房地产金融风险管理论文范文第1篇
摘 要：房地产抵押贷款保证保险首先兴起于美国，后被其它国家所效仿。其功能在于分散风险，使债权信用增级，有利于房地产二级市场的形成发展并可促进交易的实现。保证保险属于保险而非保证，因此应适用《保险法》而不适用《担保法》的规定，但因其担保功能又不同于一般的保险。案例分析与比较法研究得出的结论是：我国应吸取其它国家在房地产金融风险防范方面的经验教训，借鉴国外成熟的立法而对其作出制度设计。
关键词：房地产；金融风险；保证保险；担保
文献标识码：A
房地产金融风险管理论文范文第2篇
【摘 要】中国近些年来房价持续性上涨，远远超出了政府的预期，更是引发了一场房地产热的浪潮。想起2007年由美国次贷危机引发了全球性的金融危机。那次金融危机造成了近万亿美元财富的蒸发，关联金融机构要么倒闭要么造成重大损失，给人们带来了巨大的灾难。而现在房地产热出现在了中国。本文仅针对我国房地产热形成的原因，对我国金融行业特别是银行的影响，以及对我国应对的政策进行探究。
【关键词】房地产市场；金融行业；影响；政策探究
随着经济的发展和城市化进程的加决，城市居民的住宅问题日益成为民众关心的焦点，也成为党和政府对民生问题关注的热点之一，然而高房价成为制约国民生活水平提高的主要问题。从2011年4月底出台“国十条”起，我国房地产市场遭遇一系列政策调控。频频出台的房地产政策使前两年成为当之无愧的调控年，在这种情况下，房地产行业迎来了冬天，与房地产业息息相关的金融业，特别是在此扮演重要角色的银行会有什么影响？本文通过分析我国房地产对银行业的影响，探究银行合理的策略。
1. 当前全国房地产市场形势分析
（1）中国近年来最红的经济话题莫过于房地产问题。中国人自古以来就有“安家立命”、“安居乐业”的说法，因此，“房子”在国人眼中的重要性不言而喻。
（2）我国真正意义上的房地产市场应该是开始于1996年左右。在1998年之后，中国开始了“房改”，由于当时亚洲金融危机，国内经济增长速度受到亚洲金融局势影响增速减缓，为了刺激经济，我国放宽了货币政策，并为个人房贷提供了政策支持，目的旨在于拉动内需，希望以此拉动经济。此后中国的房地产市场化高速发展，房地产市场的崛起已经较为宽松的货币环境，使人们在计划经济时期被压抑已久的对房产的需求被迅速释放出来，在强大的需求带动下，房地产价格进入了上升通道，只是那时候的上升速度相对于物价来说并没有引起多数人的注意。到了2006年，房价开始出现异动，稳步上升的态势突然加速。到了2012年，特别是一线城市的普通老百姓发现，哪怕自己不吃不喝，凭工资几十年都难有一套能容身的房子。世界银行认为，较合理的房价是人均年收入的4～6倍。显然中国的房价比已经远远超过了这一合理价格区间。不仅如此，在房价保持较高增长速度的同时，人们也发现了其中的不合理。一方面房地产市场上出现了有效需求的不足，另一方面房地产的空置率却又节节攀升，这种房地产过剩与短缺并存的现象加之当时经适房、廉租房建设的不完善使房产品出现了严重的结构失衡。另外在这一期间，国内货币政策的相对宽松，国外热钱的不断涌入也间接导致了这种失衡的凸显。
2. 房地产热原因探究
2.1 房地产市场的供与求。
（1）房地产热是怎么形成的呢？当然，影响房价的因素有很多，国家的调控政策、国际经济环境、经济周期的轮回等，都会直接或间接影响到房价的涨跌，但是从根本上看，最后决定着中国房价涨跌的关键，造成房地产热的仍将是供给与需求的关系。
（2）需求方面：首先在这里列出一系列数据：2002年全国参加高考报名人数仅为527万人，到2004年升至723万人，2006年则高达950万人，2008年达到1050万人，2009年则有所缓解下降到1010万人，2012年下降为915万，除去重复计算的历届生，近年来报考人数仍是一年一个台阶。近1000万中国高考考生，基本是19岁左右的青少年，不管这些学生能不能全部考上大学，但他们都将在未来的1～4年进入中国的劳动力市场，而6～10年后，这些人都将进入婚嫁年龄，慢慢表现出对住房的需求，而且随着中国的城市化进程，这些人中的绝大多数今后都将集中在中国的城市中，从而支撑着中国房市的需求。而到现在，那些青少年仅仅才刚刚起步而已。对住房的要求远远不如未来几年的需求压力大。从人口结构上来分析，对个人住房的需求是逐渐增加的，而目前是偏小的。
（3）供给方面：2011年，全国房地产开发企业房屋施工面积31.96亿平方米，比上年增长12.8%；房屋新开工面积11.54亿平方米，增长12.5%；房屋竣工面积7.02亿平方米，增长5.5%。其中，住宅竣工面积5.77亿平方米，增长6.2%。2012年1～3月，全国房地产开发企业房屋施工面积24.22亿平方米，同比增长35.5%；房屋新开工面积3.23亿平方米，同比增长60.8%；房屋竣工面积11117万平方米，同比增长12.0%，其中，住宅竣工面积8914万平方米，增长9.8%。从这些数据可以很清楚的发现，房地产开发企业开发的面积无论是从总面积还是新开工面积上来说，都是持续上涨的。但是与我国目前的房地产现实需求和潜在需求相比，还是远远不够的。
2.2 房地产的投资价值。
（1）住房的需求往往不是由于人们真正需要它而去购买，而是已经升级为一种投资的手段。当住房成为实物资产与股票基金等虚拟资产分庭抗礼时，就注定了房价的悲剧。而往往出现的房地产热中绝大部分因素都是因为人为的投资于房地产行业，造成房价的虚高。而导致这样结果的最为根本原因就是人们的预期。正因为预期到未来房价的增长，从而导致大量资金流入房地产行业，就像不停的跟房地产行业这个气球打气一样。
（2）为什么在最近几年，国内投资者对于房地产投资如此热衷呢？本文归纳了四点：第一，相比于其他投资来说，房地产在供求方面略胜一筹。农村人口不断涌入城市，应届高校毕业生人数的不断攀升等原因，使目前一线城市人口密度增加，而可供开发土地数量的却已显疲态。第二抵御通胀，从历史数据来看，房价的升值一般较普通物价通胀高4到5个百分点。从长期通胀的角度看，投资者可用不断贬值的货币来支付按揭贷款。这就是说，由于工资上涨，现在很可能是以更少价值的货币偿还当初的贷款。第三个优点是目前的贷款政策使通过借贷就能获取大部分的购房资金，使投资的门槛变低。不断灵活的融资方式，在这种住宅房地产的内在需求下，发挥到了极致，不断推高房价，使房产升值速度快于通胀。第四，投资楼市就是在不断积累资本净值。事实上，所购房产的净值积累来自两方面，第一个随着房地产市场价值的增长而上升，第二个是随着按揭贷款的按期偿还，资本净值也在不断增加。
3. 房地产形势与金融业（银行）的思考
3.1 房地产形势对金融业（银行）的影响。
