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例，计算公式为( )。
A.维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×买入价格+利息及费用)
B.维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价)
C.维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融券卖出金额+融券买入证券数量×市价+利息及费用)
D.维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用)
11、维持担保比例超过( )时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券。 A.100% B.200% C.300% D.400%
12、证券发行人派发现金红利或利息时，登记结算公司按照证券公司( )的实际余额派发现金红利或利息。 A.客户信用交易担保资金账户 B.客户信用交易担保证券账户 C.信用交易证券交收账户
D.信用交易专用证券交收账户
13、证券发行采取市值配售发行方式的，客户信用证券账户的明细数据纳入其对应的( )计算。 A.发行价格 B.净值 C.市值 D.面值
14、证券公司应当在每一月份结束后( )个工作日内，向中国证券监督管理委员会、注册地中国证券监督管理委员会派出机构和证券交易所书面报告当月的相关情况。 A.10 B.15 C.20 D.30
15、单只标的证券的融资余额降低至( )以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。 A.10% B.15% C.20% D.30%
16、证券公司应当按照证券交易所的规定，在每日( )向其报告当日客户融资融券交易的有关信息。 A.收市后 B.开盘后 C.11：30前 D.13：30前
17、证券公司或其分支机构未经批准擅自经营融资融券业务的，可以对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以( )万元以上( )万元以下的罚款。 A.1，10 B.2，20 C.3，30 D.5，50
18、以下关于证券公司的账户体系的说法，不正确的是( )。 A.融券专用证券账户用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖
B.信用交易资金交收账户用于客户融资融券交易的证券结算 C.融资专用资金账户用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金
D.客户信用交易担保证券账户用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券
19、客户融资融券交易期间，如果中国人民银行规定的( )调高，证券公司将相应提高融资利率或融券利率。 A.同期金融机构活期存款基准利率 B.同期金融机构1年期存款基准利率 C.同期金融机构1年期贷款基准利率
D.同期金融机构贷款基准利率
20、融资买入、融券卖出的申报数量应当为( )或其整数倍。 A.1 000股(份) B.100股(份) C.1 000手 D.100手
21、证券公司未按照规定为客户开立账户的，责令改正;情节严重的，处以( )的罚款，并对直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员，处以1万元以上5万元以下的罚款。 A.10万元以上l5万元以下 B.15万元以上20万元以下 C.20万元以上50万元以下 D.30万元以上50万元以下
22、中国证券监督管理委员会( )规定，证券公司开展融资融券业务试点，必须经其批准。未经批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。 A.《证券公司监督管理条例》
B.《证券公司融资融券业务试点管理办法》 C.《融资融券交易风险揭示书》 D.《融资融券合同》
23、证券公司申请融资融券业务试点，要求公司及其董事、监事、高级管理人员最近( )内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被中国证券监督管理委员会立案调查或者正处于整改期间的情形。 A.1年 B.2年 C.3年 D.5年
24、证券公司申请融资融券业务试点，要求公司财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定，最近6个月净资本均在( )以上。 A.8亿元 B.10亿元 C.1 1亿元 D.12亿元
25、2010年1月22日，( )对首批申请试点的证券公司应当满足的条件作了规定。
A.《证券公司监督管理条例》
B.《证券公司融资融券业务试点管理办法》 C.《融资融券交易风险揭示书》 2
D.《关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见》
26、首批申请试点的证券公司，最近6个月净资本均在( )以上。 A.30亿元 B.40亿元 C.50亿元 D.60亿元
