金融与投资论文范文

金融与投资论文范文第1篇

摘要：培养具有高职特色的投资与理财专业人才，需要有科学合理的人才培养模式。以长江职业学院财会金融学院投资与理财人才培养模式改革为例，在专业人才培养目标、课程体系优化、实践教学的加强和加强校企深度合作等方面进行了系统研究和探索。

关键词：高职 投资与理财 人才培养模式

改革开放以来，金融市场的飞速发展赋予了投资、理财行业新的发展机遇。日益增长的社会需求为高职院校投资与理财专业提供了广阔的发展前景，同时也给高职投资与理财专业人才培养带来了新的挑战。本文以长江职业学院以下简称该院投资与理财专业人才培养模式改革为例，在专业人才培养目标、课程体系优化、实践教学的加强和校企深度合作等方面进行了系统研究和探索。该院投资与理财专业是在原金融保险专业的基础上于2014年改革而来。近两年，该院投资与理财专业基于校企合作对人才培养模式进行了积极的改革与探索，并取得了良好的效果。

该院投资与理财专业与浙江万潮金融服务集团公司于2016年初合作开办了“拓创金融班”，开启了校企合作的新篇章。在深化校企合作的同时，该院投资与理财专业的人才培养模式也相应的进行了改革，由原来的“二、二、三、四”模式，即“两个加强”：加强岗位职业道德，加强自身综合素养；“两个突出”：岗位核心能力突出，实践动手能力突出；“三个融合”：岗证相融合，课程与竞赛相融合，多学科知识与技能相融合；“四位一体”：专业基础认知体验，专业技能岗位训练，专业技能操作训练，岗位综合能力提高四位一体。改革为“四位一体，订单培养”模式，四位一体是指：1、培养目标与企业需求相结合；2、能力模块与工作岗位相结合；3、理论教学与实践教学相结合；4、课程设计与创新创业相结合。订单培养是指本专业与浙江万潮金融服务集团联合成立“拓创金融班”，由学校与企业共同培养适合企业目标岗位的优秀人才。通过人才培养模式改革，进一步深化了校企合作，建立了校企长效合作机制，学生职业技能培养得到了进一步加强，实现了“学校、企业、学生”三赢的局面。同时，人才培养质量及教学质量也得到了稳步提高。

人才培养模式改革的好处主要体现在以下几个方面：

一、人才培养目标进一步明确

掌握行业最新发展动态，了解用人单位对人才的需求，是制定人才培养目标的依据。该院通过订单培养的方式，进一步明确了企业对人才的在知识、技能等方面的实际需求，人才培养目标更贴合企业实际需求，实现了学校人才培养目标与企业实际需求实现了无缝对接。

二、课程体系优化得到了优化和重构

近年来，以支付宝为代表的互联网金融异军突起，互联网金融、普惠金融的概念深入人心，得到了政府层面的大力支持。高职投资与理财专业旧的课程体系有必要进行进一步改革，进行优化和重构。2015年7月至2016年7月，该院5位老师分别调研了深圳职业技术学院，广东理工职业学院，河北工业职业学院等共计15所兄弟院校及河北冀商基金、浙江万潮金融服务集团、武汉众犇投資有限公司、众合汉邦（武汉）投资管理有限公司、武汉全亿投资管理有限公司、银信资产评估公司、中国人寿保险股份有限公司、中国银行证券有限公司湖北分公司等共计32家金融单位。在广泛市场调研的基础上，通过聘请行业企业专家进行反复论证，并与“拓创金融班”订单班相关人员一起，对2016级投资与理财专业人才培养方案进行了大胆改革，对课程体系进行了优化和重构。提高了投资类课程和互联网金融相关课程比重，降低了保险类课程比重，使其与企业岗位能力需求结合更紧密。同时将其应用于2014级、2015级两个年级投资与理财专业的教学活动，通过教学实践进行检验，发现问题，并加以改进和完善。通过理论与实践相结合，使课程体系优化得到了优化和重构。

三、实践教学进一步加强，理论教学和实践教学结合更紧密

高职院校要想办出特色，培养出受社会欢迎的人才，必须加强实践教学，提高学生的实践能力。该院依托订单培养，在进行理论教学的同时，强化实践教学和技能训练，取得了良好的成绩。为了丰富学生的实践活动，该院依托投资与理财专业成立了投资与理财协会，以协会为平台积极开展模拟炒股大赛，金手指点钞大赛等多项实践活动，使学生实践能力得到了很大提高。同时，该院积极鼓励支持学生参与社会上的各项职业技能竞赛，并取得了不错的成绩。2015年10月组织学生参加由共青团中央学校部全国学联秘书处主办的第二届“大智慧杯”全国大学生金融精英挑战赛中，荣获二等奖一项，三等奖4项，优胜奖10项；2015年11月组织学生参加全国金融职业教育教学指导委员会主办的全国大学生投资理财规划大赛，荣获三等奖3项；2015年12月组织学生参加由中国职业技术教育学会创业教育分会主办的第八届全国职业院校创业技能大赛“企业经营管理沙盘模拟竞赛”，荣获国家级团体三等奖。通过积极鼓励、组织学生参与各项职业技能竞赛，一方面锻炼了学生的实践技能，另一方面，为学生日后的实习、就业增添了砝码。

四、建立了校企深度合作长效机制

深化校企合作是高职院校必须加强的重要环节。很多高职院校开展了校企合作，但是很多高职院校校企合作还仅仅停留在安排学生实习的层面，校企合作的深度和广度还远远不够，校企长效合作机制还远没有建立起来。该院以订单班的设立为契机，进一步加强了校企合作的深度和广度，建立了校企深度合作的长效机制。在校企合作的过程中，企业专家全面参与到人才培养方案制定、课堂教学、课程体系设计和改革、课程考核、实训室建设等专业日常教学和工作中。在订单培养的过程中，合作企业为每一位订单班学生配备了工作服，同时对订单班教室按照企业格局进行了布置，使教室变成了办公室，让学生提前体验职场氛围，课堂中融入了企业文化，实现了“校中场，场中校”，人才培养质量和效果得到了极大提升。

结语

高职教育的办学方向是以服务为宗旨， 以就业为导向，培养适应生产建设、管理服务一线需要的高素质技术技能人才。投资与理财专业也应适应高等教育的发展，深化校企合作，通过改革人才培养模式，进一步明确专业人才培养目标、优化和重构课程体系、加强实践教学、建立校企深度合作的长效机制，切实提高人才培养质量， 突出人才培养特色，打造专业核心竞争力，使该专业人才培养更好地为社会经济发展服务。

金融与投资论文范文第2篇

一、填空：

1不属于金融衍生工具市场的参与者的是(交易者 )

2. .将期货合约用于不可交割商品的套期保值属于(交叉套期保值 )

3.双方约定在将来某一时间按约定的汇率买卖一定金额的某种外汇合约是(远期外汇合约) 4.远期利率协议的买方相当于(名义借款人 )

5.掉期交易的形式中不包括(即期对次日 )

6. 指在将来某一特定日期按特定价格交付一定数量单只股票或一揽子股票的协议是(远期股票合约)

7.在套利交易中最为常见的套利方式是(跨期套利 )

8. 期货交易所同期货买卖者签订的，约定在将来某个特定的时期，买卖者向交易所结算公司收付等于股价指数若干倍金额的合约是指(股票指数期货) 9.掉期交易最常见的形式是(即期对远期 )

10.金融衍生工具市场的交易方式不包括(自由竞价 )

11. 买卖双方之间签订的在将来一个确定时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议是( 期货合约 )

12.按交易场所划分，期权可分为(交易所期权和柜台式期权 )

13. 人们利用暂时存在的不合理的价格关系，通过买进和卖出相同或相关的商品或期货合约，以赚取其中的价差收益的交易行为属于(套利)

