投资风险管理范文第1篇
其次，开始接洽，接洽过程双方进行了解：
各方实力
合作方式
投入金额
股份比例
最终作出评估报告
评估报告出来后，项目负责人和项目联系人(基金会中找到项目的人会有额外股份提成)对整体项目成员做展示和答辩，半数通过后，则该项目投资成立。我们会在合作协议规定期限向投资项目执行团队账户打款。
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1.创业策划书的框架
创业策划书的饿写作框架分为以下几个部分：
(1)公司摘要
概括介绍公司的主营产业、产品或服务的独特所在，以及公司的成立地点、时间、所处阶段、竞争优势等基本情况。
(2)公司业务描述
这一部分介绍公司的宗旨和目标，以及公司的长远发展规划和经营策略。
(3)产品或服务
介绍本公司产品或服务的饿用途和优点，提供有关的专利、著作权、政府批文、鉴定材料等。
(4)收入情况
总结公司的收入来源，预测一段时间内的收入增长情况。
(5)竞争情况
认真分析现有和潜在的竞争对手，他们的优势和劣势，以及与之相对应的本公司的优势，研究战胜对手的方法和策略。
(6)市场营销
对目标市场及客户分类，并针对每个细分的目标市场，列出相应的营销计划方案，以确定保持并提高本公司产品或服务的市场占有率。
(7)管理团队
对公司的领导阶层的重要人物进行详细介绍，包括他们的职务、工作经验、能力、专长、受教育的程度等;并简要列出本公司所有员工，包括兼职人员的人数，大体进行概况分类;确定职务空缺。
(8)财务预测
介绍公司目前的营业收入、成本费用、现金流量等，预测5年之后的财务报表情况，计划好投资退出模式，是公开...上市、股票收购、出售，还是兼并或合并等。
(10)附录
支持上述信息的材料：管理层简历、销售手册、产品图纸等。
投资风险管理范文第2篇
摘要：本文以石油石化企业为例，从企业成立的目标与企业经营管理的关系入手，阐释了建立以财务为核心 的经营管理体系的意义，从企业价值最大化的角度分析了以财务为核心的经营管理体系的含义、企业财务管理 的现状，解读了构建该体系应做的重点工作，提出了正确处理财务管理和其他职能管理关系的建议。
关键词：财务；经营管理体系；价值管理；财务转型
企业作为复杂的经济组织，其运行包含的成本控制、 资金运作、盈利情况、投资回报等诸多生产经营环节，都 存在财务管理的问题。多年来的实践经验告诉我们，企 业越发展，财务管理越显重要。锻造百年老店，实现卓而 不群，企业必须以价值为引领，打造以财务为核心的经营 管理体系。
一、以财务为核心的企业经营管理体系的含义
以财务为核心的经营管理体系，不是狭义的以财务 部门或财务工作为核心，其深层的含义是上至企业决策 层下至基层的员工都将企业的价值最大化融入日常工作 中，全员重视企业的价值创造，从集团层面予以高度重 视，做好顶层设计，建立相应的配套考核机制并持续抓好 落实。
一是价值创造。该体系的本质是价值引领、效益优 先。
二是全员参与。该体系以财务为核心，将财务对企 业价值创造的计量、测算和评价的方式方法理念，运用到 生产经营中，实现全员、全过程、全方位贯彻实施。
三是站位全局。该体系运用先进的财务管理手段谋 求企业效益最大化，强调财务工作站位企业全局，而非人 为突出财务部门作用、增加财务部门力量。
四是支撑决策。该体系在确保会计核算质量、提高 会计核算效率的同时，尤其注重发挥财务预算的指导控 制作用，强调会计核算结果的“深加工”和“再利用”， 为企业决策提供更具价值的财务信息。例如运用管理会 计工具对企业偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力 进行分析，以及本量利盈亏平衡分析，投资决策分析，产 品寿命周期分析等。
五是动态优化。该体系对企业生产、经营、管理的链 条（价值链）实行动态管理。例如，不断优化企业符合 市场需求产品的生产、经营、管理等环节，使产品延长价 格优势时间。另外，通过困难企业体制机制调整进行转 产、合并或人员、资产剥离等方式改革，达到增效（减亏） 的目标。
二、建立以财务为核心的企业经营管理体系的意义
（一）企业价值最大化的目标呼唤财务管理
企业成立伊始，将必然经历发展、成长、成熟、衰退几 个阶段。虽然每个阶段的目标、任务不同，但追求价值最 大化和股东回报最大化是根本的和最高的目标。企业实 现价值最大化就是通过理财实现财富最优的过程，财务 管理的本质就是理财，可见财务管理是实现价值创造的 必然工具。
（二）现代企业管理核心在于财务管理