（1）综合其原因，对房价增长的预期引发的过度的房地产投机导致了房地产热的形成。抛弃其他的影响因素不说，金融业（银行）在这里面有起到了什么样的作用，又会有什么样的影响，以及应该采取什么样的措施避免这次房地产热造成的危机呢？
（2）首先房地产热会导致人们热力的去追求更多的银行住房贷款，甚至在国家采取紧缩性的房贷政策，提高房贷利率下还积极的去寻求贷款。这样银行主要的利润存贷利差会进一步扩大，从而增加银行利润。另一方面，房地产行业并不是单独的一个产业，而且关系到其他各个产业，形成了一条条产业链。比如水泥，钢铁，等等，甚至需要大量的劳动力，而这些房地产热同样也会带动关联产业的迅速发展。而关联产业的发展大部分也需要向银行贷款或者开展其他金融业务。同样会给银行带来非常可观的利润。
（3）房地产热虽然对金融行业有好的影响，但是更多的是房地产泡沫破灭之后带来的巨大负面作用。
（4）人们投机于房地产行业绝大多数利用了银行资金，通过向银行贷款起到以小搏大的杠杆效应。而同时银行通过贷款赚取存贷利差获得利润。对于房价持续上涨的行情下，双方都获得了收益。然而，当房地产泡沫破灭的那个时刻，便是危机来临的时刻。房价迅速下跌，贷款方要么违约停止月供，要么出现亏损无力偿还贷款，从而导致银行出现坏账形成不良贷款，当这个漏洞越来越大导致银行流动资金无法弥补时，不得不出售或者低价变卖其长期资产导致亏损更进一步增加，而因为巨额亏损失去股东信任或者银行存款客户抢取存款时，伴随的更是股价暴跌和资金流的更加紧张以致破产。虽然如今在中国，政府对于人民币有绝对的发行权，且有行之有效的宏观调控政策，这样的情况或许很难发生，但是历史证明，在日益向国际资本市场开放的国内金融市场上，越来越多的不可能已经成为可能，谁能知道明天房地产市场会走向哪里呢？
3.2 求索银行如何应对当前当地产形势的变化。
在这种复杂的背景下，银行应该如何采取一定的措施来防范房地产热不好的一面。
（1）首先，银行应该严格控制风险，将预测亏损保持在能够承受的范围内，加强对房贷资金的监控，并成立风险预警机制，对房贷规模占总贷款规模的比例，对房地产是否过热等要进行系统研究。在2011年已经发布年报的11家上市银行中，其房贷规模超过5万亿元，占银行贷款总额的24%。其过高的比重以及房地产行业越积越多的泡沫，正威胁者银行信贷系统的安全。在房产过热时适当的控制房贷比重，加强监管。
（2）有一种现象，往往那些已经有了一套甚至多套住房还积极向银行寻求住房贷款的客户是房地产的投机者。他们利用贷款的杠杆效应认为炒高房价，谋取暴利。而这些客户往往是属于相对有钱人的行列，这批人也正是银行所积极寻找的高端客户，往往是银行所不愿意得罪和失去的客户群体。从而出现了这样一种现象，那些住房的投机者往往通过买一定的银行理财产品比如保险和基金来成为银行所默认的贵宾客户从而享受最为优惠的房贷利率。短时间，两方都是互利的。银行从这个方面来说，在一定程度上推动了房地产的过热。而对那些真正需要购买住房，向银行申请住房贷款的客户来说，因为他们一般拥有较低的月工资收入，或较低的首付以及无法达到贵宾客户的标准，很难对银行产生其他效益。再由于银行贷款规模的限制，导致他们的住房贷款很难获批。这也是银行里经常出现的一种嫌贫爱富的现象。不过随着银行越来越重视潜在客户的培养和对个人客户的重视，这种现象得到了很大的好转。
（3）从这样一种现象，靠银行信贷搞投资表面上会引发房地产泡沫、金融风险。但是在现代信用经济社会，银行借贷作为一种融资的手段，其本身并不是泡沫，能否诱发泡沫取决于资金的投向和使用效率，如果将资金投向市场需求潜力大的中、低档普通住宅，投资的结果可以满足社会需求，增进社会的财富。反之，盲目地炒地、炒高档楼宇、高档娱乐设施，表面上热得不得了，实际上供求关系严重失调，泡沫就不可避免了。因此，分析房地产业是否存在泡沫，银行信贷的规模、增长速度只是一个变量，关键是看资金的投向和资产的质量。所以银行应充分的监控其贷款资金的流动方向，在做好贷款前的充分调查后更应该注重贷款后的跟踪检查。
（4）从控制房地产热的政策上，国家无疑是总设计师。比如最近出台的一系列为控制房价持续上涨，稳定房价的政策。那些政策无疑聚集了中国最为顶级的经济学家，社会学家，政治家等等大家的智慧。而往往政府通过公开市场操作，提高银行准备金率和贴现率这三大法宝就几乎可以调控这个宏观市场。
（5）然而对金融行业来说，一方面我们应该积极的响应那些政策，另一方面，我们也应该从自己的角度去减少房地产热带来的影响。毕竟有时政府政策有着一定的时滞性。同时因为银监会的要求，加上银行同业竞争的压力，即使某家银行正确的预期到了未来将出现房地产热，出现泡沫或者未来央行会采取紧缩性的房贷政策，但是我想没有哪家银行会提前采取紧缩房贷，提高贷款利率的行为。这样就相当于把客户推给其他银行。银行应该正确的筛选和分辨出优质的房地产开发商客户和房贷客户，采取抓优放劣的措施，不求贷多，但求贷精。与其他银行广撒网分散精力的模式相比，正确的利用预警机制更加集中主动的去寻求优质客户，做专做精做强。
（6）其次，应该转变银行的盈利模式。以往存贷利差作为银行的最主要利润来源，但是受政策影响大，不管是从经济的循环周期来说，还是从产业的结构改变来说，都必须实现收入来源多样化才能降低风险，如果单纯的依赖一种收入来源的话是非常脆弱的。2012年一年期存贷差与2011年持平为3.06，而且从1991年至2012年银行存贷差可以看出，最近几年存贷差几乎没有变化，甚至预测未来将有缩小的趋势。与国外银行中间业务收入占半壁江山相比，中国银行中间业务收入占总利润的比列远远低于国外平均水平。而对中国银行来说，中间业务收入是一块真正的蛋糕，晚重视则分食更少。中间业务的主要增长点包括：支付结算、银行卡、承销、咨询顾问和理财产品等。这充分说明了中间业务对银行利润增长的重要性，应该提升到战略地位上来。但是中国金融业中间业务的创新能力还不够强，不太完善，这也导致了中国金融业目前最主要利润还是存贷利差。同时银行应该加大加强金融和科技创新。用现代科学技术开发更好的平台再加上金融创新中的好的产品，一定能够提高中间业务收入的比重。
（7）只有这样银行才能在房地产热中保持一个安全的稳健的高速的发展。房地产热并不可怕，可怕的是在一个错误的环境下实施错误的措施。
4. 结论
不可否认，房地产业和金融业息息相关，是相互依存、相互支持、共同发展的，我国房地产市场的起伏与我国金融及相关政策变动密不可分，同时我国房地产行业的问题一定程度上也凸显了我国房地产金融的问题和房地产金融体系的不健全。我国房地产金融存在的问题主要集中表现在融资渠道不合理、房地产金融法制建设滞后、金融创新缓慢。所以，我国应加强对于货币和房地产市场的宏观调控，还需建立个人及企业信用制度，促进我国房地产业健康发展。
参考文献
[1] 威廉姆·B·布鲁格曼.房地产金融与投资[M].大连：东北财经大学出版社，2000.