14. 所有期货交易中最复杂和技巧性最强的交易形式是(股票指数期货 )

15.在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是( 期权空头方 )

16. 期权的购买者只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟是(欧式期权 )

17. 利率互换的最普遍，最基本的形式是( 固定利率对浮动利率互换 ) 18.金融互换产生的理论基础是( 比较优势理论 )

19. 金融互换的两种基本形式为( 货币互换和利率互换 ) 20.金融衍生产品的交易多采用(保证金交易 ) 21维持保证金通常为初始保证金的( 75% )

22.远期利率是指(将来时刻的将来一定期限的利率 )

23赋予期权的购买者在预先规定的时间以执行价格从期权出售者手中买入一定量的金融工具的权利的合约是指(看涨期权)

24衍生品交易的组织者和市场管理者是(交易所 ) 25.不属于风险管理的目标的是(效率性 )

26.目前全球市场上最重要的场外交易互换衍生工具是(利率互换 ) 27.期权多头方支付一定费用给期权空头方作为拥有这份权利的报酬，这笔费用为(期权费) 28. 流动性风险包括( 市场流动性风险和资金流动性风险) 29.估计套期保值比率最常用的方法是(最小方差法 )

30. 在现货市场处于多头的情况下在期货市场做一笔相应的空头交易，以避免现货价格变动的风险属于( 卖出套期保值 )

31.期货市场的组织构成不包括(监督机构 )

32. 既是金融衍生工具最主要功能，也是金融衍生工具一切功能得以存在的基础的是(转化). 33.资产价格依赖于利率水平的期货合约是指(利率期货 )

34目前全球市场上重要的场外交易互换衍生工具是( 利率互换 )

35.某投资者买如一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行金融衍生品投资复习资料

价格，则在此时点该期权是一份( 实值期权 )

36.期权多头方支付一定费用给期权空头方作为拥有这份权利的报酬，则这笔费用称为( 期权费)

37. .按期权买者执行期权的时限划分，期权可分为(欧式期权和美式期权 ) 38.合约中规定的未来买卖标的物的价格称为( 交割价格 ) 39.互换交易合约的期限一般为(中长期 )

40.流动性风险包括( 市场流动性风险和资金流动性风险 )

41.交易双方在未来的某一确定时间，按照事先商定的价格，以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约是(远期外汇合约 )

42.利率互换的最普遍，最基本的形式是(固定利率对浮动利率互换 ) 43. 套期保值的分类不包括(期货保值 )

44.合约中规定的未来买卖标的物的价格称为(远期价格 ) 45. 以下四个选项中不属于金融期货的是(黄金期货 ) 46.期货交易最基本的经济功能是(风险转移功能 ) 47. 远期利率协议是(场外交易 )

48.期货市场中的参与者不包括(经纪人 )

49.套期保值的分类不包括(期货保值 ) 50.买卖双方同意在未来一定时间(清算日)，以商定的名义本金和期限为基础，由一方将协定利率与参照利率之间的差额的贴现额度付给另一方的协议是 (远期利率协议 ) 51.在现货市场处于空头的情况下在期货市场做一笔相应的多头交易，以避免现货价格变动的风险属于(买进套期保值 )

52.以下四个选项中，不属于金融互换交易参加者的是(代理机构 )

53.人们根据自己对金融期货市场的价格变动趋势的预测，通过看涨时买进，看跌时卖出而获利的交易行为属于(投机 )

54. 由于金融衍生工具合约交易的对手违约或无力履行合约义务带来的风险称作(信用风险) 55.期权购买者拥有一种权利，在预先规定的时间以协定价格向期权出售者卖出规定的金融工具是指(看跌期权 )

56交易双方约定在未来特定的时期进行外汇交割，并限定了标准币种，数量，交割月份及交割地点的标准化合约是指(外汇期货 )

57某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产价格大于这笔期权的执行价格，则在此时点该期权是一份(

实值期权

).

58.合约中规定的交易双方未来行使期权买卖外汇的交割汇价叫做(协定价格 ) 59.金融互换的两种基本形式为(货币互换和利率互换 )

60.期权实际上就是一种权利的有偿使用，下列关于期权的多头方和空头方权利与义务的表述，正确的是( 期权多头方只有权利没有义务，期权空头方只有义务没有权利 )

61.随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格的关系是(

两者大致相等

) 62.基差变化的不确定性，称为(基差风险

)

63.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时点该期权是一份(实值期权 )

64.当投资者预期某种标的资产的市场价格将上升时，可以买进该标的资产的(看涨期权

) 65.交易双方约定在未来某一确定的时间，按照事先商定的价格，以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约称为(

金融远期合约

) 66.期货交易的功能不包括(稳定市场功能

) 金融衍生品投资复习资料

67.如果期权立即执行，买方具有负的现金流的期权是(

虚值期权

)

68.利率互换最基本最普遍的形式是(

固定利率对浮动利率互换

) 69.远期合约是(

非标准化合约

) 70.银行或者金融机构通过向交易对手每年支付一定的费用，将银行的信贷资产和所持债券等一些基础资产或者参照信用资产的信用风险剥离，同时转移这些资产因信用时间而产生的潜在损失的信用衍生产品称为(

信用违约互换

)

72.在现货市场某一笔交易的基础上，在期货市场上做一笔价值相当、期限相同但方向相反以期保值的交易是(套期保值交易

)

73. 金融衍生产品的交易多采用(

保证金交易

)

74.期权按照交易所不同可以分为交易所交易期权和(

柜台式期权

)

75.在外汇期权合约中，规定的交易双方未来行使期权买卖外汇交割汇价是(

协定价格) 76.下列不属于金融远期合约的是(

利率期货合约

)

77. 金融期权价格主要由两部分构成，他们是内在价值与(时间价值

) 78.在期货市场中，现货价格—期货价格 = (基差

)。

79.金融衍生工具合约交易的对手违约或者无力履行合约义务而带来的风险称为(信用风险) 80.金融衍生产品的基础工具价格，如利率，汇率证券价格波动发生逆向变动而带来的损失风险称为(市场风险

)

81.以下不属于货币互换一般步骤的是(

汇率的互换

) 82.银行或者金融机构通过向交易对手每年支付一定的费用，将银行的信贷资产和所持债券等一些基础资产或者参照信用资产的信用风险剥离，同时转移这些资产因信用时间而产生的潜在损失的信用衍生产品称为(信用违约互换

)

83.在期货和现货市场间套利的是(

期限套利

) 84.交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式进行的期货合约的交易称为(期货交易

) 85.允许期权的购买者在期权到期前的任何时间执行的期权是(

美式期权

)

86. 以各种利率相关产品或利率期货合约，作为标的物的期权交易方式是(

利率期权

) 87. 两个或两个以上当事人按商定的条件，在约定的时间内，交换不同金融工具的一系列支付款项或收入款项的合约称为(金融互换

)

88.远期合约中规定的未来买卖标的物的价格称为(交割价格

) 89.在进行期权交易的时候需要支付保证金的是(

期权的空头方

)

90.随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格的关系是(两者大致相等

) 91.双方约定在未来某一特定日期按照特定价格交付一定数量单只股票或一揽子股票的协议是(远期股票合约

)

92.远期利率的协议的买方，相当于(名义借款人

)

93.如果期权立即执行，买方的现金流为零的期权是(

平值期权

)

94.通过同时在两个或者两个以上的市场上进行交易，而获得没有任何风险的利润的参与者是(套利者)

95.如果期权立即执行，买方具有正的现金流的期权是(实值期权

)

96.两个母公司分别在国内向对方公司在本国境内的子公司提供金额相当的本币贷款，并承诺在指定的到期日，各自归还所借货币称为(平行贷款

)