现代企业管理主要包括人、财、物、产、供、销、技术等 七个方面。现实企业中人事、物资、生产、销售、技术管理 往往是要么不以价值量作为必然选择，要么不具备全局 观，实施的是局部的定向管控。而财务管理则是以价值 为计量标准进行全面管理，实现价值创造目标。可见财 务管理必然是企业管理核心内容，必然成为企业管理的 灵魂，只有它能起到串联其他六个方面管理的作用，使企 业的整个管理形成合力，保障企业的发展。
（三）企业长远发展需要财管管理
企业发展的外在表现和衡量标准是创造的价值。随 着企业内部生产经营流程的细化、产品的多元化，营销方 式和盈利模式的变化也越来越快。究竟这些流程是否合 理，产品是否赚钱，营销方式是否持久，都要以能否创造 价值、能否实现企业价值最大化的目标来衡量，要以最少 的投入换取最大的收入。而这些都无法自动实现，只有 通过科学的财务管理，才能准确判断、实现盈利，进而推 动企业发展。
（四）经营管理现状迫切需要加强财务管理
国际油价从 2014 年下半年“断崖式”下跌以来，我 国经济发展呈现出“新常态”，特别是随着《中国制造 2025》的出台，经济发展表现出速度变化、结构优化、动 力转换三大特征。在此大背景下，企业经营管理工作由 单纯注重利润管理转向利润管理与价值管理并重，由注 重资产管理转向资产管理与资本运营并重，由注重资金 市场转向资金市场与资本市场并重，由注重会计核算转 向管理控制与决策支持并重，逐步实现由核算型向价值 管理型的转变，构建以财务为核心的经营管理体系也就 成为必然。
三、目前我国企业财务管理现状
企业在效益上行阶段容易忽视财务管理价值，注重 扩大生产和销售工作，石油石化企业在 2006 年至 2014 年初面临同样的问题。在经济新常态和国际低油价下， 石油石化企业逐渐重视“以财务为核心管理体系”的建 设与运作，虽迈出第一步，但尚未实现一体化、全员化、系 统化和组织化。现对其分析如下：
一是思想陈旧。目前仅有部分企业开始真正意识到 企业财务管理的价值与作用，摒弃拼产量、创效益的老旧 观念，取而代之的是提高效率效益来创造价值的科学观 念。部分企业领导仍没有真正彻底转观念、转方式，仍然 残余着高油价时代的陈旧思维，存在产值产量就是效益 的落后思想，未能真正理解市場对产品决定权的意义，尤其在油价下跌时，买方市场对产品更加挑剔与苛刻，没有 真正完成从产值向效益的转变。这直接阻碍企业“以财 务为核心的管理体系”的建立与运行。
二是功能缺失。虽然企业设置了管理会计部门，强 化了会计核算中预算等前端业务管理；利用管理会计工 具对会计核算结果进行“深加工”，但从机构设置到业务 处理尚不系统、缺乏组织保障，同时，企业对管理会计结 果的利用率仍处于较低水平。
三是衔接脱钩。部分企业管理部门之间的“壁垒” 破除任务艰巨，经济业务决策过程难以形成合力。目前， 企业管理部门的设置及职责划分能较好地从业务办理方 面迅速落实责任主体。但是，彼此间也竖起了“无形壁 垒”，形成“铁路警察各管一段”的管理格局，分级分段 管理容易与企业整体目标脱钩，严重制约企业“以财务 为核心的管理体系”的建立与运行。
四是人才匮乏。一些企业管理会计人才比较缺乏。 目前，企业对管理会计的运用大多是片段化和朴素化，其 重要原因就是普遍缺乏具备会计管理理念、财务管理能 力的管理会计人才。
五是系统不全。有的企业领导认为，价值管理和价 值创造是财务部门的业务，其他部门没有参与或充分参 与到企业的价值创造活动中。一方面，部分部门不知道 自身价值创造活动何在，另一方面，各部门无法形成合 力，提高企业整体价值创造能力。这就导致以价值创造 为显著特征的全员财务管理模式尚未形成。
四、构建以财务为核心的企业经营管理体系
一是大力宣传财务价值管理理念。企业各级组织、 各级领导、每名员工都要深入领会并自觉执行财务价值 管理理念，这样才能真正实现价值创造，正所谓“三军用 命胜可期”。企业必须用心用力通过各种有效途径宣传 贯彻财务价值管理理念。
二是营造全员参与的浓厚氛围。企业要创造效益、 创造价值，员工的因素至关重要。通过财务管理机制调 整，释放员工的积极性、创造性，激发员工的聪明才智，为 企业创造价值奉献力量。企业要牢固树立“每个部门都 是创效主体”“每个班组都是核算单元”“每个员工都是 价值创造者”的“全员财務”理念，让全员真切认识到 财务管理涉及范围的广泛性、业务的复杂性、价值创造的 重要性，从而主动参与和落实相关工作。