[2] 肖善璋.房地产金融学[M].大连：大连理工大学出版社，1998.
[3] 叶檀.中国房地产市场战争[M].太原：山西人民出版社，2009.
[4] 张志前.楼市迷局[M].杭州：中国经济出版社，2009.
[5] 金圣荣.中国楼市趋势[M].济南：当代世界出版社，2011.
[6] 张农科.楼市旁白[M].济南：中国经济出版社，2011.
[7] 潘家华.中国房地产项目[M].北京：社会科学文献出版社，2011.
[8] 刘学应.房地产开发与经营[M].北京：机械工业出版社，2010.
[9] 何继志.房地产开发项目可行性研究报告编制及评估要点[N].中国国际咨询，2003，21（1）：25～27.
[10] 荣炳方.商业银行供应链融资业务[M].北京：经济管理出版社，2005.
[11] 杨家才.信贷管理新论[M].大连：中国金融出版社，2005.
[作者简介] 杨峻（1957-），工作单位：杭州外海集团有限公司，副总经理，董事长特别助理。
房地产金融风险管理论文范文第3篇
【摘要】房地产金融作为金融行业领域的新兴产业，由于兴起发展时间相对较短，因此在整个行业的发展上还不够成熟，需要不断地创新完善。本文针对房地产金融发展有关内容，首先简要概述了房地产金融的主要特点，并分析了在房地产金融发展阶段中出现的一些问题，进而根据笔者认识理解，谈了谈相关的建议措施。
【关键词】房地产 金融 创新
一、引言
房地产金融主要是依托房地产行业所发展的金融服务，主要是针对房地产项目的开发流通、购买消费等价值链，利用货币和信用渠道，所开展的各种资金融通活动。由于房地产行业本身就具有金融产品的属性，因而这也决定了房地产行业和金融行业势必有着天然的联系，特别是对我国来说，随着房地产项目投资的不断攀升，以及房地产资产规模的整体扩大，更加促进了金融行业与房地产的结合，以金融机构的金融服务来吸引外部资金，以金融产品集聚的资金来为房地产开发提供资本金保障，成为房地产行业运作发展的重要模式。但作为金融市场中的新生力量，房地产金融在运作过程中也存在着不少的问题，需要重点研究解决。
二、房地产金融的主要特点分析
房地产金融作为近年来新发展的金融业态，与传统的金融产品有着很大的区别，特点主要体现在以下几方面：
（一）房地产金融的融资期限一般较长
房地产金融与其他金融产品最大的不同在于金融产品的周期长，由于与房地产行业关联较大，受到房地产行业项目开发建设周期长的影响，对资金的占用时间也较长，因而导致了房地产金融的产品周期延伸。
（二）房地产金融额度一般要大一些
房地产项目完成投资和项目运营，仅仅依靠企业的自有资金很难实现，特别是房地廠项目的土地成本、建设成本、设备安装、配套费用、销售以及税费等等，成本非常大，因此对资金规模的需求较大，这决定了房地产金融的融资金额规模通常较大。
（三）房地产金融的风险相对较小一些
房地产金融产品主要是以各类的贷款、信托、债券为主，而且房地产本身就属于不动产，具有较强的保值增值能力，而且还可以一定程度上抵御通胀，因而房地产金融的风险更加可控。
三、当前我国房地产金融发展中存在的问题分析
（一）间接金融比例较大容易影响房地产金融的均衡发展
房地产金融主要分为直接金融和间接金融两种形式，但目前在我国房地产金融行业发展的实际情况却是间接金融比例较高，而且直接融资还有着较大波动，如果不能妥善处理好金融结构比例问题，很容易造成金融发展失衡，对于整个房地产行业的发展也会造成严重的不良影响。
（二）房地产金融的创新程度不够
现阶段我国房地产金融的产品创新程度远远不够，尤其是表现在金融产品种类方面，在房地产的股票类、债券类、信托类的金融产品方面开发不够，尤其是对中小微型房地产企业的融资支持不够，造成了房地产金融产品的融资渠道仍然过于单调。
（三）房地产金融体系发展还不够健全
实现房地产金融的长远稳定发展，需要以完善的金融体系作为支撑，特别是还应该具有良好的融资平台、运营管理以及服务咨询等配套体系。但是目前，我国的房地产金融发展不够成熟，这些方面都还不够健全完善，特别是房地产金融的信贷、咨询业务需要持续加强。
四、房地产金融可持续发展的对策研究
（一）健全完善房地产金融体系
为了解决当前房地产金融领域存在的发展速度较慢，发展模式局限以及可持续不够等问题，必须进一步完善房地产金融发展模式，改进提升金融体系质量。在房地产金融体系的发展推动上，一方面，应该进一步完善房地产企业的征信体系建设，并加强房地产抵押市场的规范化建设，为房地产金融发展提供良好的基础。另一方面，应该为房地产金融发展创新各种平台和载体，同时健全完善相关的政策扶持、引导机制，为房地产金融的发展创建良好的外部环境。特别是应该在多元化的房地产金融体系建设上作文章，丰富房地产融资方式，增加除了银行贷款之外的房地产融资规模，确保间接性融资和直接融资结构比例的合理化，保证房地产金融体系的稳定。
（二）充分发挥市场和政府在房地产金融发展方面的作用
对于房地产金融的发展，在市场管理上，应该注重放宽对金融市场的条件限制，重点在建立规范金融秩序，促进房地产金融持续、平稳、健康发展上制定相关措施，为房地产金融发展营造良好的外部空间。同时，应该进一步发挥好政府的引导作用，通过制定导向性创新性较强的政策，促进房地产金融的更好发展。此外，政府部门还应该注重做好有关的监管，特别是确保房地产金融市场有关信息尤其是资金来源信息的真实性，保障整个房地产金融的稳定有序发展。
（三）提高房地产金融产品的创新能力
实现房地产金融的稳步发展，最根本的还是要不断结合市场的发展变化强化房地产金融的创新能力。比如，可以在房地产资产证券化方面创新，将房地产债券分割成小单位面值的有价证券出售，盘活市场存量资金。在互联网金融营销方面创新，通过互联网金融平台销售、租赁房屋，提供相关的金融服务。在房地产互联网众筹模式方面创新，在项目初期进行众筹，引入大众投资者，节约资金链压力，降低营销费用。在供应链金融投资方面创新，由商业银行牵头，与产业各方共建供应链金融电子商务平台，引入市场投资者，提供更加多样的金融投资产品。在房地产投资信托模式方面创新，将资金以信托计划的名义投资于房地产项目，从而获得信托收益。