97.金融衍生交易合约的内容在法律上有缺陷或者不完善而无法履约带来的风险称为(法律风险

)

98.金融衍生工具最主要也是一切功能得以存在的基础功能是(

转化功能

) 99.在同一交易所同时买进和卖出同一品种的不同交割月份的期货合约，以便在未来两合约价差变动于己有利时再对冲获利的交易是(跨期套利

) 金融衍生品投资复习资料

100. 期权的购买者只能在期权的到期日才能执行的期权是(欧式期权

)

101.期货交易所同期货买卖者签订的在未来某个特定的时期，买卖者想交易所结算公司收付等于股价指数若干倍金额的合约是(股票指数期货

) 102.期货交易的主要功能是(

稳定市场功能

)

103.远期利率合约和远期外汇合约都是(非标准化合约

)

104.期货市场的组织结构不包括(期货经纪人

)

105.交易双方约定在未来某一确定的时间，按照事先商定的价格，以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约称为(

金融远期合约

) 106.将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的本金和固定利息进行交换的交易是(

货币互换

)

107.在金融远期交易合约中规定的将来买入标的物的一方称为(多方)

二、填空：

1.期货市场中的参与者包括(保值者 投机者 套利者 期货交易顾问 期货基金经理) 2.金融衍生工具风险产生的宏观条件(金融自由化、银行业务表外化、金融技术现代化、金融市场全球化 )

3.商品期货可以分为的层次是(农产品期货 黄金期货 金属与能源期货)

4.按协定价格与标的物的市场价格关系不同，期权可分(实值期权 虚值期权 平值期权) 5.按期权买者的权利划分，期权可分为(看涨期权 看跌期权 双向期权)

6.下列属于短期利率期货的有(定期存单期货 商业票据期货 短期国库券期货 欧洲美元定期存款期货 港元利率期货)

7.根据外汇交易和外汇期权交易的特点，可以把外汇期权交易分为(现汇期权交易、外汇期货期权交易、合同式期权交易)

8.期货合约标准化主要体现在以下几个方面(商品品质的标准化、商品计量的标准化、交割月份的标准化、交割地点的标准化 )

9.金融互换交易参加者包括(直接用户、互换经纪商、互换交易商)

10.从套利活动的操作方式来看，套利可分(期现套利、跨期套利、跨市套利、跨品种套利) 11.金融风险可分为(信用风险、利率风险、流动性风险、汇率风险 )

12.金融衍生工具市场的参与者有(保值者、投机者、套利者、经纪人)

13.按照金融衍生工具自身交易方法的不同，金融衍生工具可分为(金融远期、金融期货、金融期权、金融互换 )

14.下列属于短期利率期货的有(短期国库券期货、欧洲美元定期存款单期货、商业票据期货

)

15.跨期套利的三种最主要交易形式有( 买近卖远

卖近买远

蝶式

)

16. 按协定价格与标的物市场价格的关系不同划分，期权可以分为(实值期权、平值期权、虚值期权

)

17.对金融衍生产品风险管理的目标主要有(安全性、公平性、公开性

)

31.金融衍生工具按照基础工具种类不同可以分为(股权式衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具

)

33.金融远期合约的种类有(远期外汇合约、远期利率协议、远期股票合约

) 35.期货主要包括 (商品期货 、 金融期货

)

三、名词解释：每小题3分，共15分。

1. 投机是人们根据自己对金融期货市场的价格变动趋势的预测，通过看涨时买进，看跌时卖出而获利的交易行为。

2. 金融衍生工具是指给予交易对手的一方，在未来的某个时间点，对某种基础资产拥有一金融衍生品投资复习资料

定债权和相应义务的合约。也可以理解为一种双边合约或付款交换协议，其价值取自于或派生于相关基础资产的价格及其变化。

3. 背对背贷款是为了解决平行贷款中的信用风险问题而产生的。它指两个国家的公司相互直接贷款，贷款币种不同但币值相等，贷款到期日相同，各自支付利息，到期各自偿还原借款货币。

4.信用风险是由于金融衍生工具合约交易的对手违约或无力履行合约义务而带来的风险。 5.远期利率协议是买卖双方同意在未来一定时间(清算日)，以商定的名义本金和期限为基础，由一方将协定利率与参照利率之间的差额的贴现额度付给另一方的协议。

6. 远期外汇合约是指双方约定在将来某一时间按约定的远期汇率买卖一定金额的某种外汇的合约。

7. 掉期交易又称时间套汇，是指同时买进和卖出相同金额的某种外汇但买与卖的交割期限不同的一种外汇交易。

8. 看跌期权是期权购买者拥有一种权利，在预先规定的时间以协定价格向期权出售者卖出规定的金融工具。

9.期货交易是双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的期货合约的交易。

10. 货币互换是将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。 11. 外汇期货：是指交易双方约定在未来特定的时期进行外汇交割，并限定了标准币种，数量，交割月份，及交割地点的标准化合约。

12.平行贷款是两个母公司分别在国内向对方公司在本国境内的子公司提供金额相当的本币贷款，并承诺在指定的到期日各自归还所借货币。

13.股票指数期货是指期货交易所同期货买卖者签订的，约定在将来某个特定的时期，买卖者向交易所结算公司收付等于股价指数若干倍金额的合约。

14.基差：是期货市场的一个重要概念。它是指在某一时间、同一地点、同一品种的现货价格之差，即基差=现货价格-期货价格。

15.股票指数期货：是指期货交易所同期货买卖者签订的在未来某个特定的时期，买卖者想交易所结算公司收付等于股价指数若干倍金额的合约。

16、 金融远期合约：金融远期合约是指交易双方约定在未来某一确定的时点，按照事先商定的价格，以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约。

17、金融互换是指两个或者两个以上的当事人按照商定的条件，在约定的时间内，交换不同金融工具的一系列支付款项或者收入款项的合约。

18、期权：又称选择权，实质上是一种权利的有偿使用，当期权购买者支付给期权出售者一定的期权费后，购买者就拥有在规定的期限内按双方约定的价格购买或者出售一定的数量某种金融资产的权利的合约。

19、远期利率：当前即期利率隐含的将来时刻的一定期限的利率。

20、信用违约互换：指银行或者金融机构通过向交易对手每年支付一定的费用，将银行的信贷资产和所持债券等一些基础资产或者参照信用资产的信用风险剥离，同时转移这些资产因信用时间而产生的潜在损失。

21、利率互换：指双方同意在未来的一定期限内，根据同种货币的同样的名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算，而另一方的现金流根据固定利率计算。

四、简答题：每小题5分，共25分。

1. 金融衍生工具的风险类型1信用风险2流动性风险(市场流动性风险，资金流动性风险)3运作风险4法律风险

2.金融互换的功能。1互换交易降低筹资成本，提高资产收益。2互换交易优化资产负债结构，转移和防范利率风险和外汇风险3互换交易具有空间填充功能。 金融衍生品投资复习资料

3. 股票指数期货的特点1 现金结算而非实物交割2高杠杆作用3交易成本较低 4 市场的流动性较高

4. 金融期权与金融远期比较。1期权交易和远期合同交易的标的物不同。2期权交易和远期合同交易的履约责任在交易双方中的分担有差距。3期权交易合约条件的具体条款与远期合同交易条款有极为明显的区别。4期权交易和远期合同交易的风险责任和利益收益极为不同。

5. 期货交易规则。间接清算制度、价格报告制度、保证金制度、每日结算制度、登记结算制度、交易限额制度、对冲制度、交割制度、风险处理制度。

6.套期保值的作用1规避现货价格波动带来的风险2期货市场价格发现3锁定相关品种的成本，稳定产值和利润4减少资金占用5能够提前安排运输和仓储，降低储运成本6提供购买和销售时机的更大选择权和灵活性7能够提高企业的借贷能力

