证券公司范文第1篇
关键词：证券公司 资金管理 收益率
一、资金管理业务在公司中的定位
与传统制造业企业不同，证券行业是轻资产行业，其最重要的生产资料是资金，因此资金管理应当成为证券公司内部管理的核心枢纽。资金管理必须秉承公司的战略意图，站在公司管理的角度思考各项业务的发展前景、风险承受和业务导向[1]。
资金管理部门与风险管理部门一起对公司整体的流动性风险水平进行评估和规划;资金管理需要动态调整公司资产负债率水平，调整公司长短期负债结构，充分利用各种资源降低公司融资成本;资金管理要建立一个流动的资金池，开发利用各种高流动性低风险的投资工具，使浮存资金产生足够的效益去弥补公司融资成本，为公司增收节支。同时资金池的规模与流动性适应公司整体发展的需要;资金管理应当优化资源配置，将有限的资源投放到公司最有前途的明星业务中去，同时通过价格手段削减和压缩瘦狗业务;资金管理需要为公司管理层出谋划策，为公司决策提供依据，必要时应当学会说不。
二、资金管理与自营投资业务的界线
流动性覆盖率(LCR)监控证券公司30天以内的短期流动性，净稳定收益率(NSFR)监控证券公司一年以内的流动性。流动性风险管理是证券公司资金管理的核心，监管指标迫使证券公司必须保留充足的现金类资产及变现能力强的流动资产。
证券公司经营的目的是为股东和社会创造财富。现金具备完全意义的流动性，随着移动支付的蓬勃兴起，个人很少保留现金，而企业的保险柜里也没有了库存现金。银行设立了存款保险制度，不再承诺绝对安全，银行体系的刚兑被包商事件打破。不过总体上来看，四大国有银行背后是准国家信用，股份制商业银行监管严格业绩透明，流动性风险也相对较小。但证券公司浮存资金不可能都放在现金或银行存款中，否则过于保守，效率低下，将严重拖累公司的整体经营业绩。
除了现金和银行存款(包括约期存款)以外，浮存资金在银行理财、短期信托产品、短期收益凭证、货币基金以及利率债和高等级信用债的投资，都会造成更大的流动性风险暴露。甚至如果证券公司存在大量国际业务的情况下，流动性管理还需要动用外汇期货和利率期货等衍生品工具来对冲风险。从工具角度来看，衍生品自然风险巨大。资金管理与自营投资同样使用公司自有资金，且业务都存在风险，证券公司该如何区分两类业务的界限，监管在这个问题上并没有明确的意见，本文认为可以从以下几个方面看待这个问题：
(一)两者对流动性的要求不同
资金管理的目的首先是控制流动性风险，其次兼顾安全性和收益性，所以资金管理所配置的资产理论上久期较短，且很容易变现;而自营投资业务的资产配置更强调收益性，在风险可测、可控、可承受的基础上追求投资收益，兼顾安全性和流动性，因此会根据市场情况调节资产的久期，以获取更大的收益。
(二)两者对风险的承受方式不同
证券公司是经营风险的金融机构，浮存资金在各类流动性资产上的配置必然会承受市场波动带来的风险，这是证券公司为保证流动性而被动承受的风险。证券投资业务的目的是在承受一定风险的基础上盈利，因此是主动承受市场波动带来的风险。
(三)两者的杠杆和风险容忍度不同
因两者投资目的不同引申开来，资金管理和自营投资在杠杆和风险容忍度方面也表现出显著的差异。除了债券资产采用较低的杠杆外，浮存资金投资通常不加杠杆，即便是外汇期货或利率期货，也仅仅是为对冲现货头寸的波动风险。自营投资业务则会根据市场情况选择杠杆交易，尤其是固定收益投资或衍生品投资。相应的资金管理的风险容忍度较低，而自营投资业务的风险容忍度较高。
(四)两者承担资金成本存在差异
浮存资金的投资是现金头寸的替代工具，随时准备变现以满足业务资金需求，浮存资金的收益对應的是公司平均融资成本，虽然有可能出现盈利情况，但其并非资金管理的首要目的，因此证券公司资金管理部门的绩效考核往往是个难点。证券投资作为以盈利为目的的业务，自然要承担公司自有资金考核成本。
(五)变现顺序