27、首批申请试点的证券公司，最近一次证券公司分类评价为( )。 A.A类 B.AA类 C.AAA类 D.AAA+类
28、取得融资融券业务试点资格的证券公司在开展融资融券业务前还应向交易所申请融资融券交易( )。 A.上限
B.资金额度 C.权限 D.通行证
29、( )负责融资融券业务的具体管理和运作，制定融资融券合同的标准文本，确定对具体客户的授信额度，对分支机构的业务操作进行审批、复核和监督。 A.董事会
B.业务决策机构 C.业务执行部门 D.分支机构
30、( )由有关高级管理人员及部门负责人组成，负责制定融资融券业务操作流程，确定对单一客户和单一证券的授信额度、融资融券的期限和利率(费率)、保证金比例和最低维持担保比例等事项。 A.董事会
B.业务决策机构 C.业务执行部门 D.分支机构
31、( )用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。 A.融券专用证券账户 B.融资专用资金账户
C.客户信用交易担保资金账户 D.客户信用交易担保证券账户
32、( )用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。 A.融券专用证券账户 B.融资专用资金账户
C.客户信用交易担保资金账户 D.客户信用交易担保证券账户
33、在以证券公司名义开立的客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户内，应当为每一客户单独开立( )。 A.专用账户 B.VIP账户 C.信托账户 D.信用账户
34、( )用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。
A.融券专用证券账户 B.融资专用资金账户
C.客户信用交易担保资金账户 D.客户信用交易担保证券账户
35、( )用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，该账户不得用于证券买卖。 A.融券专用证券账户 B.融资专用资金账户
C.客户信用交易担保资金账户 D.客户信用交易担保证券账户
36、( )是证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。
A.客户信用资金账户 B.客户信用证券账户
C.客户信用交易担保资金账户 D.客户信用交易担保证券账户
37、( )是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。A.客户信用资金账户 B.客户信用证券账户
C.客户信用交易担保资金账户 D.客户信用交易担保证券账户
38、( )是客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。 A.客户信用资金账户 B.客户信用证券账户
C.客户信用交易担保资金账户 D.客户信用交易担保证券账户
39、( )是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。 A.客户信用资金账户 B.客户信用证券账户
C.客户信用交易担保资金账户 D.客户信用交易担保证券账户
40、证券公司选择客户时，要求客户在申请开展融资融券业务的证券公司所属营业部开设普通证券账户并从事交易满( )以上(试点初期一般都要求满18个月以上)。 A.半年 B.1年 C.2年 D.3年
41、证券公司在向客户融资融券前，应当与其签订由( )统一制定的融资融券业务合同。 A.证券公司
B.中国证券业协会
C.中国证券监督管理委员会 D.证券交易所
42、客户用于l家证券交易所上市证券交易的信用证券账户( )。A.只能有1个 B.可以有2个 C.可以有3个 D.可以有4个
43、客户的信用资金账户开立数量为( )。 A.1个 B.2个 C.3个 D.不限
44、证券公司对客户融资融券的额度按现行规定不得低于客户提交保证金的( )，期限不超过( )个月。 A.50%，3 B.20%，6 C.50%，6 D.20%，3
45、( )是指客户通过其信用证券账户申报卖券，结算时卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户的一种还款方式。A.卖券还款 B.买券还券 C.直接还券 D.现金抵券3
46、( )是指客户通过其信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。 A.卖券还款 B.买券还券 C.直接还券 D.现金抵券
47、可作为融资买入或融券卖出的标的证券，日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过( )个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的( )以上。 A.2，500% B.4，200% C.4，400% D.4，500%
48、作为融资买入或融券卖出的标的证券，日均涨跌幅的波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。这里的“基准指数”，在上海证券交易所是指( )。 A.上证180指数 B.A股指数 C.上证50指数 D.上证综合指数
