1 引言
20世纪中后期我国经济步入发展的快车道, 这与市场经济制度的引入密不可分, 大量中小企业也在市场经济环境下建立起来, 为我国经济的腾飞注入了很多活力。受到种种原因困扰, 大部分中小企业在经营管理过程中面临资金方面的困扰, 融资渠道狭窄、资金需求无法得到满足, 这对企业运营、长期发展以及我国整体经济环境均有不利影响, 针对上述内容展开分析具有突出的现实意义。
2 中国中小企业的融资需求与渠道
2.1 中国中小企业的融资需求
中小企业与大企业的主要差别即体现在资本方面, 我国中小企业数目庞大, 其资本规模多数在千万元以下。在实际经营过程中, 中小企业需要更多资金进行生产线扩大、员工聘入、业务加强等工作, 资金需求较为旺盛。统计资料显示, 我国中小企业融资需求有两大特点, 一是总量庞大, 二是单一企业资金需求量较小, 这是由我国经济态势和企业本身特点决定的, 核心原因则是我国中小企业数目多且分散[1]。与此同时, 大部分中小企业的资金需求是长期存在的, 这受到企业经营理念影响, 也是后续工作中应考虑和解决的重点问题。
2.2 中国中小企业的融资渠道
融资渠道直接影响中小企业的融资水平, 在相关文献中, 研究人员发现, 我国中小企业目前主要通过银行贷款的方式获取资金, 以全国范围作为着眼点, 这一方式带有一定的阶梯化特点。东部地区中小企业约有70%的资金通过银行获取, 而在中部地区, 这一比例达到75-85%的水平, 西部地区则普遍高于90%, 这意味着我国中小企业的融资渠道目前并不宽广, 虽然国家给出了“新三板” (有一定的融资要求) 作为融资渠道, 市场上也存在私募股权基金、互联网金融等融资方式[2]。但大部分中小企业对这些金融渠道的信赖度似乎不高, 这对中小企业资金获取和社会资本的整流流动均有不利影响。
3 中国中小企业融资困境的实证分析
3.1 A企业概况
A企业为国内小型餐饮企业, 注册资本100万元, 全称A有限责任公司。该公司的股权结构为3:3:4。截止到2017年12月, 公司员工数量共有31人。调查显示, 自2015年至2017年, 该公司的销售收入及净利润, 均有所提升。其中, 2015年销售收入为80万元、净利润32万元。2016年销售收入为151万元、净利润80万元。2017年销售收入为369万元、净利润141万元。鉴于该企业成处于发展的初级阶段, 为扩大企业规模, 维持企业的长足发展, 企业必须不断进行融资, 以获取经营所需要的成本。但就目前的情况看, A企业的融资现状不容乐观。考虑到中小企业融资需求大但融资渠道匮乏的矛盾, 有必要在分析企业融资现状的基础上, 再进一步分析导致中国中小企业融资困境存在的原因。进而通过创新制度的方式, 为其的可持续发展提供路径, 使以A企业为代表的我国中小企业的竞争实力, 能够得到提升。
3.2 企业融资现状
融资渠道单一、银行融资所占比例高、股权与债券融资, 以及民间市场融资占比少, 属于当前A企业的主要融资现状。调查显示, 2015年至2017年, A企业的融资量, 分别为60万元、100万元, 以及115万元。三年中, 企业的融资渠道, 仅包括银行融资、股权融资、民间融资, 以及内部融资4种。以银行融资为例, 2015年, A企业的银行融资量, 共54万元。2016年及2017年, 企业的银行融资量, 分别为95万元, 以及110万元。可见, 在各项融资渠道中, 银行融资占比最高。内部融资, 指来源于中小企业内部工作人员的融资。随着企业的不断发展, A企业为扩大规模而投入的资金量同样不断增加。在扩大再生产的过程中, 受企业股份制度的限制, 3 (项目创始人) :3 (合伙人) :4 (投资人) 之间的分配逐渐失衡。A企业的融资困境, 同样逐渐产生。
3.3 企业融资困境存在的原因