资金管理部门存在的目的之一是为了满足公司和业务发展对资金的需求，当公司出现流动性紧张局面而需要变现资产时，优先考虑浮存资金的变现，不足部分再考虑公司其他业务部门所占用的资金。
在明确界定清楚两者之间的投资目的、投资风险、成本、变现顺序等要素后，资金管理和证券投资在某些业务品种上出现交叉的现象是合理的，证券公司需要在具体运作方式和考核方式上加以区分，但可以允许两类业务保持各自的独立性，而无需非此即彼。
三、公司合理的总体杠杆水平
巴菲特旗下的伯克希尔高达30万元的股价引人注目，一代投资大师的价值投资理念已经成为全球投资界的时尚。伯克希尔的资产端保险业务占比47%，伯克希尔的总体资产负债率仅为50%。作为对比，国内上市的五大保险公司资产负债率都接近90%。
财务杠杆是双刃剑，高杠杆可以通过少量自有资金撬动更多社会资源，从而成倍创造股东财富，同时带来了高风险和高波动性。老干妈是低杠杆的典型代表，低杠杆带来的财务稳健可以使企业在惊涛骇浪中得以生存，然而低杠杆往往又是低效的代名词。合理的杠杆水平与公司的资产负债结构密切相关，资产的流动性强，长短期负债结构合理，则公司杠杆水平可以适当提高;反之则必须适当降低杠杆率水平。这里需要警惕的是，资产的流动性有可能受市场的系统性风险冲击迅速衰减，而负债则是刚性的。这种情况在2019年6月在市场上可以见到。一旦因受到市场传闻影响而被对手方列入黑名单，则导致公司流动性陷入停滞;或者某个债券品种出现违约，导致类似或相关的债券在市场上迅速丧失流动性。为防止此类极端情况出现，杠杆率水平的设定需预留一定的空间。
持续经营是公司研究的基本前提假设，但现实中百年老店在国内属于凤毛麟角。证券行业波诡云谲，2000年以来几次流动性危机都给证券行业带来巨大的冲击，赫赫有名如南方证券、北京证券、联合证券等就此淹没在历史中。明斯基过程揭示了周期性资产泡沫与金融危机的必然性，这种金融脆弱性造成了宏观经济的内生不稳定。解救之道的关键，事前在于控制杠杆率，事后在于提供充足流动性。怎样的杠杆水平对于证券公司来说是合理的，这个问题仁者见仁智者见智，但无疑长期来看活下去对公司来说才是最重要的，而盈利则是公司的终极目标。防范流动性风险的作用是尽可能熨平市场跌宕起伏给企业经营带来的冲击。对于国内证券公司来说，谨慎运用杠杆，高筑墙，广积粮，缓称王才是逆周期扩张的基础条件。目前证券行业的整体资产负债率水平偏高，剔除客户保证金后的资产负债率保持在60%左右可能更合理，希望引起业界的思考。
四、警惕收益率曲线走平或斜率向下
短贷长投、期限错配是造成流动性风险的主要原因，企业追求短贷长投和期限错配背后的逻辑是收益率曲线斜率始终向上，即远期利率大于即期利率，导致借短投长有利可图。证券公司通过杠杆借入短期资金，拉长投资久期的方式可为公司带来超额收益。
2008年金融危机以来，日本和欧盟经济始终无法提振，近来陆续进入负利率，美国也出现了两年期和十年期国债收益率倒挂的现象。长短期国债收益率倒挂的根本原因是市场风险快速上升，资金从风险资产中疯狂出逃，涌入长期国债避险，一路压低长期国债收益率，此种现象一直以来被视为经济危机的前兆。
国内资金很少遭遇收益率倒挂的现象，最近一次是在2017年出现的一年期和十年期国债收益率倒挂，最多时倒挂5个bps，持续了八个交易日。长短期国债收益率如果出現长期倒挂，对投资者来说不啻为灭顶之灾，一方面短贷长投面临流动性压力，另一方面短期资金成本比长期投资收益还要昂贵，投资持续亏损，随之而来的是估值体系的崩溃，市场陷入极度恐慌。
利率曲线斜率走平或向下未来可能还会出现甚至长期存在。证券公司有必要未雨绸缪，至少在财务政策上避免激进，降低杠杆，提前储备流动性资产，拓宽融资渠道，避免成为第一块多米诺骨牌。
五、结束语
综上所述，面对市场流动性风险事件频发，以及监管思路趋严的现实，未来证券公司的资金管理应当如何发展，值得相关人士进行深入探讨。
参考文献：
[1]张亚倩.试析证券公司的资金管理[J].纳税，2019(30)：268+271.
