1 引言
自2014年起, “新常态”已然成了“习式热词之一”。“新常态”主要有三大特点:首先, 经济增长速度由高速增长转为中高速增长;其次, 经济结构不断优化升级;最后, 动力由要素驱动、投资驱动转变为创新驱动。“新常态”掀开了我国经济发展的新篇章, 体现了我国经济发展方式所处的关键阶段, 而在近几十年里, 拉动经济增长的主力军——制造业、投资业、房地产业这三大产业皆到达了发展的瓶颈期, 无法为经济增长做巨大贡献。与此同时, 这三大产业也会逐步丧失“最大现金总库”的称号。
中小企业所需的资金随着自身的不断发展而增多, 依靠处于融资困难的中小企业可以解决因三大产业而造成的经济增长空缺。若解决了中小企业的融资问题, 将促使我国经济转型走向成功。但是, 解决这一问题绝非易事。中小企业的融资来源主要是由银行贷款提供, 因为中小企业尚未达到进入股票和证券市场的要求, 而近年来, 不良贷款率上升且银行的联户联保和产业链融资皆出现问题, 以至于银行提高了贷款要求, 即使资金充足也不会轻易用于贷款。所以, 中小企业融资困难问题必须要用创新型融资模式来解决。
2 中小企业现有融资模式分析
外源融资和内源融资是当今融资模式的主要形式。外源融资是企业利用其他经济主体的资金, 转化为自己投资的过程, 外源融资的主要方式有企业债券和银行贷款等。内源融资是企业总资本和生产经营中的所产生的资金, 它主要由折旧和留存收益组成。
优序融资理论, 即企业融资顺序一般为内源融资、债务融资、权益融资。据此可知, 企业进行融资时会优先斟酌内源融资, 这是由于内源融资成本较低, 股东权益能够得到保障, 并且资金运转灵活;但内源融资也存在弊端, 公司盈利能力和积累会对它造成一定影响, 无法进行大规模的融资, 股利较少, 减少了公司的吸引力。其主要涵盖了留存盈利、折旧和定额负债。
外源融资方式主要有债券融资、私募融资、银行贷款、股权融资和信托融资。债券融资具有税盾、财务杠杆、资本结构优化三大作用, 并且融资成本较低;而其缺点是风险较高。私募融资便捷高效、融资成本较低、审批周期快、资金周转灵活;其缺点是投资人所承受的风险较大。银行贷款方便灵活、成本低、种类繁多;但其融资风险小。股权融资具有长期性, 无负担性和不可逆性的重要特征, 并且其风险小, 规模大;但是, 股权融资的融资成本较高, 经营者和股东易发生冲突, 并且审批程序较为复杂。信托融资成本低、可优化企业的资产负债结构;其缺点是周期长。
我国中小企业现今的融资模式主要以内源融资为主, 但是随着企业生产规模的扩大和现代科学技术的发展, 中小企业仅凭内源融资已经无法满足自身的资金需求, 急需拓宽外源融资的渠道。在外源融资中, 银行贷款原本是中小企业外源融资的主要渠道, 但在新常态的形势下, 银行贷款更加困难, 中小企业进入股票和债券市场的要求也越来越多。故而, 现有的融资模式无法满足中小企业融资的要求, 必须要对企业融资方式进行创新, 以推动中小企业的发展。
3 中小企业融资问题的解决措施
3.1 创新型融资模式
大数据的发展对于中小企业融资具有重要作用。因为中小企业发展规模有限, 用于抵押的固定资本较少, 但在大数据融资中并不要求用固定资本来抵押, 而是在企业的经营状况、信用等方面中综合考虑并进行放贷, 这使中小企业的融资问题得到了解决。
(1) 云上银行融资模式。即在云计算的大数据背景下设立的云上银行, 拥有网站和手机客户端, 仅提供线上服务和贷款。云上银行的业务范围是有限制的, 只做500万以下的贷款业务。企业进行贷款必须要成为会员并且上传该银行所要求的各项数据, 而后, 该银行会运用大数据对企业的信用进行评估, 以决定贷款与否以及贷款利率。
(2) 大众筹资型融资模式。众筹融资模式是一种较为灵活、资金来源较为广泛、融资过程较为简化的融资模式, 主要有发起人、支持者和网络平台三个组成部分。首先, 发起人具有好的创意项目, 同时缺乏创业资金, 此时, 他可以通过如追梦网、众筹网等互联网信息平台, 寻找对此项目感兴趣的支持者, 通过设定筹资目标和筹资天数, 与支持者达成协议, 在设定天数内, 保证其项目达到目标金额即可融资成功。
3.2 完善直接融资模式
面对企业股权融资受严格限制的状况, 我国于2015年开始对股票发行注册制进行改革。新政策规定, 证券监管机构对IPO的审批条件将适当放开, 企业只需将各种必需的审批资料如实地向证券监管机构提交, 证券监管机构只是对申报文件进行审查, 确定其是否真实、准确、完整和及时, 审查其是否符合相关规定。直接融资模式的改革一定程度上放宽了融资条件, 简化了融资手续, 拓宽了企业的融资渠道。
4 结语
在经济发展新常态、促进我国经济转型、保持经济稳步发展的背景下, 解决我国中小企业融资困难的问题刻不容缓, 通过对中小企业现有的融资模式进行分析, 具体介绍大数据背景下的融资模式包括云上银行融资模式、众筹融资模式等, 完善直接融资模式, 希望对我国中小企业解决融资困难的问题有所帮助。再现行条件下, 解决我国中小企业的融资问题依然任重道远。
摘要：现今, 我国经济发展迅速, 而在资金吸纳和经济增长领域内中小企业发挥着不可或缺的作用。而在新形势发展下, 我国固有的融资模式出现了弊端, 不再适应中小企业的发展, 故而需要对融资模式实施创新驱动发展战略。基于此, 本文剖析了中小企业融资模式的好与坏, 就中小企业所出现的融资问题提出解决措施, 以促进中小企业的发展。
关键词：中小企业,融资模式,创新
参考文献
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