（四）加强对房地产金融风险的控制管理
在房地产金融的发展过程中，必须重视金融风险所造成的风险问题，加强对风险的防范。首先，应该注意通过完善金融市场体系，加强对资金的管理，降低信用风险等一系列的措施，对金融风险进行分散和转移。其次，应该加强房地产金融风险预警机制的建设，并充分运用大数据分析技术，加强对房地产以及金融市场有关信息数据的分析处理，防范房地产金融市场风险问题。
五、结语
房地产金融无论是对金融行业还是对房地产行业的发展都有着重要的影响。巩固房地产金融的发展基础，强化房地产金融对房地产行业的保障能力，必须紧密结合我国房地产发展的实际情况，并注重房地产金融的产品创新与质量提升，不断提高房地产金融发展的多元化水平，进而促进实现房地产金融的长远稳定发展。
参考文献
[1]肖玲.房地产融资渠道现状与未来展望及其金融风险浅析[J].知识经济.2016（04）.
[2]China Index Academy；未来五年（2016-2020）中国房地产市场趋势展望[J].中外建筑.2016（03）.
[3]张耀珊，曲连宇，曹宇，陈红磊.国内外房地产金融创新的探索及对我国的启示[J].住宅与房地产.2016（03）.
房地产金融风险管理论文范文第4篇
随着我国的改革开放政策进一步放宽，这对我国的房地产行业的发展也起到了积极促进作用，房地产金融的发展速度也有了提升。在市场经济环境多变的情况下，加强当地产金融的健康发展，就和我国的经济稳步发展有着紧密联系。本文先就房地产金融的特征以及发展模式加以阐述，然后就房地产金融发展的问题以及发展趋势判断和创新措施详细探究，希望能通过此次对房地产金融的理论研究，能促进实际的房地产金融行业健康发展。
政府主导下的金融运行模式有着鲜明的中国特色，房地产金融的发展也要能够和我国的国情紧密联系，如此才能保障房地产金融健康发展。房地产金融在实际的发展中还面临着诸多的挑战，这就需要房地产金融自身能够保持健康稳定的发展。通过从理论上深化房地产发展趋势和创新研究，就能为房地产金融实际发展提供相应参考。
一、房地产金融的特征以及发展模式分析
（一）房地产金融的特征体现
我国的房地产金融的发展过程中，逐渐形成了鲜明特征，和其他的金融业务相比较来说，房地产金融的期限比较长，开发的周期也比较长，在进行建设中也有着比较多的不确定因素，对资金的占用时间比较长。再者，房地产金融涉及到的资金额度比较大，在具体的建设开发中，只是依靠自身是难以完成的。另外就是房地产金融的债权比较可靠，主要是房地产作为不动产其保值增值的特点比较突出，所以金融机构能通过债权安全向房地产资金需求者进行提供抵押贷款，这样也能获得比较稳定的收益。房地产金融在我国当前的发展比较迅速，但是在发展中的问题也比较突出。由于房地产的投资规模比较大，所以金融业进入就成为必然，这对金融的发展也能起到积极促进作用。
（二）房地产金融的发展模式
房地产金融的发展中形成了多样化的发展模式，其中的房地产信贷发展模式是比较重要的，这是银行或是金融机构将房地产作为服务对象，并围绕房地产在生产环节进行发放贷款的活动，对于房地产信贷而言，其自身的作用功能就比较偶，比较突出的就是增值和再生功能，房地产信贷有偿使用以及还本付息机制就决定了其再生能力以及增值功能。功能还体现在储蓄功能方面，能将长期储蓄积累购买能力转变成信用方式购买力，在储蓄功能的发展方面比较突出。信贷发展模式中的有偿性功能对资金的合理运行，以及促进消费结构的优化起到了积极促进作用。
房地产金融发展模式当中的房地产信托也是比较重要的模式，主要就是通过信托机构进行接受委托经营管理的，房地产信托字对房地产的产业发展方面起到了积极促进作用，能够有效满足房地产经纪活动长期资金的需求，以及能够有助于满足房地产经济活动对巨大资金额度的需求。信托资金主要是来源于房地产信托基金以及存款和代理集资信托等方面。
房地产金融发展模式当中住房公积金制度也是比较基础的发展模式，这一房地产金融发展模式是在向着市场经济发展方向转变情况下进行提出的。在对住房公积金制度的推行过程中，能有效扩充住房资金来源渠道，也能有效提高有限供给能力。我国在对住房公积金的使用主要是通过公积金的支取以及按照规定允许下进行办理支取，以及按照职工进行住房公积金本兮余额结算。
除此之外，房地产金融的发展模式当中，房地产保险也是比较重要的模式内容，通过房地产保险就能为房地产产业的健康发展进行建立资金补偿，能有效为房地产资金正常运用提供良好条件，这对加速房地产资金融通也比较有利。在这些房地产金融的发展模式下，对整体的经济环境的优化就起到了积极促进作用。
二、房地产金融发展的问题及发展趋势判断和创新措施
（一）房地产金融发展的问题分析
从当前我国的房地产金融发展的现状能够看到，其中还存在着一些不足之处，主要体现在几个重要层面：
1.房地产市场环境有待优化。房地产金融的实际发展过程中，受到市场环境因素的影响比较突出，但是在实际中房地产市场的运作不规范的问题还比较突出，这就必然会对房地产贷款质量产生影响。当前的房地产市场的环境问题主要体现在没有和当地经济发展现状以及需求紧密集合，盲目攀比的问题比较突出，造成房地产开发的规模比较大。有的地区进行规划土地的时出现失控的现象，对市场的调控能力比较薄弱。我国的房地产字当前呈现出投资持续增高，消费持续增高，固定资产投资比重增加等鲜明的特点。由于房地产市场的环境没有得到净化，这就会影响贷款的质量，有着比较大的安全风险。
2.房地产金融市场风险相对集中。房地产金融发展中的一级市场风险比较集中，而对于二级市场来说發展就相对比较缓慢。房地产是高固定成本以及高经营杠杆的行业，有着比较突出的周期性，并且在房贷风险方面也比较大。在经过房地产市场的调控后，房地产开发资金来源结构就发生了变化，国内贷款比例持续降低，自筹资金的比例在上升，私募房地产的投资基金表现的比较活跃，上也个人的住房贷款风险也比较突出，主要体现在个人信用风险以及金融欺诈风险和家庭高负债风险方面。