作者单位：中航证券有限公司
证券公司范文第2篇
在大堂经理的讲解中，证券这个朦胧的词汇终于揭开了她神秘的面纱，证券其实分很多种，比如股票、债券、基金和金融衍生产品等等，不过最常见的就是股票，而股市就是证券市场的一种，股票就是我们最容易接触到的证券，改革开放以来中国股票市场发展迅猛，股民也呈几何级数增加，到目前为止已经突破亿人，几乎每十个中国人中就有一个股民，其影响力已经渗透到了社会的方方面面，成为现代经济发展的重要支柱。
证券市场以其独特的方式影响着近现代社会，对社会经济发展起着重要作用。因此，对其功能及作用，应有一个客观的评价。
1、它是联系资金供应者与资金需求者的桥梁
证券市场所提供的经常性和统一性的市场，使证券发行者、证券购买者、证券转让者和中介机构得以在这个市场上联系起来，使证券的发行与流通便利地进行。
2、证券市场是企业筹集社会资金的另一渠道
银行储蓄存款，保险业吸收保险费等，都是吸收社会闲散资金的渠道。但是，一般的企业不能经营存款业、保险业和金融信托业务，它们吸收资金的渠道，除证券市场外，只能通过银行、保险公司和金融信托企业获得。证券市场为一般企业提供了向大众直接筹集资金的重要渠道，公司可以通过发行股票或公司债券的方式，把一部分社会资金吸收到生产领域。
3、为政府提供公开市场操作的调节杠杆
证券市场上证券交易可以用许多指标来衡量，其中一项指标是证券收益与证券价格之比，称为证券收益率。这个指标的高与低，对整个金融市场的其他因素的变化都有相当大的影响。因此，政府可以在证券市场上通过买卖政府债券的方式来影响证券市场上的证券利率，这如同中央银行调整再贴现利率来影响商业银行的贴现率一样，这便成为政府间接调节金融业的杠杆。
4、证券市场是社会资金重新配置的调节机构
证券投资者对证券的收益十分敏感，而证券收益率在很大程度上决定于企业的经济效益。经济效益高的企业的证券拥有较多的投资者，这种证券在市场上买卖也很活跃。相反，经济效益差的企业的证券投资者越来越少，市场上的交易也不旺盛。所以，社会上部分资金会自动地流向经济效益好的企业，远离效益差的企业。这种流动使社会资金得到重新配置。另一方面，证券市场与其他金融市场互相联系，当社会上银根松动，游资便自动流向证券市场。证券市场交易活跃，必然把社会的游资更多地吸引去，使公司发行证券的成本降低，企业界筹资便利。相反，社会上银根紧缩时，证券市场的资金就流向银行，企业发行证券的成本提高，投资规模相对缩减。证券市场的供求关系的变化也可以形成这种自发的调节。在不同国家的金融市场上的供求关系不同，造成市场价格不同时，资金还将在不同国家的金融市场之间流动。
5、证券市场是观察经济状况的重要指标
在证券市场上市的公司，虽然在公司总数上不占多数，却在公司资财上占相当大的比重，这说明上市公司都是大公司。大公司在各生产领域都是重要的企业，它们的发展状况往往影响这一行业的发展状况。证券市场上的指数统计，正是选择这些有代表性的大公司的股票交易状况，可以在一定程度上反映社会经济变化情况。股市上各种不同类别的指数还可以反映社会上资金的余缺、具体行业和企业的发展情况。
我们也应该看到，证券市场也有消极的作用，它也为证券投机提供了场所。证券市场上的投机，会造成市场上的混乱，进而影响其他金融市场的秩序，甚至还可能加剧社会矛盾。
在参观过程中我们还了解到进入证券市场的基本流程，大致有下几个方面：
1：凭身份证到证券公司营业部开户→股东帐户卡、资金帐户、银证券转帐、委托方式。
a：股东帐户卡---沪A、深A，可选其中之一，也可全选。
b：委托交易方式----营业部委托、电话委托、网上委托。可选其中之一。也可全选。
2：到银行开活期帐户，并开通银证转帐(银行卡和证券资金帐户绑定双向转帐)
3：把钱存入银行卡，然后在委托交易系统里转帐，也可拔打银行自助电话转帐。
4：网上委托必须下载安装证券公司营业部指定专用软件。
5：买卖股票操作流程开户后营业部会给你详细资料。
6：交易费用：
印花税：单向收取，卖出成交金额的千分之一(0.1%)。
过户费：买卖上海股票才收取，每1000股收取1元，低于1000股也收取1元。 佣金：买卖双向收取，成交金额的0.1%-0.3%，起点5元。可浮动，和券商营业部面谈，根据资金量和成交量可以适当降低。
异地通讯费：沪深2地1元，其他地区5元。由各券商自行决定收不收
入市之后我们可以有以下几种交易方式可供选择：
1-填委托单
2-自助委托
3-电话委托
4-网上交易
这次参观实习对我感触很深，在参观了证券交易所内部流程，各种设施设备之后，咨询师还给我们解答了各种疑问，他的很多见解都使我深受启发，真实的感受到原来股市离我们竟然这样近，触手可及，作为21世纪的大学生，接触股市几乎是我们将来的必然选择基本素质，那么在校大学生适不适合炒股呢?