49、客户维持担保比例低于( )时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追加担保物。 A.110% B.120% C.130% D.50%
二、多项选择题
1、证券公司申请融资融券业务试点，应当具备的条件包括( )。A.经营证券经纪业务已满3年且已被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司
B.公司治理健全，内部控制有效
C.财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定，最近6个月净资本均在12亿元以上 D.客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管方案已经中国证券监督管理委员会认可，且已对实施进度作出明确安排
2、分管融资融券业务的高级管理人员不得兼管( )。 A.财务部门
B.风险监控部门 C.计算机管理中心 D.业务稽核部门
3、对有以下( )情况的客户以及本公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。 A.未按照要求提供有关情况
B.在证券公司从事证券交易不足半年 C.交易结算资金未纳入第三方存管 D.有重大违约记录
4、客户融券卖出后，可以选择( )的方式，偿还向证券公司融入的证券。 A.以借还借 B.现金抵券 C.买券还券 D.直接还券
5、证券公司对证券发行人的权利，是指( )。 A.请求召开证券持有人会议的权利
B.参加证券持有人会议、提案、表决的权利 C.配售股份的认购权利
D.请求分配投资收益的权利
6、客户从事融资融券交易期间，出现以下( )情况时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险。 A.不能按约定期限偿还债务 B.信用资源状况降低
C.维持担保比例过低且不能及时追加担保物 D.证券公司提高融资融券利率
7、可作为融资买入或融券卖出的标的证券，一般是在交易所上市交易并经交易所认可的( )。 A.股票
B.证券投资基金 C.债券
D.其他证券
8、充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按下列( )折算率进行折算。
A.上证180指数成分股股票及深证l00指数成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65% B.ETF折算率最高不超过90% C.国债折算率最高不超过95%
D.其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%
9、可以动用证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金的情形有( )。 A.为客户进行融资融券交易的结算 B.收取客户应当归还的资金、证券
C.收取客户应当支付的利息、费用、税款
D.按照规定以及与客户的约定处分担保物
10、在客户融资融券期间，证券持有人的权益按( )的原则处理。 A.客户融资买入证券的权益归证券公司所有 B.客户融资买入证券的权益归客户所有 C.客户融券卖出证券的权益归客户所有
D.客户融券卖出证券的权益归证券公司所有
11、客户融入证券后、归还证券前，在下列( )情形下应当按照融券数量对证券公司进行补偿。 A.证券发行人派发现金红利的，融券客户应当向证券公司补偿对应金额的现金红利
B.证券发行人派发股票红利或权证等证券的，融券客户应当根据双方约定向证券公司补偿对应数量的股票红利或权证等证券，或以现金结算方式予以补偿
C.证券发行人向原股东配售股份的，由证券公司和融券客户根据双方约定处理
D.证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的，由证券公司和融券客户根据双方约定处理
12、交易所在每个交易日开市前，根据证券公司报送数据向市场公布前一交易日单只证券融资融券交易信息，具体有( )。 A.融资买入额 B.融资余额 C.融券卖出量 D.融券余量
13、证券公司应当在每一月份结束后10个工作日内，向中国证券监督管理委员会、注册地中国证券监督管理委员会派出机构和证券交易所书面报告的当月情况有( )。 A.融资融券业务客户的开户数量
B.对全体客户和前5名客户的融资、融券余额 C.客户交存的担保物种类和数量
D.强制平仓的客户数量、强制平仓的交易金额
14、客户及其一致行动人通过( )和( )持有一家上市公司股票或其权益的数量，合计达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。 A.客户信用交易担保证券账户 B.信用交易证券交收账户 C.普通证券账户 D.信用证券账户
15、业务管理风险主要是指证券公司融资融券业务经营中因( )等原因导致业务经营损失的可能性。 A.制度不全 B.管理不善 4
C.控制不力 D.操作失误
16、业务规模及集中度风险主要是指证券公司融资融券规模失控、对单个客户融资融券规模过大、期限过长而造成证券公司( )的可能性。
A.资产流动性不足
B.净资本规模和比例不符合监管规定 C.盈利能力下降 D.业务管理风险加大
17、当融资融券交易出现异常时，交易所可视情况采取的措施有( )。