3.房地产金融法规建设有待完善。房地产金融的健康发展需要有相应的法规作为保障，我国的房地产金融法规建设还没有完善发展，在开发贷款的完整政策规定方面还没有完善化，缺少完善的法律体系作为保障，就必然会影响房地产金融的健康发展。我国近些年在房地产金融领域的发展速度比较快，但是缺少完善的信贷政策加以支持，这就必然会对房地产金融市场的健康发展形成很大的阻碍。对于住房信贷而言，这是信贷政策调整以及业务发展的重要内容，而相关的运作法律环境还没有完善，缺乏贷款对象以及条件等专门的立法，这就不利于房地产金融的健康发展。
（二）房地产金融发展趋势判断
房地产金融的发展过程中，根据当前的发展现状，就能够对其趋势进行判断，还没有形成房地产金融以及土地金融融合的房地产金融体系，相关的政策规定以及业务规模的投资比较还处在粗放的管理模式下，并且在未来的一段时间内还需要进一步加强管理。还没有形成完善的房地产金融服务体系，在住房金融的资源方面还没有合理化的进行配置，未来的房地产金融的发展中对房地产金融服务支撑体系的完善目标会得以实现。房地产金融发展还没有形成完善房地产金融业务创新的体系这些在未来发展中都会逐渐的完善。
（三）房地产金融创新发展措施
房地产金融在我国的发展过程中，要充分注重和我国的国情能紧密的联系，保障房地产金融的创新发展，笔者就此提出几点发展措施：
1.加强客户为主住房金融体系的建立。处在新的发展阶段，就要充分注重以客户为主的服务理念应用，结合客户的需要进行创新房地产金融产品，其创新要注重和市场紧密结合，注重市场的细分，结合不同收入人群实施不同目的区别，以及进行推出相应的服务制度。并要结合不同的层次进行推出适合的产品，只有通过差别性的服务，才能保障住房金融体系作用的充分发挥。发展中注意吸收经验，紧紧地把握好创新这一核心思想，而创新的主要根源就是要注重将客户作为发展的核心，为客户提供多样化的服务。
2.注重住房消费贷款业务积极拓展。房地产金融创新发展过程中，要能注重消费贷款业务的扩展，由于消费业务的不足就必然会影响房地产金融的进一步发展。这就需要结合当前我国的房地产金融发展的不足之处，进行开展购房按揭业务，这样就能够为消费者提供很大便利。或是让消费者能够按照要求交付证明材料实施分期付款，分期还本付息进行购房方式应用，这就是采用的低付款高消费的发展模式，这一模式在当前已经得到了广泛应用，能够满足消费者买房的需求。对于住房消费业务的扩展，还要充分注重金融部門对职工证明材料审核后和职工签订合同，把贷款项目转移到售房单位，这样的方式也能有助于消费贷款业务的扩展，对房地产金融的健康发展有着积极意义。
3.充分注重房地产金融服务实体经济。对于当前我国的房地产金融的发展现状，要充分注重发展方向的明确，将房地产金融服务于实体经济作为发展方向，对过去房地产功能进行转变，强调回归到产业本质上来看，向着社会功能进行转变，积极的培育健康房地产市场和新的股市。在这一发展过程中就要积极的借鉴国外的房地产金融发展的经验，将好的经验引入到我国的房地产金融发展当中去，并和我国的房地产金融发展现状紧密结合，通过房地产金融的健康发展来进行带动房地产产业的升级和结构性的优化调整，从而促进其可持续发展。
4.加强房地产金融发展中政府职能转变和充分发挥。房地产金融的发展过程中，政府在其中起到了重要作用，是调节房地产金融发展环境的重要力量，这就需要从实际出发，加强对房地产市场的监督控制，对房地产泡沫的产生以及发展能加强抑制。在这一过程中政府就要及时准确的掌握土地投放重量，对土地的价格要进行控制。政府还要能结合实际进行建立政府住房抵押贷款担保的制度，和商业性的保险能够紧密联系，从而形成互补的混合保险模式，这就对房地产金融的健康平稳的发展有着积极作用。要能够通过相关部门进行组建抵押物集中处置机构，最大化的减轻债权人等处置成本。
5.加强房地产金融发展风险的防范。对于多变的市场经济环境，就要从多方面加强重视，对房地产金融的风险防范能进一步加强，这就需要从具体的措施加以实施，能有大局观认清形势，准确的把握特点，在房地产金融的风险防范意识上要加强。加强房地产金融的监管力度，对房地产信贷的发放能够严格执行，加强对房地产金融的调控，这些都能有助于对风险起到防范的作用。
三、结语
总而言之，房地产金融的蓬勃发展环境下，要能对房地产金融的发展趋势有一个准确的判断，并结合实际发展中的不足之处，及时的进行处理，通过从宏观环境上的优化，促进我国的房地产金融的健康发展，只有如此才能有助于保障我国的整体经济的稳步增长。（作者单位为厦门大学金融学院）
房地产金融风险管理论文范文第5篇
【摘 要】本文对购房金融杠杆对房地产市场调控的影响进行了分析，然后根据我国房地产业发展不平衡的实际状况，建议实施考虑区域差异的宏观调控措施，按照各个区域房地产业发展处于不同历史阶段、当前存在的问题以及宏观调控的任务，因地制宜，实行有差异的金融调控措施。
【关键词】购房金融；金融杠杆；市场调控
现阶段中国人民银行、银监会、住建部等都下发了相关文件，为保障性住房建设所需资金提供了保障。首先，央行文件强化了对保障性住房建设提供金融支持的规定，这对解决保障房建设的资金难题将发挥重要作用，使各级政府的住房保障责任有条件进一步落实。其次，文件根据当前房地产市场情况进行了实事求是的政策调整。包括对首次购房家庭贷款利率优惠0.7倍，这将大幅减轻首次购房家庭的资金压力；对首次购房家庭贷款首付最低比例为30%，将有效防范住房信贷的违约风险。此外，对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的家庭执行首套房贷款政策，也体现了对住房改善的支持。目前我国住房的绝对短缺已不存在，改善性需求处于上升期，住房金融对改善性居住提供支持，正是政府惠及民生的体现。与以往的房地产调控不同，此次房贷新政彰显出调控思路的三大变化：“以往调控如‘限购’‘限贷’多依靠行政手段，执行过程中难免‘一刀切’，而新政通过金融手段进行引导，更加注重发挥市场机制的作用，依靠市场配置资源；过去的调控多数为自上而下，而新政则是自下而上，先是各地房地产政策微调不断，而后中央再出统一政策，体现了从实际出发的原则。过去是为了调控而调控，新政则将推进改革融入调控之中，比如新政提到要扩大市场化融资渠道，支持符合条件的房地产房地产企业在银行间债券市场发行债务融资工具，积极稳妥开展房地产投资信托基金试点等，都是支持房地产房地产企业合理融资需求的改革新举措。