我的观点是：不妨先虚拟炒股，除了用真金白银去股市拼搏的大学生，还有相当一部分大学生用上了更保险的方法：虚拟炒股。
这种方式只要在网上注册个财富账户就行了。交易的时间、规则，以及分红送配全部和真实股市一样。由于自身经济条件限制，在学校里很多同学参加的就是虚拟炒股。据了解，国内已经有一些大学将炒股定为选修课甚至是必修课，有的学校还定期举办“炒股大赛。不少学校都有专门的模拟机房。股票、期货的看盘、操作都可以进行。
证券公司范文第3篇
证券行业的低迷，其实根源就在于证券市场周期性的低迷。股市走下降趋势或者低位横盘走势，投资者没有利润，被套的被套，没有被套的则开始逐渐远离股市。这时候，存量客户资金缩水或离开市场，交易活跃度降低，而没有进入股市的人入市的整体意愿降低，行业就开始陷入周期性的困境。
在近十几年的行业历史中，我们可以看到，如果一家券商，或者是一个从业人员，在证券行业的低迷期，如果处理不当，很容易遭受重创甚至被市场淘汰;如果应对得法，则可以为将来新一轮繁荣中得竞争提前做好准备，占领制高点。
本人在从事投行业务之前，曾经在营业部工作并且在2005年~2007年担任中国证券经纪人协作网四川地区的活动发起人，对于2002年~2005年的低迷期中，不同应对策略的券商和从业人员，在之后两年繁荣期中的表现和收获，有较深的体会。目前以各种状况分析，证券市场和证券行业的低迷恐怕在三年内无法缓解。结合团队现状，也提出自己的建议：
1、养精蓄锐，避免盲动。在行情低迷的时候，一方面，客户对公司和员工的收入贡献大幅下降，导致公司费用紧张，员工收入紧张，每一分钱都比行情活跃的时候更加珍贵;另一方面，由于市场普遍的风险厌恶情绪和行情走势的低迷两者相互强化形成了恶性循环，投资者缺乏入市的意愿，甚至对股市有反感情绪，因此这时候进行营销，投入相同的成本，效果是相对更差的。一方面是成本负担能力下降，另一方面是投入成本的回报降低，因此，降低营销活动的主动性，养精蓄锐，等待市场的转机，不失为一个虽然保守，但是也相对稳妥的应对措施。销售一些固定收益的产品可以成为一个补充措施，但是绝对不是证券行业的主业，下文将专门解释这个问题。
2、修炼内功，备战牛市。既然营销活动太过积极有事倍功半的嫌疑，那么我们应该借此机会做一些其他有意义的事情，避免虚度光阴，做得好，还能够有助于在市场重新转暖之后，具备更强的业务能力。这时候，话更多时间进行学习是很合适的。因为市场低迷的时候，其他事情事倍功半，机会成本更少，心也更容易静下来。具体需要学习什么，其实关系到两方面：一方面是自己对自己未来的职业生涯的规划和对自身角色的定位，决定自己需要具备什么样的能力，需要在哪方面加以强化;另一方面则是，根据自己规划中，未来将要面对什么样的客户，这种客户希望他的投资顾问具备什么样的能力，来决定自己需要学习什么。这没有一个固定的答案，但是，不管最终决定要朝哪方面发展，要学习什么内容，三方面是不可缺少的：确定方向、付诸行动和相互交流。等到市场重新迎来新的牛市的时候，目前团队中的多数成员都已经成为资深的从业人员，若能有着几年的学习和积累，则在经验和专业能力上，将具备可观的竞争力。
3、趁虚而入，占领渠道。随着行情的持续低迷，不仅我们自身会面临收入下降和费用紧缩的问题，我们的对手也会面对同样的问题。在这个时候，他们对于过去占据绝对优势的一些重要渠道的维护，恐怕将会因为人员流失、费用紧缩和激励下降等各种原因，变得有所疏失，这时候，恰好是我们团队以较低成本取得这些渠道的良机。在市场低迷期，很大概率上会有券商对于原有银行渠道的维护变得越来越乏力，这时候就为后来者提供了可乘之机。行情低迷的时候，银行的工作人员也很清楚证券业不景气。这时候，一方面，他们不会对券商有太大胃口，因此维护成本低;另一方面，他们并不太愿意推荐客户到一个公认没有赚钱效应的市场中，不宜强求。这时候，开拓和维护银行渠道其实是一个低成本低收益，但是坚持下来可以在未来变成战略制高点的举措。结合第二个建议，如果我们的团队成员能够不断学习不断提高，在
言谈举止中取得银行工作人员的敬重，那么，等到行情若干年后好转，收获已经是水到渠成。
篇外篇：证券行业的核心竞争力是什么。
证券公司范文第4篇
一、问题的提出