三是严格落实总会计师为主体的财务管理责任制。 企业党政领导要彻底转变观念，摒弃唯“产值”论，加大 总会计师在生产经营决策中的权重，在新上项目中，应赋予总会计师“一票否决权”权力。通过顶层设计和制度 安排，彻底扭转“领导班子中财务老总排名最后、经营业 务安排财务老总最后知悉、业务决策中财务老总最后签 字”的边缘化局面。通过强化总会计师履职的权力和责 任来增加其对经营管理决策的话语权，自上而下推动以 财务为核心的管理体系建设与运行。
四是加快财务转型工作。目前，部分企业财务职能 仍以核算为主，主要反映企业经营过程和结果，系“报账 型会计”，侧重对外报告服务。为此，要加快建设共享中 心，由共享中心按照企业会计准则、服务协议和标准操作 流程，收集处理各企业同质化的记账、核算与报表工作， 做好资金结算、会计核算、报表编制等工作，履行财务监 督职能。结合单位情况，依据岗位职责重新调整优化或 设计业务流程，以业务流程为基础，对取消会计核算岗后 的剩余财务人员重新设置岗位。针对资金、资产、往来、 税务、报销、档案等业务重新设定综合运营管理岗、预算 管理岗、管理会计岗（决策支持）、经营分析考核岗、战略 与风险管理岗等。企业端财务人员要把精力放在参与管 理、分析问题上，例如研究单位扭亏的战略性前瞻性问 题，真正为企业决策提供依据。
五是强化财务信息应用。充分利用会计共享中心的 业务特点，夯实会计工作基础，提高会计信息质量，为财 务管理和企业决策提供参考。深化企业业务数据分析， 加大经营大数据分析力度，充分挖掘大数据价值，从而指 导经营管理决策，为企业健康发展奠定基础。要打破企 业内部信息系统繁多，衔接存在缺陷、信息孤岛、信息流 通不畅通的局限，建立企业内部云数据，容纳包括宏观数 据以及财务、生产、销售等微观数据，为经营分析提供数 据来源。构建通过适合于企业自身发展的分析评价模型， 查找企业优势与劣势所在，并做出准确判断，使企业的经 营战略适时与市场实现联动。
六是完善财务过程管控体系。强化精益财务管理。 围绕改善企业盈利能力，实施精益财务管理，充分挖掘和 利用现有资源，消除不能创造价值的作业，从而降低成 本、提高利润。创新体制机制管理，优化业务流程，构建 以创造价值为目标的管控体系。坚持资源配置市场化， 建立完善资本投入与资金成本相结合的责任体系，落实 资金使用主体责任，严格资本占用回报。加强资本结构 管理，建立合理的资本结构，改善企业资信水平，充分发 挥企业负债的杠杆作用。完善价值指标评价体系，全面、 科学地评价投资项目，对于未达到预定投资效益的项目 及时妥善予以处理，防止造成更大的损失。
七是建立统一预算管理系统平台。把预算管理作为 财务价值引领的核心，在集团公司层面建立统一的全面 预算管理系统。目前，大型国有企业各事业部及下属企 业的预算管理平台各不相同，使用水平差异较大，且都有 提升的需求。应通过整合提升目前的预算管理平台，有 效促进“事前预算、事中控制、事后对标分析及评价”的 全过程预算管理，以提升预算管理标准化水平，为企业提 高创效、增效能力提供强有力的支撑。从企业经营者到 基层班组长，都要以全面预算管理为主线，实现全员算 账。企业领导在做决策时，首先要考虑成本与效益，算全 企业的效益账。各单位与部门领导要算单位和部门的效 益账，这些效益必须与单位的职工个人效益、与部门领导 个人效益直接挂钩，形成考核联动机制。要实现内部预 算与市场的联动，分析预算执行情况不但需要从数据中 找问题，还要由生产管理运行部门进行现场落实，安排生 产计划，市场销售部门去检验，再反馈，从而形成“发现 问题—解决问题—市场检验—反馈—再发问题”的闭环 系统。
八是强化财务风险防控。企业生产经营风险最终体 现为企业效益的不确定性，财务工作需要直接面对防控 市场环境风险、财税政策风险、汇率风险、境外国家政治 风险以及在经营过程中的内部控制风险。财务信息是企 业生产经营活动的最终结果反映，财务可通过预算制定 与执行的综合反映，判断在各个生产环节的问题和风险， 并配合生产部门制定各个环节相应的措施，通过经营考 核强化措施落实到位。
五、正确处理财务管理和其他职能管理的关系
企业确立以财务为核心的经营管理体系，只是理顺 了企业内部机制问题，而要想充分发挥该体系的作用，还 必须妥善处理财务部门同其他部门的关系。唯如此，才 能使企业的整体管理协调、高效，才能有效推动企业发 展。