(1) 内部原因。内部管理制度落后、企业信用情况未公开, 是导致A企业出现融资困境的主要内部原因。具体如下: (1) 内部管理制度:A企业员工数量较少, 目前, 部门划分情况相对不清晰。该企业的财务管理工作, 完全由项目创始人及合伙人负责。企业并无财务管理机构, 对财务指标进行管理与统计。长此以往, 极容易导致企业的财务问题, 无法被及时发现。在此环境下, 企业极容易盲目扩大规模, 导致资金利用率降低, 增加融资难度。 (2) 信用水平:银行是否为中小企业提供贷款, 一定程度上取决于企业的信用水平。中小企业正处于发展的初级阶段, 如存在逃税漏税, 或贷款逾期不还等行为, 其信用水平, 必然会受到影响, 进而导致其融资难度增加。可见, 为解决融资难的问题, 提高自身的信用水平较为重要。
(2) 外部原因。金融服务体系欠完善、信用担保机构缺乏、立法未明确、民间资本缺失, 属于导致A企业出现融资困境的主要外部原因。以民间资本为例:目前, 我国对金融行业的监管水平, 虽有所提升。但部分民间资本, 却仍处于政府监管的范围之外。导致上述问题存在的原因, 主要在于我国对民间资本的接纳度有待提升。目前来看, 即使中小企业能够通过一定的途径, 获取民间资本。较高的利率, 同样容易增加其经营负担, 对企业的成长造成阻碍[3]。如政府能够在接纳民间资本的同时, 对其进行监管。将能够有效扩大中小企业的融资路径, 使银行贷款困难, 以及融资难的问题, 得到及时、充分的解决。可见, 积极对中小企业融资的外部制度进行创新较为重要。
4 中国中小企业融资制度创新途径
4.1 企业内部制度创新
(1) 创新管理制度。为突破融资困境, 以A企业为代表的中小企业, 应对自身的管理制度进行创新。具体方法如下: (1) 优化管理内容:A企业应对管理制度进行改革, 实施分层管理, 提高管理方案的科学性。例如:企业可以单独设置“财务管理”部门, 要求财务管理部门工作人员, 具体负责对企业的财务状况进行分析。当发现企业用于扩大规模的资金量过大时, 需将其适当调低[4]。避免企业盲目扩大规模, 而导致内部流动资金被挤压。进而降低融资难度, 增强自身的融资能力。 (2) 提高财务分析的实时性:中小企业应在运行过程中, 不断总结与核算自身的财务指标, 提高财务分析的实时性。财务人员需将分析结果, 与当前的银行贷款风险进行对比。如银行贷款风险及成本较高, 则应考虑利用其他渠道融资, 提高融资水平。
(2) 提高信用水平。良好的信用体系, 是提高银行贷款成功率的主要途径。为突破融资困境, 以A企业为代表的我国中小企业, 应积极公布自身的财务数据。同时, 提高履约水平, 及时纳税, 改善信用。例如:当企业的资产负载表、现金流量表得出后, 企业应立即对各项数值的准确性进行核对。确保数值无误后, 需立即将其公开。进而向外界展示真实的企业经营状况, 不断改善自身的信誉与形象。当需缴纳税务时, 企业需第一时间给予缴纳, 进一步改善自身的信用情况。如企业正在使用某笔银行贷款, 必须如约给予还清。在提高自身信用水平的同时, 降低银行贷款难度, 突破融资困境。
4.2 企业外部制度创新
(1) 创新服务体系。为解决中小企业融资难的问题, 我国应积极创新金融服务体系, 为其融资提供更加便利的途径。例如:我国可在国内, 建立中小型企业银行。上述银行, 需与信用合作社以及各大商业银行相互联合, 实现资源的互通有无。当A企业存在融资需求时, 如向某大型商业银行提出了贷款申请, 而大型商业银行, 无法为其提供融资服务。银行则可将A企业的信用情况, 以及经营信息, 交由中小型企业银行处理。企业银行则可视企业的各项信息, 考虑是否为其提供融资服务。为鼓励中小型企业银行为企业提供贷款, 国家可承诺给予企业银行一定的补贴。而为吸引中小企业通过企业银行融资, 国家则可在一定的时间内, 开展低息贷款活动。进而在解决中小企业融资问题的基础上, 促进金融行业的发展水平得以提升。