随着中国证券业的快速发展证券公司的运营环境、政府监管体制、业务类型与社会功能正在发生深刻的变化以业务创新、服务升级为核心的证券公司市场化进程加快证券公司的个性业务设计与相应的品牌建设迫在眉睫如何根据业
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务的发展需要推出反映其主要目标客户认知心理的品牌形象规范各个品牌的个性与代表性进而理顺公司的品牌关系成为证券公司当前制定品牌战略需要解决的重大问题
品牌关系是指一个公司内部各个品牌之间的关系品牌关系对内要确定公司业务组合结构与竞争战略对外要明确各个品牌所代表的客户利益的差异及其关联度便于顾客识别与认同大卫·阿克教授提出有四种品牌关系模式多品牌组合模式、品牌化模式、主副品牌模式、托权品牌模式每种模式的选择都涉及到公司的业务结构、竞争战略与顾客认知三个基本层面品牌关系决策的核心是要回答做公司品牌还是做业务品牌?公司品牌与业务品牌之间以及业务品牌之间的关系如何确定等战略问题它规范着公司品牌发展的方向与脉络本文试图从业务创新的视角对证券公司品牌关系模式进行初步的研究
二、证券公司业务的性质与品牌资产的形成
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证券行业作为市场经济的产物其行业特性决定了公司未来业务创新的方向品牌资产则反映了客户对业务的认知心理
1 证券公司业务的性质
证券业是对资本进行定价并提供交易中介服务的行业证券公司经营的是金融产品金融产品是一种虚拟产品其价值或效用不像实物产品那样易于衡量价格制定过程中的不确定因素较多使得为金融产品定价受到买卖双方的实际和心理需求、市场环境和时机选择等因素的影响查理斯·R·吉斯特认为为新股定价“一部分是科学另一部分是艺术”而金融衍生产品使得原本虚拟的金融产品越来越脱离物质基础投资者识别和运用各种金融产品越来越困难证券公司个性化的产品优势与品牌形象在增强投资者识别与信心方面作用巨大
投资活动不是简单的一次性消费而是一个长期的变动过程在其中包含着多种知识与技能的运用国际上对服务品牌的研究表明服务是一种员工与顾客的互动过程服务本身就是产品的一部分作为提供金融服务机构证券公司能否赢得顾客对服务的满意既取决于顾客的体验和从服务中获得的价值
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也取决于企业的工作流程、员工管理、品牌化的程度等因素规范化的员工行为、运作流程与品牌文化等品牌导向的管理行为成为证券公司品牌资产的重要来源与保障
金融服务与其他服务相比还有自身的特点这些特点表现为金融服务的专业性、创新胜、风险性、高回报性等证券业务作为一项专业化很强的领域客户往往难以准确认识产品的风险与回报做出决策的依据往往是凭借以往的经验和对证券公司的信任使得证券公司金融创新的实现、风险的防范与控制、高回报的获取等都有赖于投资者对券商信任的形成强势品牌建设与忠诚客户的培养是证券公司最重要的工作之一
2 证券公司品牌资产的形成
当代品牌资产理论认为品牌资产是由“品牌一消费者(客户)”关系决定的以此类推证券公司的品牌资产是由“证券公司——客户”之间的关系决定的对证券公司来讲决定其品牌与客户关系的基本条件有两个一是客户对其业务的识别能力二是对公司品牌的信任程度
品牌识别是由品牌构成的要素体系与个性特征决定
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的品牌识别包括证券公司品牌之间的识别与统一证券公司内部各种业务之间的识别
同一证券公司内部品牌之间的识别是客户通过了解或体验品牌的诉求、业务特点和获得的实际利益等品牌要素区别出不同金融产品的品牌个性形象与特点在一个公司推出的针对不同客户的众多金融产品中对每一个产品进行严格的客户身份、形象定位是保证客户准确识别产品的前提也是品牌获得成功的关键所在证券公司品牌资产的形成首先来源于表现业务目标客户形象的品牌个性设计与推广活动缺乏个性或个性不鲜明终究会导致目标客户对品牌认知的混淆与品牌失败