A.调整标的证券标准或范围
B.调整可充抵保证金有价证券的折算率 C.调整融资、融券保证金比例 D.调整维持担保比例
18、对市场风险可能给证券公司造成的损失，证券公司一般根据市场波动情况及交易所的信息披露和风险提示，采取如下( )措施进行控制。
A.调整担保品范围及品种
B.调整可充抵保证金有价证券的折算率 C.调整保证金比例 D.调整维持担保比例
19、严格控制业务集中度的有关规定有( )。
A.对单一客户融资业务规模不得超过净资本的5% B.对单一客户融券业务规模不得超过净资本的5%
C.接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的10% D.接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%
20、建立客户选择与授信制度应采取的措施包括( )。 A.制定融资融券业务客户选择标准和开户审查制度 B.建立客户信用评估制度
C.明确客户征信的内容、程序和方式 D.记录和分析客户持仓品种及其交易情况
21、证券公司在与客户签订融资融券业务合同前，向客户履行的告知义务有( )。
A.以书面方式向其提示投资规模放大、对市场走势判断错误、因不能及时补交担保物而被强制平仓等可能导致的投资损失风险 B.指定专人向客户讲解融资融券的业务规则、业务流程和合同条款
C.告知客户将信用账户出借给他人使用可能带来法律诉讼风险，提示客户妥善保管信用账户卡、身份证件和交易密码
D.告知客户从事融资融券交易应当具备的条件和开户申请材料的审查要点与程序
22、客户信用风险控制的措施包括( )。 A.建立客户选择与授信制度
B.严格合同管理、履行风险提示
C.证券公司应当在符合有关规定的基础上，确定可充抵保证金的证券的种类及折算率、客户可融资买入和融券卖出的证券的种类、保证金比例和最低维持担保比例，并在营业场所内公示 D.建立健全预警补仓和强制平仓制度
23、业务管理风险控制的措施包括( )。 A.制定完备的制度、规范，加强对相关业务人员进行管理制度和业务知识的培训
B.对重要的业务环节，实行双人双岗复核、审批，并强制留痕 C.公司总部对业务经营情况、主要风险指标和每个客户的账户动态进行实时监控，并明确相应的处置措施
D.公司业务合规和风险管理部门对营业部和融资融券业务管理部门的业务操作进行定期或不定期检查或稽核
24、信息技术风险控制的措施包括( )。
A.通过技术手段实时监控融资融券业务总规模 B.建立完善的融资融券业务信息技术系统
C.制定并严格执行信息技术系统日常运行管理制度
D.定期或不定期组织融资融券业务管理部门和营业部对备份方案和应急预案进行演练
25、证券公司违反《证券公司监督管理条例》的规定，有下列情形( )之一的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上l0万元以下的罚款;情节严重的，撤销任职资格或者证券从业资格。 A.未按照规定程序了解客户的身份、财产与收人状况、证券投资经验和风险偏好
B.推荐的产品或者服务与所了解的客户情况不相适应
C.未按照规定指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容，并以书面方式向其揭示投资风险
D.未按照规定与客户签订业务合同，或者未在与客户签订的业务合同中载人规定的必备条款
26、违反《证券公司监督管理条例》的规定，有下列情形( )之一的，责令改正，给予警告，没有违法所得或者违法所得不足l0万元的，处以l0万元以上60万元以下的罚款。 A.证券公司未按照规定编制并向客户送交对账单，或者未按照规定建立并有效执行信息查询制度 B.证券公司、资产托管机构、证券登记结算机构违反规定动用客户担保账户内的资金、证券 C.资产托管机构、证券登记结算机构对违反规定动用客户担保账户内的资金、证券的申请、指令予以同意、执行
D.资产托管机构、证券登记结算机构发现客户担保账户内的资金、证券被违法动用而未向国务院证券监督管理机构报告
27、融资融券业务是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户( )，并由客户交存相应担保物的经营活动。 A.出借资金供其买入证券 B.出借资金
C.出借证券供其卖出 D.出借证券
28、首批申请试点的证券公司应当满足的条件有( )。 A.最近6个月净资本均在50亿元以上 B.最近一次证券公司分类评价为A类
C.具备开展融资融券业务所需的自有资金和自有证券，自有资金占净资本的比例相对较高
D.已开发完成融资融券业务交易结算系统，并通过了证券交易所、证券登记结算公司组织的全网测试
29、以下属于首批申请试点的证券公司应当满足的条件有( )。 A.客户交易结算资金第三方存管有效实施 B.账户开立、管理规范，客户资料完整真实
C.建立了以“了解自己的客户”和“适当性服务”为核心的客户分类管理和服务体系
D.未出现客户资产被挪用等侵害客户权益的情形
30、证券公司申请融资融券业务试点，应当向中国证券监督管理委员会提交的材料有( )。 A.融资融券业务试点申请书
B.股东会(股东大会)关于经营融资融券业务的决议 C.融资融券业务试点实施方案 D.内部管理制度