(2) 加强信用担保。我国应建立完善的信用担保体系, 专门负责为中小企业的贷款提供担保, 为中小企业融资难问题的解决提供路径。例如:中小企业可以与相关主体, 共同出资建立信用担保机构。当某企业成立后, 可自行决定是否与担保机构合作。合作企业, 应每年向信用担保机构, 提供准确、详细的财务信息。而机构则应根据其所提供的信息, 对其信用进行评估。当中小企业需要银行贷款时, 信用担保机构, 需配合企业为银行提供企业的信用信息。从而使银行的贷款风险得以降低, 使银行融资困难的问题, 能够得到解决。目前, 我国虽已建立了相应的担保机构, 但均存在着规模小、规范性差的问题。政府需对此给予重视, 应指派相关人员, 对其发展方向给予指导, 进一步提高中小企业的融资水平。
(3) 推动立法进步。中小企业银行融资困难的原因, 一方面在于企业信用情况未公布, 另一方面则与部分企业的违约行为有关。如能够严格立法, 针对企业违约的问题, 制定相应的惩处措施, 将能够使银行贷款难度得以降低。例如:我国可以在中小企业获取银行贷款后, 每年对其财务状况进行评估。同时, 应调取企业的“资产负债表”以及“现金流量表”等财务报表, 密切观察企业资金的去向。如发现企业资金去向不明, 则需立即对该企业展开调查。并要求企业对每笔银行贷款的使用明细, 进行完整的公布。针对资金去向不明、未如期还款者, 我国应从物质的角度, 给予其相应的惩罚。在经裁判文书规定的最后还款时期仍未还款者, 有关部门将涉及的企业及承担连带责任的债务人, 特别是有履行能力而拒不履行的相关责任人列入“黑名单”, 通过大数据平台, 对接到公检法系统的“失信被执行人名单”中。并通过采取依法限制其参加政府采购活动、限制高端的出行方式、限制非生活和工作必需的消费行为以及限制购买不动产等有效措施予以制约。上述立法政策的制定, 能够有效降低银行因贷款而产生的风险, 解决中小企业融资难的问题。
(4) 加强引导支持。中小企业融资需求大, 且融资渠道匮乏。如仅要求银行为其提供贷款, 极容易增加银行的压力。对此, 我国应加强对中小企业以及民间资本的引导与支持, 为中小企业融资拓宽路径。例如:我国可以鼓励一部分人, 将民间资本集中起来, 共同用于为中小企业提供贷款。该部分民间金融机构, 贷款利率可适当提高, 但不得超过最高限度。而我国的金融主管部门则需定期对民间金融机构的经营状况进行统计, 如发现其存在违法行为, 需立即撤销其经营资格。采用上述方式改革, 可有效提高我国闲置民间资本的利用率。同时, 使我国中小企业贷款的渠道得以拓展。在降低银行贷款占比的基础上, 降低中小企业的融资难度。
5 结语
通过分析中国中小企业融资困境与制度创新, 获取了相关理论内容。融资是企业发展的重要方式, 我国中小企业数目众多, 融资需求普遍较强, 融资渠道则相对狭窄。以实证分析为基础, 可以发现内部、外部原因均影响了企业的融资工作, 给予创新十分必要, 内部创新强调制度和信用水平, 外部创新重视服务体系、信用担保, 同时也需要来自政府部门的帮助, 引导中小企业实现有效融资和长期发展。
摘要：中小企业是一类特殊的经济主体, 有效活跃了我国商业化、市场化环境, 其长期发展受到融资情况的影响, 目前来看并不乐观。基于此, 本文以中国中小企业的融资需求与渠道作为分析的切入点, 给予简述, 再以此为基础, 通过实证分析法了解中国中小企业的融资困境、原因, 最后给出中小企业融资制度创新策略, 以期通过分析为相关企业的经营和长期发展提供参考。
关键词：中小企业,融资困境,信用水平,管理制度
参考文献
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[2] 贺文华.新常态下民营中小企业融资困境及融资方式研究[J].邵阳学院学报 (社会科学版) , 2018 (1) .
[3] 吴尚燃, 牟晓伟.关于吉林省科技型中小企业公司治理及融资问题的探讨[J].吉林金融研究, 2018 (2) .
[4] 魏强, 张玮.基于金融错配框架下山东省中小企业融资困境问题研究[J].现代商业, 2018 (2) .