一、购房金融杠杆对我国楼市的影响分析
在十几年的楼市发展过程中，信贷一直是业界内外判断市场的重要指标和关键信号。购房金融杠杆对楼市的影响巨大，其支持力度在相当大程度上决定了房地产市场的走势。今年以来，一直是商业银行优质贷款的个贷却出现利率上升和贷款额度下降的情况，出于经济利益的原因，商业银行放贷意愿下降，在一定程度上影响了住房市场的销售。新政将促进住房购买力的释放，宽松的信贷环境有利于房地产市场的活跃。
金融对房地产市场影响的一个重要指标是贷款量。数据显示，2013年个人房贷余额同比增长21%，而今年上半年个人房贷则同比少增239亿元。而新政会极大地释放信贷量。对首付比例的明确和贷款利率的优惠，也意味着政策恢复到‘两限’之前的正常状态，给买房者带来利好，有利于提升房地产市场的交易量。另外之前很多地方已陆续解禁了限购令。限购政策是在过去房地产市场上投机投资者较多影响了自住需求实现的条件下出台的。目前整个住房供求关系已从2011年前的整体偏紧、部分过紧，转变到目前的整体偏松、部分过剩，投机投资者也大为减少。所以，各地对限购政策进行了调整，也符合分城施策、分类调控的政策要求。市场分化已是今后我国房地产市场的最突出特点，取消限购后市场会出现什么变化，主要取决于当地市场的供求关系。
二、购房金融杠杆对房地产市场调控影响原因分析
1.房地产市场泡沫严重
房屋购买者和房屋投资者对未来房价的预期对我国房地产市场价格的短期变动具有很大的影响。居民的人均可支配水平对我国的西部、东部、中部地区的短期房地产价格的变化都有一定的影响。但是其影响没有房屋购买者对房价预期那样显著。同时人们对我国东部地区的投资热情高涨，认为东部地区经济发达，房地产价格高，升值空间十分巨大，吸引了很多的投资者的投资，这也使得信贷规模较大。所以，相比较而言，在我国的东部地区是最容易出现经济泡沫的风险。
2.房地产企业负债规模增大
购房金融杠杆本身只是工具，但低信用加高杠杆一定蕴含巨大风险。目前，一些银行的购房贷款首付已经降到20%，如果房产商或者中介再给买房的人提供10%到20%的首付，那杠杆率已经快已经快接近十倍，这不得不让人想到美国次贷危机的前车之鉴。
目前，我国房地产开发企业平均资产负债率接近80%，负债规模仍呈上升态势。社会资金向热点城市房地产业的过度集中，部分家庭在房价高位集中加杠杆，使得热点城市房价的任何明显波动，都可能会导致金融机构资产质量的恶化，导致宏观政策可能会被房地产业绑架，增加经济运行的实质性风险。
3.房地产市场金融资源配置不合理
商业银行的目标是利润最大化，这使得信贷主要投向一些利润率更高的房地产项目，而关乎国计民生的普通住房以及保障性住房建设却缺乏金融支持。银行对保障性住房建设项目的贷款意愿不高，主要是由于保障房建设项目行政审批时间长，使得资金占用时间也长，且保障房建设政策性强，投资回报率低。
三、购房金融杠杆影响房地产市场调控的金融机构改革建议
1.加强对房地产信贷的监控
应从组织结构变化与执行两个方面完善商业银行对房地产企业信贷构建风险管理体系。从组织结构变化层面看，商业银行针对房地产企业风险管理设立专门部门以增强信贷风险管理水平为目标，进一步应优化风险管理组织结构。同时，增强商业银行各级管理人员风险管理意识，使其充分认识到信贷风险管理的重要性与必要性，激发其管理积极性、责任感；从执行层面看，商业银行风险管理部门在进行风险管理时，应明确各部门的职责权限，做好对各部门执行各项工作时的全过程实时监控，及时发现问题，及时分析问题，及时解决问题，将各项风险降低到最小限度。其次，商业银行应构建健全的风险管理机制，将其贯穿于商业银行经营管理全过程，并且需将风险管理职责落实到位，为风险管理体系高效有序运行提供驱动力；最后，商业银行应投入大量的人力、财力及物力资源，用于加强信贷风险管理的文化建设，实行事前预测、事中控制，事后监督的运作模式。
2.加快商业银行业务的多元化实现
房地产业是一个复杂的系统，仅靠金融调控不可能解决房地产市场中存在的问题，必须要加快商业银行业务的多元化。
在金融產品创新方面加强商业银行结售汇等中间业务的汇率风险管理，商业银行应充分利用汇率形成机制改革的有利时机，加快外汇衍生产品的创新，兼顾外汇代客理财和自营交易业务，逐步转变为自主设计产品、自主报价的做市商。人民币汇率制度改革后，一般房地产企业客户面临的本外币汇率风险将明显增加，对相关的汇率风险产品需求也相应增加。因此，商业银行积极开拓外汇金融产品创新业务，如适时推出诸如远期合约、外汇期权、货币互换、保理、外汇掉期等避免汇率风险的金融工具和产品，创造性地提供“人无我有”且能满足客户需求的服务和产品，创造性地模仿和借鉴，推出独具特色的产品和服务。此外我国商业银行还应借鉴国外金融机构的先进管理经验，增强金融创新能力，加快相关专业人才的培训，提高我国商业银行的汇率风险管理水平。
对于商业银行在办理结售汇等中间业务过程中因汇率波动而带来的风险，可以通过尽量缩短银行平盘交易与客户交易的时间差，提高汇率报价频率，利用价差覆盖潜在的汇率变动损失。如可以运用“差别定价”策略来防范汇率波动给商业银行结售汇等中间业务所带来的风险。“差别定价”是市场经济条件下，房地产企业寻求风险收益相对称的具体经营策略。具体而言是针对不同业务和客户的风险度高低确定不同定价水平，风险愈高，定价水平也愈高。
参考文献：
[1] 王娜. 中国二线城市房地产业可持续发展的建议[J]. 郑州航空工业管理学院学报. 2013（06） .