7. 商品期货和金融期货的区别。1金融期货没有实际的标的资产，而商品期货是具有实物形态的商品。2金融期货交割具有极大便利性，而商品期货交割复杂3金融期货适用的到期日比商品期货长4持有成本不同。各种商品需要存放的储存费用，而金融期货并不许要储存费用，而且若放在金融机构还有利息。5金融起火的交割价格盲区大大缩小6金融期货中逼仓行情难以发生。

8. 金融衍生工具内在风险表现方面1价值本身的不稳定性，2 具有财务杠杠作用 3信息不对称 4内在脆弱性 5产品设计颇具灵活。

9. 期权价格的影响因素1 标的资产的市场价格与齐全的协议价格2 期权的有效期3 标的资产价格的波动率4 无风险利率5标的资产的收益

10. 简述投机策略的特点1以获利为目的 2不需要实物交割，只做买空卖空3 承担价格风险，结果有赢有亏4 利用对冲技术，加快交易频率5 交易量较大，交易较频繁

11.信用衍生产品的特性 1表外性 2债务不变性 3 可交易性 4 保密性 5 低成本性 6 可塑性

7 杠杆性

12. 主要信用衍生产品种类1信用违约互换 2 总收益互换 3信用期权 4信用联结票据 13.期货市场的基本特征1期货市场具有专门的交易场所。2期货市场的交易对象是标准化的期货合约。3适宜于进行期货交易的期货商品具有特殊性。4期货交易是通过买卖双方公开竞价的方式进行的。5期货市场实行保证金制度。6期货市场是一种高风险，高回报的市场。7期货交易是一种不以实物商品的交割为目的的交易。

14、期权价格的影响因素1 标的资产的市场价格与期权的协议价格 2 期权的有效期 3标度资产的价格波动率 4无风险利率 5标的资产的收益

15.金融互换的功能1 降低筹资成本，提高资产收益。2 优化资产负债结构，转移和防范利率风险和外汇风险。3 空间填充功能。

16.金融衍生工具的特点1金融衍生工具构造具有复杂性，2金融衍生工具的交易成本低，3金融衍生工具的设计具有灵活性，4金融衍生工具的虚拟性。

17、金融衍生工具的功能1转化功能 2 定价功能 3规避风险功能 4盈利功能 5资源配置功能

18、金融远期合约的特征。1 金融远期合约是通过现代化通讯方式在场外进行的，由银行给出双向标价，直接在银行与银行之间，银行与客户之间进行。2 金融远期交易双方互相认识，而且每一笔交易都是双方直接见面，交易意味着接受参加者的对应风险。3 金融远期合约交易不需要保证金，双方通过变化的远期价格差异来承担风险。金融远期合约大部分都导致交割。4金融远期合约的到期日和金额都是灵活的，有时只对合约金额最小额度做出规定，到期日经常超过期货的到期日。

19、金融互换与掉期的区别1性质不同 2 市场不同 3期限不同 4形式不同 5汇率不同 6金融衍生品投资复习资料

交易目的不同7发挥的作用不同。

20、期权功能。期权交易的保值，期权交易的投机功能，期权的价格发现功能

21、期货合约的基本内容1期货品种2 交易单位 3 质量标准 4最小变动价 5每日波动限价 6 合约份数 7 交易时间 8最后交易日 9交割条款

22、信用衍生产品的特性1表外性 2债务不变性 3可交易性 4 保密性5低成本性 6可塑性 7杠杆性

23、信用衍生产品的种类1信用违约互换 2总收益互换 3 信用期权 4 信用联结票据

五、论述题：每小题10分，共20分。 一. 论述影响外汇期货价格的因素

1 一国的国际贸易和资本余额。从长期来看，决定一国货币汇率的最重要的因素是这个国家的贸易余额，它反映着该国进出口商品的相对价值。一个国家的官方储备也影响这该国货币的汇率变化。一个国家的资本余额也影响着该国货币汇率的变化。

2 国内经济因素。一国国内生产总值的实际增长率。稳定的增长率表明一国经济健康发展。货币供应增长率和利息率水平。通货膨胀率一国的物价水平影响着该国的进出口 3 政府政策和国内政局。政府可以通过采取促进或者妨碍该国的国际贸易政策影响该国货币的汇率，如进口税政策。国内政局是否稳定也会影响该国的汇率。

4 对价格变动的预期。对价格变动的预期本身也会影响一国的外汇市场。

二 . 论述金融衍生工具产生的背景和对金融业影响。

一、背景：全球经济环境的变化;新技术的推动;金融机构的积极推动;金融理论的推动

二、影响：促进了基础金融市场的发展;推进了金融市场证券化的发展;为货币政策的制定提供参考;对金融业的不利影响 1 加大了整个国际金融体系的系统风险2加大金融业的风险 3加大金融监管的难度 三. 期货市场的基本特征

(一)、期货市场具有专门的交易场所

(二)、期货市场的交易对象是标准化的期货合约。

(三)、适宜于进行期货交易的期货商品具有特殊性 1商品可以被保存相当长时间不易变质损坏，以保持现货市场和期货市场之间的流动性2商品的品质等级可以进行明确的划分和平价，以保证期货合约的标准化3商品的生产量，交易量和消费量足够大，以保证单个或少数参与者无法操纵市场4商品价格波动较为频繁，以保证套期保值和投机目的的实现5商品未来市场供求关系和动向不意估计，以保证存在交易对手

(四)、期货交易是通过买卖双方公开竞价的方式进行的。

(五)、期货市场试行保证金制度，

(六)、期货市场是一种高风险高回报的市场。

(七)、期货交易是一种不以实物商品的交割为目的的交易。

四、金融衍生工具的风险成因

一、金融衍生工具的内在风险1价值本身的不稳定性2具有财务杠杠作用3信息不对称4内在脆弱性5产品设计颇具灵活性。

二、金融衍生工具风险产生的宏观条件1金融自由化2银行业务的表外化3金融技术的现代化4金融市场的全球化。

三、金融衍生产品产生的微观原因1管理层的认识不足2内部控制薄弱3激励机制的过度使用4越权交易

五、论述期权和期货的比较

1联系：它们都是有组织的场所——期货交易所和期权交易所内进行。场内交易都是采用标准化合约的形式。都由同一的清算机构负责清算。都具有杠杆的作用。

2区别：权利和义务。期货合约的双方都被赋予相应的权利和义务。而期权合约只赋予买方金融衍生品投资复习资料

权利，卖方则无任何权利，只有在对方履约时进行对应买卖标的物的义务。标准化。期货合约是标准化的，而期权合约则不一定。盈亏风险。期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的，而期权交易卖方赢利风险有限，亏损风险可能无限，可能有限。保证金。期货交易的买卖双方都须交纳保证金。期权的买者无须交纳保证金。买卖匹配。期货和约的买方到期必须买入标的资产，而期权合约的买方在到期日或到期前则有买入看涨期权或卖出看跌期权标的资产的权利。套期保值。期货进行套期保值，把不利风险转移出去同时，也把有利风险转移出去，而期权进行套期保值时，只把不利风险转移出去而把有利风险留给自己。