证券公司之间的品牌识别则突出了各个公司在业务上所追求的差异化与核心竞争优势为了在市场上取得竞争优势各个证券公司会根据自身的历史、目标追求以及当前的业务优势力争在某一方面形成自身的品牌个性这种个性久而久之就会形成该公司在客户心目中的形象增加品牌资产如国外券商一般都形成了自己的特色品牌和竞争优势如美林证券长于项目融资和个人理财服务高盛证券长于公司购并业务摩根斯坦利长于证券承销业务雷曼兄弟长于二级市场的自营业务等
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为了增强客户对证券公司品牌的信任证券公司要培养自己的竞争优势这些优势包括创新团队和科学规范的服务流程形成这些优势需要企业对所推出的金融产品进行全方位的规划内容包括品牌价值观体系、品牌定位目标、品牌市场运作与服务模式、品牌管理监控等当公司的客户在接触到与公司品牌一致的信息并体验到品牌的实际价值后才会形成对公司品牌整体印象形成对品牌的忠诚度这是一个反复感受的过程
三、证券公司的业务创新及其对品牌关系的影响
品牌关系模式是根据公司的业务种类、性质与市场细分等对公司的品牌进行层次上的划分与隶属关系结构上的规范以便清楚、简要地说明品牌之间的逻辑关系研究的起点是证券公司的业务结构及其创新趋势
1 当前证券公司业务结构的不足及其创新趋势
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从我国证券公司业务情况看目前开展的业务一般有证券经纪业务、承销业务、自营业务、资产管理业务和其他业务等五类从业务收入构成看手续费和自营收入一直是券商的主要收入来源而创新业务收入比例极低这种不均衡的收入结构加重了券商对二级市场的依赖性一旦市场行情转弱券商的整体经营状况将受较大影响
而根据国际上的经验证券公司的主要业务包括证券经纪、承销、公司购并基金管理、衍生产品、风险投资、金融咨询等多项类型业务多元化使收入来源也呈现多样化收入比重也较均匀这大大提高了证券公司的抗风险能力
按照国外证券公司的业务划分和我国证券公司业务发展的趋势分析未来证券公司的业务从目标客户的属性上可以划分为三大部分
一部分来自于证券公司最核心业务即证券经纪业务、承销业务其目标客户是传统意义上的客户包括股票投资人、上市公司等这是客户识别证券公司的基础与前提也是目前证券公司品牌资产的基础二是同业拆借业务主要是针对金融机构进行的投资活动这部分业务的目标客户都是金融机构
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这部分客户关系的发展受制于政策法规的变化品牌关系的发展不能完全由证券公司自己所掌控客户识别证券公司往往依据行业内的法则和从业的经验
三是自营业务作为投机性较高的业务由于其业务的风险性高正受到金融监管部门的严格限制在这方面树立品牌资产的难度很大
四是基于高水平服务的创新业务包括资产证券化、金融衍生产品、项目融资风险投资、公司理财、投资顾问等创新业务的目标客户是社会上一切需要提供金融服务的个人、社会团体和企事业单位这些客户多数缺乏金融专业知识加之金融业务创新的广泛性和专业性使得客户对新业务的了解与接受都存在难度必将给客户选择决策提出挑战客户在判断金融产品的价值时往往处于被动的地位只能依靠有限的信息来识别金融业务的特点与风险其中对品牌的信赖往往成为客户决策的重要依据
2 证券公司业务创新对现有品牌关系的影响
目前的品牌关系现状由于我国证券公司市场化程度不高主营业务的局限性各个证券公司的品牌关系基本上处于
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公司品牌(基本上是一个公司品牌模式)建设阶段也有的公司推出并注册了业务品牌的商标这是一种新的探索
证券公司业务变化的基础是对客户进行的市场细分公司业务的多元化必将引起品牌关系的变化变化的趋势就是证券公司品牌模式的多样化因为业务变化的方向是市场导向、客户导向未来的竞争在于产品与服务的差异化各个公司要在差异化的细分市场上进行竞争这就要求证券公司适时推出代表不同业务形象的、适应客户认知规律的品牌或者在现有品牌的基础上推出托权品牌形成主副品牌的形式等
四、证券公司品牌关系模式选择的基本策略