一是树立“全员财务观”。以财务为核心的经营管 理体系将企业各职能部门管理统合在一起，但这种统合 必须以思想观念转变为前提，否则各个部门之间还是壁 垒重重，难以从整体上有效发挥作用。如何转变观念？ 那就是教育员工树立“全员财务观”。具体地说就是每 个部门每名员工的工作都要以价值为引领，强化效益意 识，对管理的精细程度、管理效率与效果、管理的成本与 效益进行有效平衡。同时，各部门的管理成本与效益由 财务部门测试后，由企业总裁层面进行平衡，有效解决管 理的投入与产出问题，解决好“干了再算”还是“先算后干”的问题。通过机制的调整和完善，强化业务部门 的成本管理责任，促进业务部门提高降本意识 ， 推进成 本管理链条向设计、工艺、采購等源头延伸，建立以企业 价值为导向的目标成本管理责任成本中心（或利润中 心），使整个企业的管理行为动因与管理效果达到最优， 从而实现企业的经营目标。
二是发挥其他职能管理的作用。选择以财务为核心 的经营管理体系是企业长期发展的必然选择，但这并不 是说其他职能部门的作用就不重要了。相反，没有其他 职能部门的功能管理，企业照样无法实现经营目标。只 不过在该体系下，人们更重视价值理念，使 HR、材料、财 产、生产、销售、技术研发等部门以算好效益账为开展工 作的前提，避免忽视整体利益的部门利益最大化现象，以 及过度管理现象。这就表明企业要盈利、要生存、要发展， 不管企业的管理体制机制如何调整，职能部门终究必须 认真履行自己的职责。离开了职能管理部门的管理，企 业将无法正常运转，财务部门将无财可理，无账可算，何 谈效益、价值？所以企业在树立”全员财务观”后，还必 须重视发挥各个职能部门的管理作用。
三是妥善处理与其他部门的关系。企业的财务部门 应根据业务部门的现实需要，加强业务部门人员的财务 业务培训工作。尤为重要的是，财务部门应该用通俗易 懂的语言向业务部门普及财务知识，使业务部门能利用 财务知识算好自己的效益账。企业财务人员应了解基本 的生产经营业务知识和业务流程，明了关键流程和关键 控制点。将财务事后控制变为控制前移，对包括可研、生产组织、销售政策等环节提出财务建议。企业业务人员 在基本掌握财务知识的基础上，要对本部门的业务建立 财务绩效基本模型。这样，一方面能及时同财务部门对 接；另一方面，能通过财务绩效基本模型控制本部门的收 入、成本费用、效益等关键指标。当今社会唯一不变的就 是事物在不断变化。财务人员不能墨守成规，用过时的 方法去处理新业务，要有前瞻性，结合企业的战略，加强 业务学习。财务部门要坚持原则性和灵活性相结合，应 企业发展所需，在财务制度允许范围内，灵活处理具体事 务，促进企业经营管理活动有序运行。
参考文献：
[1] 袁绪民等 . 财务共享下财务人员的转型出路 [J]. 财会月 刊 ，2014（3）.
[2] 李航 ， 樊西为 . 现代企业管理会计报告体系的构建及应用 研究 [J]. 中国总会计师 ，2015（10）.
[3] 王延昌 .“互联网 +”下的财务人员转型发展探讨 [J]. 中国 总会计师 ，2015（10）.
[4] 郭晓梅 . 高级管理会计理论与实务 [M]. 东北财经大学出版 社 ，2016.
作者简介：时云峰（1971—），中原石油勘探局有限公司 高级会计师，注册会计师。 赵艳玲，中原石油勘探局有限公司高级会计 师。
（责任编辑：朱希良）
投资风险管理范文第3篇
一、“风险投资”的概念
“风险投资”又叫创业投资，或创新投资，它是介于金融投资和产业投资之间、依托并推动新兴产业发展和传统产业价值链再造的一种投资品种，其基本特征表现为一种“接力棒”套现的投资循环，即给创新者以创业的权益资本及其增值服务，期望具有知识产权的高新技术经商业化(产业化)运作攫取高额垄断利润(在时间和空间上避开同现有大企业正面对抗)，从而使创业企业股权增值，为新一轮的投资者(“下家”)看好，股权以高溢价卖给“下家”变现，变现的资本又进入新的一轮投资……在风险投资项目企业的生产函数中，风险资本起着聚集、整合、重组各种创业资源以及激励人力资本的作用。风险投资家的第一要务就是创造新的生产函数，如何平衡“科学和激情”是其最大的挑战。“科学”是指对技术和市场演进的客观洞察以及理性把脉商机的决策，“激情”是指冒险意识、企业家精神，主动追求风险收益。风险投资就是在“科学和激情”理念下同高风险、高回报的科技密集型产业共同发展起来的。
风险投资运作的完整过程包括筹集风险资本、管理风险基金、对新创企业进行股权投资并提供资本增值服务以及退出变现并向基金持有者分配。在这一过程中，风险投资公司作为不同于一般证券投资基金的风险基金管理人，发起成立一种或若干种风险投资基金并把基金用于“项目组合”的投资，期望通过一定程度地介入项目企业治理和模型化的投资组合管理使基金保值增值。据统计，在为创新项目进行甄别和组合时，风险投资公司一般每审阅1000份商业计划书，最终可能有7个项目被选中，这7个项目中只要成功2个(回报翻番)，就足以在补偿其余项目的失败(包括业绩平平)之后获得较高的收益。