31、证券公司申请融资融券业务试点应当向中国证券监督管理委员会提交相关材料时如中国证券监督管理委员会要求提交的其他文件，视审核工作需要提交，其中至少包括由其他机构提交的( )。
A.证券公司住所地证监局出具的监管意见函
B.中国证券业协会组织的试点实施方案专业评价意见 C.地方证券业协会对证券公司的评审意见 D.上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司组织的技术系统全网测试评估报告
32、证券公司申请融资融券交易权限应当向交易所提交的书面文件有( )。
A.中国证券监督管理委员会颁发的获准开展融资融券业务试点的经营证券业务许可证及其他有关批准文件 5
B.融资融券业务试点实施方案、内部管理制度的相关文件 C.负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联络方式
D.交易所要求提交的其他文件
33、开展融资融券业务试点的证券公司从事融资融券业务应遵守的原则有( )。 A.合法合规原则 B.集中管理原则 C.独立运行原则 D.岗位分离原则
34、以下事项中应当由总部决定而且禁止分支机构自行决定的有( )。 A.签约 B.开户 C.授信
D.保证金收取
35、证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义在证券登记结算机构分别开立( )。 A.融券专用证券账户
B.客户信用交易担保证券账户 C.信用交易证券交收账户 D.信用交易资金交收账户
36、证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行分别开立( )。 A.融券专用证券账户 B.融资专用资金账户
C.客户信用交易担保资金账户 D.信用交易资金交收账户
37、在以证券公司名义开立的( )内，应当为每一客户单独开立信用账户。
A.融券专用证券账户 B.融资专用资金账户
C.客户信用交易担保资金账户 D.客户信用交易担保证券账户
38、证券公司应当按《证券公司融资融券业务试点管理办法》规定的有关条件和征信的要求制定选择客户的具体标准有( )。 A.从事证券交易时间 B.账户状态 C.信誉状况 D.资产状况
39、可作为融资买入或融券卖出的标的证券应当符合的条件有( )。
A.在交易所上市交易满1个月
B.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元
C.股东人数不少于4 000人
D.近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%
40、作为融资买入或融券卖出的标的证券，日均涨跌幅的波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。这里的基准指数，在深圳证券交易所是指( )。 A.深证新指数 B.深证100指数 C.深证综合指数 D.中小板指数
41、计算保证金可用余额时需考虑的因素有( )。 A.用于充抵保证金的现金
B.证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额
C.客户未了结融资融券交易已占用保证金 D.相关利息、费用的余额
三、判断题
1、证券公司申请融资融券业务试点，其经营证券经纪业务应已满3年，且已被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司。 ( ) Y.对 N.错
2、开展融资融券业务试点的证券公司在成立后就可为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。 ( ) Y.对 N.错
3、证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户、信用交易资金交收账户、融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。 ( ) Y.对 N.错
4、客户信用交易担保资金账户是用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金的账户。 ( ) Y.对 N.错
5、客户申请开展融资融券业务要在存管银行开立信用证券账户和信用资金台账，在证券公司开立信用资金账户。 ( ) Y.对 N.错
6、客户要在证券公司开展融资融券业务，可以由客户本人向证券公司营业部提出申请，也可以请其他公司代理。 ( ) Y.对 N.错
7、证券公司在向客户融资融券前，应当与客户协商制定融资融券业务合同。 ( ) Y.对 N.错
8、融资专用资金账户用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。 ( ) Y.对 N.错
9、日均换手率是指过去1个月内标的证券或基准指数每日涨跌幅绝对值的平均值。 ( ) Y.对 N.错
10、在计算保证金金额时，国债折算率最高不超过95%。 ( ) Y.对 N.错
11、当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率为l00%。 ( ) Y.对 N.错
12、客户只能与一家证券公司签订融资融券合同，向一家证券公司融入资金和证券。 ( ) Y.对 N.错