1 证券公司选择品牌关系模式的标准
在证券公司开发创造出新的业务时应该采取哪种品牌关系模式呢?根据大卫·阿克教授的品牌关系结构模型核心是采用多品牌组合模式还是品牌化品牌化即是在现有
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品牌的基础上以不脱离现有品牌为前提在保留现有品牌的全部或部分要素特征的基础上推出新的业务新的业务并没有新的品牌名称品牌组合模式就是给新的业务命名一个与原品牌没有任何关联的全新品牌使公司同时经营多个品牌在这两个极端的中间是主副品牌模式、托权品牌模式主副品牌模式是在业务的推介中首先提到的是公司品牌然后再提及业务品牌两个品牌都要提及一前一后托权品牌模式是先提及业务品牌然后提到这个品牌是某某公司推出的业务品牌处于显著的位置公司品牌往往处于不太显眼的地位
据此证券公司品牌关系模式选择决策需要回答下面10个问题对前五个问题的肯定回答倾向于选择品牌化模式对后五个问题的肯定回答倾向于选择多品牌组合模式这10个问题为
(1)主品牌是否使新业务更能吸引客户主品牌的积极要素是否被转移到新的业务之中使客户对新业务产生积极的联想?(2)主品牌(证券公司)的组织单位是否被客户信任如公司的服务水平、经营成就、技术能力、创新精神等(3)出现的频率怎样?建立一个出现频率高却和人们常见的知名品牌没有联系的新品牌其成本会是非常昂贵的目前公司品牌在大众面前的知名度与信息出现频率高低成为重要指标(4)现有
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公司品牌在公司整合营销传播中的效率如何?由于公司会在不同的领域推出创新性的金融产品在这些产品推出时是否会形成整体的互动效应起到品牌信息相互支持的作用(5)新产品的推出是加强还是削弱公司品牌的地位?能否使公司给人一种新鲜感并受到客户的认同(6)创建新的品牌能够建立和创造某种新的联想物使得新品牌能够开辟新的证券服务领域(7)能够有助于说明品牌的独特性或突破性的利益点(8)为了避免某些不好的联想尤其是当公司品牌受到大众怀疑时(9)当证券企业进行兼并和重组时对被收购的公司的品牌是否保留呢?原公司的某些业务可能还有广泛的市场基础(10)避免证券公司的业务在销售渠道上发生冲突
这10个标准的关键是证券公司品牌能否支持新业务以及新业务的推出是否将公司品牌资产的价值最大化对前5个问题的肯定回答往往表明新业务能够增加品牌资产所以当新业务达到这样的标准时公司可以采用品牌化的品牌关系模式如果对后5个问题的回答是肯定的公司就要考虑推出新的品牌了
经过对上述标准的归纳可以梳理出决定证券公司品牌关系的两个主线品牌的识别性与客户的信任度由这两个主线可以概括出一个更简便的二维分析模型即识别性——信任
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度模型从前面的论述来看影响证券公司创新业务品牌决策的关键变量是客户的识别能力和客户对公司的信任程度这两者密切相关
2 证券公司品牌关系模式选择的对策分析
依据上述的分析模型我们可以将证券公司当前的业务分为四类一类是识别性高——信任度高;二类是识别性低——信任度高;三类是识别性高——信任度低;四类是识别性低一信任度低等
对一类业务证券公司应保持原有品牌的个性与运作模式采用证券公司品牌化模式主打证券公司品牌这些业务包括当前证券公司的主营业务证券经纪、承销业务、自营业务等这些业务已经积累了相当的品牌资产客户认知度与信任度都较高
对二类业务可以考虑采用主副品牌的形式即可以推出“公司品牌+业务名称”的形式向公众说明公司最近新推出的业务名称这些新业务可能并不是本公司的创新而是仿照其它公司的成熟业务试图利用本公司在业界的影响力和已有的品牌资产在市场上分得一杯羹条件是这些新业务与公司当
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前的业务在某些方面有内在的联系使得客户能够产生自然的联想与信任