按照著名经济学家杨晓凯在其《经济学原理》中的观点，投资实质上是发展生产关系的一种工具。风险投资蕴含的交易本性、资本运作增值服务以及对社会资源的整合、各类利益相关者经济利益关系的平衡等均体现了这一论断。在风险投资的实践中，风险投资公司在做投资的同时，并行不悖的做着投资银行业务———产业链早期的投资银行，如创新项目、创业企业的财务顾问，通过为创业企业提供融资、购并、改制、上市、战略管理等资本增值服务，促进新创企业跳跃式发展。风险投资公司做投行的过程就是搞好投资商、政府等两类关系的过程：一曰“站在巨人肩膀上”———让新兴的小企业成为大资本大公司的关联企业，获得大财团的资助和惠顾等关照，以开发相对稳定的资本、订单及技术来源，包括但不限于：1)为其引进战略资本和行业资本，营造同大公司的资本纽带关系;2)与大公司结盟，作为大公司产业链的一个环节，为大公司的主业配套，为小企业构筑产业联盟。二曰“注重获取政策支持和政府资源”———让新兴的小企业获得政府重视和合法的“租金”，包括但不限于：1)利用充当政府经济顾问的特殊角色，为高科技企业的利益代言，进行“院外游说”，从专家的角度对政府决策提供支撑，为企业项目寻找各种政策支持和政府资源扶持;2)为企业寻求政府研究力量的技术支持、政府创业服务机构的孵化服务、政府部门订单的市场支持以及政法力量对企业知识产权的保护等。
二、风险投资公司的运作
从风险投资的全过程(筹集风险资本、管理风险基金、对新创企业进行股权投资并提供资本增值服务以及投资退出变现并向基金持有者分配)来看，风险投资公司的市场定位于资本市场，主要是风险资本市场。风险投资公司的主要客户为项目企业、投融资中介、资金提供者。就我国的实际情况来说，风险投资公司一般都是政府、国企、上市公司提供资本金发起设立，在一个相当长的时期内，重点工作是开发项目企业源，项目企业是主要客户。但随着公司向投资控股集团的演进或者国家风险投资体制的进一步市场化，资金提供者也将是风险投资公司的客户对象。
风险投资公司的运作理念是以风险资本博取创新商业化产出的利差。具体而言，就是满足现有市场需求，创造新的市场需求，创新生产函数的要素组合，提高社会经济的分工和专业化水平，同时发展先进的生产关系，最终提升社会生产力的发展水准。
一般来说，风险投资公司的业务范围包括以下四类业务：1.对企业进行股权投资2.证券 (股票、国债、基金)的短期与长期投资3.融资咨询、融资担保等中介服务4.发起或成立其它风险投资公司、高科技企业孵化器、投资管理公司或投资基金等。
风险投资公司的盈利源自风险投资、证券投资、投行、自身股权运作、基金管理等业务的收益。具体分述如下：风险投资业务的收益———将所投企业项目股权出售变现(转让、IPO、回购)，获长期投资收益(资本增值收益)为主;退资前享受股东分红的经营收益为辅。
证券投资业务的收益———股票一、二级市场、国债市场操作，获年度投资收益(资本利得)为主，红利股息、利息为辅。投行业务的收益———投行服务，为项目企业撰写商业计划书并引入风险资本，为企业写贷款或贷款担保文件并引入贷款，为企业股改、股票期权计划、增资扩股或IPO做财务顾问，协助项目企业准备资料文件、代理公关并引入各类政府资金;收益以获取成交金额某一比例的提成为主，一定的劳务费为辅。自身股权运作业务的收益———自身资本运作，与国内外投资者合作发起成立新的投资公司、参股或控股其它投资公司、投行或股份制商业银行，形成投资控股集团(母子公司或战略联盟构架)，获资本控制影响力和产权投资收益。基金管理的收益———筹资成立并管理创业投资基金，获取基金管理费。
风险投资公司的投资发展策略重点围绕风险投资这个核心业务的发展目标、投资切入点(同时具备某些属性的项目)方面。发展目标主要有四个：1.所管理的基金达到某一规模。2.年投资利润率一般50%以上。3.发展关联业务关系网，在分工协作中控制风险，提高专业化水平及声望。4.造就稳固互补的专才队伍。