六、期权价格的影响因素

(一)标的资产的市场价格与期权的协议价格

(二)期权的有效期

(三)标的资产价格的波动率

(四)无风险利率

(五)标的的资产收益

七、影响外汇期货价格的因素

(一)一个国家的国际贸易和资本余额。

1、从长期看，决定一国货币汇率最重要的因素是这个国家的贸易余额，它反应该国进出口商品的相对价值。

2、一个国家的官方储备也影响该国的汇率变化

3、一个国家的资本余额也影响该国货币汇率的变化。

(二)国内经济因素。

1、一国国内生产总值的实际增长率。

2、货币供应增长率和利息率水平 3 通货膨胀 4 一国的货币水平影响着该国的进出口。

(三)政府政策和国内政局。政府可以通过采取促进或者妨碍该国的国际贸易政策影响该国的货币的汇率。国内政局是否稳定也会影响该国货币的汇率。

(四)对价格变动的预期。

金融与投资论文范文第3篇

摘要：本文分析了通货膨胀下个人投资理财应注意的事项，介绍了主流的个人投资理财产品并分析了其优缺点，最后简述了未来实业投资的原则方法，希望对个人投资者们起到帮助。

关键词：通货膨胀 个人投资 策略分析

进入21世纪以来，我国经济高速发展，生产力大幅度提升的同时货币需求量也随之增加。为了满足经济运行的需求，我国印发了大量货币，带来了一定的通货膨胀。中华民族作为传统农耕民族，习惯于将存款放入银行已备不时之需。然而经济学原理决定了银行存款利率一定不可能跑赢通货膨胀。我国国民素质提升的同时，大部分人对通货膨胀有了直观的理解，希望寻找一些方法将自己的资产保值增值，以对抗通货膨胀。本文我们主要探讨了个人投资理财的方法，为大家提供帮助。

一、投资理财注意事项

（一）资金化管理

现代投资的一个基本理念是对自己的资金做资金化管理，通俗来说就是鸡蛋不要放在一个篮子里。个人投资的方式有很多，如股票、基金、期货、黄金和国债等等。中国人主要投资方式是买股票，据统计股票市场中80%以上属于小资股民，专业机构只占20%不到。这些股民大多有闲散资金和闲散时间，对股票和投资一知半解，属于“待宰的羔羊”，面对专业机构发出的攻势毫无招架之力。面对这种情况，股民最重要的是摒弃以往的赌徒心理和错误理念，秉承专业的资金化管理来进行投资。

资金化管理原则是自己的投资不能超过总额度的50%，否则将失去抵御风险的能力。在做投资的时候，合理設置止盈线和止损线，一旦达到及时离场。单笔投资额度不能大于总金额的20%，要做到失之东隅，收之桑榆。

（二）关注国际局势

股票、黄金、期货和基金都是市场化的理财产品，深受国际局势影响。以2019年12月刚刚结束的中美贸易战为例：2019年2月，美国特朗普政府宣布对从中国进口的多项大宗商品以反倾销的理由加征惩罚性关税，随后中国政府接招，也宣布对美国商品加征关税，中美贸易战爆发。受贸易战影响，投资人普遍认为中美两国的投资环境恶化，撤资投入日本股市、欧洲股市等，中美股指暴跌，日欧股指暴涨，中国股民损失惨重。在期货方面，贸易战刺激了人们的避险情绪，黄金作为避险首选的投资方式在此时受到追捧，三个月内价格暴涨30%，使许多投资黄金的人连续翻仓。个人投资者如果对投资市场足够熟悉，在中美贸易战开战节点及时从股市撤离，选择投资黄金的话，不仅可以避免贸易战带来的损失，还可以实现一定盈利。

（三）养成科学的投资习惯

国际局势波诡云谲，金融市场瞬息万变，没有人能够准确预测下一步的市场走向，也没有百战百胜的投资方式。对市场做科学的数学分析和模型分析，会使自己的投资行为更加契合市场走向，结合自己多年练就的市场嗅觉，可以使自己的投资胜率达到最高。

二、金融投资方式分析

（一）股票

自从90年代股票进入中国以来，就备受中国个人投资者青睐。然而中国股民大多没有受过专业训练，只学了一点理论知识或看了点书就贸然投入股票市场中，结果大部分人碰的头破血流。在当前的经济下行压力下，中国股市出现2007年、2011年、2016年那样的牛市的机率越来越低。而且在中国股民更加理性的投资下，平稳的股市将是未来的大趋势[1]。作为个人投资者，在股票市场汇总碰运气赚钱的概率是很低，因此不建议缺乏专业知识的个人投资者进入股票市场。

（二）期货

期货在90年代被引入后发展相对较慢，原因在于期货的投机性不适合大多数中国人的守成习惯。政府引入期货的目的在于帮助农民和牧民规避市场波动可能带来的风险，将风险和收益都转嫁给期货投资者。适合投机性强，对自己专业实力足够自信的投资人。

（三）外汇

每个国家或者地区都有其自己流通的货币，每种货币的购买力和地区承认度都不一样。为方便不同地区的经济来往，银行会有专门对换货币的机构。当地区经济情况有波动的时候，会带来货币兑换的波动，这就形成了外汇市场。外汇市场的变化率较股票更甚，但是其兑换种类少，每种货币兑之间的汇率相对固定，因此对于个人投资者来说它是比股票更加合适的投资方式。而且黄金属于外汇市场的分支之一，其硬通货能力和避险属性决定它永远是值得投资的对象之一。

（四）基金

基金是指将自己的资金交给资金管理公司，让专业的管理公司帮助运营获取利润。基金相对期货、外汇、股票来说，收益相对较小，而且因为专业机构的资金量庞大，技术更加专业，其运营盈利率比个人投资者高很多，因此其风险也相对较小。个人投资者在选择基金投资的时候，要充分考虑基金公司的运营时间、收益额度、口碑等一系列因素，再决定自己的投资方式和额度。

（五）国债

国债指的是国家发行的债券，其收益不用交税。一般来说国债十分稳定，且其收益率比银行更高。我国每次发行债券，都会引发人民的热情抢购，甚至需要昼夜排队才能购得[2]。但是随着我国经济形势越来越好，国家越来越富有，并不需要发行债券来举全国之力就可以干大事，因此国债发行也越来越少了。

（六）房产投资

中国人落叶归根的思想导致对房子的执念颇深。资金较为雄厚的个人投资者将闲散资金购买房产投资也是很好的增值方式。然而现在各大城市限购令较严，正常渠道很难买到物美价廉适合投资的房产。法院拍卖房是投资较好的选择，但是可能会存在某些纠纷需要警惕[3]。

三、实业投资分析

中华民族是传承千年的农耕民族，种瓜得瓜种豆得豆的思想已经流淌在血液之中。因此看得见的实业投资相对金融投资更受欢迎。实业投资是一个庞大的话题，由于本文就投资原则而言做一个简单总结。

第一看团队，初创企业想要有良好发展的首要前提是一个执行力、创新能力强的启示团队。在这个团队内部要有一个英明的领导人，可以组织团队工作、引导团队发展方向、调和团队内部矛盾。第三团队内部人才配置要足够，在产品研发、企业组织和人事管理、产品销售、售后服务等都需要有独当一面的人物。取得成功的企业如著名的阿里巴巴36人，大疆汪滔团队等，都具备上述条件。团队配置不健全、领导能力或者德行方面有问题的团队一定做不成任何项目。

第二看产业内容，夕阳产业、钻法律漏洞、与国家大政方针不协调的产业不做，要投资高质量、高科技的产业。典型的夕阳产业是进来逐渐式微且将消失与历史潮流中的产业，它们的特点是产品不具有核心竞争力、产业资源浪费严重、环境不友好的产业。这些产业有的已经日薄西山，在连续亏损中被市场淘汰;有的不符合国家规定或与国家推行的政策相悖，迟早会被取缔，有的以皮包公司的形式、以各种尖端理念为噱头来行诈骗之实，会被公安机关打击。

第三看市场环境，国家支持，市场前景广阔的产业是良好的投资对象。与国家现行政策的同向产业即属于国家支持的产业，如清洁能源技术、纯电动汽车等环境友好的产业;区块链技术，网络工程、5G等互联网技术;精密仪器、、航空航天、高铁等相关尖端技术;这些或者能使我国可持续发展、改善民生、有利于国家安全等的产业是我国政策支持、市场广阔的产业。

个人做实业投资可以遵循以上三个大方针，结合自身情况和项目情况来考虑，最终做出合适自己的投资决定。

四、结束语

个人投资并不会增长社会财富，但是对于个人来说，合理的个人投资是对抗通货膨胀、保证自身财富不被稀释的重要方式。尤其对于现在的年轻人来说，未来拥有专业投资知识的年轻人将会越来越多，竞争越来越大，没有投资理念的个人财富抵挡不了通货膨胀的稀释。因此每个人都应该从当下出发，学习投资，学习理财。

参考文献：

[1]何绪生.蔡宇良.个人理财技术探讨[J].理论学习与探索，2018，28（06）：18-19.