[2] 隆 颢1，黄逸昆2. 多房地产市场主体对市场变化的反应测度框架[J]. 工程管理学报. 2015（01） .
[3] 陶 萍1，温 琳1，陶广君2. 货币紧缩对不同制度环境下房地产房地产企业商业信用融资影响研究[J]. 工程管理学报. 2015（02） .
房地产金融风险管理论文范文第6篇
摘 要：近两年来，随着我国房地产市场的刚性化需求和政府宏观调控力度的加强，我国的银行业业务对于利率可控制力度都大大提高。房地产投资的融资成本大大加强，使得房地产在融资方式方面引发了更多的思考，从传统的单纯银行贷款方式向多元化的融资方式进步。融资方式的变化和改变，可以降低房地产市场的融资风险，提高资本市场的利用效率，从而对房地产作为国民经济支柱产业的作用产生更好的推动意义和现实意义。
关键词：房地产 融资方式 多元化分析。
一、引言
房地产行业被明确地列为国民经济的支柱产业，我国的房地产在近二十年来进入了高速快速发展的关键时期，随着市政建设的发展和人民生活水平提高，地皮的价格和房价也被越炒越高，尤其在发达城市这一态势更加明显。政府为了控制投资过热的房地产行业产生泡沫经济，因此对于房地产投资有关调控力度，开始加大，银行的信贷部门的要求越来越高，传统的金融渠道日益紧缩，使得房地产开发商的经济运作资金面临着极大的考验。与此同时，房地产的资本运作风险和成本也在加大，为了扩大房地产的融资渠道，开发商开动脑筋，开辟出了很多多样化的房地产金融融资渠道，从信托合作，资产证券化，买壳上市等等方面入手，尽可能的弱化对于银行贷款的依赖性，把握时势，结合自身条件选择最佳的融资途径。
二、土地获取阶段融资方式优缺点对比
房地产企业的根本，必然是实现经济利益的最大化，而房地产行业是一个资金流动非常快，资金密集型集合的行业，房地产企业从拿地阶段就面临着巨大的资金投入，因此从这个阶段开始选择融资成本较低的融资方式是房地产企业保持资金稳定和创造更多的经济效益的内在要求。房地产企业在拿地之前就会对于房地产企业，该项目进行立项，而在项目规划和立项阶段就会低于起拍价和预计成交价进行估算，在拿到成交确认书之后，就可以具备项目的启动融资条件。这个时候一般是与银行进行合作，通过对于项目的测算确定成交价的上限，然后办理相关抵押手续。在进行拿地之后房地产企业可以根据土地合同证合一证来进行对于项目规模的测算，上报审批之后，进一步加强与银行的抵押手续合作。因此在房地产项目的初级运筹阶段，完成企业通常会与银行贷款合作非常紧密，这个阶段的融资方式主要是通过银行贷款，而银行贷款长期以来是房地产企业经营发展的支柱性融资来源，平均估算数据显示，房地产开发资金中，至少有60%来源于银行贷款，因此房地产开发资金对银行的依赖程度非常大。
银行贷款这种融资方式，使得企业在贷款批准之后就可以立刻昏迷，在银行开立贷款账户，用于贷款的提取规划和结存核算，而且一般来说，长期合作的房地产企业在银行办理贷款融资的过程中，管理过程非常简单。银行一般来说贷款种类项目繁多，而且银行的各个门店分布很广泛，因此贷款的类型和期限，比较丰富，可以满足不同的房地产企业的发展需求，而且银行贷款融资的风险较小，不涉及税务问题。但是对于开发商而言，银行贷款的最初申请步骤非常复杂，需要企业有详尽的可行性研究报告和财务报表，以及相关土地使用证明等资料，对于开发商而言，贷款由于受到国家政策宏观调控的影响，贷款的门槛将越来越高，不仅对于企业的开发资质和开发年限有所规定和要求，而且，国有土地使用权将作为抵押和企业担保，且抵押的价值一般作为评估额的五折以内来进行抵押。即使是在这种规范性的管理保障之下，房地产企业出现资金链断裂甚至破产的情况也时有发生，因此对于银行而言可能会出现的呆坏账，当银行面临这种不可避免的烂账时，就会出现资金风险，由于银行是无法使用证券化的方式来分散资金风险的，因此只能將风险集中的放在银行自己身上。对于房地产企业来说，由于目前我国的，融资市场并没有一个发达的评估市场和评级市场来进行辅助，因此与银行贷款可能会使，自我项目开发的成本具有过大的危险，对于政府而言，由于大量的房地产融资都是源于银行的模式，因此，整个房地产系统对于银行的依赖非常大，而如果房地产系统瘫痪，对于政府和房地产行业的打击将是巨大的。
三、工程在建阶段融资方式优缺点对比
房地产工程项目在建过程中，可以通过其他融资集团来进行融资，比如说在国外有很多其他形式的金融机构，都可以为房地产开发商提供融资服务，比如房地产保险公司，房地产投资基金管理会，或者房地产财务公司的。这些融资机构或者信托投资公司虽然为房地产开发商提供了多种融资方式，给房地产企业融资带来了新的希望和契机，但是由于我国房地产信托融资中有诸多的局限性，房地产信托融资额在整个房地产融资中，占比仅1%，而且主要以过桥贷款为主，最多只能成为房地产业的救急融资渠道。项目在建过程中，也可以通过基金来进行集合式的筹集资金，这种资金一般是集体筹资，分散投资。这种以基金形式来融资的方式对房地产产业来说比较便利，而私募基金也非常乐意涉足房地产市场，但是这种地下金融体制，只能借助财务管理公司或者投资公司的形式存在，在具体的操作运作方面缺乏必要的规范和法律保障。上市融资是房地产处于日益发达的资本市场之内的一种通过发行股票而进行融资的重要融资渠道，上市融资包括直接发行上市，或者借助壳公司资源间接上市。但是对于国内大部分房地产企业来说，上市门槛非常高，上市之后的监管压力非常巨大，从证券公司与房地产企业的合作上看，我国房地产上市公司在资本市场上，暴露出了一系列的问题，极大程度上了影响了房地产股票对于证券市场的吸引力，表现出盈利能力不足，业绩波动性大的缺点。房地产开发商也可以通过房地产债券来进行债券融资，但是由于房地产债券融资在我国并不能作为融资的主体去到证券融资，在我国房地产企业融资中的比重很小，房地产企业自身的约束，就使得债券融资不能被广泛使用。商业性融资是企业在进行产品买卖，是你商品形式提供的借贷行为，是经济活动中最普遍的债权和债务关系，这种商业性的存在对于扩大生产和促进流通有非常积极的作用。房地产企业借助商业信用融资，可以对于应付账款融资，商业票据融资等进行自由支配，财力雄厚，声誉较好的房地产及其发行的商业票据，可以直接从货币市场上筹集到短期的货币资金。