风险投资公司的投向偏好主要考虑地点、行业、阶段、投资规模、企业类型、风险类型及数量。所切入的风险投资项目一般同时具备如下属性：1.项目企业所在地理位置：以本地为主，外地为辅;外地主要由公司在当地的分公司、子公司或关联公司来运作。2.项目企业所在行业：朝阳行业或某些专业领域;公司比较熟悉行情的行业领域;目前属于冷门、一般市场主体尚未注意、入股代价较低，但3到5年内将赢得市场广泛关注并愿意“追涨”的产业;行业关联度高、应用领域广泛、产业链容易拉长、产品衍生成系列的可能性大、有利于工业整体的提升(总量增长和结构优化)、有利于促进就业、容易获得政府支持的行业。3.项目企业发展阶段，以中后期(市场推广、产业化阶段)为主，初期(研发、中试阶段)为辅。4.项目所需投资规模，在公司规定的某一范围内(有下限、上限)，投资额适中者居多。5.承担项目企业的类型，以高成长、高技术、中小型、创新创业、未上市的现代公司制企业为主，已上市的高科技高成长企业为辅。6.选择项目企业的风险类型及风险程度：在技术、工艺、市场、管理四种风险里，顶多是一种风险，一般是市场或管理风险，冒风险而不铤而走险。
三、剖析风险投资公司运营的关键
一个成功的风险投资公司的运营包括融资、投资、投资退出变现、风险控制四个相对独立、不可分割的环节，关键在：
1、融资
公司运营(包括日常经营活动和开展投资业务)资金的来源，以注册资本及原股东的后续注资或新股东的增资为主，每年非分配盈利、少量借款、受托管理的政府各类基金及贴息贷款等作为补充。
2、投资
一般情况，公司往往把资金以一定比例投放到银行存款、国债、基金、高成长股票(一、二级市场)等方面，保证资本短期流动性和闲置资金升值，此比例随风险投资业务的开展逐年下降，比重和绝对量由小到大，在若干年内达到某一标准。
风险投资公司在实际进行投资操作时要遵守收益性原则、专业化原则、流动性原则等三大原则。收益性原则即股东权益最大化。专业化原则即风险投资公司拥有很深的行业技术背景，有一个可为投资提供技术经济咨询意见的专家顾问团队，在实际操作过程中聘请专家对项目进行筛选、评估、监管、变现等程序。流动性原则是指除风险投资按期投放外，余钱投入流动资产，在财务的现金流上确保风险投资公司能正常运营。
风险投资在投资周期上一般也有要求，每一笔钱从投出到最后收益的周期一般3～6年，种子期投资周期长，成长期投资周期短。
风险资本投入方式一般采用普通股、可转换优先股、转债等形式。在美国等风险投资发达国家，更倾向于采用可转换优先股的证券形式来对项目企业入股。我国的风险投资公司则主要是使用普通股股权形式。另外，我国有一些政府性的风险投资公司，常采用科技担保贷款的形式对高新技术企业进行债权性投资，也属于广义的风险投资(狭义的风险投资特指采用股权或股权与债权混合型的投资工具)。
风险投资公司做风险投资一般运用组合、联合、渐进、主次缓急等投资策略。组合投资———同时对10个以上项目进行投资，形成一个投资组合，这些项目要求分散在不同的行业、不同的地区、不同规模的公司、不同发展阶段的公司中，以规避风险。联合投资———类似辛迪加银团贷款，联合战略投资者、行业资本、其它风险投资公司、天使投资人一起投资，可作为主投资人，也可作为参与投资人。渐进投资———分阶段(分轮)注入，最初少量试探性投资，项目企业达到预定的效果后再追加投资，否则立即减少或停止投资。主次缓急———对项目的第一轮投资为主，追加投资、借贷收购、挽救投资为辅。公司运作初期(当务之急)是介入少量短、平、快项目，以保证股东对每年股票收益的要求或基金购买人对基金年分红的要求。以后逐渐加大种子投资、起步投资、市场推广投资、批量生产投资的份量，经过一个较长的时期上升为主要业务。
3、投资退出变现
风险投资公司向新创企业投的风险资本经过一个预期的投资周期后将从企业里以现金形式退出。变现退资包括投资成功型退出、投资业绩平平型退出和投资失败型退出等三种情况。
成功退出———待项目企业成长到目标规模和效益时，根据公募、私募资本市场的形势和风险投资公司的自身目标要求，适时通过证券市场、产权市场和技术市场向合适的“下家”转让股权或产权，获取现金。具体方式有：1.股权回购或管理层收购(MBO)，将所持股权转让给企业创始人、其它股东或高管人员。2.股权协议转让，将所持股权出售给对企业感兴趣的大企业、上市公司及其它投资公司。3.通过关联交易来套现，利用上市公司资产重组或买(借)壳上市。4. IPO(二板、主板)，这是风险投资增值最大、最成功的退出方式。5.上柜(场外交易)出售所持股份。6.海外上市，通过境外投资机构以收购或合资形式海外IPO，或海外买壳上市。7.通过产权交易市场和技术市场出售部分或全部产权、资产和投资项目。8.海内外招标拍卖。
平平退出———方式同成功退出大同小异。
失败退出———即企业破产清算解体。
4、风险控制
风险投资，顾名思义是指有风险的投资行为，风险投资的风险要大大高于一般产业投资或证券投资行为。风险投资公司要想正常运营，就必须以特殊的手段控制住这种高水平的风险。