[2]崔东东.浅析中国股票市场中个人投资者扮演的角色[J].企业家协会，2017，37（12）：16-17.

[3]田永强.聂国伟.周强.刍议未来个人投资理财的方式[J].城市科技通讯，2018，26（17）：45-46.

作者单位：曲靖财经学校

金融与投资论文范文第4篇

摘 要：现代经济的重点是金融，金融的发展状况直接决定着国家经济发展，对现代经济发展有着重要影响，也是其最显著的特征，金融投资已经成为现阶段重要的投资活动。从金融投资和金融投资环境着手，对如何建立金融投资体系和金融投资环境做出评估。

关键词：金融投资体系;环境评估;投资环境

金融是现代经济最重要的内容，也是调控经济发展的重要杠杆。在改革开放以后，经济全球化和经济一体化对我国经济发展有了新的影响，使我国金融行业有了新的发展契机。为了更加透彻地理解经济发展的核心内容，文章将对金融投资和金融投资环境的含义进行介绍，然后对构建金融投资体系的方式做出讨论，再对金融投资环境做出评估。

一、金融投资和金融投资环境的含义

（一）金融投资含义

金融投资是商品经济发展到一定程度以后自主形成的，是在商品经济出现资金商品化、货币化，资金交易也是在市场化和信用存在证券化的情况下产生的，是一种新的投资形式，这是现代信用制度和货币经济发展到一定程度才出现的产物。

金融投资具有高流动、高风险、高收益的特点。高流动性主要是由于金融投资需要将有价证券企业当作自己的中介机构，将债权和产权作为投资依据，并以有价证券的身份周旋于投资者之间，因此具有较强流动性;高风险主要体现在两方面：一方面金融资产作为抽象化的实物资产，与实物资产一样，商品市场中依然要面临未知危险;另一方面，金融投资还要承担来自于金融市场的风险，由此可见金融投资的风险性极高。高收益主要是在金融投资在初始投资阶段就能获得丰厚利润，在金融市场中还可以使用投机或套现的手段获得一定的利润差价。金融投资是一把双刃剑，在刺激经济快速增长的同时，如果出现操作失误就会出现毁灭性的经济危机。

（二）金融投资环境的含义

金融投资环境是地区或国家为方便金融投资者进行金融投资行为所提供的社会经济环境，是投资者展开投资活动的重要前提和基础，是一种十分复杂的环境系统。根据金融投资理论得知，金融投资环境主要有两种：一是属于投资环境中的金融环境;二是金融产业中的投资环境，也就是一直影响金融投资的众多要素之和[1]。

二、金融投资体系的构建

在金融体系构建中，要准确掌握其中的主线，对多种因素进行全面解析，并进行综合整体分析，从多角度共同开展体系构建。其中正确的主线就是指在金融活动中要对投资者（进行）更好的服务，促进金融行业朝着更加光明的方向发展，最终使经济发展出现又好又快的情况。要构建良好的金融体系，就要考虑到以下几方面。

（一）从国情出发

最先考虑的就是本国国情，将国内金融投资作为立身之本。给出适当的经济政策，增加个人投资者的投资兴趣，让更多的个人投资者参与到金融投资中，吸引更多的社会团体和机构投资者也参与金融投资。此外，还要吸引更多的国外资本投入到国内金融中，实现金融投资主体的多元化。

（二）创新金融

要实现金融创新，最重要的就是研发与应用最先进的计算机技术，采用网络通信技术为金融投资者提供更多的选择。现阶段，构建金融投资体系最不能缺少的就是计算机技术和网络技术。因此，要及时引进和使用先进技术，金融基础设施要及时进行更新，淘汰落后设备，保证现有设备能够满足投资者的需求，从多方面对投资者展开服务，这样才能将投资者留住，促使其再次投资，以此促进我国经济繁荣发展。

（三）政府监管

在构建金融投资体系中，要将国内市场经济需求和企业制度需求作为根本，将金融投资建设成民营形式的中介机构。国家要对金融投资机构的信用制度加以规范，并制定相应的自律制度。此外，还要发挥政府监管职能，对社会公众和投资会员加以监管。

（四）减少政府直接干预

国家是经济调控的主体，具有调控经济的能力，为了尊重市场经济发展，国家要减少对金融投资过程和金融投资活动的直接干预，在发挥调控职能的同时，要将自己作为对投资市场的间接监督者和调控者。

（五）服务宗旨

作为金融投资机构要根据国内的实际需求出发，将满足金融投资者的需求作为根本服务宗旨。首先，要改善金融投资环境，特别是其中含有的复杂物质因素;其次，根据实际需要制定相关的方针政策，加强改善金融投资环境，特别是其中的非物质因素[2]。

三、金融投资环境的评估

（一）科技与管理环境系统

现代社会各行各业都需要科技和管理作为经济发展基础。也就是说，在对金融投资环境的成熟度和发展状况加以评估时，一定要最先考虑到这一问题。

现阶段的证券交易场所和其他的金融投资市场，在进行投资活动中，经常使用的是电子交易系统，并且这种方式也趋于普遍化。这时，就需要将高科技含量的系统技术加入其中，保证金融投资者的经济利益不受损失。

管理水平对企业的发展有着重要影响，特别是人力资源管理水平对企业的社会经济效益有着至关重要的作用。企业管理水平越高，出现错误的几率就越小，就会使金融投资活动逐渐走上稳步发展的状态。人力资源得以发展以后，金融投资空间就会越大，投资环境也会因此更加完善.

（二）金融企业环境系统

金融企业是为金融投资者提供相关服务的机构，因此，就要对金融环境加以评定。首先，从专业机构的数量上就能看出该地区的金融市场是否成熟，还能看出该地区的金融市场成熟到什么地步。其次，从企业的硬件设施上就能得知该地区的金融投资环境，如果企业硬件设施较好，就可以得知该企业的金融投资环境较好，反之较差，这也是影响投资者能否在此进行投资活动的最直接的感受。最后，社会生活状况也在影响着金融企业环境，这主要是指人们在金融上、投资上的观念和文化认知水平[3]。

四、结论

金融投资的发展离不开现代经济发展，甚至可以说金融投资依赖于现代经济发展，这也是现代经济发展的重要特点。同样，现代经济发展也离不开金融的支持，因此，建立良好的金融投资体系对现代经济发展有重要影响，而金融投资者最关注的则是评估金融投资环境。