但是，商业性融资不可避免地存在着一定的消极影响，对于融资的房地产企业而言，应付账款意味着放弃了现金交易的折扣，同时还要承担的一定的成本，如果付款越早，折扣越多商业票据也就是房地产企业在延期付款交易时开具的债权债务票据，它是卖方的一种短期资金来源，因此信用形式应用非常有限。创新融资租赁不同于传统的融资租赁业务，他是在房地产企业资金不足的情况下，为了能够继续扩大再生产，使企业享受税前还款的优惠，企业对于固定资产更注重使用全市金融在流动股东增值，而不是沉淀到固定资产的投资过程中。这种融资方式的回报率不是很高，但是融资期限较短，一般期限不超过两年，而且融资数额比较少，同时提供融资的单位还有回购和个人信用担保来抑制风险，因此对于融资的企业来说，往往调动了大量的财政资源和信用，提供高额的担保，得不偿失。从长期的我国房地产企业的发展态势可以看出，我国的房地产企业长期以来面临着拿地靠关系，资金靠银行这种松散的安全度很低的融资方式现状。我国相应的金融政策的出台，就是为了能够对于房地产开发企业的资金链拉紧，淘汰掉实力不强的房地产开发企业，再融资难度加大的侧面的房地产开发商提出更多的挑戰，这是加速我国房地产公司优胜劣汰的必然过程，在这个大浪淘沙的过程中，有品牌有实力，并且拥有更加综合的管理能力和自己应变能力的公司，必将获得更大的发展空间。
四、完工销售项目融资方式优缺点对比
当房地产项目投入使用之后，在建项目本身就可以成为开发商进行融资的有效标的物。拥有土地经营权的房地产开发商，可以将该土地出租给其他的投资者，为其开发的房地产项目提供租赁服务，提供租赁服务就可以每年获得相应租金，然后以每年获得的租金作为抵押物，从而申请房地产开发项目的长期贷款。但是由于这种融资方式将出租的房产作为直接抵押物，在进行抵押过程中往往还款周期比较长，租赁方式分为出租人的房地产和承租人的房地产两种方式，这种租赁融资方式，要求必须有土地经营权，使用的范围比较狭窄。项目完成之后，也可以通过回租融资，回买融资，夹层融资等方式来进行融资，房地产开发商先出售自己开发的物业，然后再将其租回经营，或者开发商将自己开发的某项物业也卖给贷款机构，然后再用贷款机构的贷款买回该县物业。这三种相对来说更加间接的方式，指的是不属于抵押贷款的其他级别的贷款和优先股，虽然不同债券和股权的投资组合已经成为目前开发商进行资金重要方法，但是由于这些间接的融资方式缺乏相应的规范，操作程序也相对来说比较随机和具有个性化，因此很难在房地产开发融资的道路上走的更远，也不便于对于房地产企业融资方式的控制。
房地产项目在建和建成过程中，也可以采取合作开发的形式来进行融资，这种融资方式可以非常迅速地补充房地产企业自有资金，从而分散投资风险，是目前房地产企业开发作用出比较多的，但是这种合作开发有可能随着房地产企业项目的销售情况和项目的发展方向而产生变化，而且在对于利益分配方面的要求必须要非常细化，可能会在时间上对于房地产企业的融资产生一定的影响。房地产项目建成之后的融资方式，已经是建立在项目已经办投入使用后全部投入使用的基础上，在这种情况下融资要考虑到房地产项目的实用性。采用合作开发或与其他金融机构进行合作，可以使房地产项目在未完全投入使用之前，就能够为房地产开发商谋取金融效益，这种高速运转的融资方式目前已经越来越被开发商所看好。
五、结语
政府在对房地产行业多元化融资链的扶持力度是非常大的，房地产企业的发展离不开政府的政策扶持，房地产企业在任何时期都不能仅凭一己之力来完成艰巨的房地产开发任务，积极的政府扶持政策和监管策略是控制房地产金融风险、加大和发展房地产金融融资之路发展的有效助力。我国目前的房地产企业和政府的合作保持很好的互动态势，为了稳定房价，时刻监控住房抵押贷款市场的危机，政府在宏观调控方面作出了巨大的努力。因此我国的房地产企业在这个更加完善稳定、运作合理的金融大背景之下，需要加强与政府的公共监管机构的良性合作，充分发挥主观能动性，与市场经济相互配合，发展自身多元化的融资渠道，并借助政府的监管力量，维护融资渠道的健康和长远发展。有效的房地产融资渠道可以完善和加强企业自身的发展能力，也必然会通过共赢的方式与政府的相关部门加强合作，为社会的公益事业做出长远的贡献，保障老百姓的切身利益，也保障企业自身的利润水平。
参考文献：
[1]云意茹，房地产融资渠道多元化的分析——基于我国金融信贷与房地产融资的实证分析，《中国科技投资》，2013，06（07）06：191.
[2]刘杨梅，徐邓耀，房地产融资渠道多元化探析--基于我国金融信贷与房地产融资的实证分析，《生态经济》，2016，13（08）20：86-107.
[3]丁欣，房地产企业多元化融资模式研究，《华东理工大学》，2014，（11）10：375-397.