风险投资过程中承受的风险主要包括宏观环境风险、行业市场风险、项目企业信息方面的风险。从某种意义上说，可归结为客观风险和主观风险两类。宏观环境风险、行业市场风险、项目企业信息不完全造成的风险都是客观风险。项目企业信息不对称造成的风险则为主观风险。宏观环境风险即政治法律、经济、社会环境变动引致的公司营收的波动。行业市场风险即行业市场的规模、潜力、竞争与热点转移等引起的公司收益波动。项目企业信息方面的风险包括信息不完全造成的客观风险和信息不对称造成的主观风险两种。信息不完全造成的客观风险是指对项目技术的研发是否能成功，研究出的技术是否将被更先进的技术替代等没有把握。信息不对称造成的主观风险是指，公司与项目企业相比，居于信息劣势地位，对项目企业的了解没有企业本身了解得真实、全面、客观、具体、深入。由于双方利益并不完全一致，一方面，代理行为中的道德风险大;另一方面，存在逆向选择，劣币驱逐良币效应导致项目被过分包装来圈钱的风险大。
对上述风险，风险投资公司一般采用下列特殊的规避或控制风险的措施：
1.建设自律的企业文化，即不违反法规政策，遵守公司制定的投资管理制度，金融创新要适时适度，擦政策边球要慎重。
2.注重宏观分析、行业研究。
3.遵循组合投资、联合投资、多元化投资、渐近投资的投资策略，分散、降低风险。
具体形式：(1)一次投资额一般不超过风险基金总额的20%。(2)一般不追求控股权，一次投资额不能超过项目企业49%的股权，对项目企业的股权结构安排中尽量让技术、管理、劳动等因素参与分配，以使实际掌握企业剩余控制权的项目企业方拥有对称的剩余索取权，让风险主要落在项目企业方，籍产权内生的激励约束功能把代理成本及风险降低。(3)在既定的单个项目投资规模范围内，所投项目里呈现两头少、中间多的项目规模结构，一般投资额为上限和下限的项目的数量均不超过项目总数的10%，规模适中的项目居80%左右。(4)按发展阶段对被投项目企业进行组合，所投种子期企业和马上就要上市的企业一般均不超过项目总数的10%。(5)对被投企业的类型进行组合，所投企业不一定全是高科技企业，也包括少量现金流入大、盈利好、应用高科技从事传统产品生产的企业，以及拟上市公司上市前进行最后一轮融资的项目。
4.建立科学的项目选择机制，一是制定出一套好的评价体系，包括评价指标、评价程序、评价方法等;二是投资经理的尽职调查。
5.“立法执法”：“立法”即起草一份好的投资协议，比如可设计出一种股权结构(含控制权结构)随业绩而自动调整浮动的协议条款，这种协议具有极大的“大棒+胡罗卜”效应，最大限度地降低代理风险。“执法”有两个层面：一是依照投资协议为项目企业排忧解难，提供孵化和资本增值服务，并适度约束监管企业，如派出董事或财务总监，定期听取企业经营状况与风险评估结果的汇报;指定会计师事务所对企业进行年审等。二是利用投资协议设计的保护条款如反稀释、优先权等保护自身根本利益免于受侵的危险。利用可转换、止损条款等将损失控制在可接受的范围内，遏制已发生的损失进一步扩大。
6.利用智囊：风险投资项目必须经专家咨询委员会评估把关。必要时借用“外脑”，委托外部的管理咨询公司、市场调查公司、信用评级公司对所投企业进行评估与监管等等。
投资风险管理范文第4篇
摘 要：现代经济的重点是金融，金融的发展状况直接决定着国家经济发展，对现代经济发展有着重要影响，也是其最显著的特征，金融投资已经成为现阶段重要的投资活动。从金融投资和金融投资环境着手，对如何建立金融投资体系和金融投资环境做出评估。
关键词：金融投资体系;环境评估;投资环境
金融是现代经济最重要的内容，也是调控经济发展的重要杠杆。在改革开放以后，经济全球化和经济一体化对我国经济发展有了新的影响，使我国金融行业有了新的发展契机。为了更加透彻地理解经济发展的核心内容，文章将对金融投资和金融投资环境的含义进行介绍，然后对构建金融投资体系的方式做出讨论，再对金融投资环境做出评估。
一、金融投资和金融投资环境的含义
（一）金融投资含义
金融投资是商品经济发展到一定程度以后自主形成的，是在商品经济出现资金商品化、货币化，资金交易也是在市场化和信用存在证券化的情况下产生的，是一种新的投资形式，这是现代信用制度和货币经济发展到一定程度才出现的产物。
金融投资具有高流动、高风险、高收益的特点。高流动性主要是由于金融投资需要将有价证券企业当作自己的中介机构，将债权和产权作为投资依据，并以有价证券的身份周旋于投资者之间，因此具有较强流动性;高风险主要体现在两方面：一方面金融资产作为抽象化的实物资产，与实物资产一样，商品市场中依然要面临未知危险;另一方面，金融投资还要承担来自于金融市场的风险，由此可见金融投资的风险性极高。高收益主要是在金融投资在初始投资阶段就能获得丰厚利润，在金融市场中还可以使用投机或套现的手段获得一定的利润差价。金融投资是一把双刃剑，在刺激经济快速增长的同时，如果出现操作失误就会出现毁灭性的经济危机。