13、证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金;向客户融券，只能使用融券专用证券账户内的证券。 ( ) Y.对 N.错
14、单只标的证券的融资金额达到该证券上市可流通市值的20%时。交易所可以在下一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。 ( ) 6
Y.对 N.错
15、证券公司对客户融资融券的保证金比例不得低于60%。 ( ) Y.对 N.错
16、买券还券是指客户通过其信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。 ( ) Y.对 N.错
17、客户卖出信用证券账户内证券所得价款，可以先购入证券，然后再偿还其融资欠款。 ( ) Y.对 N.错
18、客户信用证券账户不得买入或转入除担保物和交易所规定标的证券范围以外的证券，不得用于从事交易所债券回购交易。 ( ) Y.对 N.错
19、标的证券为股票的，该股票近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。 ( ) Y.对 N.错
20、标的证券暂停交易，融资融券债务到期日仍未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延。 ( ) Y.对 N.错
21、可充抵保证金证券的名单和折算率一经确定，则不能调整。 ( ) Y.对 N.错
22、客户维持担保比例不得低于150%。 ( ) Y.对 N.错
23、客户不得将已设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券提交为担保物，证券公司不得向客户借出此类证券。 ( ) Y.对 N.错
24、司法机关依法对客户信用证券账户或者信用资金账户记载的权益采取财产保全或者强制执行措施的，证券公司应当处分担保物，实现因向客户融资融券所生债权，并协助司法机关执行。 ( ) Y.对 N.错
25、客户信用交易担保证券账户记录的证券，由证券公司以客户的名义，为客户的利益行使对证券发行人的权利。 ( ) Y.对 N.错
26、担保证券涉及投票权行使时，由证券持有人名册记载的、持有客户信用交易担保证券账户的证券公司作为名义持有人直接参加投票。 ( ) Y.对 N.错
27、担保证券涉及收购情形时，客户不得通过信用证券账户申报预受要约。 ( ) Y.对 N.错
28、证券公司通过客户信用交易担保证券账户持有的股票虽然不计入其自有股票，但是证券公司也需履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。 ( ) Y.对 N.错
29、客户信用风险主要是指由于客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失的可能性。 ( ) Y.对 N.错
30、单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。 ( ) Y.对 N.错
31、单只标的证券的融券余量降低至25%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出，并向市场公布。 ( ) N.错
Y.对 N.错
32、证券公司对客户的授信和融出资金、证券均应由公司总部统一控制和办理，严禁分支机构擅自对外办理相关业务。 ( ) Y.对 N.错
33、证券交易所可以对每一证券的市场融资买入量和融券卖出量占其市场流通量的比例、融券卖出的价格作出限制性规定。 ( ) Y.对 N.错
34、单一证券的市场融资买入量或者融券卖出量占其市场流通量的比例达到规定的最高限额的，证券交易所可以暂停接受该种证券的融资买入指令或者融券卖出指令。 ( ) Y.对 N.错
35、融资融券交易活动出现异常，已经或者可能危及市场稳定，有必要暂停交易的，证券交易所应当按照业务规则的规定，终止全部或者部分证券的融资融券交易并公告。 ( ) Y.对 N.错
36、证券公司开展融资融券业务试点，必须经中国证券业协会批准。 ( ) Y.对 N.错
37、证券公司应当健全业务隔离制度，确保融资融券业务与证券资产管理、证券自营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离，独立运行。 ( ) Y.对 N.错
38、信用交易证券交收账户用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。 ( ) Y.对 N.错
39、客户信用资金账户是客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。 ( ) Y.对 7
40、客户只能开立1个信用资金账户。 ( ) Y.对 N.错
41、证券公司对单一客户融券业务规模不得超过净资本的5%。 ( ) Y.对 N.错
42、客户及其一致行动人通过普通证券账户和信用证券账户持有一家上市公司股票或其权益的数量合计达到规定的比例时，应当依法履行相应的报告、信息披露或者要约收购义务。 ( ) Y.对 N.错
43、客户用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户可以有2个。 ( ) Y.对 N.错