金融与投资论文范文第5篇

一、引言

2014年3月19日，我国财政部发布《企业会计准则第2号——长期股权投资》修订稿（财会[2014]14号）（本文简称2号准则，下同），自2014年7月1日起施行。在新修订的长期股权投资准则中，明确提出“长期股权投资是指投资方对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对其合营企业的权益性投资。”于是，长期股权投资的核算范围便由原来的四部分内容变成了上述这三部分内容，并且，从长期股权投资原核算范围中剔除的“重大影响以下且没有公允价值”的权益性投资纳入《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》（本文简称22号准则，下同）的核算范围。在实务中，随着投资企业对被投资单位所持股份的追加或减持，投资企业会计人员应当对金融资产和长期股权投资之间的转换事项进行处理。建构主义（Constructivism ）是认知心理学派的一个分支。建构主义教学理论有区别于传统的把学生作为知识灌输对象的行为学习理论，而是把学生看成信息加工主体的认知学习理论。建构主义教学理论认为，学习依赖于情境，知识和能力不是被获取或吸收的，而是被建构的。建构主义教学理论更强调如何在充分挖掘和利用学生现有知识体系和认知水平的基础上，建构和提高新的知识体系和认知水平与实际能力。对于长期股权投资相关业务的会计核算，历来是各种《财务会计学》教科书以及有关课堂教学的难点问题。尤其是，就新修订的长期股权投资具体准则而言，目前可参照的学习资料和信息并不充裕，对于因核算边界重新界定而带来的金融资产和长期股权投资转换问题的学习和理解，显得更加困难；因此，本文从建构主义学习理论出发，模拟企业投资业务事项，设定相关业务发生环境背景，通过透视交易事项本质进行详细解析。

二、金融资产与权益法下的长期股权投资互转

（一）金融资产转为权益法下的长期股权投资 在财政部新修订的2号准则中明确提出，如果投资企业由于追加对被投资单位的投资等原因，最终能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制却不构成控制的，应当按照权益法进行后续计量。改按权益法核算后的长期股权投资的初始入账成本等于按照22号准则确定的原持有的股权投资的公允价值加上新增加的投资成本，原持有的可供出售金融资产（股权）的公允价值与其账面价值之间的差额转入投资收益，原计入资本公积（其他资本公积）的其他综合收益也应当转入当期损益（投资收益），这是准则对投资企业因追加对被投资单位投资而做出的具体规范。在此情形之下，投资企业所持有的对被投资单位的股权投资，虽然已经能够实施重大影响或者共同控制，但是，还不足以将对方纳入控制范围，因此，上述业务就涉及将金融资产转换为权益法下的长期股权投资核算问题。如果单纯从条文规定再到条文规定去理解上述准则内容并解决企业实际问题，将会显得枯燥乏味，很难掌握。因此，本文先设定与上述规定相吻合的企业投资背景案例。

[例1]甲公司于2013年1月1日斥资7000万元，从股票二级市场上取得A公司6%的有表决权股份，并将其划为可供出售金融资产；2013年12月31日，甲公司持有的该项股权投资公允价值为7200万元，2014年7月1日，甲公司继续追加对A公司投资20000万元，持股比例达到26%，并向A公司董事会派出一名董事参与财务经营决策，此时，甲公司原持有的对A公司6%的有表决权股份公允价值为7300万元。

对于本项投资业务的会计处理，首先要把握三个具体时点，即：初次投资、期末计量和追加投资。然后再分别处理每一个时点上的业务事项。

2013年1月1日初次投资时：

借：可供出售金融资产——成本 7000

贷：银行存款 7000

2013年12月31日对该项股权投资进行期末计量时：

借：可供出售金融资产——公允价值变动 200

贷：资本公积——其他资本公积 200

此时，甲公司原持有股权的账面价值已经达到7200万元；再次追加投资时，由于甲公司持有的股权投资对A公司的影响力已经升级到能够对其实施重大影响，因此，应当改按权益法进行后续计量。权益法下核算的长期股权投资的初始投资成本是公允价值7300万元和新增投资成本20000万元之和，即27300万元。

借：长期股权投资——成本 7300

贷：可供出售金融资产——成本 7000

——公允价值变动 200

投资收益 100

借：资本公积——其他资本公积 200

贷：投资收益 200

在本例中，首先设定甲公司作为A公司的股东且无法对其施加重大影响，因此，甲公司只能将该项股权投资归入金融资产核算范围并作为可供出售金融资产。该金融资产的账面价值又会随着市场价值的变化而不断调整，并且，这种变化调整将一直存在，这与现实情况极其相似。尤其是，本例还设定即使在2014年7月1日追加投资时，金融资产的原有账面价值和公允价值还存在100万元差异，突出强调了原持有的金融资产（股权）的公允价值与账面价值之间的差额应当转入当期损益（投资收益）的问题。上述处理过程正是基于建构主义学习理论视角，在人们对可供出售金融资产和长期股权投资权益法的基本原理已经熟悉的基础上，进一步做出的延伸和推演，这样更容易被接受和理解。

（二）权益法下的长期股权投资转为金融资产 在新修订的长期股权投资准则中，同时还提出，如果投资企业通过出售部分股权的方式减少对被投资单位的投资，致使其丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响权力的，则处置后的剩余股权应当改按22号准则的规定进行核算，剩余股权在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资如果在采用权益法核算时确认过其他综合收益的，应当将有关其他综合收益转入处置当期的投资收益。这是针对投资企业因减持对被投资单位的投资而发生的业务事项进行相关处理的规定。在此情形之下，投资企业所持有的对被投资单位的股权投资，从对被投资单位的影响程度来看，已经丧失了原有的影响力，根据规定，投资企业对被投资单位的股权投资如果不能够实施重大影响或共同控制的，只能纳入金融资产范围进行核算。因此，该业务属于权益法下的长期股权投资转换为金融资产。

[例2]乙公司于2013年1月1日斥资20000万元，从股票二级市场上取得B公司20%的有表决权股份，并向B公司董事会派出一名董事参与财务经营等重大事项的决策。B公司在接受投资当日的各项可辨认资产和负债的公允价值与账面价值不存在差异，可辨认净资产为100000万元。2013年B公司实现的可供分配的税后利润200万元，未对外分配利润；因其持有的可供出售金融资产公允价值发生变动而确认的其他综合收益总额为100万元。2014年7月1日，乙公司出售其持有的B公司股权的50%，取得价款10100万元存入银行，假设不考虑所得税因素。

对于本项投资业务的处理，仍然要把握三个时点，即：初次投资、期末计量和处置投资；然后再对每一个时点上的业务事项进行会计处理。

初次投资时，由于持股达到20%且派出一名董事参与财务经营，因此，采用权益法核算。

借：长期股权投资——成本 20000

贷：银行存款 20000

期末计量时，直接按照B公司当年实现的净利润乘以持股比例计算投资损益：

借：长期股权投资——损益调整 40

贷：投资收益 40

同时：

借：长期股权投资——其他权益变动 20

贷：资本公积——其他资本公积 20

至此时，乙公司持有的该项股权投资的账面价值为20060万元；由于处置50%的股权投资，因此，处置股权而收到的价款同时也可以看成是剩余股权在处置时的公允价值。

借：银行存款 10100

贷：长期股权投资——成本 10000

——损益调整 20

——其他权益变动 10

投资收益 70

同时：

借：资本公积——其他资本公积 10

贷：投资收益 10

针对剩余股权进行会计处理时：

借：可供出售金融资产——成本 10100

贷：长期股权投资——成本 10000

——损益调整 20

——其他权益变动 10

投资收益 70

同时，将原确认的其他综合收益的50%转入当期损益：

借：资本公积——其他资本公积 10

贷： 投资收益 10

在本例中，首先设定乙公司作为B公司的股东并通过持股和向B公司董事会派出代表方式实现对B公司的重大影响，因此，乙公司将该项股权投资纳入长期股权投资范围并在后续计量时采用权益法核算。本例将一般企业持有长期股权投资按照权益法核算时应当考虑的问题尽量涵盖，并且，在处置部分股权时，刻意设定比例为50%，给人们在学习和研究该问题时留足思考空间，让人们尽量做到“以所见知所不见”，即用出售部分股权的价款作为剩余部分股权的公允价值，这一点充分体现了建构主义学习理论的特点，尤其是，用对剩余部分股权视同销售的会计处理与实际出售部分股权的会计处理进行比较，结果一目了然。