对三类业务可以采用公司品牌托权的模式即将创新业务的品牌名称置于显著的地位而利用公司业已形成的公司品牌影响力作为托权在推出有个性的新业务名称时由公司品牌做出价值与安全保证这样做的目的是通过给新业务起一个响亮而有个性的名字用这个名字最直接地锁定特定的目标消费者在目标客户群中形成最早、第一或最好的概念做第一个吃螃蟹的人这种对策主要是当证券公司开发出别人所没有的独特业务而且此业务对目标客户来说具有极强的识别性与吸引力而客户对公司也很在意不便于推出一个新品牌的情况
对第四类业务要么放弃要么推出新的品牌采用多品牌组合模式这种业务品牌的推出主要是当证券公司规模较小在业界被公认为处于跟随者地位客户的认知与认可程度较低但在某些方面具备一定的竞争优势公司决意采用市场集中战略在某一集中市场上展开竞争的情况在这种模式下公司可以根据自身以往的客户资源专门为其提供具有个性特点的金融服务产品
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五、结论与讨论
证券公司范文第5篇
证券经纪业务，是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。
我认为我国证券经纪业务的现状：硬件不强、软件质量不高;
一、硬件不全表现在：
1.法律法规、政策以及营业制度的不健全。
当前影响较大的《证券法》《证券公司管理办法》等相关法律、法规、政策，虽然为我国的证券经纪业务的开展提供了依据。但是也一定程度地限制了证券的融资渠道、以及金融的创新，更是减慢了与国际接轨的速度，在一定程度上降低了我国证券经纪的竞争力。为此也使得违法违规的现象层出不穷，如盲目追求，而透支、融资、融券、违规开户等现象很普遍;由于个人的利益，违规拆解资金、擅自自营证券、挪用客户资金等等。
2.证券交易科技力量薄弱。
计算机信息系统管理不到位，存在营业部局域网风险，通讯、电力系统风险。如交易的安全性问题网上交易虽然处于一个相对封闭的系统，只有经过系统确认的客户才能进入，一定程度上可以有效防止黑客的侵袭。但网上黑客无处不在，他们可用各种手段入侵互联网，致其瘫痪，达到投资者无法上网的目的。非现场交易的落后： 到2004年4月底时，我国网上证券委托交易量占沪深交易所的比例已上升到19.71%;网上开户数533.42万户，占证券市场总开户数的3561.74万户的14.98%。 除了股民的因素外，主要是营业部网络设备落后，如网上委托交易塞车现象严重：在股市行情火爆时，电话委托很难打进去，买卖极为不便，自助委托也容易出现堵单或者系统极可能由于无法处理大量的买卖信息而导致塞车。
二、软件质量不高主要表现
证券经纪商的经营和管理理念不强。证券经纪业务所提供的产品是一种服务，一种特殊的服务，和顾客接触密切和服务的差异性使得客户对这种产品的敏感度更高。而我国的券商存在不具备证券专业技能，无核心产品、无个性化差别服务的现状;再者以职能、产品线为主导，以地区为辅助的经营模式不仅造成运营成本的增加，也造成组织运营的效率降低;另外，一些现有的产品的定价机制不仅造成券商的不良竞争，更不利于证券业务的长远发展。
综上我国证券业务的现状，我认为我国证券业务的发展需要两个字——变革(或者是“创新”)：如
1. 科技硬实力的变革——建设高速的、高质的、安全的网络平台。目前我国最最需要做的是最基础的网络设施建设，建设一个能与当前证券经纪业务网络需求的一个高速的、高质的、安全的平台，为现场交易和非现场交易提供高效的网络保障;网上证券经纪业务、电子通讯网络、网上虚拟交易所、网上直接公开发行等等都是网络科技创新对金融产生的影响，足以见得科技对证券乃至整个金融的威力，而这些非现场交易才是后话了。
2. 产品定价方式的变革——如向浮动佣金制看齐的同时注重形式的多样化。2002年5月，浮动佣金制开始在中国证券市场实行，他的推出使得证券公司业
务费率降低，改变了证券经纪业务独享高额垄断利润的局面。从长远来说，他的推出又加剧了证券公司经济业务在价格方面的竞争，刺激券商的创新意识，有利于证券长远的更深层次的发展。当然，在实施浮动佣金制的同时，要注意其多样性，如：按交易笔数收费，按投资者的资产比例付费或者收取年金，设置收费点，按客服的资产增资情况收佣金，制定各种优惠套餐等等。这有利于证券市场的公平竞争。