（二）金融投资环境的含义
金融投资环境是地区或国家为方便金融投资者进行金融投资行为所提供的社会经济环境，是投资者展开投资活动的重要前提和基础，是一种十分复杂的环境系统。根据金融投资理论得知，金融投资环境主要有两种：一是属于投资环境中的金融环境;二是金融产业中的投资环境，也就是一直影响金融投资的众多要素之和[1]。
二、金融投资体系的构建
在金融体系构建中，要准确掌握其中的主线，对多种因素进行全面解析，并进行综合整体分析，从多角度共同开展体系构建。其中正确的主线就是指在金融活动中要对投资者（进行）更好的服务，促进金融行业朝着更加光明的方向发展，最终使经济发展出现又好又快的情况。要构建良好的金融体系，就要考虑到以下几方面。
（一）从国情出发
最先考虑的就是本国国情，将国内金融投资作为立身之本。给出适当的经济政策，增加个人投资者的投资兴趣，让更多的个人投资者参与到金融投资中，吸引更多的社会团体和机构投资者也参与金融投资。此外，还要吸引更多的国外资本投入到国内金融中，实现金融投资主体的多元化。
（二）创新金融
要实现金融创新，最重要的就是研发与应用最先进的计算机技术，采用网络通信技术为金融投资者提供更多的选择。现阶段，构建金融投资体系最不能缺少的就是计算机技术和网络技术。因此，要及时引进和使用先进技术，金融基础设施要及时进行更新，淘汰落后设备，保证现有设备能够满足投资者的需求，从多方面对投资者展开服务，这样才能将投资者留住，促使其再次投资，以此促进我国经济繁荣发展。
（三）政府监管
在构建金融投资体系中，要将国内市场经济需求和企业制度需求作为根本，将金融投资建设成民营形式的中介机构。国家要对金融投资机构的信用制度加以规范，并制定相应的自律制度。此外，还要发挥政府监管职能，对社会公众和投资会员加以监管。
（四）减少政府直接干预
国家是经济调控的主体，具有调控经济的能力，为了尊重市场经济发展，国家要减少对金融投资过程和金融投资活动的直接干预，在发挥调控职能的同时，要将自己作为对投资市场的间接监督者和调控者。
（五）服务宗旨
作为金融投资机构要根据国内的实际需求出发，将满足金融投资者的需求作为根本服务宗旨。首先，要改善金融投资环境，特别是其中含有的复杂物质因素;其次，根据实际需要制定相关的方针政策，加强改善金融投资环境，特别是其中的非物质因素[2]。
三、金融投资环境的评估
（一）科技与管理环境系统
现代社会各行各业都需要科技和管理作为经济发展基础。也就是说，在对金融投资环境的成熟度和发展状况加以评估时，一定要最先考虑到这一问题。
现阶段的证券交易场所和其他的金融投资市场，在进行投资活动中，经常使用的是电子交易系统，并且这种方式也趋于普遍化。这时，就需要将高科技含量的系统技术加入其中，保证金融投资者的经济利益不受损失。
管理水平对企业的发展有着重要影响，特别是人力资源管理水平对企业的社会经济效益有着至关重要的作用。企业管理水平越高，出现错误的几率就越小，就会使金融投资活动逐渐走上稳步发展的状态。人力资源得以发展以后，金融投资空间就会越大，投资环境也会因此更加完善.
（二）金融企业环境系统
金融企业是为金融投资者提供相关服务的机构，因此，就要对金融环境加以评定。首先，从专业机构的数量上就能看出该地区的金融市场是否成熟，还能看出该地区的金融市场成熟到什么地步。其次，从企业的硬件设施上就能得知该地区的金融投资环境，如果企业硬件设施较好，就可以得知该企业的金融投资环境较好，反之较差，这也是影响投资者能否在此进行投资活动的最直接的感受。最后，社会生活状况也在影响着金融企业环境，这主要是指人们在金融上、投资上的观念和文化认知水平[3]。
四、结论
金融投资的发展离不开现代经济发展，甚至可以说金融投资依赖于现代经济发展，这也是现代经济发展的重要特点。同样，现代经济发展也离不开金融的支持，因此，建立良好的金融投资体系对现代经济发展有重要影响，而金融投资者最关注的则是评估金融投资环境。
投资风险管理范文第5篇
[摘 要]风险投资具有高风险性与高收益性相伴随的显著特点。其高收益性令众多多投资者心驰神往，而
高风险性又使万千投资者望而生畏。如何认识风险，防范风险，变风险为机遇，在风险中求效益，
始终是风险投资企业非常关心的问题。风险投资企业必须在把握这些特点的基础上建立风险管
理程序，提高风险防范能力。[关键词]风险投资；风险投资风险；风险管理[