三、金融资产与成本法下的长期股权投资互转

（一）金融资产转为成本法下的长期股权投资 根据修订后的2号准则的规定，企业通过增加对被投资单位投资的方式实现对被投资单位实施控制并且形成非同一控制下企业合并的，在投资企业个别财务报表中，应当按照原持有投资的账面价值加上新增投资购买成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。购买日之前企业持有的股权，由于按照22号准则进行核算而确认的其他综合收益的累计公允价值变动金额，应当在改按成本法核算时转入当期损益。在合并财务报表中，应当按照《企业会计准则第33 号——合并财务报表》 （本文简称33号准则，下同）的有关规定进行处理（本文重点讨论个别财务报表问题）。在金融资产转为成本法下长期股权投资的具体会计处理中，虽然长期股权投资准则提出按照原账面价值加上新增投资成本之和作为改按成本法核算的初始投资成本，但是，此处账面价值应为调整后的账面价值，即默认此时该金融资产的公允价值与账面价值是相等的，若不相等，则应当在个别报表中按照公允价值将金融资产转为长期股权投资，该金融资产在转换时的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益，再将原已确认的全部其他综合收益转入投资收益。本文仍然事先设定企业投资业务事项，通过案例分析理解相关规定。

[例3]丙公司于2013年1月1日斥资7000万元，从股票二级市场上取得C公司6%的有表决权股份，并将其划分为可供出售金融资产；2013年12月31日，丙公司持有的该项股权投资的公允价值为7200万元，2014年7月1日，丙公司继续追加对C公司的投资100000万元，持股比例达到56%，能够对C公司的财务和经营活动实施控制，此时，丙公司原持有的对C公司6%有表决权股份的公允价值为7300万元。

对于本项投资业务的会计处理，仍然首先要把握三个时点，即：初次投资、期末计量和处置投资。然后再对每一个时点上的业务事项进行处理。

初次投资时，

借：可供出售金融资产——成本 7000

贷：银行存款 7000

期末计量时，

借：可供出售金融资产——公允价值变动 200

贷：资本公积——其他资本公积 200

此时，该项金融资产的账面价值已经达到7200万元；再次追加投资后，丙公司持有的股权投资由于已经达到56%并能够对被投资单位实施控制，在个别报表中应当改按成本法对其进行后续计量。成本法下核算的长期股权投资的初始投资成本是原金融资产公允价值7300万元和新增投资成本100000万元之和，即107300万元。

借：长期股权投资——成本 100000

贷：银行存款 100000

借：长期股权投资——成本 7300

贷：可供出售金融资产——成本 7000

——公允价值变动 200

投资收益 100

借：资本公积——其他资本公积 200

贷：投资收益 200

值得一提的是，企业因追加投资而实现对被投资单位控制并且形成的是同一控制下企业合并的情况更加特殊，即如果企业原持有的股权投资作为可供出售金融资产核算，并非通过一次性投资实现对被投资单位的控制，且形成同一控制下企业合并时，企业首先应当根据合并日的应享有的被合并方所有者权益账面价值乘以持股比例来计算长期股权投资的入账成本，然后，再用这个计算的结果与原股权投资账面价值加新投资成本之和相比较，差额调整所有者权益有关项目。同时，将原有的可供出售金融资产转入长期股权投资，但是原可供出售金融资产账面价值不变，原有的因可供出售金融资产计算的其他综合收益转入资本公积（溢价）。

（二）成本法下的长期股权投资转为金融资产 根据新修订的长期股权投资准则的规定，投资方因出售部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的控制，并且，处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，在个别财务报表中，应当改按22号准则的有关规定进行会计处理，在丧失控制权之日，如果剩余股权的公允价值与账面价值之间存在差异的，应将差额计入当期损益。在合并财务报表中，应当按照33号准则的有关规定进行会计处理。在此情形之下，投资企业所持有的对被投资单位的股权投资，从对被投资单位的影响程度来看，已经丧失了控制的权力，并且处置后的剩余股权对被投资单位的权力也在重大影响以下，因此，投资企业对被投资单位的这部分股权投资只能在金融资产中核算。上述业务属于成本法下的长期股权投资转换为金融资产。本文仍然先设定与上述准则条文规定相一致的企业投资案例。

[例4]丁公司于2013年1月1日斥资60000万元，从股票二级市场上取得D公司60%的有表决权股份，并能够对D公司实施控制。接受投资当日，D公司的各项可辨认资产和负债的公允价值和账面价值不存在差异，净资产为100000万元。2013年D公司实现净利润200万元，未对外分配利润；D公司因持有的一项可供出售金融资产的公允价值发生变动，确认其他综合收益100万元计入资本公积（其他资本公积）；2014年7月1日，丁公司出售其持有的55%的D公司股权，取得价款60000万元存入银行。假设不考虑所得税因素。

初次投资时，由于持股达到60%且能够控制被投资单位财务经营，所以，应当按照成本法核算。

借：长期股权投资——成本 60000

贷：银行存款 60000

期末计量时，丁公司对上述业务不做处理。至此时，丁公司持有的该项股权的账面价值仍为60000万元，处置时：

借：银行存款 60000

贷：长期股权投资——成本 55000

投资收益 5000

同时，针对剩余股权进行处理：

借：可供出售金融资产——成本 5454.55

贷：长期股权投资——成本 5000

投资收益 454.55

本例中，对于处置剩余部分股权，在个别报表仍然按照视同出售的原则进行处理。由此可见，丁公司持有的D公司股权在丧失控制权日的公允价值与账面价值间的差额包括两个部分，共计5454.55万元，均已计入当期损益。一部分是通过出售55%的股权形成5000万元的投资收益，即出售取得价款为60000万元，应转销的长期股权投资成本为55000万元（60000÷60%×55%=55000）；另一部分是对剩余5%股权的价值调整而形成的投资收益454.55万元，即剩余部分股权公允价值为5454.55万元（60000÷55%×5%=5454.55），应结转的长期股权投资成本为5000万元（60000÷60%×5%=5000）。这些计算过程能够充分启发人们思考长期股权投资和金融资产的公允价值与账面价值的内涵，实际上仍属建构主义学习理论的具体应用。

四、结论

综上所述，由于我国财政部对长期股权投资具体准则进行了修订，致使传统的长期股权投资核算范围发生了改变，并需要对长期股权投资和金融资产的核算范围进行重新界定，进而在会计实务中产生了对金融资产和长期股权投资相互转换的核算需求。如果单纯从会计准则条文规定出发，相对枯燥晦涩，不好理解和掌握。本文基于建构主义学习理论视角，事先设定与长期股权投资准则规定相切合的投资交易事项环境背景，并且，在人们通常已经熟悉和掌握的知识基础上展开分析，本文发现：无论是金融资产转换为长期股权投资，还是长期股权投资转换为金融资产；在个别财务报表中，性质发生改变的那部分股权投资均以视同销售的方式来处理；如果在性质发生改变时，该项股权的公允价值与原账面价值相比较，存在差异的，应当将差额计入当期损益；与原投资对应的其他综合收益应当转入当期损益。

[本文系河北省高等学校人文社会科学研究项目《基于建构主义的财会专业情境教学模式研究与实践》（编号： GH132046）阶段性研究成果]

参考文献：

[1]财政部：《企业会计准则2006》，经济科学出版社2006年版。

[2]财政部会计司编写组：《企业会计准则讲解2010》，人民出版社2010年版。

[3]财政部：《关于印发修订〈企业会计准则第2号——长期股权投资〉的通知》，财政部官方网站2014.3.19。

[4]财政部：《关于印发修订〈企业会计准则第33号——合并财务报表〉的通知》，财政部官方网站2014.2.20。

（编辑 园 健）